Nikel; örneğin bakır, alüminyum ya da paladyum gibi metaller kadar gündem gelmeyen bir endüstriyel metal. 
Ancak şu an iki nedenden dolayı öne çıkması gerekli:
- Londra Metal Borsası'nda (LME) bu yıl en iyi ikinci performansı gösteren metal.
- En büyük üreticilerden biri olan Rusya'ya yönelik yaptırımlar sebebiyle kısa vadede daha da yükselebilir.
Nikel geçtiğimiz haftada, borsa onaylı depolama alanlarındaki stokların azalması ve Rusya'ya uygulanan uluslararası yaptırımlar sebebiyle LME'de ton başına 25.625 dolarda neredeyse 11 yıllık zirvelere ulaştı.
Rusya'nın Ukrayna'yı işgaline hız vermesiyle birlikte, Goldman Sachs nikeli güçlü artış beklenen emtia listesine almıştı.
Tüm grafikler: skcharting.com
Paslanmaz çelik ve şarj edilebilir batarya gibi çeşitli ürünlerde kullanılan nikel, 2022'de LME'de en çok kazanç sağlayan ikinci metal oldu. Metal bu yıl %26,4 değer kazanan alüminyumun hemen arkasında, %25,9 artış sağladı.
Nikel arzının elektrikli araç endüstrisinden gelen talepteki hızlı artışa yetişemeyeceğine yönelik tahminler, metalin geçtiğimiz altı ayda mola vermeden %40'lık bir ralli yapmasına yardımcı olmuştu.
Şimdi ise, Rusya-Ukrayna krizinin derinleşmesi ve uygulanan yaptırımların Moskova'nın emtia ihracatı karşılığında uluslararası ödemeleri kabul etmesini zorlaştırması sonucunda, nikel fiyatları daha da yüksek seviyeleri görebilir. Mevcut fiyat ile Nisan 2007'deki 49.675 dolarlık rekor zirve arasında %90'lık bir boşluk var.
Bloomberg'in 22 Şubat'taki bir haberine göre, TD Securities'den emtia uzmanı Ryan McKay, lider üreticilerden biri olması sebebiyle nikelin Rusya'yla ilişkili en önemli metallerden biri olduğunu belirtti.
"Bu yüzden, özellikle de stoklar zaten çok düşük seviyelerdeyken, son gelişmeler metalde bir arz riskini ciddi oranda artırmış durumda."
Bloomberg'in haberinde, spot fiyatların vadeli işlem fiyatlarının üzerine çıkması (backwardation) sonucunda LME'deki nikel stokları 2019'dan bu yana en düşük seviyeye geriledi.
Statista'nın verilerine göre, Rusya'nın 2021'de yaklaşık 250 bin ton nikel üretimi gerçekleştirdiği tahmin ediliyor ve bu da bir önceki yıla göre bir düşüş demek.
2017 - 2018 arasında, Rusya'daki nikel üretimi yaklaşık 60 bin ton artış göstermişti. 7,5 milyon tonluk nikel rezerviyle, Rusya dünyada en büyük nikel rezervine sahip dördüncü ülke.
Rusya aynı zamanda, Endonezya ve Filipinler'in ardından madenlerden en çok nikel üretimi yapan üçüncü ülke konumunda. 2020'de Rusya'nın ihraç ettiği nikel ve nikel ürünlerinin değeri yaklaşık 3 milyar dolarla dünyada ilk sıradaydı. Rusya'yı sırasıyla Kanada ve ABD takip etti.
Rusya'nın en büyük nikel üretim şirketi Nornickel, ya da Norilsk Nickel. Şirket 2020'de yaklaşık 172.400 ton nikel üretimi gerçekleştirdi.
Nornickel Sibirya'daki Taymyr ve Rusya'nın kuzeybatısındaki Kola yarımadalarında nikel rezervlerine sahip. Şirket aynı zamanda Finlandiya'da bir nikel rafineri tesisine sahip ve Güney Afrika'daki bir nikel üretim tesisinin ortağı. Paladyum ve bakır gibi diğer metallerin de üretimini yapan şirketin 2020'deki toplam geliri 15,4 milyar doların üzerindeydi.
Bu yazının kaleme alındığı an itibarıyla, LME'deki gösterge üç aylık nikel sözleşmesi 26.123,50 dolardaydı.
Skcharting.com'dan teknik uzman Sunil Kumar Dixit'e göre teknik açıdan metal ilk olarak yaklaşık 3 bin dolar, yükselişin devam etmesi durumunda ise ek 6 bin dolar daha kazanç sağlayabilir ve böylece toplamda 9 bin dolarlık, ya da %35'lik bir yükseliş kaydedebilir.
Dixit nikelin yükselen üçgen formasyonu içindeki uzun süreli konsolidasyon ve 21 bin dolarda yaşanan çıkış sonrasında güçlü bir momentum elde ettiğini belirtti.
"21.400 dolardaki orta Bollinger bandı, 26 bin dolar seviyesinin yeniden testi ve sonrasında 28.500 - 29.000 dolardaki üçgenden çıkış hedef alanına yönelik yükseliş için hareketin devamına destek sağlayacaktır.""Bu bölgenin üzerinde alımların güçlü devam etmesi, metali 35 bin dolara doğru bir başka ciddi sıçramaya itebilir."
Ancak Dixit'e göre nikelin geçtiğimiz altı ayda kaydettiği ralli, Rusya-Ukrayna krizinin getirdiği desteğin zayıflaması durumunda güçlenebilecek bazı aşırı alım uyarıları da getirdi.
Dixit 75/65'lik stokastik değerin nikel için pozitif olduğunu, ancak 72 seviyesindeki RSI'ın aşırı alıma işaret ederek kısa vadeli bir düzeltmeyi desteklediğini ve haftalık grafikte düşüş eğilimli bir mum gösterdiğini ekledi.
"24 bin dolardaki 5 haftalık üssel hareketli ortalamanın altına bir düşüş, 21 bin dolardaki çıkış noktasının yeniden testine doğru kısa vadeli bir tersine dönüşü tetikleyebilir.""Bu büyük değişiklikler, jeopolitik durumun zaman içinde nasıl şekilleneceğine bağlı olacak."
Açıklama: Barani Krishnan her piyasaya yönelik analizlerine çeşitlilik katmak adına kendine ait olmayan görüşlere de yer verir. Tarafsızlık için, zaman zaman zıt görüşler ve piyasa değişkenleri sunar. Kaleme aldığı emtia ve menkul kıymetlerde bir pozisyona sahip değildir.