- 2021 3. Çeyrek sonuçlarını 18 Mart Perşembe günü piyasa kapanışının ardından yayınlayacak
- Gelir Beklentisi: 11,03 milyar dolar
- Hisse Başkına Kâr Beklentisi: 0,76 dolar
Dünyanın en büyük spor giyim markası Nike (NYSE:NKE) yarın üçüncü çeyrek sonuçlarını yayınladığında, yatırımcılar satışlarda geçtiğimi ilkbaharda başlayan toparlanmanın hala momentuma sahip olup olmadığını görmek isteyecek.
Air Jordan ve Air Force 1 spor ayakkabılarının üreticisi, mağazalarının kapanmasına yol açan salgın döneminde tüketicilerin kendi e-ticaret platformuna yönelmesinden büyük fayda sağladı. Dijital satışlar geçtiğimiz üç çeyrekte yaklaşık %80 yükselerek satışlara ve kâr marjlarına büyük destek sağladı.
Ancak Nike'ın dijital alanda web sayfası ve mobil uygulaması yoluyla yaşadığı patlamanın arkasında sadece internet üzerinden alışveriş yapan insan sayısındaki artış yoktu. Salgından da önce, şirket geleneksel mağaza bazlı faaliyetlerine yönelik bağlılığını azaltmak ve online varlığını genişletmek amacıyla ciddi yatırımlar yapmaktaydı.
Şirket 2019 yılında kendi ürünlerini satabilecek toptan mağaza sayısını azalttı ve Amazon.com (NASDAQ:AMZN) ile yollarını ayırdı. Nike aynı zamanda alışveriş, spor ayakkabı satışı ve rehberli egzersiz uygulamalarına yönelik yatırımlar yapıyordu.
Bu stratejinin başarısı, salgın döneminde yatırımcı güveninin hızlı bir şekilde yeniden inşa edilmesine yardımcı oldu ve hisse korona virüs kaynaklı çöküş sonrasında toparlandı. Beaverton, Oregon merkezli şirket 2020'de yaklaşık %40 değer kazanarak, aynı dönemde %18 yükselen S&P 500'den daha iyi bir performans gösterdi.
Ancak bu kazanımların hızı bu yıl biraz azaldı ve yatırımcıların geçen yılki rallinin ardından Nike hisselerini biraz fazla pahalı bulduklarına işaret ediyor.
Genişleyen Pazar Payı
Nike hisseleri dünü 144,65 dolarda kapatarak, yıl başından bu yana sadece %2'lik bir yükseliş kaydetmiş oldu. 2021'deki bu reaksiyon, Nike'ın beş yıllık ortalama olan 29,37'ye kıyasla 37 seviyesinde bulunan ileriye dönük fiyat-kazanç oranını yansıtıyor olabilir. Bu endişelere rağmen, salgının perakendecilik sektöründe yol açtığı bozulmanın yavaş yavaş sona ermesiyle birlikte Nike'ın pazar payını genişletmek için çok iyi bir pozisyonda olduğuna inanmayı sürdürüyoruz.
Birçok analist Nike hisselerine yönelik hala yükseliş beklentisine sahip. Morgan Stanley'den Kimberly Greenberger Aralık ayında hisseye yönelik fiyat hedefini 152 dolardan 165 dolara yükseltti ve Nike'ın salgının sona ermesiyle birlikte iş modeli, toplam erişilebilir pazarı ve marj profili daha iyi bir pozisyon alacak en önemli giyim ve ayakkabı şirketlerinden biri olduğunu söyledi.
"COVID-19 kaynaklı olan ve hala etkisini gösteren kısa vadeli karşı rüzgarların aşılamalar geniş kitlelere yayılana dek Nike'ın (21 Mayıs'ta sona erecek olan) mali 2021 yılının kalanında da görülmesini beklesek de, Nike'ın 'Consumer Direct Acceleration' stratejisine bağlılığı ve bu yönde attığı ilk adımlar şirketin uzun vadeli gelir ve marj büyütme hikayesine yönelik inancımızı güçlendiriyor."
Sonuç
Geçen yılki güçlü rallinin ardından birçok yatırımcı bir mola verdi ve şimdi spor giyim devi için bu yılın nasıl şekilleneceğini görmek için kenarda bekliyor. Hem ABD, hem de Çin'de şekillenmeye başlayan güçlü ekonomik toparlanmalarla birlikte Nike'ın yine güçlü çeyreklik sonuçlar açıklamasını bekliyoruz ve mali 2021'e yönelik beklentisini yükseltebileceğini düşünüyoruz.
Bize göre bu faktörler Nike'ı her uzun vadeli portföy için cazip bir hisse haline getiriyor.