- 2022 2. çeyrek sonuçlarını 25 Ocak Salı günü piyasa kapanışı sonrasında yayınlayacak
- Gelir Beklentisi: 50,65 milyar dolar
- Hisse Başına Kâr Beklentisi: 2,31 dolar
Microsoft (NASDAQ:MSFT) bugün Wall Street kapanışı sonrasında son çeyreklik figürlerini yayınladığında, yatırımcılar muhtemelen yine benzer bir büyüme modeli görecek. Teknoloji devinin bulut bazlı yazılımları çok güçlü bir satış ve kâr büyümesi kaydedilmesini sağlayacak.
Redmond, Washington merkezli şirketin çeyreklik sonuçları son 11 çeyrektir analistlerin kazanç tahminlerini aşarak, CEO Satya Nadella'nın şirketler için veri depolama ve uygulama çalıştırma imkanı sunan bulut bilişimine odaklanma stratejisinin başarısını ortaya koydu.
Microsoft'un Ekim ayında yayınladığı son kazanç raporunda, Azure ve diğer bulut hizmetlerinin satışları %50 arttı. Bir önceki çeyrekte ise %51 artış kaydedilmişti. Microsoft kurumsal müşterilerine yönelik bulut satışlarında %70'e yakın bir brüt marj elde ediyor ki bu da Wall Street'teki birçok yöneticinin yalnızca hayalini kurabileceği bir oran.
Microsoft hisseleri geçtiğimiz yılda %50'nin üzerinde yükselerek üst üste 10 yıllık pozitif getiri, aynı zamanda üst üste dokuz yıllık çift haneli artış kaydetti.
Yine de, kısa vadede, Microsoft ve diğer yüksek büyüme oranlı hisseler gelecek faiz artışlarının yatırım cazibelerini azaltması sebebiyle baskı altında. MSFT hisseleri 2022'de teknoloji hisselerinde yaşanan satışlarla uyumlu şekilde %12 civarında değer kaybetti.
Şirketin mali 2022 ilk çeyreğinde, kurumsal müşterilere yönelik Office 365 geliri yazılımın gelişmiş özellikleri sayesinde %23 yükseldi. Microsoft'un Amazon (NASDAQ:AMZN) ve Alphabet (NASDAQ:GOOGL) gibi isimlerle rekabet ettiği bulut segmentine ek olarak, şirketin geleneksel faaliyetleri de net bir şekilde büyüyor.
Bu hizmetlerin kârlılığının şirketin yaptığı fiyat artışlarıyla birlikte daha da büyümesi bekleniyor. Abonelik seçeneklerinden biri olan premium Office 365 E5 üyeliğinin fiyatı 1 Mart'tan itibaren kullanıcı başına %9, daha ucuz olan Office 365 E1 aboneliğinin fiyatı ise %25 artacak.
Office 365 için kurumsal abonelikler, Microsoft'un 30 Haziran'da tamamlanan mali yılında gelirinin yaklaşık %18'ini oluşturdu. Analistlerin tahminlerine göre, bu hamle şirketin gelirini 2022 itibarıyla 5 milyar dolar artıracak.
Satın Alım Çılgınlığı
Güçlü nakit ve kazanç momentumuyla birlikte, Microsoft zaten güçlü olan rekabetçi avantajını ve sunumlarını iyileştirebilecek şirketleri agresif bir şekilde satın alarak gelecekteki büyümesi için de gerekli koşulları yaratıyor. Şirket bu ay, tamamı nakit olarak gerçekleştirilecek yaklaşık 75 milyar dolarlık bir anlaşmayla Activision Blizzard'ı (NASDAQ:ATVI) bünyesine katmayı kabul etti ve tarihinin en büyük satın alımını gerçekleştirdi.
Önümüzdeki yıl tamamlanması beklenen bu anlaşma, Microsoft'un Xbox oyun konsolunun cazibesini artırmaya ve hızla büyüyen mobil oyun ve metaverse pazarlarına girmesine yardımcı olacak ve Microsoft'u dünyanın en büyük üçüncü oyun şirketi haline getirecek.
FactSet'e göre, analistler Activision'ın 2021'de toplam 8,7 milyar dolarlık bir satış gerçekleştirdiğini tahmin ediyor. Microsoft ise Haziran'a kadar olan mali yılda oyunlardan 15,4 milyar dolarlık bir gelir etti ve bu da toplam satışların yaklaşık %9'unu oluşturuyor.
Microsoft geçtiğimiz yılda, sağlık hizmetleri piyasasındaki büyümeyi yakalamak adına yapay zeka şirketi Nuance Communications'ı (NASDAQ:NUAN) 16 milyar dolara satın alarak, tarihinin en büyük ikinci satın alımını gerçekleştirmişti.
Bu büyüme atılımları ve şirketin bulut segmentindeki lider pozisyonu, Microsoft'u uzun vadeli için ideal bir aday yapıyor. Ankete katılan analistlerin büyük bir bölümü de MSFT için "satın al" derecesi verdi.
Grafik: Investing.com
Investing.com'un anketine katılan 45 analistin tümü hisse için yüksek performans yönünde bir derece sundu ve ortalama 12 aylık fiyat hedefi 368,52 dolar, yani mevcut fiyatın %24 üzerinde.
Sonuç
Microsoft'un bugün yayınlayacağı kazanç raporu muhtemelen şirketin bulut bilişimi faaliyetlerinin de yardımıyla hâlâ güçlü bir büyüme aşamasında olduğunu gösterecek. Hissedeki mevcut zayıflık, uzun vadeli yatırımcılar için iyi bir alım fırsatı sunuyor.