- Meta ilk çeyrek için tahminlerin üzerinde bir günlük kullanıcı sayısı açıkladı
- Hisseler bu yıl %50’ye yakın değer kaybetti
- Bazı analistler risk-kazanç görünümünün cazip olduğuna inanıyor
Sosyal medya devi Meta Platforms’un (NASDAQ:FB) yatırımcıları için en kötü günler geride kalmış olabilir. Menlo Park, California merkezli şirketin Çarşamba akşamı yayımladığı raporda Facebook’un analistlerin beklentilerinin üzerinde bir net kullanıcı artışı kaydettiğini göstermesinin ardından, hisseler Perşembe günü %17,5 kadar değer kazandı. Hisse seansı 205,73 dolarda kapattı.
Bu iyi haberlerin zamanlaması da iyi, çünkü Facebook, Instagram ve WhatsApp gibi platformların sahibi olan şirket, FAANG grubu arasında bu yıl en kötü performans gösteren isim konumunda.
FB’de yaşanan satışlardaki dönüm noktası, Şubat ayındaki çeyreklik sonuçlardı. Şirket bu raporda yatırımcılara çekirdek faaliyetlerinin bir risk altında olduğunu göstermişti. Tarihinde ilk kez, Facebook’un kullanıcı kitlesi büyümeyi bırakmıştı. Hatta bazı pazarlarda kullanıcı sayısında düşüş bile yaşandı.
Ancak Çarşamba günkü rapor daha farklı bir hikaye anlattı. Meta, 31 Mart’ta tamamlanan çeyrekte Facebook’un 1,96 milyar günlük kullanıcı kaydettiğini açıkladı ki bu da analistlerin tahmini olan 1,94 milyarın üzerindeydi.
Hisse Fiyatı Kaliteyi Yansıtmıyor
Perşembe günkü sıçramanın ardından bile, Meta hissesi bazı analistlere göre hâlâ cazip bir fiyatta. 195,50 dolarda, FB hissesi önümüzdeki 12 aya yönelik kazanç tahmininin 16 katından işlem görüyor ve bu değerleme, %33’lük bir net marja sahip bir şirket için oldukça cazip görünüyor.
Bu hafta paylaştığı notta, Evercore ISI FB hisselerinin sunduğu kazanç-risk görünümü oldukça iyi bulduklarını ve Meta hissesinin fiyatının “hissenin kalitesini yansıtmadığını“ belirtti:
“2022’nin ikinci yarısında bir yıl önceye kıyasla karşılaştırmalar rahatladıkça, makro ve jeopolitik ortam iyileştikçe, Reels’dan elde edilen gelir artmaya başladıkça ve gizlilik ayarlarının reklam gelirlerindeki etkisi azaldıkça, FB’nin gelir ve hisse başına kâr büyümesi güçlenecek ve ivme kazanacaktır.“
Evercore ISI Meta hissesine yönelik ‘yüksek performans’ derecesini yineledi ve hisse için 325 dolarlık bir fiyat hedefi sundu.
Piyasadaki bu pozitif reaksiyona rağmen, özellikle de yüksek enflasyon ve ekonomiye yönelik jeopolitik tehditler sebebiyle şirketlerin reklam bütçelerini kısması sonucunda, FB’nin önüneki toparlanma için hâlâ zorlu bir yol var.
Meta’nın ilk çeyrek gelirleri bir yıl önceye kıyasla %7 yükseldi. Halka açık bir şirket olarak 10 yıllık tarihinde, Meta ilk kez tek haneli bir gelir büyümesi kaydetmiş oldu. Şirket Ukrayna’da devam eden savaşı sebeplerden biri olarak gösterdi.
COO Sheryl Sandberg Çarşamba günü, Instagram, Facebook ve WhatsApp’a getirilen hikaye özelliklerine benzer şekilde, Reels özelliğinden ciddi bir gelir sağlamak için de “birkaç yıl“ gerektiğini söyledi.
Reels, Facebook’un gençler arasında oldukça popüler olan Çinli TikTok uygulamasına verdiği bir cevap. Reels’ın kullanımı giderek artarken, reklamcılar yeni formata uyum sağlama konusunda aynı hızı gösteremedi.
Ek olarak, Zuckerberg’in metaverse dünyasına yönelik atılımları da yeterli netliğe sahip değil. Bu devasa girişimin karşılığını ne zaman vermeye başlayacağını bilmiyoruz.
Facebook’un yaratıcısı Zuckerberg, metaverse platformunu bilişimdeki yeni devrim olarak görüyor ve kullanıcıların çalışırken, alışveriş yaparken ve oyun oynarken sanal olarak etkileşim kurabilecekleri, tam kapsamlı dijital bir ortam yaratmayı hedefliyor.
Meta gelirlerinin ciddi bir kısmını bu girişime kaynak sağlamak adına kullandı ve platformu geliştirmek için binlerce yeteneği işe aldı. Zuckerberg dün, metaverse bölümünün şirketin kazançlarına kayda değer bir katkı yapmasının yıllar alacağını yineledi.
Sonuç
Yatırımcılar Meta hissesine temkinli yaklaşmalı. Şirketin kullanıcı büyümesinde pozitif bir trend göstermesinin ardından, hissenin kısa vadedeki kâr görünümü iyileşti. Ancak yine de, sosyal medya platformu bu iyileşme sürecini yoldan çıkarabilecek birçok engelle karşı karşıya.