ABD’de hisseler Microsoft (NASDAQ:MSFT) ve Alphabet’nin (NASDAQ:GOOGL) beklentilerden daha yüksek sonuçlar yayımlamalarının ardından yükseldi ve her FOMC toplantısı sonrasında zımni oynaklıkta gördüğünüz erimenin ardından hız kazandı. S&P 500 endeksi %2,6 civarında ralli yaptı.
Ancak hisselerin güçlü performansı, Fed’in kararıyla karıştırılmamalı. Fed sözlü yönlendirmeyi bıraktı, yani yatırımcılar her ekonomik veri noktasını yorumlamaya çalışırken oynaklık artabilir. Ek olarak, bugün tüm piyasa tarafından beklenen GSYİH raporu yayımlanacak. Powell raporu bir derece göz ardı etti ve ekonominin bir resesyonda olmadığını düşündüğünü söyledi. Powell aynı zamanda Fed’in nötr faiz oranının hâlâ %3,8 civarında olabileceğini yineledi.
Sindirilmesi kolay olmasa da, aşırı kısa vadeli zımni oynaklık net bir şekilde kırıldı ve bu da 2:30’dan itibaren tanık olduğumuz ralliye yol açtı. Bu yapı, hızlı bir şekilde düzleşir. Bu yüzden, oynaklık açısından yükseliş potansiyeli neredeyse tükendi.
Dolar
Aynı zamanda, Dolar Endeksi dün bir miktar düşüş yaşadı ve bu da hisselerdeki ralliye yardımcı oldu. Dolar nihai olarak, piyasanın bu ralliye devam edip edemeyeceği konusunda belirleyici faktörlerden biri olacak. Eğer dolar güçlenmeye devam ederse, S&P 500’ü düşürebilir.
Benim için bu noktada dolarda ne yaşanacağını belirlemek için çok erken, çünkü pozisyonlanmalar hâlâ devam ediyor. Ancak basın toplantısına ilk bakışta, dolar güçlenmeye devam edecek gibi görünüyor.
Göreceli güç endeksi (RSI) açısından, dolardaki momentum hâlâ boğa yönlü.
S&P 500
S&P 500’ün rallisi, omuz baş omuz modelini kırdı ve bir omuz baş omuz modeli kırıldığında, devamlılık modeline dönüşür. Dün de bu yaşandı. Bu yüzden ralli biraz daha devam edebilir ve belki 4.075 seviyesi görülebilir.
Temel bir Fib ve Elliot dalgası açısından, şu an bir C dalgası yükselişinin sonunda olabiliriz.
Başa Baş Oranlar
Başa baş enflasyon oranı beklentileri dün 11 baz puanlık keskin bir yükselişle %2,47’ye yükseldi. Bu hareket, piyasanın TIPS ile Hazine tahvilleri arasında eşitsiz bir yeniden fiyatlama yapması olabilir. Bekleyip göreceğiz.
Bakır
Aynı zamanda, piyasalarda riskli varlıklarda bir ralli yaşanırsa, bakır gibi enflasyon ölçütleri de yeniden yükselişe geçebilir. Bu da biraz Fed’in hedeflerine zıt bir durum.
Shopify
Shopify (NYSE:SHOP) yayımladığı zayıf sonuçlara rağmen dün ciddi bir yükseliş kaydetti. Hissenin bir zemin yapma süreci içinde olduğuna inanıyorum; hisse bir süredir 30 dolar civarına sıkı bir şekilde tutundu ve bu noktada benim için önem arz eden tek şey bu.
Teladoc
Son olarak, Teladoc (NYSE:TDOC) görünüşe göre çok kötü bir yönlendirme sunmanın ardından büyük bir darbe alıyor. Burada bir sürpriz yok, opsiyon yatırımcıları arasında hisse oldukça popülerdi.
