Merakla beklenen FED'in Mart ayı FOMC toplantı kararları dün akşam açıklandı. Kararların bir hayli güvercin tonda olduğunu ve bu sayede ABD doları aleyhine sert fiyatlamaların oluştuğuna şahit olduk. Bu görüntüyü oluşturan unsurları sıralayalım:
1. Hatırlatmakta fayda var... FED Aralık ayında 25 baz puanlık faiz artırımına giderken 2016 yılında dört faiz artırımı gerçekleştireceklerine yönelik beklenti içerisinde olduklarını dile getirmişti. Dün bu beklentinin ikiye indiğini gördük. Piyasalarda FED'in faiz artırım beklentilerini en azından üçe indireceğine yönelik bir beklenti bulunuyordu. Yani faiz artırımının ikiye çekilmesi agresif bir güvercinlik olarak algılandı.
2. Dikkat çeken diğer bir nokta Dot Plot yani noktasal grafiklerde FED'in yıl sonu faiz oranı tahminini %1 seviyesinin aşağısına ( 0.875 ) revize etmesiydi. Bu tahmin Aralık 2015'den bu yana ilk defa yapılıyor. Aralık ayında 2016 yıl sonu faiz tahmini %1.625 seviyesindeydi.
3. 2016 yılına olumsuz bir başlangıç yapılmasının ardından FED Ocak ayında FOMC karar metnine küresel ekonomik ve finansal gelişmelerin ABD ekonomisine olası etkilerinin yakından takip edildiğine yönelik bir madde eklemişti. Mart FOMC kararlarında da küresel ekonomik gelişmelerin risk teşkil etmeye devam ettiğinin vurgulandığını görüyoruz. Son dönemde küresel ekonomide azalan volatiliteye bağlı olarak bazı yatırımcılar bu maddenin yerine risklerin dengelendiğine yönelik bir ifadenin eklenebileceğini düşünmekteydiler. Fakat FED Ocak ayında yaşadığı endişeleri koruduğunu göstermesi güçlü bir güvercin tonlama olarak algılanmakta.
4. Ekonomik projeksiyonlara yönelik aşağı yönde revizyonlar gerçekleştirildi. 2016 yılı için büyüme beklentisi %2.4'den %2.2 seviyesine çekildi. 2017 içinse %2.2'den %2.1 seviyesine revize edildi. Dikkat çeken en önemli nokta ise PCE enflasyon beklentisine yönelik revizyondu. İçinde bulunduğumuz yıl yönelik %1.6 seviyesinden %1.2 seviyesine güçlü bir revizyon gerçekleştirildi. Yani %2 olan enflasyon hedefinin FED'in söylediği gibi önümüzdeki iki yıl içerisinde gerçekleşme olasılığı bu revizyon ile bir hayli azaldı. İşsizlik oranı beklentisi ise %4.7'de sabit kaldı.
Tüm bu gelişmeler eşliğinde ABD dolarında oldukça sert geri çekilmeler meydana geldi. FOMC kararlarının ardından tüm gözler FED Başkanı Yellen'e çevrildi. Fakat Yellen'in de kullandığı ifadeler de açıklanan kararları destekler niteledikteydi. Son FOMC toplantısından bu yanan görünümde falz bir değişiklik olmadığı yönünde cümlesi zaten bunu göstermekteydi. Küresel ekonomiye yönelik endişelerin ABD'de finansal şartları sıkılaştırdığını ve büyüme tahminlerinin Aralık projeksiyonlarına göre daha düşük olduğunu söylemesi güvercin havayı destekler nitelikteydi.
Enflasyona yönelik yapmış olduğu açıklamalarda ise risklerin hala iki yönde simetrik olduğu ve çekirdek enflasyonda henüz ciddi ve kalıcı bir yükselişe rastlanılmadığını dile getirdi. Petrol fiyatlarında görülen düşüşten de pek çok gelişen ülkenin zarar gördüğünü söylemesi de dikkat çekiciydi. Bununla birlikte enflasyon-istihdam bağlantısının devam ettiğini söyleyerek de petrol fiyatlarının zayıf seyrinin enflasyon üzerinde baskı yarattığını dolaylı olarak dile getirdiğini not edelim. İstihdam piyasasında toparlanma görülse de ücret artışlarından henüz tatmin olmadıklarını belirtmesi de bir diğer önemli noktaydı.
Dün de görüldüğü gibi hem FOMC kararları hem de Başkan Yellen'in güvercin tonda konuşması piyasalarda FED'in yıl içerisinde faiz artırımını gerçekleştirme olasılığının sorgulanmasına neden oluyor. Böylelikle risk alma iştahı artıyor ve hisse senedi piyasaları ile GOÜ para birimleri gibi riskli varlık sınıfına giren enstrümanlara talep artıyor. Örneğin USD/TRY paritesi kararlar açıklanmadan hemen önce 2.91 seviyelerinin hemen üzerindeyken karar sonrası 2.87 seviyesinin aşağısına geriledi. Tabii ABD dolarında yaşanan sert değer kaybının etkisi ile de ons altın fiyatlarında da yukarı yönde hareketlerin bir hayli hızlandığını gözlemledik.
EUR/USD Analizi
FED’in bir hayli güvercin bir tutum sergilemesi sonucu paritede sert yükseliş hareketleri yaşandı ve bu sayede 1.1220 direncinin üzeri test edildi. Bu sabah da yine 1.1220 seviyeleri civarında fiyatlamaların oluştuğunu görmekteyiz. Yukarı yönde hareketlerin devamı açısından 1.1260 seviyesinin izlenmesi gerektiğini düşünmekteyiz. Şayet bu direnç seviyesi aşılabilirse 1.1300, 1.1340 ve kısa vadede önem derecesi yüksek olan 1.1380 direnci hedef olarak izlenecektir. Paritenin 1.1220 seviyesinin üzerinde kalıcılık sağlayamaması durumunda ise 1.1170, 1.1130 ve 1.1100 desteklerine kadar geri çekilme ihtimali yükselecektir.
Gün İçi Direnç Seviyeleri: 1.1300 – 1.1340 – 1.1380
Gün İçi Destek Seviyeleri: 1.1170– 1.1130 – 1.1100
Ons Altın Analizi
1225 desteğinin hemen üzerinde FED kararlarını bekleyen ons altının güvercin FOMC sonrası sert yükseliş hareketinde bulunarak 1264 direncini test ettiğini gözlemledik. Ardından 1253 seviyelerine kadar kar satışları gözlemlesek de yeni güne başlarken yukarı yönde hareketliliğin oluştuğunu izlemekteyiz. Bu durumda yükseliş hareketinin devam etmesi ile birlikte 1264 direncini takip etmeyi sürdüreceğiz. Şayet bu direnç seviyesi aşılabilirse 1270 ve 1274 seviyeleri kısa vadeli hedef değerler olarak takip edilebilir. Ons altın fiyatlarında aşağı yönde baskının oluşması durumunda 1253 desteğinin kırılması sonucu 1248, 1244 ve 1240 seviyelerinin test edilme ihtimali yükselecektir.
Gün İçi Direnç Seviyeleri: 1264– 1270 – 1274
Gün İçi Destek Seviyeleri: 1253 – 1248 – 1244
USD/TRY Analizi
Dün güçlü gelen ABD enflasyon verilerinin ardından 2.9300 direncini test eden paritenin bir hayli güvercin tonda bulduğumuz FOMC gecesinin ardından yeninde 2.8850 desteğine kadar gerilediğini gördük. Bu destek seviyesinin gerilemenin devam etmesi açısından kısa vadede çok önemli olduğunu düşünmekteyiz. Zaten bu seviyesinin test edilmesi ile birlikte bir miktar yukarı yönde hareketliliğin de oluştuğunu izlemekteyiz. Bu durumda 2.8760 direnci ilk izlenecek seviye konumunda bulunuyor. Bu direnci aşılması ile birlikte 2.8860 ve 2.8960 dirençlerinin takip edilebileceğini düşünüyoruz. Paritenin kısa vadede önem verdiğimiz 2.8850 desteğini de aşağı yönde geçmesi durumunda 2.8585 ve 8.8440 seviyelerinin izlenmesini önemekteyiz.
Gün İçi Direnç Seviyeleri: 2.8760 – 2.8860 – 2.8960
Gün İçi Destek Seviyeleri: 2. 8650 – 2.8585 – 2.8440
GBP/USD Analizi
FOMC kararları sonrası ABD dolarının küresel ölçekte değer kaybetmesi ile paritede de 1.4040 desteğinden 1.4285 direncine oldukça sert bir yükseliş hareketi yaşandı. Bu seviyenin test edilmesinin ardından kar satışlarının etkisini gösterdiğini ve bu sayede 1.4250 desteğinin de aşağı yönde geçildiğini görmekteyiz. Bu durumda 1.4180 desteğinin izlenmesini önermekteyiz. Bu destek seviye aşağı yönde geçilebilirse 1.4150 ve 1.4100 seviyelerinin hedef haline geleceğini düşünmekteyiz. Şimdilik 1.4180 seviyesinin üzerinde kalıcılık yukarı yönde hareketlerin devam etmesini sağlayabilir. Yükseliş ivmesinin hızlanabilmesi için 1.4280 direncinin aşılması şart. Bu yönde bir fiyatlama meydana gelebilirse 1.4350 ile 1.4400 dirençleri hedef seviyeler konumuna yerleşecektir.
Gün İçi Direnç Seviyeleri: 1.4280 – 1.4350 – 1.4400
Gün İçi Destek Seviyeleri: 1.4180 – 1.4150– 1.4100
USD/JPY Analizi
FOMC sonrası ABD dolarında sert değer kaybı paritede fiyatların 112.00 desteğine kadar gerilemesine neden oldu. Bu seviyenin test edilmesinin ardında yukarı yönde hareketlerin oluşma ihtimali bulunsa da bu olasılığın yükselmesi için ilk olarak 112.20 direncinin aşılması gerekiyor. Bu yönde bir fiyatlamanın oluşması durumunda 112.50-70 bölgesi kısa vadede takip edilmelidir. Özellikle 112.70 direncinin aşılması durumunda 113.00 seviyesinin ön plana çıkacağını vurgulayalım. 112.00 desteğinin üzerinde kalıcılık sağlanamaz ve bu seviye aşağı yönde geçilebilirse 111.50 ve 111.00 desteklerini takip etmeyi önermekteyiz.
Gün İçi Direnç Seviyeleri: 112.20 – 112.70 – 113.00
Gün İçi Destek Seviyeleri: 112.00 – 111.50 – 111.00
Ham Petrol Analizi
40.70 seviyelerinin üzeri test edilse de spor piyasada 40.20 desteğinin üzerinde kalıcılık aradığımızı not edelim: Bu yönde bir fiyatlamanın meydana gelmesi yani fiyatların 40.20 seviyesini aşağı yönde geçememesi durumunda yükseliş hareketi devam edebilir ve bu sayede 40.70 direnci de aşılabilirse 41.20 ve 42.00 seviyelerine doğru yükseliş hareketleri devam edebilir. 40.20 desteğinin aşağı yönde geçilmesi durumunda ise 39.30, 38.30 ve 37.50 desteklerinin takip edilmesini önermekteyiz.
Gün İçi Direnç Seviyeleri: 40.70 – 41.20 – 42.00
Gün İçi Destek Seviyeleri: 39.30 – 38.30 – 37.50