IşıkFX Akşam Bülteni 04.09.2018
Küresel ve Lokal Sorunlar Dolar’a Yarıyor!
Bugün, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası tarafından; dünkü enflasyon verilerine dair açıklamalar takip edildi. Enflasyon rakamlarındaki ana sürükleyici gruplar ithal içeriği yüksek olan temel mal ve enerji fiyatları olarak nitelendirilirken, Üretici Fiyatlarının; maliyet baskılarının oldukça güçlendiğine işaret ettiği ve TÜFE üzerinde de ÜFE kaynaklı baskılar oluştuğu belirtildi. Son gelen veriler sonrası Uluslararası kurumların Türkiye’ye yönelik projeksiyonları da izleniyor. ABN AmroBank’dan yapılan açıklamada: Lira’daki zayıflığın henüz geçmediği belirtilirken, 2019 yılında Türkiye ekonomisinden yüzde 3’lük daralma olabileceği uyarısında bulunuldu. Kredi Derecelendirme Kuruluşu Fitch de: Türkiye’nin düşük büyüme riski ile karşı karşıya olduğunu, 2.çeyrekten itibaren daralma öngördüklerini ileri sürdü. Kurum daha önce, yüzde 4.1 olarak tahmin ettiği 2018 büyümesini yüzde 3.8’e, yüzde 3 olarak beklediği 2019 büyümesini ise yüzde 1.2’ye revize etti. Öte taraftan Suriye’nin Idlib ve Hama Bölgesi’nde yeniden başlayan jeopolitik risk artışları da TL kurları açısından olumsuz fiyatlamalara zemin hazırlıyor. Yine, Güney Afrika’da bugün açıklanan 2.çeyrek GSYİH Değişiminin yüzde 0.7’lik daralmaya işaret etmesi ile ülke ekonomisi resesyona girerken; Güney Afrika Randı(ZAR)’nın, ABD Doları karşısındaki sert değer kayıpları aralarında TL’nin de bulunduğu bir çok gelişmekte olan ülkenin(EM) para birimlerini baskıladı. İngiltere tarafında Brexit ile alakalı olarak Bakanlar Kurulu’nun Temmuz ayında kabul ettiği Chequers planına dair tartışmalar alevlenirken, Pound varlıkları üzerindeki baskının devam ettiği görülüyor. Bugün, St.Louis FED Başkanı James Bullard’ın açıklamaları da takip edildi. Bullard bir süredir tartışılan FED faizleri konusunda: “Faiz seviyesinde nerede olmamız gerekiyorsa ordayız” derken, meslekdaşlarının çoğunun Eylül ayında faiz artışına sıcak baktığını ve Trump’ın FED politikaları üzerinde çok fazla etkili olmayacağını ima etti. Her ne kadar FED kararları oldukça önem arz etse de; Dünya’da son zamanlarda yaşanan küresel ve lokal sorunlar da ele alındığında en güvenli liman olarak Dolar’a yönelik talebin zaman zaman artış gösterdiğini görmekteyiz. Günün kalanında ABD’den gelecek olan ISM İmalat PMI rakamı önem arz edecek. Yine, gerek yurt içi tarafta gerekse yurt dışı tarafta fiyatlamalara etki edebilecek öneme sahip haber akışlarına da dikkat edilmeli.
ABD borsalarının açılmasıyla birlikte oluşan volatilite Dolar talebi üzerinde etkili oldu. Özellikle küresel olarak artan gerginlikler güvenli liman algısı ile birlikte USD lehine işlemlere neden olmakta. Ayrıca bugün yükselen ABD tahvil faizleri ve FED’in faiz artışlarına devam edeceğine yönelik beklentilerde paritedeki satış baskısını destekliyor. Euro Bölgesi’nde ise özellikle TL’deki krizin bölge ekonomisine sıçrayıp sıçrayamayacağına ilişkin tartışmalar ve İtalya ekseninde bütçe tartışmaları ve mülteci sorunu gibi gelişmeler takip ediliyor. Ayrıca Euro varlıkları üzerinde dalgalanmalara neden olan İtalya- Almanya spread farkında yaşanan hareketlerde gündemde en üst sıralarda olmaya devam ediyor. Günün geri kalanında ise küresel gelişmelerin yanı sıra ABD’de Kaynak Yönetim Enstitüsü tarafından gelecek endeksler parite volatilitesinde önemli olabilir. Teknik olarak düşen kanal takibi sürdürülürken kanal içerisinde satış yönlü işlemlerde ağırlık görmekteyiz. Bu kapsamda geri çekilmelerin devamında ilk etapta 1.1535- 1.1505 destek bölgesi kritik olabilir. Buranın kırılmasıyla birlikte ilk etapta 1.1485, 1.1450 ve 1.1430 destek seviyeleri takip edilebilir. Olası toparlanma hareketlerinde ise 1.1580, 1.1620 ve 1.1635 dirençleri takip edilebilir. Ancak tam olarak Euro lehine hareketler görebilmemiz için düşen kanalın şuan için kırılım teyit noktasına denk gelen 1.1730 ana direncinin kalıcılıkla geçilmesi gerektiğini düşünmekteyiz.
Dün, yurt içi tarafta açıklanan enflasyon datalarına yönelik olarak bugün TCMB’den gelen açıklamada: Temel Mal grupları ve enerji fiyatları kaynaklı fiyat artışlarının etkisine vurgu yapılırken, Enerji fiyatlarında Eylül ayında da artışların devam edeceğinin beklenmesi önemliydi. Diğer taraftan tahvil faizlerinde dalgalı seyir görülürken; CDS priminin artışına devam etmesi, Dolar Endeksi’ndeki hareketle birlikte kurdaki alım ağırlıklı işlemlere temel teşkil etti. Yine; Suriye ekseninde artan jeopolitik riskler ve uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch’in, Türkiye’ye yönelik büyüme tahminlerini aşağı yönlü revize etmesi de TL aleyhine fiyatlamaları destekledi. Bir süredir Arjantin ekonomisindeki bozulmalar gelişen ülke para birimlerinde baskıya neden olurken, bugün G.Afrika’nın resesyona girdiğinin anlaşılması ile ZAR(Güney Afrika Randı) ekseninde negatif fiyatlamalar da ortaya çıktı. Günün kalanında; hükümet ve TCMB tarafından 13 Eylül’deki PPK toplantısına yönelik gelecek olası sinyaller önemli olacak. Yine; ABD ve Türkiye arasındaki gerilim, tahvil ve CDS fiyatlamaları, diğer gelişen ekonomilerin durumu ve TCMB, BBDK ve SPK gibi önemli kurumların ekstra açıklamalarını da takip edeceğiz. Teknik olarak baktığımızda ise; şuan için 6.65 seviyesi üzerindeki kurda, yukarı yönlü hareketlerde 6.7030 ve 6.7450 direnç seviyeleri takip edilebilir. Özellikle 6.7450 seviyesi önemli olup, buranın üzerindeki kapanışlarda alım ağırlıklı işlemler ivme kazanabilir. Kurda geri çekilmelerde ilk önemli destek seviyemiz 6.6030, buranın altında kalıcılıkta izlenebilecek destek noktaları da 6.4330, 6.4750 ve 6.4100’de bulunmakta.
Devam eden Brexit tartışmaları ve üst üste gelen kötü İngiltere verileri Sterlin varlıkları üzerinde yük oluşturuyor. Dün kötü gelen İmalat PMI’nın ardından bugünde İnşaat PMI’ının beklentileri karşılayamaması paritede geri çekilmelere neden oldu. Brexit konusunda ise İngiltere Başbakanı Theresa May’in, sunduğu Chequers kentinde yapılan kabine toplantısı ile sunulan Brexit planının, güvenilir ve tartışabilir olduğunu belirtmesi, gerek ülke içerisinde gerekse AB tarafından eleştirilere neden oldu. Özellikle bugün Avrupa Birliği Brexit Baş Müzakerecisi Michael Barnier’ın, Chequers tekliflerine sıcak bakmadığına yönelik açıklamaları dikkat çekti. Dolar tarafı ise küresel olarak yaşanan gerginliklerden yararlanmaya devam ediyor. Günün geri kalanında ise ABD’den gelecek veriler önemli olacaktır. Ayrıca Brexit ve ticaret savaşları gibi global öneme sahip gelişmelerde takibimizde olmaya devam edecek. Teknik olarak baktığımızda; uzun vadeli görünümde takip ettiğimiz yükselen kanalın alt bandına yakın fiyatlamalar devam etmekte. Şuan için 1.2830 destek noktasının üzerinde kalıcılık arayan paritede, buranın altına inilmesi halinde oluşabilecek satış yönlü hareketlerin devamında 1.2810, 1.2770 ve 1.2755 destek noktaları takip edilebilir. 1.2830 üzeri kalıcılıkta oluşabilecek yukarı yönlü ataklarda ise 1.2860, 1.2885 ve 1.2915 dirençleri ilk etapta izlenebilir.
ABD'de Körfez Kıyısı'nı vurması beklenen fırtına tehdidi ve OPEC'in artan üretimini değerlendirmeleri ile yukarı yönlü seyir halinde görüldü. Ayrıca İran petrolü alıcılarının, Kasım ayında başlayacak olan ABD yaptırımları öncesi alımlarını azaltmaya başlamaları ile birlikte, Ağustos ayındaki dip seviyelerinden yaklaşık yüzde 8 yükselmiş durumda. Anadarko Petroleum, Tropik Fırtına Gordon'un Louisiana ve Mississippi sahil çizgisine yaklaşması ile birlikte, Meksika Körfezi'ndeki iki platformunda üretimi durdurdu ve çalışanları tahliye etti. Öte yandan Japonya’nın İran’daki petrol ithalatını sürdürme konusunda ABD’yle görüşmelere devam edeceği belirtildi. Son olarak Gabon'da yerel basındaki haberlere göre, Norveçli petrol şirketi Panoro Enerji, Gabon açıklarında yaptığı petrol arama çalışmalarında yeni bir rezerv ortaya çıkardı. Ülkenin Dussafu Ruche Nord-Est petrol sahasında yapılan keşfin 2011'den bu yana aynı sahadaki 9'uncu başarılı keşif olduğu belirtiliyor. Teknik anlamda yukarı yönlü hareketlerin devamında 78.95, 79.30 ve 79.80 dirençleri takip edilebilirken olası satıcılı seyir halinde ise 78.50, 78.25, 77.90 ve 77.60 destekleri sırasıyla izlenebilir.
ONS ALTIN
Yükselen ticaret gerginlikleri karşısında ABD Tahvil faizlerindeki iyi sayılabilecek bir yükseliş Dolar tarafını desteklerken, risksiz kıymetli metal çevresinde ek aşağı yönlü baskı yarattı. Bu durumda ABD'nin Çin ile ticaret gerginliği ve Kanada ile NAFTA görüşmelerinde dış anlaşmazlığın oluştuğu bir ortamda Doların gücünü koruması sonucu kayıplarını ikinci güne taşıdı. Bunun dışında Çin Yuanı da emtia üzerinde baskı yaratan bir diğer etken olarak karşımıza çıkmakta. Bunun dışında sosyal medyadan açıklama yapan Donald Trump "Beşar Esad, İdlib bölgesine pervasızca saldırmamalı" dedi. Rusya ve İran'ın olası bir operasyona katılması halinde ciddi bir insani hata yapacaklarını söyledi ve "Bunun olmasına izin vermeyin" ifadelerini kullandı. Günün geri kalanında FOMC üyeleri John Williams ve Neel Kashkari’nin konuşmaları yer alırken FED’in yol haritası hakkında ve ABD ekonomisi hakkında yapılacak açıklamalar önemli olabilir. Teknik olarak, Ağustos ayı ile birlikte beş ay üst üste değer kaybeden ons altında 1189, 1184 ve 1177 destek seviyelerine kadar geri çekilmeler devam edebilir. Olası toparlanmalarda ise 1196, 1203, 1205 ve 1209 direnç seviyeleri gündeme gelebilir.
