Günün Gelişmeleri
Türkiye
Dün yurt içinde Kasım ayına ait cari denge verisi takip edildi. Aylık bazda cari açık 2.861 milyon dolar olurken on iki aylık cari işlemler açığı 14,256 milyon dolar olarak açıklandı. Yıllıklandırılmış cari açıkta özellikle turizm gelirlerindeki artış, altın ve otomotiv ithalatında azalış ve ihracatın etkisi ön plana çıkarken gelen dış ticaret verileri Aralık ayında cari açığın bize yükseleceğini göstermekte. Özellikle kurun ithalat fiyatları üzerindeki etkisinin hissedilmesiyle cari açıkta beklenen düşüş gerçekleşmeyebilir ve cari fazlaya geçemeyebiliriz. Piyasalar şu an gelen veri akışlarını çok umursamıyor.
USD/TRY 13,85 seviyesini kendine set haline getirirken kurda bu seviyeyi yakından takip etmeye devam edeceğiz. BIST 100 endeksi dünü %0,04’lük artışla 2.046,03 puandan tamamlarken işlem hacmi 42 milyar TL olarak gerçekleşti.
Bugün yurt içinde veri akışı sakin. ABD’den gelecek enflasyon verileri yurtiçinde de fiyatlamalarda belirleyici olabilir. Dolar/TL tarafında görüşlerimiz halen aynı. Yükselişin devam edeceğini düşünüyoruz. Kurda kısa vadede bizim için önemli direnç seviyesi 13,85. Bu seviyenin kırılması halinde tekrar yükseliş eğilimi hızlanabilir. BIST 100 endeksi yükseliş eğilimini sürdürmeye devam ediyor. Endeks bugün 2005 desteğinin üzerinde kaldığı sürece yükselişini sürdürebilir. Endekste bu hafta 2150 seviyesi önemli bir direnç noktamızı oluşturabilir.
ABD
Dün ABD’de veri akışı sakindi. Gözler Fed Başkanı Powell’ın ne diyeceğine çevrilmişti. Powell yaptığı açıklamalarda aslında daha önceki konuşmalarına benzer ancak biraz daha şahince açıklamalar yaptı. Başkan Powell, Mart ayında tahvil alım programının azaltımını yani taperingi bitireceklerini söylerken Fed’in daha sonrasında faiz artıracağını, ancak zamanlama olarak bir karar almadıklarını, verilere bakarak buna karar vereceklerini ifade etti. Faiz artırımından sonra bilanço küçülmesine de gitmeleri gerektiğini söyleyen Powell, istihdamda toparlanmanın devam ettiğini belirtirken Omicron varyantının büyüme ve istihdam üzerinde hafif olumsuz etki yapabileceğinin altını çizdi. Enflasyonist baskıların hâlâ çok güçlü olduğuna değinen Powell enflasyonda kısa vadede bir yavaşlama görmedikleri takdirde Fed’in daha hızlı faiz artırım sürecini gerçekleştirebileceğini vurguladı.
Powell, enflasyonda şu anda arz tedarikinde yaşanan sorunların yarattığı etkinin izlendiğini söylerken bu etkiye Fed’in bir şey yapamayacağını, Fed’in ancak talep tarafındaki enflasyon karşısında tedbir alabileceğini söylerken, aslında piyasalara arz tedarikinde yaşanan sorunların devam etmesi halinde enflasyonist baskının da devam edeceğini, buna karşılık Fed’in daha agresif politika izleyebileceğinin mesajını vermiş oldu.
Powell’ın konuşması sonrası ABD 10 yıllık tahvil faizlerinde gerileme görülürken bu sabah tahvil faizlerinin %1,74 seviyesinden işlem gördüğünü izliyoruz. ABD 10 yıllık tahvil faizleri her ne kadar sınırlı gerileme kaydetse de halen gücünü korumakta. Tahvil faizlerindeki yükselişin devam edeceğini düşünüyoruz. Dün dolar endeksinde de sert geri çekilme izlendi. Powell’ın konuşmaları piyasalarda dolar aleyhinde algılanması oldukça ilginçti. Biz piyasanın zaman doldurduğunu düşünüyoruz. Ayrıca Fed üyelerinden Bostic ve Mester enflasyonist baskının artması halinde Mart ayında faiz artışını destekleyebileceklerini söylerken Kansas City Fed Başkanı Esther George ise Fed'in bilançosunu küçültmeye başlamasına çok zaman kaybetmeden başlaması gerektiğini dile getirdi.
ABD borsaları dünü tahvil faizlerindeki sert geri çekilmesi nedeniyle yükselişle kapattı. Tahvil faizlerindeki azalış ons altın fiyatlarında da yükselişi destekleyen unsur olurken altın fiyatları kritik olarak gördüğümüz 1834 seviyesine yaklaştı. Her ne kadar düşüş beklentimizi korusak ve her yükselişi satış fırsatı olarak görsek de 1834 direncini kısa vade için önemli gördüğümüzü hatırlatırız.
Bugün ABD’de kritik enflasyon verileri açıklanacak. ABD’de TÜFE’nin aylık bazda %0,4 açıklanması beklenirken yıllık bazda TÜFE’nin de %7,0’ye yükselmesi öngörülmekte. Çekirdek TÜFE’de beklenti aylık bazda %0,5’te oluşurken yıllık bazda ise %5,4’e çıkması yönünde. Ancak biz ABD’de enflasyonun beklentilerin üzerine çıkabileceğini düşünüyoruz. Çünkü özellikle gıda fiyatlarının baz etkisi nedeniyle ABD’de enflasyonda artış bekleyen taraftayız. Geçen yılın Aralık ayında aylık bazda gıda enflasyonu ABD’de %1,4 azalmıştı. Küresel bazda artan gıda fiyatları ABD’de de gıda fiyatlarının bir miktar artacağını göstermekte. Enflasyonun beklentilerin üzerinde gelmesi Fed’in daha hızlı faiz artırabileceği anlamını taşıdığından dolar endeksinde ve ABD 10 yıllık tahvil faizlerinde yükseliş getirebilir. Ayrıca borsalarda da düşüş yaşanabilir. Aksi durumunda enflasyon beklentilerin altında kalır ise piyasa ters yönde hareket edebilir. Yani borsalarda yükseliş ve küresel bazda dolar endeksindeki düşüş sürebilir kısa vadede.
Euro Bölgesi
Dün Euro Bölgesi’nde veri akışı sakindi. Avrupa Merkez Bankası (ECB) Başkanı Christine Lagarde, Euro Bölgesi vatandaşlarının artan fiyatlardan endişe duyduklarını ve bu endişeyi anladıklarını belirtirken, ECB'nin enflasyonda istikrarı sağlayacağına güvenilmesini istedi. Buna karşılık Almanya Merkez Bankası (Bundesbank) Başkanı Joachim Nagel, Euro Bölgesi enflasyonunda yaşanan yükselişin tamamen geçici faktörlerden kaynaklanmadığını, risklerin öngörülenden daha yüksek enflasyona doğru gittiğini ve beklenenden daha uzun süre yüksek kalmaya devam edebileceği uyarısında bulunurken enflasyon görünümünün çok belirsiz olduğunun altını da çizdi.
Euro/TL ise dolar/TL'ye benzer hareketlerini sürdürmeye devam ediyor. Kurda yükseliş eğiliminin devam etmesini bekliyoruz. 15,70 bölgesi kur için önemli bir direnç bölgesi. Bu bölgenin aşılıp aşılamadığını takip ediyor olacağız. Avrupa borsaları dünü alıcılı kapattı.
Bugün Euro Bölgesi’nde aylık bazda sanayi üretiminin %0,1 açıklanması beklenirken yıllık bazda sanayi üretiminin ise %0.6’ya gerileyeceği tahmin edilmekte. Hem arz tedarikinde yaşanan sorunların devam etmesi hem de Omicron varyantının Avrupa ülkelerinde kısmi kapatmalara yol açması ekonomi üzerinde baskı yaratmakta.
Teknik olarak baktığımızda aşağıda 2026 seviyesinin altında önce 2005 ve arkasından 1990 desteğine kadar geri çekilme potansiyeli yüksek.
Yukarıda ise 2071 direncinin kırılması halinde önce 2100 ve arkasından 2151 direncine doğru hareketler hız kazanabilir.
Teknik olarak baktığımızda VIOP endeksinde yukarıda ise 2408 seviyesinin kırılması halinde önce 2435 ve arkasından 2475 direnci test edilebilir.
Aşağıda ise 2360 desteğinin altında önce 2326 ve arkasından 2289 desteğine doğru düşüşler kaydedilebilir.
Teknik olarak baktığımızda aşağıda 13,42 seviyesinin kırılması halinde önce 13,22 ve arkasından 13,01 seviyesi test edilebilir.
Yukarıda ise 13,85 direncinin üzerinde 14,28 ve arkasından 14,93 direncine doğru yükseliş görülebilir.
Altın
Teknik olarak baktığımızda aşağıda 1813 seviyesinin altında önce 1800 ve arkasından 1791 desteğine kadar düşüş devam edebilir.
Yukarıda 1823 direncinin kırılması halinde önce 1834 ve arkasından 1850 direnci test edilebilir.