Günün Gelişmeleri
Türkiye
Dün yurt içinde veri akışı sakindi. ABD verileri sonrası dolar tüm para birimlerine karşı değer kaybederken USD/TRY de sert geri çekildi. Akşam saatlerinde 13,00’e kadar gerileyen kur bu sabah itibarıyla tekrar yükselerek 13,50 seviyesinde hareketini sürdürmekte. BIST 100 endeksi dünü %0,89 değer kazancıyla 2.064 puandan tamamlarken toplam işlem hacmi 37,3 milyar lira seviyesinde gerçekleşti. Sektör endeksleri arasında en çok kazandıran %4,73 ile madencilik olurken, en çok kaybettiren ise % 1,24 spor oldu. Resmi Gazete'de yayımlanan Cumhurbaşkanı kararıyla otomotivde sıfır araçlar için alınacak Özel Tüketim Vergisi (ÖTV) matrah limitleri değiştirilirken ÖTV matrahı 120 bin lirayı aşmayan otomobiller %45'lik vergi oranı diliminde yer alacak. 120 bin lirayı aşıp 150 bin liraya kadar olanlar %50'lik vergi diliminde değerlendirilecek. ÖTV matrahı 150 bin lira ile 175 bin lira arasında olan araçlar için ise oran %60 olarak belirlendi. 175 bin lira ile 200 bin aralığında olan araçlar da %70 vergi oranı içinde yer alacak. ÖTV Matrahları %25,9 - %34,1 arası güncellenirken, fiyatlara yansımasının %3,33-%16,67 arasında değişmesi bekleniyor.
Bugün yurtiçinde Kasım ayına ilişkin sanayi üretimi gelecek. Sanayi üretimi geçen ay yıllık bazda %8.5 olarak açıklanmıştı. İhracattaki artışın devam etmesi ve halen iç talebin normal seyri sanayi üretiminde artışın devam ettiğinin göstergesi iken kurlardaki artıştan kaynaklanan bir miktar yavaşlama olabilir. Yine açıklanacak perakende satış verileri büyüme kalemi açısından olduğu kadar enflasyon bakımından da önem arz edecektir. Dün Usd/Try her ne kadar geri çekilsede bunun kalıcılık sağlayamayacağını çünkü Fed’den beklenen faiz adımlarını hızlandıracağını düşünüyoruz. Usd/Try tarafında görüşlerimiz halen aynı. Yükselişin devam edeceğini düşünüyoruz. Usd/Try’de kısa vadede bizim için önemli direnç seviyesi 13.85. Bu seviyenin kırılması halinde tekrar yükseliş eğilimi hızlanabilir. BİST100 endeksi yükseliş eğilimini sürdürmeye devam ediyor. Endeks bugün 2026 desteğinin üzerinde kaldığı sürece yükselişini sürdürebilir. Endekste bu hafta 2150 seviyesi önemli bir direnç noktamızı oluşturabilir.
ABD
Dün ABD’de kritik enflasyon verileri açıklandı. TÜFE aylık bazda beklentilerin üzerinde %0.5 yıllık bazda ise beklentiler dahilinde %7.0 olarak gerçekleşirken çekirdek TÜFE aylık bazda beklentilerin üzerinde %0.6 yıllık bazda çekirdek TÜFE de benzer şekilde beklentilerin üzerinde %5.5 olarak gerçekleşti. ABD’de enflasyon artışının genele yayıldığını gördük. Konut, ikinci el otomobil ve kamyon satışları, gıda fiyatları, ev eşyası, sağlık ürünleri, giyim, kişisel bakım ve yeni araç satışları enflasyonu artıran unsurlar oldu. Enerji kalemi aylık bazda %0.4 azalarak enflasyonun %7.0'de kalmasını sağladı. Ancak buna rağmen enflasyonist hareketler yukarı yönlü devam ederken son 40 yılın en yüksek seviyesine ulaştı. Benzin ve doğalgaz fiyatlarındaki düşüş enerji fiyatlarını geriletirken motorlu satış ve eğlence sektörleri de enflasyonu aşağı yönlü baskılayan diğer unsurlar oldu. Peki bu enflasyondaki yükseliş ne anlam taşıyor? Enflasyon ABD'de daha da artabilir, eğer Başkan Powell sözünde duracaksa Fed daha fazla faiz artırımı yapacak demek. Ancak piyasa bu denli güçlü gelen enflasyon verilerine ters yönde tepki verdi. ABD 10 yıllık tahvil faizi %1.74 seviyelerinde yatay hareket ederken dolar endeksinde sert düşüş görüldü ve 95.60’lardan 94.85’e kadar geri çekildi. Dolar endeksindeki bu düşüşün sürdürülebilir ve gerçekçi olduğuna inanmıyoruz. Dxy (dolar endeksi) tamamen zaman ayarlaması yaptığını yani piyasaları enflasyon ve faiz baskısından kurtarmak için oyaladığını düşünüyoruz. Karar sonra ABD’li yetkililerden de enflasyon konusunda açıklamalar peşi sıra geldi. Başkan Biden benzin ve gıda fiyatlarının düşmesiyle geçen ay manşet enflasyonda "anlamlı" bir düşüş yaşandığını ve aynı zamanda fiyat artışlarını yavaşlatmada ilerleme kaydettiklerini söylerken enflasyonun hala sorun hatta dünyanın sorunu olduğunu vurguladı. Cleveland Fed Başkanı Loretta Mester enflasyonun bu düzeyde seyretmesi halinde Mart’ta faiz artışı beklediğini ve Fed’in piyasaları bozmadan bilançoyu “olabildiğince hızlı daraltması” gerektiğini vurguladı. ABD Merkez Bankası (Fed) Başkan Yardımcısı Adayı Lael Brainard, enflasyonu düşürmenin en önemli görevleri olduğunu ifade ederken enflasyonun çok yüksek olduğunu ve ülke çapında çalışan insanların maaşlarının ne kadar ileri gideceği konusunda endişeli olduğunun altını çizdi. Philadelphia Fed Başkanı Patrick Harker, Fed'in Mart ayından başlayarak bu yıl faizleri 3 kez artırmasını destekleyeceğini, enflasyon görünümünün kötüleşmesi halinde daha fazla artırıma açık olduğunu belirtirken St Louis Fad Başkanı James Bullard, Aralık ayında ortaya çıkan yüksek enflasyonun Mart ayında bir faiz artırımının "mantıklı" bir seçenek haline dönüştüğünü dile getirdi. ABD endeksleri ülkede beklentilerle paralel gelen 39 yılın zirvesindeki enflasyon verisine rağmen dünü yükselişle kapattı. Gelen veriler endeksler tarafında da ters fiyatlamalara yol açtı. Ons altın fiyatları da ters fiyatlamadan nasibini alanlar arasına katıldı. ABD tahvil faizlerindeki yükselişe rağmen on altın fiyatlarında yükseliş görülürken bu yükselişleri satış fırsatı olarak görmeye devam edeceğiz. Ters fiyatlamanın yakın zaman içerisinde duracağını bu yüzden yatırımcıların bu tür piyasa hareketlerine karşı dikkatli olması uyarısında bulunuyoruz. Ayrıca dolar endeksinde ve ABD 10 yıllık tahvil faizinde yükseliş beklediğimizi tekrarlıyoruz. Bugün dolar endeksindeki satış 94.48’lere kadar devam edebilir, bunu da unutmayalım.
Bugün ABD’de ÜFE enflasyonu açıklanacak. Aylık bazda ÜFE %0.4 beklenirken yıllık bazda ÜFE %9.8 olarak beklenmekte. Çekirdek ÜFE aylık bazda %0.5 öngörülürken yıllık bazda %8.0 açıklanacağı tahmin edilmekte. Enflasyonda artış maliyetler kanadında devam etmekte. Dünyada hala arz tedarikinde sorunlar yaşanması üretici maliyetlerinin artmasına ve hammadde maliyetlerinin artmasına sebep olmakta. Haftalık işsizlik başvuruları ise 199 bin kişi beklenmekte. Bugün Fed üyelerinden Brainard’ın da bir konuşma yapması bekleniyor.
Euro Bölgesi
Dün Euro Bölgesi’nde aylık bazda sanayi üretimi beklentilerin üzerinde %2.3 olarak açıklandı. Eur/Try ise Usd/Try’ye benzer hareketlerini sürdürmeye devam ediyor. Kurda yükseliş eğiliminin devam etmesini bekliyoruz. 15.70 bölgesi kur için önemli bir direnç bölgesi. Bu bölgenin aşılıp aşılamadığını takip ediyor olacağız. Avrupa borsaları dünü alıcılı kapattı.
Bugün Euro Bölgesi’nde veri akışı sakin olacak.
BIST 100
Teknik olarak baktığımızda aşağıda 2026 seviyesinin altında önce 2005 ve arkasından 1990 desteğine kadar geri çekilme potansiyeli yüksek.
Yukarıda ise 2071 direncinin kırılması halinde önce 2100 ve arkasından 2151 direncine doğru hareketler hız kazanabilir.
VIOP
Teknik olarak baktığımızda VIOP endeksinde yukarıda ise 2408 seviyesinin kırılması halinde önce 2435 ve arkasından 2475 direnci test edilebilir.
Aşağıda ise 2345 desteğinin altında önce 2320 ve arkasından 2289 desteğine doğru düşüşler kaydedilebilir.
USD/TRY
Teknik olarak baktığımızda aşağıda 13.51 seviyesinin kırılması halinde önce 13.22 ve arkasından 13.01 seviyesi test edilebilir.
Yukarıda ise 13.85 direncinin üzerinde 14.28 ve arkasından 14.93 direncine doğru yükseliş görülebilir.
Altın
Teknik olarak baktığımızda aşağıda 1813 seviyesinin altında önce 1800 ve arkasından 1791 desteğine kadar düşüş devam edebilir.
Yukarıda 1834 direncinin kırılması halinde önce 1850 ve arkasından 1877 direnci test edilebilir.