Kathy Lien, BK Asset Management FX Strateji Müdürü
Dow Jones’da 400 puan üstünde yaşanan artışın yanında bugün, dövizler için de mükemmel bir gün oldu. Risk iştahındaki gelişimin yatırımcıları yüksek beta dövizlerine geri çekmesiyle, tüm majör dövizler yüksek işlem gördü. Açık pozisyon kapama ve satın alımın bir kombinasyonunu gördük. Türkiye Katar’dan can suyunu garantiledi ve Liradaki düşüşü durdurma adımları işe yarıyor. Döviz kuru USD/TRY, Pazartesi günü 7 üzerine çıktıktan sonra şimdi 6 puanın altına geri döndü. ABD Baş Ekonomi Danışmanı Larry Kudlow, gelecek hafta Çin ile yeniden görüşmeler yapılacağını onaylarken, ABD ticaret müzakerecisi Lighthizer önümüzdeki birkaç gün içinde NAFTA üzerine atılımlar olacağına dair umutlu olduğunu söyledi. ABD verileri beklentileri karşılamadı ancak bu ikinci sınıf verilerin Fed politikasını etkilemeyecek olması ile etkileri sınırlı kaldı. Ayrıca Başkan Trump’ın dolar politikasında U dönüşü yaptığı görülüyor. Bugün, “bizim sevgili dolarımıza hiç olmadığı kadar para akıyor,” dedi. Hemen ardından Kudlow açıklama yaptı, “bence güçlü ve kral olan dolar…güvenin bir göstergesi… para ABD’ye akıyor, muazzam.” Yani artan yalnızca EUR/USD değil, ayrıca USD/JPY, AUD/USD ve USD/CHF çiftleri de artışta. New York oturumunu yüksek seviyelerinde bitiren yüksek beta dövizlerine şahit olsak da, boğalar kontrolü elden bırakmadı. ABD dolarına olan talep hala çok yüksek, bu da Japon yeni çiftlerindeki bugün görülen oldukça iyi performansı açıklıyor.
1,14 üzerindeki bir hareketi reddeden EUR/USD, ek kayıplara karşı hala kırılgan. Türkiye tehlikeyi atlatmış değil, hele de Hazine Bakanı Mnuchin Amerikalı papaz serbest bırakılmadığı takdirde daha fazla yaptırım uygulanacağı ile tehdit etmişken. Ancak yatırımcılar, Türkiye meselelerinin ardından inişli çıkışlı piyasalara sahip olan İtalya için endişeli. İtalyan bankaları Türk borçlarına sınırlı maruz kalıyor ancak borçlanma maliyeti yükseliyor ve büyüme yavaşlıyor. Yatırımcılar, özellikle Türkiye’nin sorunları kötüye giderse, ufukta bir finansal krizin görünebileceğinden korkuyor. Euro bölgesi ticaret dengesindeki hafif düşüşlerle birlikte, veriler döviz üzerinde çok küçük etkiye sahipti. Euro bölgesi cari işlemler bilançosu ve Temmuz ayı TÜFE revizyonları Cuma günü yayınlanacak ve eğer büyük bir değişim yoksa etkisi de sınırlı olmalı. EUR/USD çiftinde izlenecek seviye 1,13. Bu seviyeyi kırarsa bir sonraki durak 1,12, yok eğer geçmezse EUR/USD çiftinin yeniden 1,1450 seviyesine ulaştığını görebiliriz.
Sterlin oldukça zayıf kaldı. Diğer majörlerin aksine, çok iyi verilere rağmen toparlanma konusunda zor zamanlar geçiriyor. Perakende satışlar Temmuz ayında, beklentilerin üç katı olarak %0,7 artış yaşadı. Otomobil yakıtını hariç tutan tüketici harcaması büyümesi de çok güçlü geldi. Bu raporun GBP/USD çiftinde artış sağlaması bekleniyordu ve 30 piplik bir artışı sağladıktan sonra çift sert şekilde düştü. Sterlindeki satış baskısı çok güçlü ve kısa pozisyonlar 2017 Mayıs ayından beri görülen en yüksek seviyede olmasına rağmen, sakinleşme emareleri de görünmüyor. Sonuç olarak, 1,26 seviyesine düşüş riski çok büyük. Aynı şekilde EUR/GBP çifti de 90 senti yeniden ziyaret edebilir.
Avustralya ve Yeni Zelanda dolarları bugün artışlarını sürdürürken, Kanada doları baskı altında kaldı. Bu ayın agresif satışlarının ardından, AUD/USD çiftinin dibi görmesini bekliyoruz. Bunun kısa vadeli mi uzun vadeli mi olacağına dair fikir yürütmek için erken ancak her iki durumda da, çift için öncesinde daha çok artış görebiliriz. Geçtiğimiz gece, Avustralya işgücü piyasası verileri karışık geldi. İş kayıpları raporlandı ancak piyasalar tam zamanlı istihdam artışı ve 6 yıldan beri görülen en iyi işsizlik oranlarından etkilenmedi. Çin’in Yuan’ı da, dövizin 2016 yılından bu yana en yüksek seviyede kısa satış maliyetleri ile toparlandı. ABD ve Çin arasındaki ticaret görüşmelerinin devam edeceği ihtimali, AUD toparlanması lehine olan bir başka argüman. Teknik olarak, AUD/USD için ana destek seviyesi 72 sent. Eğer bu olursa, AUD/USD paritesinin 0,7320’ye geri geleceğini görebiliriz. Yeni Zelanda’da spesifik bir gelişme yaşanmazken, NZD parası AUD ile beraber yükseliş yaşadı. Bu gece, Yeni Zelanda ÜFE yayınlanacak ve üretici fiyatlarının da TÜFE’de olduğu gibi durgunlaşma göstermesini bekliyoruz. Kanada doları da Cuma günü yayınlanacak olan TÜFE raporu öncesi kayıplarını genişletti. Kanada verileri oldukça iyi görünürken, yarının raporu düşüş yönlü bir sürpriz yaşatabilir bize. Çünkü IVEY PMI verilerine göre imalat sektöründeki fiyat baskısı yumuşadı.
Kathy Lien'in ücretsiz İşlem raporu için Orijinal (İngilizce) Metin