Günün Gelişmeleri
Türkiye
Cuma günü yurt içinde veri akışı sakindi. Dünya genelinde koronavirüsün yeni varyantının giderek yayılması, buna karşı birçok devletin özellikle Afrika uçuşlarını kapatması ve bazı devletlerin sadece Afrika değil zorunlu haller dışında turist kabul etmeyeceklerini açıklaması küresel bazda borsalarda ciddi satış yarattı. Petrol fiyatları talebin tekrar azalacağı beklentileri ile %15’e varan kayıplar yaşadı. Özellikle BIST 100 üzerinde de havayolu ve ulaşım şirketleri öncülüğünde endekste satışlar %2,5 civarındaydı. Ancak bugün Asya borsalarının pozitif olması yurt içine de yansıyabilir.
Piyasalar ilk şoku atlatmış gibi gözükse de piyasalardaki belirsizliğin devam ettiği yatırımcıların dikkatli olmasını öneririz. Kur tarafı geçen hafta dengeye oturma çabası izlerken Cuma günü gelen alımlar tekrar yukarı yönlü hareket eğilimine girdiğini gösterdi. Kurlarda yükseliş eğiliminin devamını beklediğimizi tekrar hatırlatalım.
Cuma günü Cumhurbaşkanı Erdoğan, yaptığı konuşmada faizlerde indirim beklentisini tekrarlayarak faizleri düşürmekte kararlı olduklarını vurguladı. Hafta sonu gelen haberlerde Hazine ve Maliye Bakanlığı yeniden değerleme oranını %36,2 olarak belirledi. Son 20 yılın en yüksek artışı olarak kaydedilirken bu artışın enflasyon tarafındaki yükselişe katkı yapmasını bekliyoruz.
Bu hafta piyasalar tamaman Cuma günü gelecek yurt içi enflasyon verilerine ve ABD’den açıklanacak tarım dışı istihdam başta olmak üzere istihdam verilerine odaklanmış durumda. Dolar/TL’de yükselişin devamını beklerken BIST 100 endeksinde kritik bölge artık 1834 seviyesi olacaktır. 1834 seviyesinin altında satış baskısının ön planda olacağı endekste bu seviyenin kırılması halinde tekrar alımlar ön plana çıkabilir.
ABD
Cuma günü ABD’de Şükran Günü nedeniyle piyasaların sakin seyretmesi beklenirken koronavirüsün yeni varyantının ortaya çıkmasıyla ABD borsalarında sert düşüşler yaşandı. Dolar endeksi Cuma günü ekonominin yavaşlayabileceği ve Fed’in tahvil alım programının azaltımını artırmayabileceği beklentisi ile düştü. Ancak biz bu görüşe katılmıyoruz.
Özellikle son yılların en düşük haftalık işsizlik başvuruları ve kişisel tüketim harcamalarda artışın yaşandığı dönemde ücretlerde gördüğümüz artış bize Fed’in gaza basacağını göstermekte. Yani küresel piyasalarda dolardaki güçlenme devam ederken ABD 10 yıllık tahvil faizinde yükselişi eğilimi devam edecektir. Cuma günü ABD 10 yıllık tahvil faizinde %1,47’lere kadar sert geri çekilme yaşanırken bu sabah itibarıyla faizlerin %1,52 seviyesinden işlem gördüğünü izliyoruz.
Atlanta Fed Başkanı Raphael Bostic, Fed'in enflasyonu kontrol altında tutmak için varlık alımlarını daha hızlı azaltmasına açık olduğunu söylerken varlık alımlarının 2022'nin ilk çeyreğinin sonuna doğru veya ikinci çeyreğin başlarında durdurulmasının iyi olacağını dile getirdi. Güney Afrika'da tespit edilen yeni koronavirüs varyantının ekonomiye etkilerinin de sorulduğu Bostic, yeni varyantın ekonomiyi bir miktar yavaşlatabileceğini, ancak geçmişte aldıkları derslerin etkisi ile yeni varyantın yaratacağı ters rüzgarın geçmişe göre daha az olacağına inandığını da vurguladı.
Bugün ABD’de Fed üyelerinden Williams ve Fed Başkanı Powell’ın konuşmaları izlenecek.
Euro Bölgesi
Cuma günü Euro Bölgesi’nde veri akışı sakindi.
Avrupa Merkez Bankası Başkanı Lagarde yaptığı konuşmada Euro Bölgesi'nde enflasyonun Ocak ayında itibaren düşmesini beklediğini ve fiyat artışlarının %2 hedefine sürdürülebilir şekilde ulaşacağını öngördüğünü söylerken enflasyon oranlarını "endişe verici" olduğunun altını çizdi. Gerekli olması halinde ECB'nin harekete geçmeye ve para politikası genişletmeye hazır olduğunu ifade eden Lagarde, şu anda böyle bir adım atılması gereği görmediğini de vurguladı.
Avrupa Merkez Bankası Yönetim Kurulu üyesi Fabio Panetta, Avrupa'da geçici faktörlerin yönlendirdiği enflasyonu kontrol altına almak için şu anda para politikasını sıkılaştırmaya ihtiyaç olmadığını ifade etti. Dolar endeksinin bir miktar geri çekilmesiyle yükselen EUR/USD paritesinde bu yükselişler satış fırsatı yaratmakta ve aşağı yönlü eğilim gücünü korumakta.
Euro/TL’de yükseliş eğilimi devam ederken bu eğilimin devamını bekliyoruz. Avrupa borsaları koronavirüsün yeni varyantının etkili olması, vaka sayılarındaki artış ve bazı ülkelerin yabancılara kapılarını kapattıklarını açıklaması ile düşüş kaydetti.
Bugün Euro Bölgesi’nde Avrupa Merkez Bankası Başkanı Lagarde’ın konuşmaları takip edilecek.
Teknik olarak baktığımızda aşağıda 1761 seviyesinin altında önce 1749 ve arkasından 1741 desteğine kadar geri çekilme potansiyeli yüksek.
Yukarıda ise 1788 direncinin kırılması halinde önce 1800 ve arkasından 1811 direncine doğru hareketler hız kazanabilir.
Teknik olarak baktığımızda VIOP endeksinde yukarıda ise 1971 seviyesinin kırılması halinde önce 1990 ve arkasından 2002 direnci test edilebilir.
Aşağıda ise 1950 desteğinin altında önce 1935 ve arkasından 1927 desteğine doğru düşüşler kaydedilebilir.
Teknik olarak baktığımızda aşağıda 12,46 seviyesinin kırılması halinde önce 12,21 ve arkasından 12,04 seviyesi test edilebilir.
Yukarıda ise 12,67 direncinin üzerinde önce 12,81 ve arkasından 12,93 direncine doğru yükseliş görülebilir.
Altın
Teknik olarak baktığımızda aşağıda 1788 seviyesinin altında önce 1780 ve arkasından 1771 desteğine kadar düşüş devam edebilir.
Yukarıda 1796 direncinin kırılması halinde önce 1802 ve arkasından 1812 direnci test edilebilir.