•Kuveyt Petrol Bakanı, OPEC ülkelerinin kesinti anlaşmasının %92’sini yerine getirdiğini, OPEC dışı ülkelerin ise %50 civarında kaldığını, OPEC dışı üreticilerin söz konusu anlaşmaya bağlılıklarını göstermeleri gerektiği uyarısında bulundu.
•TCMB, Şubat ayına ilişkin aylık beklenti anketi yayınlandı. 2017 yıl sonunda USDTRY’nin 3.8807 olması bekleniyor. •Avrupa Birliği, ekonomik görünüm raporunda Euro Bölgesi 2017 yılı büyüme tahminini %1.5’tan %1.6’ya , enflasyon tahminini ise %1.4’ten %1.7’ye yükseltti.
•Bugün Euro Bölgesi’nde ve İngiltere’de birinci derece makro veriler açıklacak.
•ABD’de Ocak ayı ÜFE açıklanacak.
•FED Başkanı Janet Yellen’ın ABD kongresinde sunumuna ek olarak; FOMC üyeleri Lockhart, Lacker ve Kaplan’ın konuşmaları takip edilecek.
Türkiye
Merkez Bankası, döviz likiditesi yönetiminde araç çeşitliliği adına geçtiğimiz günde 1 milyar USD tutarında 1 hafta vadeli TL depo karşılığı döviz depo ihalesi açtı. Açılan TL depo karşılığı döviz depo ihalesinde 475 milyon USD teklif geldi. İhalede faiz oranı TL’de %11, dolar ise %0.75 olarak değişiklik göstermedi.
Credit Suisse, Türkiye tahvillerinde olumlu görüşe sahip olduğunu bildirdi.
TCMB, Şubat ayına ilişkin aylık beklenti anketi yayınlandı. Beklenti anketine göre 2017 yıl sonu USDTRY tahmini 3.8807 olması bekleniyor. Yine 2017 yılı için Türkiye ekonomisi büyüme tahmini ise %2.9 oldu. 12 aylık enflasyon tahmini ise %8.21 olması beklenirken, 24 aylık enflasyon tahmini ise %7.59 şeklinde olması bekleniyor. Bizim ise USDTRY’de yıl sonu tahminimiz 4.00 olması yönünde.
Avrupa Komisyonu, Türkiye’nin 2017 yılı için büyüme tahminini %3’den %2.8’e düşürdü. 2018 yılı büyüme beklentisi ise %3.2 şeklinde ifade edildi. Bu yıl için TÜFE beklentisi %8’de iken, işsizlik beklentisi ise %11.2 şeklinde açıklandı.
ABD
Federal Açık Piyasa Komitesi’nin bir sonraki toplantısı 14 – 15 Mart’ta gerçekleşecek. Yatırımcılar bu toplantıda FED’in vadeli kontratlarında faiz artırımı olasılığını %28 olarak görmekte. Bu toplantı öncesinde bu hafta FOMC üyelerinin açıklamaları takip edilecek. FOMC üyelerinin çoğunluğunun bu yıl güvercin tarafta yer aldıklarını belirtmekte fayda var. Bugün ise FOMC üyesi Kaplan, Lacker ve Lockhart konuşmaları takip edilecek.
Ayrıca FED tarafından Başkan Janet Yellen’ın iki gün sürecek olan ABD Kongresi’nde politikacılar sunumunda yapacağı konuşması da dikkatle takip edilecek. Salı ve Çarşamba günü yapılacak olan sunumlar Donald Trump’ın Başkanlık koltuğuna oturması ardından Yellen’ın ilk kez konuşması olması açısından da önemlilik arz edebilir. Ancak bizim görüşümüz bu toplantısında faiz artırımı zamanlaması açısından sinyal vermekten uzak olacağı yönünde. İlk sunumu Bankacılık Komitesi’nde gerçekleşeceği için bankacılık kurallarına ilişkin değerlendirmelerde bulunmasını daha yüksek ihtimal olarak görüyoruz.
Euro / İngiltere Bölgesi
Yunan bankalarının yeni teknolojilerin sektöre girmesiyle birlikte gelecek bir kaç yılda 10 binden fazla çalışanı işten çıkarmaları bekleniyor. Ayrıca Yunan bankalarının 2019 sonuna kadar sorunlu kredilerden 14 milyar EUR zarar yazılması öngörüler arasında yer alıyor.
AB Komisyonu üyesi Oettinger, İngiltere’nin Avrupa Birliği’nden ayrıldıktan sonra Almanya’ya 1 milyar EUR maliyeti olabileceğini ifade etti. İngiltere’nin ayrılmasının ardından AB bütçesi aynı seviyede kalması halinde diğer üye ülkelerin İngiltere’nin sağladığı katkıyı telafi etmeleri gerekeceği belirtildi.
Avrupa Merkez Bankası üyesi ve Fransa Merkez Bankası Başkanı Villeroy, Fransa’nın Euro Bölgesi’nden ayrılması halinde bunun borçlanma için ödeyeceği faiz oranını artıracağını ve söz konusu durumun yaratacağı yıllık maliyetin 30 milyar EUR’nun üzerinde olacağını ifade etti.
Asya/Pasifik
BOJ Başkanı Kuroda konuşmasında, sadece global faiz oranları artıyor diye BOJ’un getiri oranı hedeflemesini değiştirmeyeceğini belirtti. Politakalarındaki amaçların Japonya’yı deflasyondan çıkarmak ve %2 enflasyon hedefine mümkün olan en yakın zamanda ulaştırmak olduğunu söyledi.
Japonya’da sanayi üretimi nihai rakamlarla Aralık ayında bir önceki aya göre %0.7 arttı. Öncü verilerde sanayi üretimi %0.5 olarak açıklanmıştı. Yıllık bazda ise üretim %3’ten %3.2’ye çıkarıldı.
Çin’de tüketici enflasyonu Ocak ayında piyasa beklentilerinin üzerinde %2.5 şeklinde açıklanarak 2014 yılı Mayis ayından bu yana en yüksek seviyesine ulaşmış oldu. Piyasada beklentisi TÜFE’nin Ocak ayında %2.4 açıklanması yönündeydi. Aynı zamanda üretici fiyatları enflasyonu ise Aralık ayındaki %5.5 seviyesinden %6.9 seviyesine yükseldi. Bu veri de Ağustos 2011’den bu yana görülen en yüksek seviyeye ulaşmış oldu.
USDTRY
Merkez Bankası’nın örtülü faiz artırımları ile birlikte ortalama fonlama maliyetinin yükselmesi USDTRY tarafında geri çekilmeyi beraberinde getiriyor. Ayrıca geçtiğmiz hafta Merkez Bankası tarafından gelen sıkılaştırıcı yönde adımların atılacağına ve sadeleşme politikasının geri planda kalınacağına yönelik değerlendirmeler TRY varlıklarında değer kazanımlarını beraberinde getiriyor. 3.67 seviyesinin altında günlük kapanışlara devam edilmesi halinde 3.65 – 3.60 bandı izlenebilir.
EURUSD paritesinde değer kazanımları sergilense de Euro Bölgesi kaynaklı siyasi risklerin gündemde yer alması paritede aşağı yönlü eğilimi daha etkin tutuyor. ABD 10 yıllık tahvil getirilerinin %2.32 bölgesinin altında fiyatlama gerçekleştirmediği buradan alımların geldiği katalizörü de dikkate alındığında yükseliş denemelerinin sınırlı kalacağı düşünülebilir. Yukarı yönlü eğilimde 1.0660 – 1.0675 dirençleri izlenebilir. Gün içi eğilimde 1.0690 seviyesi üzeri kapanış gerçekleşmediği sürece yukarı yönlü eğilimler satış fırsatı olarak değerlendirilebilir. Geri çekilme hamlelerinde 1.0630 - 1.06 – 1.0570 bandları takip edilebilir.
Geçtiğimiz gün dolar endeksinde dalgalanmalar maydana gelse de GBPUSD bu dalgalanmalardan pek fazla etkilenmiyor. Parlemento tatili nedeniyle 20 Şubat tarihine kadar Brexit sürecine dair beklemede kalınacak. Dolayısıyla paritede hareketliliği ülke ekonomisine dair gelişmeler oluşturacaktır. Fiyatlar 1.2450 seviyesinin üzerinde tutunmaya devam ediyor. Hali hazırda bu seviye üzerindeki kapanışlarda değer kazanımlarının etkinliği gündemde kalacaktır.
Trump - Abe görüşmesi ardından Asya piyasaları haftaya pozitif başladı. Parite tarafında ise 114.20 seviyesine kadar yükselişe geçilse de bu seviyenin üzerinde kalıcılık sağlanamadı. Ancak haftaya güçlü başlayan ABD 10 yıllık tahvil getirilerinin günün devamında geri çekilme eğilimi sergilemesi paritedeki aşağı yönlü eğilimi beraberinde getirdi. 113.45 seviyesi yukarı yönlü eğilimin güncelliğini koruması adına önemli eşik seviyesi olacaktır. Olası geri çekilme eğiliminde 112.90 desteği izlenebilir. Ancak 111.80 seviyesi altında fiyatlama gerçekleşmediği sürece yukarı yönlü eğilim güncelliğini koruyacaktır.
Geçtiğimiz gün dolar endeksinde görülen değer kazanımları bugun yerini kayıplara bırakmış durumda. Major para birimleri USD’ye karşı değer kazanımları sergiliyor. AUD ise %50’ye varan değer kazanımı ile majör para birimlerine öncülük ediyor. Parite 0.7600 seviyesinin üzerinde fiyatlanmaya devam ettiği müddetçe yukarı yönlü eğilimi güncelliğini koruyacaktır. Söz konusu seviyenin altında kapanış gerçekleşmediği sürece geri çekilme eğilimi sınılrı kalabilir.
BRENT
Geçtiğimiz gün Kuveyt Petrol Bakanı, OPEC ülkelerinin kesinti anlaşmasının %92’sini yerine getirdiğini, OPEC dışı ülkelerin ise %50 civarında kaldığını ayrıca OPEC dışı üreticilerin söz konusu anlaşmaya bağlılıklarını göstermeleri gerektiği konusunda uyarıda bulundu. Ayrıca ham petrol stoklarında bu hafta da artış bekleniyor. Bu hafta OPEC dışı üreticilerinin üretim kısıntısına olan bağlılıkları adına kuşkuların oluşması ve stok fazlalıkları fiyatların baskılanmasına sebep oluyor. 57 seviyesi yukarı yönlü eğilim için takip edilebilecekken, olası geri çekile eğiliminde ise 56.00 – 55.70 bandı gündeme taşınabilir.