ABD’den enflasyon rakamları açıklandı
ABD’de piyasaların merakla beklediği enflasyon rakamları açıklandı. Enflasyon 2016 yılından bu yana ilk defa gerileme gösterirken daralma aylık bazda yüzde 0.3 düzeyinde gerçekleşti. Volatil kalemleri hesaba katmayan çekirdek veride ise aylık bazda düşüş yüzde 0.1 düzeyinde sınırlı kaldı. Aynı zamanda açıklanan perakende satışlar verisinde de benzer bir daralmayı takip ettik. ABD ekonomisinde hem harcamalar hem de ekonomik aktivitenin sağlığı açısından son derece önemli olan perakende satışların gerilmeye devam etmesi önümüzdeki dönemlerde piyasalarda kaygı yaratabilir .
Geçtiğimiz hafta gerilen ABD Kuzey Kore ilişkileri iki tarafında yaptığı gövde gösterileri ile devam etmişti. Son olarak Kuzey Kore “Güneş Günü” olarak adlandırılan ülkenin kurucu liderinin doğum gününü ilk kez görücüye çıkardığı balistik füzeler ile kutlamaya çalıştı. Gösteri başarılı bir şekilde gerçekleştirilemezken yapılan gönderilen füze kısa bir süre sonra infilak etti.
Anayasa referandumu sonuçlandı
Merakla beklenen referandum sonuçlandı. Türkiye yüzde 51.4 oy oranı ile anayasa değişikliğini kabul etti. Kararın ardından halka seslenen Cumhurbaşkanı Erdoğan tüm oy veren vatandaşlara teşekkür ederek “halk oylaması bitmiş ve o süreçte yaşanan tartışmalar sone ertmiştir” dedi. Özellike Güneydoğu Anadolu bölgesindeki oy değişimine de değinen Erdoğan sivil siyaset eliyle yönetim sisteminin değiştiğini hatırlatarak bu gelişmenin çok önemli olduğuna ayrıca değindi. Konuşmasına evet oyuna destek veren diğer parti liderlerine teşekkür ederek devam eden Erdoğan idam konusunu Bahçeli ve Yıldırım ile görüşeceğini dile getirdi. Bahçeli’nin konuya destek verdiğini hatırlatan Erdoğan eğer yeterli desteği göremezsek yeniden kararı halka bırakacaklarını belirtti. Gelişmeler ile TL dolar karşısında yüzde 2 değer kazanarak 3.62’nin de altına geriledi. Önümüzdeki günlerde baskı sürerse 3.60 – 3.55 aralığı bizler için önemli olacak.
Fransa seçimleri gündemde
Avrupa’da ise Fransa seçimleri piyasaların takibinde kalmaya devam ediyor. 23 Nisan’da ilk tur oylamanın gerçekleşeceği Cumhurbaşkanlığı seçimlerinde son anketler Le Pen’in az bir farkla önde olduğunu gösteriyor. Son dönemlerde oylarını artırması ile ön planda olan Melenchon yüzde 19 ile son anket sonuçlarında iyi bir ivme yakaladı. Piysaaların kaygısı ise Le Pen’in seçilmesi ile Fransa’nın da İngiltere gibi birlikten çıkış için fırsat kollayacak olması gösteriliyor.
EURUSD
Geçtiğimiz haftayı ABD’den negatif veri akışıyla kapattık. Ankete dayalı verilerdeki iyi gidişatın açıklanan verilere yansımadığını görüyoruz. Manşet enflasyon 2016’dan beri ilk defa gerilerken çekirdek enflasyonda da yüzde 0.1’lik gerileme gördük. Perakende satışlarda da üst üste 2. ay geriledi. Hafta boyunca ise jeopolitik risklerin kuru baskıladığını gördük. ABD’nin Suriye’ye yaptığı saldırı sonrası Rusya ile yaşadığı gerilim ve artan Kuzey Kore tehdidiyle piyasalarda risk iştahı zayıftı. Kuzey Kore’nin hafta sonu yaptığı füze denemesi basarisiz olsa da ABD Başkanı Trump buna cevap vermeye hazır olduklarını dile getirdi. Trump’in Kuzey Kore’den bir kışkırtma beklemeden önleyici saldırı yapma ihtimalinin ise hala canlı olduğu söyleniyor. Bu hafta politik tansiyon Euro Bölgesinde de yüksek olacak. Fransa’da yapılacak Başkanlık seçimlerinde aday AB karşıtı Le Pen piyasalarda risk unsuru olarak algılanıyor. Le Pen yarışı önde götürse de ikinci turu geçemeyeceği düşünülüyor. Ekonomik takvimde ise ABD tarafından sanayi ve imalat üretimi verileri oldukça önemli. Kurda teknik olarak ise yukarı yönlü baskı artarsa 1.0650-1.0700-1.0730 seviyeleri direnç olarak takip edilebilir. Geri çekilmelerde ise 1.0600 aşılırsa -1.0570-1.0530-1.0500 seviyeleri gündeme gelebilir.
USDTRY
Ve merakla beklenen referandum sonuçlandı. AKP ve MHP’nin ortaklaşa hazırladığı anayasa değişiklik paketi yüzde 51.4 ile kabul edildi ve Cumhurbaşkanlığı hükümet sistemine geçilmiş oldu. Başabaş bir yarışa sahne olan referandumda İstanbul, İzmir ve Ankara gibi büyük şehirler oyunu ‘hayır’dan yana kullanırken, ‘evet’ oyları daha çok Karadeniz ve Anadolu bölgelerinden geldi. Sayım sırasında ise YSK’nın mühürsüz zarf ve oy pusulalarının kabulüne ilişkin almış olduğu karar büyük tartışma konusu oldu. Piyasalar ise ‘bir erken seçim olur mu’ sorusuna cevap ararken, açıklamalarda bulunan siyasi liderler erken seçimin şu an için ülke gündeminde olmadığını belirtti. Öte yandan anayasa değişiklik paketi ile birlikte Cumhurbaşkanına parti genel başkanı olma yolu da açılmış oldu. YSK’nın kesin sonuçları açıklaması ve resmi ilanın ardından Cumhurbaşkanı Erdoğan’ın yeniden AKP Genel Başkanı olmasına kesin gözüyle bakılıyor. Hafta içerisinde Türkiye tarafı referandum sonuçlarından dolayı bir hayli hareketli bir süreç geçirebilir. ABD tarafında ise yeni haftada PMI rakamları ve konut sektörü verileri takip edilecek. Teknik olarak ise gap’li bir açılış yapan parite oldukça kritik bir seviyede bulunuyor. 3.67 hattında seyreden kurda yukarı yönlü toparlanmanın devam etmesi halinde 3.70-3.80 aralığına uzanan fiyatlamalar takip edilebilir. Geri çekilmelerde ise 3.60 desteğinin aşılması harekete hız kazandırarak 3.55 desteğini gündeme getirebilir.
EURTRY
Parite açısından gerçekleştirilen referandumun ardından Fransa’da gerçekleşecek olan Cumhurbaşkanlığı seçimlerine odaklanacak. Avrupa’dan çıkış bileti anlamına gelen Le Pen’in oyları Macron ile birlikte yüzde 22’ye yakın seyrediyor. Açıklanan son anketlerde Le Pen yüzde 23 Macron yüzde 22.5 Fillon ise yüzde 19 oy almış durumda. Melenchon ise son iki TV programında gösterdiği performansla ancak yüzde 19 oy alabilmiş konumda. Piyasalar Le Pen’i risk olarak görüyor ve anket sonuçlarını onun önde götürmesi euro üzerinde baskı yaratmaya devam edebilir. Yurtiçinde ise referandum sonuçları TL üzerinde pozitif etki yarattı. Açılış 3.85 seviyelerinden yapılırken hafta içerisinde göreceli baskı parite üzerinde etkisini devam ettirebilir. Hem yaklaşan Fransa seçimleri hemde yurtiçinde siyasi gündemin rahatlaması hareketliliği baskılamaya yeterli olabilir .Paritede kuvvetli bölge olaraksa 3.81 – 3.80 bölgesi dikkat çekiyor. Bu bölgede hareketlilik biraz daha yataya dönebilir. Yeni yükselişlerden bahsedebilmemiz içine fiyatlamanın yeniden 3.88’in üzerinde kalması gerekecek. 3.90 ve 3.93 seviyeleri ise yükselişin önündeki diğer engellerden.
GBPUSD
Geride bıraktığımız haftada İngiltere’den enflasyon rakamlarını takip ettik. Enflasyonun İngiltere Merkez Bankasının yüzde 2’lik hedefini aşmasıyla, Bankanın para politikasında ne zaman tarafsız duruşundan sıkı duruşa geçeceği piyasalarda merak konusu. Şubat ayındaki hızlı yükselişten sonra Mart ayında tırmanışın bir nebze olsun duraksadığını gördük. Ancak ücretlerdeki artış enflasyondaki artışa yetişemiyor ve reel ücretlerdeki bu daralmanın harcamalara olan etkileri de hissedilmeye başlandı. Bu hafta açıklanacak olan perakende satışlar verisi bu nedenle oldukça önemli. Bunun yani sıra hizmet sektörü dışında, imalat ve sanayi üretimleri PMI verilerinde de yavaşlama sinyalleri gelmeye başladı. Yaklaşan Brexit müzakereleri de düşünüldüğünde kurda aşağı yönlü risklerin devam ettiğini söyleyebiliriz. Ancak kur zayıf dolar ile haftayı pozitif bölgede kapattı. ABD tarafında Rusya ve Kuzey Kore geriliminin yani sıra beklenti altında kalan enflasyon ve perakende satışlar verisiyle dolardaki kırılganlık devam etti. Kurda teknik olarak ise yukarı yönlü harekette 1.2570-1.2600-1.2650 güçlü direnç seviyeleri olarak karşımıza çıkıyor. Geri çekilmelerde ise 1.2500-1.2450-1.2400 seviyeleri destek olarak çalışabilir.
USDJPY
Geçtiğimiz hafta küresel anlamda artan jeopolitik riskler ile birlikte güvenli liman olarak görülen japon yeninde alıcılı bir seyrin hakim olduğunu gözlemlemiştik. Paritede özellikle Aralık 2016 tarihinde başlayan düşüş trendi içerisinde ara ara düzeltme hareketlerini seyretmiş olsak da geçtiğimiz hafta satış baskısının hız kesmediğini gördük. Kurda 111 bölgesinde başladığı haftayı 108 hattında tamamlamıştı. Bugün sabah saatlerinde BoJ Başkanı Haruhiko Kuroda’nın açıklamaları ile güne başladık. Japonya ekonomisinin toparlanmaya devam ettiğini ve TÜFE’nin yüzde 2 olan hedefine yükselmesini ön gördüklerini belirten Kuroda, hedefe yönelik fiyat hareketini tam olarak yakalayamadıklarını bunu gerçekleşmesinin zaman alacağını belirtti. Bu hafta veri akışı bakımından Japonya ve ABD bölgesinden gelecek olan PMI verileri kur üzerinde etkili olabilir. Veriler ile birlikte yine gözler makro verilerin dışında ABD-Kuzey Kore geriliminin yansımaları üzerine olacaktır. Teknik kısımda, aşağı yönlü ivmenin devam etmesi halinde fiyatlamalar 107.70-106.80 aralığına kadar sarkabilir. Olası toparlanma hareketlerinde ise 108.80-109.50 dirençleri takip edilebilir.
BRENT
Petrol fiyatlarındaki pozitif seyir geride bıraktığımız haftada da devam etti. Mart ayındaki İzleme Komitesi toplantısı sonrası hemen hemen her üretici ülke anlaşmanın uzatılması yönünde görüş bildirmişti. Özellikle Suudi Arabistan, Rusya ve İran petrol bakanlarının yaptığı açıklamalar önemliydi. Fakat henüz tam bir kesinlikten bahsetmek için oldukça erken. Hatırlanacağı üzere Aralık ayındaki toplantıda kıyasıya bir pazarlık dönmüş ve İran-Irak pürüzü Rusya’nın araya girmesi ile çözülmüştü. Anlaşmanın yılın ikinci yarısında da devam edebilmesi için yine benzer süreçlerden geçilerek, orta yolun bulunması gerekiyor. Öte yandan hafta içerisinde OPEC ve Uluslararası Enerji Ajansı’nın raporları takip edildi. İki raporda da rakamlar farklı olsa da, hem OPEC hem de OPEC dışı üretimin Mart ayına göre gerilediği duyuruldu. İki raporda da küresel petrol talebinin önümüzdeki yıl 1 milyon varilin üzerinde artması öngörülüyor. Yeni haftaya dönecek olursak, OPEC ve OPEC dışı ülkelerin anlaşmanın geleceğine yönelik değerlendirmeleri, varil fiyatında hareketlilik yaratabilir. ABD tarafından açıklanacak petrol stokları ise fiyatlamalara günlük volatilite kazandıracaktır. Teknik olarak ise Brent petrolde yükselişin yeniden hız kazanabilmesi için 56.00-56.60 aralığının aşılması gerekiyor. Hareketlilik buranın üzerinde çıkarsa 57.00-57.50-58.00 seviyeleri gündeme gelebilir. Geri çekilmelerde ise 55.00-54.75 aralığı aşağı yönlü geçilirse 54 ve 53 dolara kadar gevşeme görebiliriz.
ALTIN
Son dönemde artan küresel riskler ile Kuzey Kore’nin haftasonu fırlattığı balistik füze denemesinin başarısız olması üzerine değerli metal yeni haftaya da yükseliş ile başladı. Fiyatlamalar Trump’ın göreve gelişinden (Kasım 2016) bu yana en yüksek zirvesine ulaşmış durumda. ABD 10 yıllıklarındaki son dönemdeki gerilemeye ise ayı bir parantez açmak gerekiyor. 12.210 seviyesine kadar gerileyen 10 yıllıklarda (bu seviyede en son Kasım 2016’da görülmüştü) gözler bu hafta makro verilerin dışında yine jeopolitik unsurları etkileme ihtimali olan olası açıklamalar ve yorumlarda olacaktır. Dolar endeksinde ise momentum kaybı devam ederken endeks 101 hattından yakaladığı aşağı yönlü sert ivme ile birlikte şuan için 109 hattını hedef almış gözüküyor. Veri akışı bakımından bu hafta ABD bölgesinden gelecek olan PMI rakamları piyasada etki bırakabilir. Teknik kısımda, 1290 direncine yaklaşan ons altın, bu bölgenin aşılması halinde 1295 direncini radarına alabilir. Geri çekilmelerde ise 1280-1275 destekleri takip edilebilir.
