Gözler TCMB’de Yurt içinde ise Çarşamba günü TCMB faiz oranı kararı takip edilecek. Ocak ayından bu yana sürdürülen sıkı para politikasıyla kurda stabilizasyon sağlansa da, enflasyon tarafında yeniden çift haneleri gördük. Mart ayında yüzde 11.29’u gören enflasyonun Nisan-Mayıs aylarında daha da yükselmesi öngörülüyor. Bu sebeple bu toplantıda bir faiz indirimi veya fonlama maliyetini aşağı çekecek herhangi bir hamle beklemiyoruz. Piyasadaki genel kanı faiz oranlarında herhangi bir değişim olmayacağı yönünde. Fakat küresel şartlar düşünüldüğünde, ilave sıkılaşma alanı için geç likidite penceresinde 50-75 baz puanlık bir artırım görmemiz de çok şaşırtıcı olmayacaktır.
Piyasaların merakla beklediği seçimler Fransa’da gerçekleştirildi. Cumhurbaşkanlık ilk tur oylaması tamamlanan seçimlerinde aşırı sağın lideri Le Pen ve Macron ikinci tura kaldı. İlk sayımlarda Le Pen önde olmasına karşın Macron oyların yüzde 60’ı sayıldığında rakibinin önüne geçmişti. Piyasalar Macron’un ikinci tura da kalmasına iyimser bir tepki vererek euro’da değer kazanımını sağladı. Yürüyüş Hareketi’nin lideri olan Macron seçim vaatleri arasında hükümet harcamalarını azaltıp vergide düzenlemelere gitmek vardı. Aynı zamanda işsizlik hakları ile ilgili değişimleri de hedefleyen Macron ikinci turun en güçlü adayı olacağa benziyor. Piyasaların risk unsuru olarak gördüğü Le Pen ise popülist tavırları ile ön plana çıkıyor. Başa geldiğinde Frexit’i referanduma götüreceğini dile getiren Le Pen göçmen yasalarına da düzenleme getirme taraftarıydı.
Geçtiğimiz hafta açıklamalarda bulunan ABD Hazine Bakanı Munchin’in ardından Trump’ta vergi reformu müjdesini açıkladı. Çarşamba günü yeni vergi reformunu açıklayacağını twitter üzerinden ilan eden Trump’ın piyasaları pozitif etkilemesi bekleniyor.
EURUSD
Fransa’da Cumhurbaşkanlığı seçimlerinin ilk turu iyimser bir senaryo ile tamamlandı. Bağımsız merkez aday Macron ve popülist Le Pen ikinci tura kaldı. Secim sonrası yapılan ilk anketler Macron’un yüzde 65’e yüzde 35 ile ikinci turun galibi olacağı yönünde. Kur tarafında ise Macron’un Başkanlığı fiyatlanmaya başladı. Yeni haftayı gap’li bir şekilde 1.0920 seviyesinden açan paritede bir önceki zirve olan 1.0870 seviyesi ilk destek olarak karşımıza çıkıyor. Paritede gevşeme devam ederse 200 günlük hareketli ortalama 1.0800 desteği takip edilebilir. Yukarı yönlü istek devam ederse 1.0970-1.1000 direnci takip edilebilir.
USDTRY
Geçtiğimiz haftayı referandumun getirdiklerini fiyatlayarak kapattık. Evet sonucu ile primlenen TL varlıklar OHAL’in uzatılmasıyla kazançlarının bir kısmını geri verdi. Yeni haftada ise piyasaların gözü TCMB’nin vereceği faiz oranı kararında olacak. Piyasa beklentisi oranlarda herhangi bir değişime gidilmemesi yönünde. Referandum sonrası korkulacak düzeyde yükselmeyen volatilite TCMB’nin bu toplantıyı es geçmesine yardımcı olabilir. Fakat belirsizliklerin devam etmesi ve enflasyon görünümü merkezin faiz artırımına gitmesine neden olabilecek diğer önemli detaylar. Kurda Fransa seçimlerinin etkisi dolar aleyhine fiyatlamayı beraberinde getirdi. 3.65 seviyesi gün içerisinde belirleyici olmaya devam edecek. Kısa vadeli direncimiz 3.64’te yer alıyor. Eğer fiyatlama 3.60’ın altında kalırsa 3.55’e doğru bir hareket başlangıç yapabilir. 3.5850 ise ilk etapta takip edeceğimiz önemli destek olacak.
GBPUSD
Geride bıraktığımız haftada İngiltere Başbakanı May’in erken secim çağrısı parlamentoda kabul edildi. May daha önceki ifadelerinde erken secim istemediğini dile getirse de, muhalefetteki İşçi Partisi ile 20 puana yakın fark olması ve ekonominin referandum sonrasında gösterdiği direnç ile secime gidilmesi için iyi bir zaman. İngiltere’de önümüzdeki donemde enflasyonun tırmanması ile bir çok ekonomik göstergede bozulma olması bekleniyor. Bu nedenle May’in bu riski de almak istemediği söyleniyor. Bugün ise İngiltere’den sanayi verileri ve FED üyesi Kashkari’nin konuşmasını takip edeceğiz. Kurda ise aşağı yönlü harekette 1.2770 seviyesi kırılırsa 1.2700-1.2650 seviyeleri destek olarak takip edilebilir. Toparlanmalarda ise 1.2850-1.2900 seviyeleri güçlü direnç konumunda
BRENT
Petrol fiyatlarında sert satış hareketinin hakim olduğu bir haftayı geride bıraktık. Hem OPEC kaynaklı haber akışı hem de ABD tarafına yönelik beklentiler fiyatlamaları şekillendiren etkendi. ABD tarafında üretim günlük 17 bin varil artarak 9.25 milyon varile ulaştı. Buna ek olarak faaliyete geçen sondaj kuyusu sayısında da artış sürüyor. OPEC tarafında ise anlaşmanın devam edip etmeyeceği hala belirsizliğini koruyor. Hafta içerisinde açıklamalarda bulunan Suudi Arabistan petrol bakanı, stokların istenilen seviyeye yaklaştığını bu sebeple anlaşmanın 3 ay uzatılmasının yeterli olacağını söyledi. Söylemler olumlu olsa da anlaşmanın uzatılacağına yönelik beklentilerin henüz fiyatlamalara dahil olmadığını söyleyebiliriz. Teknik olarak ise haftaya satıcılı başlamamız halinde 51.50 desteğini takip edeceğiz. Buranın altına geçilmesi halinde 51.00-50.60-50.30 seviyeleri görülebilir. Toparlanmalarda ise 52 doların üzerinde kalınırsa 52.50 ve 53.00 seviyeleri direnç olarak takip edilebilir.
ALTIN
Geçtiğimiz hafta küresel risklerin etkisini yitirmesiyle birlikte yukarı yönlü hareketini yavaşlatan değerli metal yeni haftaya hareketli başladı. Haftaya geri çekilme ile başlayan kurda, Fransa’da tamamlan ilk tur seçiminin etkisinden söz edebiliriz. Macron’un ilk turu lider tamamlamasıyla risklerin daha da azaldığını ve değerli metalin sert bir geri çekilme ile yeni haftaya başladığını görüyoruz. Yine ikinci tura kadar piyasalarda yansımaları sürebilir. ABD Başkanı Donald Trump’ın ise hafta sonu twitter üzerinden yaptığı açıklamada, bu hafta (Çarşamba günü) vergi reformuna dair açıklamalarda bulunacağını belirtti. Daha önce yine bu paylaşıma benzer bir şekilde “iki veya üç hafta içerisinde müthiş bir şey açıklayacağız” diyerek piyasalar öncesinde fiyatlamasına devam etmiş ancak belirttiği tarihte herhangi bir aksiyonda bulunmamıştı. Bugün veri akışı bakımında sakin bir gün takip edeceğiz. Teknik kısıma baktığımızda, son 7 günün en düşük seviyesinde fiyatlanan sarı metal toparlanmaya çalışıyor. 1275-1280 dirençleri bu bağlamda önemli. Geri çekilmelerde ise 1270-1265 seviyeleri oldukça kritik destekler.
