Fransa’da cumhurbaşkanlığı seçimlerinin 1. turunda piyasanın yüksek risk senaryolarından birinin gerçekleşmemesiyle geçtiğimiz haftaya gelişmekte olan ülke varlıkları ve Euro kazanımlarını genişleterek başladı. Avrupa Merkez Bankası güvercin tutumunu korurken bölge ekonomisinde bir suredir pozitif gelen verilere çekirdek enflasyondaki yukarı yönlü ivmenin eklenmesi de toparlanmanın hızlandığına işaret ediyor olabilir. Bu hafta açıklanacak büyüme verisinde de ilk çeyrekte ekonomide büyümenin hızlanması bekleniyor.
ABD’de ise Başkan Trump’ın ilk 100 gününün dolmasıyla piyasalarda yeni yönetime güvenin bir miktar sarsıldığını görüyoruz. Geçtiğimiz hafta açıklanan vergi reformu planları da piyasanın istediği detayları barındırmıyordu. TruMp galibiyeti ile başlayan reflasyon rallisi de bu güvensizlikle beraber duruldu. Bu hafta gerçekleşecek olan FOMC toplantısı ve Mayıs ayı istihdam raporu piyasanın odağını yeniden verilere çevirebilir. ABD’de ilk ceyrek büyüme rakamları ve dayanıklı mal siparişleri beklentilerin altında kalmıştı. Ankete dayalı verilerdeki olumlu gidişatın reel verilere henüz yansımasını görmedik. Geçtiğimiz ay tarım dışı istihdama katilimin düşmesi sonrasında Nisan ayında katilim yeniden ortala seviyelere yaklaşması ve saatlik kazançlardaki artışın da hızlanması bekleniyor. Bunun yani sıra hafta boyunca PMI verileri takip edilecek.
Yurtiçinde TCMB’nin sürpriz faiz artışı kararı ile TL varlıklarına talebin arttığını görüyoruz. Banka Geç Likidite Penceresi faiz oranını 50 baz puan artırarak yüzde 11.75’ten yüzde 12.25 seviyesine çekti. Merkez Bankası siki durusuyla piyasada hem kredibilitesini artırdı hem de enflasyondaki hızlı tırmanışı dengeleme yönünde önemli bir adim attı.
EURUSD
Hafta başında Fransa seçimleri sonrası yaptığı kazanımları koruyan kuru yeni haftada da oldukça yoğun bir gündem bekliyor. Euro Bölgesi’nde çekirdek enflasyonun son 4 yılın en hızlı artışını kaydetmesiyle de yukarı yönlü baskı devam etti. ABD Başkanı Trump kongrede harcama önergesini geçirip hükümetin bazı kollarının kapanmasını önemeye çalışacak. Bunun yani sıra FOMC toplantısı ve haftanın son işlem gününde ise ABD tarım dışı istihdam verisi açıklanıyor. Bugün 1 Mayıs dolayısıyla önemli veri bulunmuyor ancak kurda önemli seviyelerdeyiz. 1.0950 direncine yakın haftayı kapatan paritede bu bölgenin aşılması halinde 1.0970 ve 1.1000 seviyeleri gündeme gelebilir. Geri çekilmelerde ise 1.0870-1.0830-1.0800 seviyeleri destek olarak çalışabilir.
USDTRY
Geçtiğimiz hafta yurtiçinde faiz kararını takip etmiştik. Merkez, geç likidite penceresi faiz oranını 50 baz puan artırarak 12.75’e çıkartmış ve son dönemde artan enflasyona sıkı duruşuna devam etmiş oldu. ABD kanadına baktığımızda makro anlamda takip edeceğimiz bir çok veri olduğu gibi yine Trump etkileri piyasalarda devam edebilir. Hali hazırda sunmuş olduğu vergi reformunun üzerine NAFTA’nın yeniden müzakere edilmesini isteyen Trump’ın geri adım atabileceği konuşuluyor. Haliyle ABD Başkanı’nın tutum ve tavırları yine dolar üzerinde etki oluşturabilir. Bugün ABD’den ISM imalat PMI verisini takip edeceğiz. Endeks Mart ayında 57.7’den 57’ye gerilemişti. Teknik olarak, 3.5500 desteğine dayanan kurda aşılması güç bir bölgede bulunuyoruz. Satıcılı seyrin devam etmesi halinde fiyatlamalarda 3.5000 desteği gündeme gelebilir. Olası toparlanmalarda 3.60 direnci oldukça kritik. Bu bölgenin üzerinde 3.6500-3.7000 aralığı takip edilebilir.
GBPUSD
Hafta sonunda AB liderleri bir araya gelerek Brexit müzakerelerinde izlenecek yol haritasını belirlediler. Almanya Şansölyesi Merkel’in geçtiğimiz haftaki söylemleri müzakerelerin zorlu geçeceğine yönelik sinyaller barındırıyordu. AB liderlerinin zirvesinde de ayrılık görüşmeleri tamamlanmadan ya da yeterli ilerleme kaydedilmeden yeni ticari anlaşmalar için masaya oturulmayacağı ifade edildi. Herhangi bir geçiş anlaşması olması halinde İngiltere’nin sahip olacağı haklara karşılık AB regülasyon ve kurallarına uyması gerektiği ifade edildi. Bugün ise 1 Mayıs tatili nedeniyle veri bulunmuyor. Teknik olarak ise 1.2950 direncine yakın seyreden paritede bu seviye aşılırsa 1.30 gündeme gelebilir. Satıcılı seyirde ise 1.2890-1.2840-1.2770 seviyeleri destek olarak çalışabilir.
BRENT
Fiyatlamaların geçtiğimiz hafta sıkışma gösterdiği brent petrolde sakin bir bekleyiş hakimdi. Piyasaları bir süredir üretimin kısılıp kısılmayacağı konusu meşgul ediyor. OPEC üyeleri Haziran ayında sona erecek anlaşmayı uzatmayı düşünürken, bu durumun henüz teyid edilmemiş olmasının piyasaları tedirgin ettiğini söyleyebiliriz. Bu durumun netlik kazanması akabinde petrol fiyatlarını yukarı seviyelere taşıyabilir. Bugün petrol bazında gelecek herhangi veri bulunmadığını hatırlatalım. Teknik olarak bakacak olursak, toparlanmaya çalışan brent petrolün ilk hedefi 52 hattı olacaktır. Bu bölgenin üzerinde kalıcılığın sağlanması olası yukarı atakları güçlü tutabilir. Geri çekilmelerde ise 51.30-51.00 seviyeleri destek olarak takip edilebilir.
ALTIN
Küresel risklerin azalmaya başlamasıyla birlikte geçtiğimiz hafta ons altında satıcılı seyrin hakim olduğunu gözlemlemiştik. Piyasalar bu hafta odağını tekrardan Fransa’ya çeviriyor. Pazar günü gerçekleşecek ikinci tur seçimleri öncesi Macron-Le Pen ikilisi üzerindeki gelişmeler risk algısını ön plana çıkaracak ya da geri planda tutacaktır. Öte yandan Trump’ın geçtiğimiz hafta vergi reformu ile birlikte yeniden gündeme oturmuş olması, yine piyasaların kendisine olan beklentilerini artırdığını düşünüyoruz. Trump’ın en son NAFTA müzakerelerini tekrar yapılmasını istemesi ve halihazırda ABD’nin NAFTA’dan çıkabileceğini konuşuluyor olması piyasalarda hareketliliğe neden olabilir. Veri akışında ise bugün ABD’den ISM imalat PMI verisini takip edeceğiz. Kur tarafında, geçtiğimiz hafta ki kayıplarını telafi etmek isteyen değerli metalin toparlanma göstermesi halinde 1270 bölgesinin üzerine çıkması gerekiyor. Bu seviyenin üzerinde kalması yukarı atakları daha güçlü tutabilir. Geri çekilmelerde 1260-1255 destekleri kritik.
