Piyasalarda Merkez Bankaları Haftası
Geride bıraktığımız günde FED beklentilere paralel olarak 25 baz puanlık faiz artışına gitti. Ancak piyasada 2017’de 3 faiz artışı beklentilerinin fiyatlara yansımasıyla odak üyelerin nokta tahminlerine döndü. Aralık toplantısından bu yana ekonomik görünümde fazla değişiklik olmaması nedeniyle üyelerin 3 faiz artışı beklentisi değişmedi.
Japonya Merkez Bankası da beklentilere paralel olarak para politikasını değiştirmedi. BOJ kısa vadeli faiz oranını – 0.1 olarak tutarken 10 yıllık tahvil faizi hedefini ise yüzde 0 olarak bıraktı. Küresel anlamda tahvil faizlerinde artış beklenmesi Japonya’nın10 yıllık faizleri kontrol edebilmesinin de önümüzdeki aylarda zorlaşması bekleniyor.
Bir diğer faiz kararı da İngiltere Merkez Bankasından geldi. BoE 0.25 olan tarihi düşük seviyedeki faiz oranını değiştirmezken 435 milyar sterlin olan tahvil alım programını da olduğu gibi bıraktı. Ancak uzun süredir ilk defa komitede görüş ayrılığına şahit olduk. Kristin Forbes daha önceki söylemlerinde sinyalini verdiği üzere 25 baz puanlık faiz artışı yönünde oy kullandı.
Yurtiçinde ise gözler TCMB’nin para politikası toplantısındaydı. TCMB, politika faizi ve faiz koridorunun üst bandını değiştirmezken geç likidite penceresinde 75 baz puan artışa gitti. Politika faizi yüzde 8 oranında sabit bırakılırken, faiz koridorunun alt bandı yüzde 7,25 ve üst bandı ise yüzde 9,25'te sabit tutuldu. Geç likidite penceresi faiz oranı ise yüzde 11'den yüzde 11,75'e yükseltildi. Bilindiği üzere TCMB, 12 Ocak'tan beri haftalık repo ihalesi açmıyor. 18 Ocak'tan bu yana her gün swap ihalesi açık duruyor. 9 Mart'ta ise BIST kotasyonda fonlama miktarının yarı yarıya indirilmesi ile birlikte tüm TL ihtiyacı geç likidite penceresine yönlendirildi. 10 Mart'tan itibariyle de TCMB, TL fonlama sağlamıyor.
TCMB’nin faiz kararının ardından MB tarafından yapılan açıklamada, enflasyon görünümündeki bozulmayı sınırlamak amacıyla parasal sıkılaştırmanın güçlendirilmesine karar verildiğini ve yapısal reformların uygulamaya geçirilmesinin büyüme potansiyelini önemli ölçüde artırabileceğini değerlendirdikleri ifade edildi. Ayrıca kararın ardından açıklamalarda bulunan Cumhurbaşkanı Danışmanı Bülent Gedikli ise, TCMB’nin almış olduğu faiz kararının MB’nın büyüme açısından bakıldığında doğru olduğunu vurgularken, 16 Nisan halk oylamasından sonra ise ekonomide canlanmanın siyasi istikrar ile ivme kazanacağının altını çizdi.
EURUSD
Geride bıraktığımız günde FED 25 baz puanlık faiz artışına gitti ancak üyelerin nokta tahminleri Aralık toplantısında olduğu gibi 3 olarak kaldı. Aralık ayından bu yana ekonomik görünümün fazla değişmemesiyle beraber FED üyeleri sözlü yönlendirmeleriyle piyasayı faiz artışının yakın olduğunun sinyalini vermişlerdi. Bu nedenle FED öngörülerinde de fazla bir değişim görmedik. Kurda aşağı yönlü risk yaratan bir diğer unsur ise Hollanda seçimleriydi. AB karşıtı popülist özgürlük partisinin seçimlerde geride kalmasıyla kur rahatladı. 1.0730 direncine yakın seyreden kurda yukarı yönlü hareketin devamında 1.0750-0.0770-1.0800 güçlü direnç seviyeleri olarak karşımıza çıkıyor. Satıcılı seyrin momentum kazanması halinde ise 1.07 seviyesinin altında 1.0670-1.0630 seviyeleri düşüşe destek olabilir.
USDTRY
Dün FED’in aldığı faiz kararına TCMB’den yanıt geldi. MB geç likidite penceresi faiz oranını 75 baz puan artırarak yüzde 11.75’e çıkarttı. Açıklanan karar ile TL bazında bir miktar rahatlamanın yaşandığını söyleyebiliriz. MB aldığı karar ile bir sonraki PPK toplantısının yaklaşık 1.5 ay sonra olması ve önümüzde Mart ayı enflasyonu ve referandum gibi zorlu süreçler olacağından önlem alınabilmesi adına etkili olduğu söylenebilir. ABD kanadında bugün inşaat izinleri ve işsizlik haklarından yararlanma başvurularını takip ettik. ABD İşsizlik haklarından yararlanma başvuruları bin artış ile beklentileri karşılayamadı ve 241 bin olarak açıklandı. İnşaat izinleri verisi de beklentileri karşılayamadı. 1 milyon 260 bin olan beklentinin altında 1 milyon 213 bin olarak açıklandı. Teknik olarak baktığımızda kurda yaşanan geri çekilmenin devam etmesi halinde 3.6160-3.6100 destek seviyeleri takip edilebilir. Gelebilecek toparlanmalarla birlikte 3.7000 seviyesi bu bağlamdaki ilk engel olarak karşımıza çıkıyor. Bu seviyenin aşılmasıyla 3.7200-3.7330 seviyeleri gündeme gelebilir.
GBPUSD
İngiltere Merkez Bankası beklentilere paralel olarak yüzde 0.25 olan tarihi düşük seviyedeki faiz oranını ve 435 milyar sterlin olan tahvil alım programında değişikliğe gitmedi. Önceki toplantılardan farklı olarak faizlerde değişikliğe gitmeme kararı oybirliğiyle alınmadı. Daha önce de sıkılaştırma yönünde görüş bildiren Kristin Forbes 25 baz puan faiz artışı yönünde oy kullandı. Karar metninde bu yıl içerisinde iç talepte bozulma ve reel ücretlerde bir daralma beklendiği belirtiliyor. Tüketimdeki yavaşlamanın bir ölçüye kadar sterlindeki zayıflığa bağlı ihracatın artmasıyla dengelendiği ancak tüketici fiyatlarının da önümüzdeki aylarda yüzde 2’lik hedefi aşacağı öngörülüyor. BoE karar metninde faizlerin iki yöne de gidebileceği ifadesini yenilerken enflasyon görünümüne bağlı olarak sıkılaştırmanın daha hızlı olabileceği ifade edilmesi ve üyeler arasındaki ilk görüş ayrılığı sterlini yukarı taşıdı. Teknik olarak ise kurda 1.2350 seviyesinin üstünde kalıcılık sağlanırsa 1.2400-1.2450 dirençleri gündeme gelebilir. Geri çekilmelerde ise 1.2300-1.2250 güçlü destek seviyeleri olarak karşımıza çıkıyor.
BRENT
Petrol fiyatlarında yatay görünümün hakim olduğu bir gün geçiriyoruz. Oldukça yoğun geçen gündemin ardından bugün haber akışının zayıf olduğunu söyleyebiliriz. Son gelişmeleri değerlendirdiğimizde, üretim kesintisi anlaşmasının akıbeti belirsizliğini koruyor. Irak, Rusya gibi üreticiler petrol fiyatlarının yükselerek yatırımları desteklemesini isterken, Suudi Arabistan tarafı kendi yaptıkları kesintinin diğer ülkeler tarafından suiistimal edildiğini belirterek, anlaşmanın uzatılması konusunda isteksizliklerini ortaya koymuş oldu. Anlaşmanın sona ermesine 2 aydan fazla bir zaman var. Bu süreye kadar yapılacak görüşmeler ve açıklamalar, anlaşma üzerindeki belirsizliği kaldırabilir. Teknik olarak ise 52 doların üzerinde kalıcılık sağlayamayan Brent petrolde geri çekilme hareketi takip ediyoruz. 51.50 desteği kırılırsa 51 dolara kadar gevşeme görülebilir. Toparlanmalarda ise 52 dolar aşılırsa 52.30-52.60-53.00 seviyeleri önemli olacaktır.
ALTIN
Değerli metalde yükseliş üst üste ikinci gününde de devam ediyor. Dün akşam ABD Merkez Bankası Fed’in beklentiler dahilinde faizi 25 baz puan artırması ve 2017 yılı için toplam faiz artışı beklentisini üç artış olarak koruması, altında yönün yukarıya dönmesine neden oldu. Diğer taraftan ABD 10 yıllık tahvil faizlerinin kritik 2,50 seviyesine yakın seyretmesi altına destek olan önemli etken durumunda. Özellikle ABD 10 yıllık tahvil faizinin 2,50 seviyesinin altına sarkması durumunda, altındaki yükselişin hız kazandığını görebiliriz. Veri akışı bakımından ise ABD’den açıklanan inşaat izinleri verisinin beklentilerin altında kalması sarı metale destek olan diğer gün içi gelişmeydi. Philadelphia Fed imalat endeksi ise beklentilerin üzerinde gerçekleşerek bu etkiyi nötrlemiş oldu. Teknik olarak baktığımızda değerli metaldeki yukarı yönlü hareketin devamında ilk direnç 1237 dolar seviyesinde bulunuyor. 1237 doların aşılması durumunda 1250 dolar hedefli fiyatlamalar görebiliriz. Olası geri çekilmeler için ise 1225 ve 1218 dolar destekleri takip edilebilir.
