Fiyatlamalarda Trump Etkisi
ABD Başkanı Trump dün akşam Wall Street Journal’a verdiği röportajda Çin’i kur manipülatörü olmadığını söyledi. Trump, Çin’in yuanın değerini kasıtlı olarak düşük tuttuğunu savunurken şu an odağını dolara çevirmiş durumda. Trump doların fazla güçlü olduğunu ve bunun ekonomiye zarar verdiğini ifade ederken faizlerin ise düşük kalmasından yana olduğunu belirtti. Trump’ın bu sene boşta olan iki FOMC pozisyonuna atama yapacak olması ve FED Başkanı Yellen gibi bazı üyelerin görev sürelerinin dolmasıyla Trump’ın faizler ile ilgili tutumu oldukça önemli. Yellen’ın görev süresi bitiminde yeniden atanması ile ilgili henüz karar vermediğini söyleyen Trump FOMC komitesini güvercin üyelerle doldurma şansına sahip. Çin ile ilgili tutumunu değiştirmesinin yanında Trump, Rusya gerilimi sonrasında NATO’nun zamanın gerisinde ve gereksiz olduğu sözlerine karşın ise artık öyle düşünmediğini söyledi. ABD Dışişleri Bakanı Tillerson’ın Moskova’da soğuk karşılanması ve Putin ile yaptığı görüşmeden sonrasında iki ülkeden de ilişkilerin şu ana kadar ki en kötü seviyede olduğuna yönelik ifadeler Trump’ı NATO müttefiklerine yakınlaştıran etkenlerden oldu. Jeopolitik risklerin durulmadığı haftada bir taraftan da Kuzey Kore gerilimi yatıştırılmaya çalışılıyor. Kuzey Kore’de 15 Nisan’da başlayacak olan kutlamalar nedeniyle ABD’den de ya da Kuzey Kore’den bir gövde gösterisi amaçlı askeri aksiyon alınacağı korkusu mevcut. Jeopolitik riskler hafta boyunca yatırımcıların risk iştahını baskılarken güvenli liman görevi gören varlıklar değerlendi.
Referandum Öncesi Piyasalarda Hareketlilik Sürüyor
Türkiye’de 16 Nisan’da yapılacak anayasa değişikliği referanduma sayılı günler kala araştırma şirketlerinin anket sonuçları açıklanmaya devam ediyor. 21 Ocak 2017 itibariyle 36 anket yayımlandı. 36 anketin 14'ünde hayır, 14'ünde ise evet oyları ön planda gözükürken, diğer 8 anket ise Doğu-Güneydoğu, MHP seçmeni gibi daha özel alanlar üzerinde odaklanıyor. Açıklanan son anketler evet-hayır oylarının arasındaki farkın kapandığına işaret ediyor. Seçime sayılı günler kala seçim fiyatlamaları Türk Lirası bazında etkili olamaya devam edebilir.
EURUSD
ABD Başkanı Trump’ın doların fazla güçlü olduğu ve faizlerin düşük kalmasını tercih ettiğini söylemesiyle kurda yukarı yönlü baskı arttı. Trump, Yellen’ın 2018’de görev süresinin dolmasıyla yeniden atanmasına yönelik ise henüz karar vermediğini ancak kendisine saygı duyduğunu ifade etti. Trump’ın boşta olan iki FOMC komitesi koltuğuna atama yapması bekleniyor. Yapılacak atamaların güvercin olması FED’in politikalarını ciddi ölçüde etkileyebilir. Bunun yanı sıra ABD’den ÜFE rakamlarını takip ettik. Üretici fiyatları mart ayında yüzde 0.1 düşerek 2016’dan beri ilk düşüşünü gerçekleştirirken yıllık bazda ÜFE yüzde 2.3’e geriledi. Gıda ve enerji gibi volatil fiyatların dahil edilmediği çekirdek ÜFE’de ise değişiklik görülmedi. Kurda teknik olarak 1.0630 seviyesinin üzerinde kalındığı sürece 1.0670-1.0700 denemesi görülebilir. Satıcılı seyirde ise 1.0600-1.0570 seviyeleri destek olarak çalışabilir.
USDTRY
Yeni günde açıklanan referandum anketleri piyasalara yön vermeye devam etti. KONDA’nın açıkladığı araştırmaya göre “evet” oyu yüzde 51.5 “hayır” oyu ise yüzde 48.5 olarak belirlendi. Son anketlerden bu yana evet – hayır arasındaki farkın kapanması kurda yeni bir yükseliş hareketini beraberinde getirdi. Aradı farkın kapanması ve anket sonuçlarının istatistiksel olarak bir sapma içerme ihtimali referandum sonuçlarına doğru tahminlerin karışmasına neden oluyor. Etki kısa süreli hareketliliğe yansırken kur gelişme ile 3.64 seviyelerinden dönüş gerçekleşti. BİST100 tarafında ise hafta başlangıcında bankalara gelen alım ile yeni bir yükseliş hareketi gündeme gelmişti. Endeks yeni güne alıcılı bir başlangıç yapsa da yeniden 91 bin 500 seviyesinin altında kalarak yüzde 0.65 değer kaybıyla işlem görüyor. Piyasalar Cuma günü de oylama sonuca odaklı fiyatlamalarına devam edeceğe benziyor. Kurda ise 3.64 seviyesi hareketliliğe destek olmaya devam ediyor. Eğer burası geçilirse 3.6250 seviyesi düşüşe engel olabilir. Yukarıda ise 3.70 seviyesi parite açısından belirleyici olacak. Bu seviye aşılamazsa yükseliş hareketi sınırlı kalabilir.
GBPUSD
İngiltere Merkez Bankasının gerçekleştirdiği ankete göre İngiliz Bankalarının tüketici kredilerinde 2008 krizinden bu yana ilk defa kısıtlamaya gidecekleri görülüyor. Anket ayrıca yatırım amaçlı kredi alımlarında da ciddi düşüş olduğunu gösteriyor. Londra’daki konut fiyatlarında da Mart ayında ciddi ölçüde düşüş olduğu görülüyor. Son dönemde İngiltere tarafından gelen verilerde ekonomide yavaşlama sinyalleri geldiğini görüyoruz. Hızlı tırmanan enflasyon ile reel ücretlerinde daralması Brexit belirsizliğiyle beraber endişe verici. Kurda ise dolardaki kırılganlıkla Beraber hareket gün içerisinde 1.2570 seviyesini test etti. Bu seviyeden gevşeyen hareket 1.2530 bölgesinde fiyatlanmaya devam ediyor. Geri çekilmenin devamında 1.2500-1.2450 seviyeleri destek olarak çalışabilir. Yukarı yönlü hareketin hızlanması durumunda ise 1.2570-1.2600 seviyeleri direnç olarak takip edilebilir.
BRENT
Dün OPEC’in petrol piyasası raporunun ardından bugün, Uluslararası Enerji Ajansı (IEA)’nın Aylık Petrol Piyasası Raporu yayınlandı. Rapor, OPEC’in raporundan bir hayli farklı. OPEC’e göre küresel arz geçen aya göre 226 bin azalırken, IEA’nın raporuna göre üretim 755 bin varil geriledi. Dünkü raporda OPEC’in üretiminin 153 bin varil azaldığı duyurulurken, IEA raporunda kartelin 365 bin varil kesintiye gittiği açıklandı. Öte yandan resmi bir açıklama gelmese de, Suudi Arabistan’ın üretim kesintisi anlaşmasının yılın ikinci yarısına uzatılmasını muhtemelen destekleyeceği söyleniyor. Fakat burada belirleyici olan Irak, İran ve Rusya gibi büyük üreticilerin tutumu olacak. Bu dört ülkenin mutabık kalması halinde anlaşma yılın ikinci yarısında da uygulanabilir. Teknik olarak ise Brent petrolün yeniden 56 dolar denemesi yaptığını görüyoruz. Günün kalanında hareketlilik bu seviyenin üzerinde devam ederse 56.30 ve yakın dönemin zirvesi 56.60 seviyesi yeniden gündeme gelebilir. Geri çekilmelerde ise 55.50 desteği kırılırsa satış baskısı hacmini artırabilir ve 55 dolar kadar gevşeme görülebilir.
ALTIN
Dün akşam saatlerinde ABD Başkanı Donald Trump’ın açıklamaları ile birlikte doların değer kaybetmesine bağlı olarak değerli metalin yukarı fiyatlamasına devam ettiğini gözlemlemiştik. Bilindiği gibi Trump vermiş olduğu mülakatta, doların kendisine duyulan güven ile güçlendiğini ve FED’in faiz oranlarını düşük tutmasından yana olduğunu belirtmişti. Dolar endeksi artan risk ortamı ile birlikte son 3 günde 101 bölgesinden 100 hattına kadar gerilemiş olsa da bugün tekrardan toparlanma sinyalleri verdiğini söyleyebiliriz. Bu durum değerli metalin kısa vadede yakaladığı alıcılı seyri bozmadığını sadece bir miktar frenlediğini bizlere gösteriyor. Teknik olarak bakacak olursak, 1280 direncinin üzerinde fiyatlanan değerli metalin yeni hedefi 1290 bölgesi olabilir. Ancak hafta sonu Fransa’da gerçekleşecek olan başkanlık seçimi öncesi ve siyasi liderlerin olası açıklamalarına bağlı olarak gelebilecek tepki satışlarına dikkat edilmesi gerekiyor. Bu bağlamda 1280-1275 destek seviyeleri takip edilebilir.
