K. Kore gerilimi tırmanıyor
Önceki hafta sonu hidrojen bombası deneyen K. Kore, bir kez daha tüm piyasaları etkisi altına aldı. Bölge ülkelerin ve müttefiklerinin tüm uyarılarına rağmen füze denemelerini sürdüren K. Kore, bölgede çıkabilecek savaş senaryolarını da gündeme getirdi. ABD Başkanı ve Savunma Bakanı askeri müdahalenin seçenekler arasında yer aldığının bir kez daha altını çizdi. NATO Genel Sekreteri ise Kuzey Kore'nin umursamaz davranışlarının küresel bir tehdit olduğunu ve NATO'nun da dahil olduğu küresel bir yanıt verilmesi gerektiğini söyledi. Öte yandan hafta sonu kuruluş yıl dönümü çerçevesinde füze denemesi gerçekleştirmesi beklenen K. Kore’den bu hamlenin gemlememiş olması piyasaları bir miktar rahatlatabilir.
Draghi Ekim’i işaret etti
Geçen hafta para politikası toplantısı gerçekleştiren ECB, piyasa beklentisine paralel olarak değişime gitmedi. Karar sonrası basın toplantısı gerçekleştiren ECB Başkanı Mario Draghi, kurda son dönemde yaşanan oynaklığın belirsizlik kaynağı olduğunu ve enflasyon üzerindeki etkisinin yakından izlenmesi gerektiğini söyledi. Enflasyonun hedefe doğru ilerleyeceğini fakat hala enerji fiyatları ve kur sebebiyle baskı altında olduğunu söyleyen Draghi, tahvil alım programı konusunda karar verilirken enflasyon ve finansal şartların hesaba katılacağını söyledi. Alınması gereken çok sayıda karar olduğunu hatırlatan Banka Başkanı, kararların büyük bölümünün Ekim ayında alınacağını duyurarak beklentileri bir sonraki toplantıya ötelemiş oldu.
Yurtiçi veri bakımında oldukça yoğun
Yeni haftada yurtiçi veri akışı bakımından oldukça hareketli geçecek. Haftanın ilk işlem gününde 2. çeyrek büyüme rakamı ve TCMB Beklenti Anketi açıklanacak. Perşembe günü TCMB para politikası toplantısı takip edeceğiz. Her ne kadar TCMB’den bir aksiyon beklenmese de, karar metninde yapılacak olası değişimler piyasanın takibinde olacak. Haftanın son işlem gününde ise işsizlik rakamları açıklanacak. Yüzde 13’lük zirvenin ardından düşüş eğilimini sürdüren işsizlik oranı, bu ayki rakamla yeniden tek hanelere gerileyebilir.
EURUSD
Parite için merakla beklenen ECB para politikası toplantısı gerçekleşti. ECB piyasa beklentisine paralel olarak faiz oranlarında ve varlık alım programında değişime gitmese de büyüme ve enflasyon tahminlerinde revizyonlar geldiğini gördük. Karardan daha çok önemsenen ECB Başkanı Mairo Draghi’nin konuşması ve vereceği mesajlardı. Draghi yaptığı konuşmada büyüme ve enflasyonun büyük ölçüde değişmediğini kaydederek Euro’da yaşanan volatilitenin belirsizlik kaynağı olduğunu ve döviz kurunu yakından takip edeceklerini iletti. Açıklamaların genelinde kurdaki volatilite ile bunun büyüme ve enflasyona etkisinden bahsetmesi sonrası Euro’da alıcılı seyrin devam ettiğini görüyoruz. Euro tarafında uygulanacak stratejiler ve alınacak kararlar için Ekim ayına açık kapı bırakan Draghi beklentileri bir sonraki toplantıya erteledi. Hatırlanacağı üzere iki yıldan uzun süren 2 trilyon Euro’luk parasal genişleme ve ekonomik büyümenin Euro Bölgesi'ne yayılmasıyla birlikte ECB, aylık alımların azaltılmasının miktar ve zamanlamasına ilişin resmi görüşmelere başladı. Mario Draghi, Perşembe günkü konuşmasında kararların çok sayıda ve karmaşık olduğunu bu kararların çoğunluğunun büyük bir olasılıkla Ekim ayında alınacağını belirtti. Teknik olarak hafta içinde 1.21 seviyesini test eden parite bu noktadan tepki satışları yaşadı. Alıcılı seyrin devamında 1.2070-1.2100-1.2150 dirençleri gündeme gelebilir. Aşağı yönlü hareketlerde ise 1.2000 desteğinin aşağı yönlü kırılması durumunda 1.1985-1.1950-1.1900 seviyelerine kadar geri çekilme görülebilir.
USDTRY
Kurdaki satıcılı seyir geride bıraktığımız haftada da devam etti. Trump ve Fed kaynaklı olarak dolardaki değer kaybı devam ederken, dolar/TL paritesinde 3.40 seviyesinin altını gördük. Bu hafta yön açısından oldukça önemli olacak. Yurtiçinde işsizlik oranı ve cari açık rakamları, Perşembe günü ise TCMB para politikası toplantısı takibimizde olacak. Kurdaki düşük volatiliteye karşın enflasyondaki yüksek seyir sebebiyle TCMB’nin sıkı para politikasını koruması bekleniyor. Karar metninde verilecek sıkı para politikası mesajları kurdaki aşağı yönlü hareketi destekleyebilir. ABD tarafında ise Ağustos ayı enflasyon verisi açıklanacak. FOMC üyeleri arasında enflasyon sebebiyle fikir ayrılığı oluşurken, Aralık ayına kadar açıklanacak enflasyon rakamları Fed’in faiz kararı üzerinde belirleyici olacaktır. Manşet enflasyonda yüzde 1.8, çekirdek enflasyonda ise yüzde 1.6’lık artış beklentisi mevcut. Teknik olarak ise paritede ana destek olarak 3.40 seviyesini takip etmeye devam ediyoruz. Fiyatlama buranın altına sarkarsa 3.36-3.35 bölgesine kadar gevşeme görebiliriz. Toparlanma içinse öncelikle 3.42’nin aşılması gerekiyor. Fiyatlama buranın üzerine yerleşirse 3.43 ve 3.45 seviyeleri gündeme gelebilir.
GBPUSD
Geçtiğimiz hafta paritede alıcılı hareketlerin hız kazandığını gördük. Gündemde Brexit müzakereleri sonrası açıklamalar vardı. Brexit Bakanı David Davis üçüncü müzakerelerin sonucu olarak ilerleme sağlanamadığını belirterek AB’nin paraya karşı zamana oynadıklarını iletti. Davis yaptığı açıklamalarda İngiltere’nin AB üyeliğinden çıkmadan önce geçici bir anlaşma yapılması ihtimalinin yüksek olduğunu belirtti. İngiliz parlamentosu AB ile ekonomik, siyasal, finansal ve hukuki bağların iptaline ilişkin bir yasa tasarısını görüşmeye başladı. Öte yandan AB Brexit Başmüzakerecisi Barnier mali konuların ciddi olduğuna dikkat çekerek mali taahhüdünün her ülke tarafından yerine getirilmesi gerektiğini aksi halde bu durumun adil olmadığını ve İngiltere hükümetinin müzakerelerin başarısı için değerlendirmelerini tekrar yapması gerektiğini söyledi. İngiltere hükümetinin Brexit sonrası Avrupa Birliği’nden gelecek vasıfsız işçi sayısında kesintiye gideceğine yönelik belgelerin ortaya çıktığı kaydedildi. Bu konu hakkında hükümetten bir yalanlama ya da açıklama gelmedi. Bu hafta İngiltere Merkez Bankası faiz kararlarının yanı sıra ÜFE ve perakende satışları verisi açıklanacak. ABD tarafında ise ÜFE ve TÜFE verisi takip edilecek. Teknik olarak hafta içinde yukarı yönlü hareketlerin hız kazandığı paritede yükselişlerin devamında 1.3240-1.3270-1.3340 dirençleri önemli olacaktır. Olası aşağı yönlü hareketlerde ise 1.3150-1.3100-1.3030 destekleri takip edilebilir.
BRENT PETROL
Petrol fiyatları geride bıraktığımız haftayı oldukça iyi bir performans ile kapattı. ABD’yi etkisi altına alan kasırgalar sebebiyle fiyatlamaların oldukça volatil olduğunu gördük. Harvey Kasırgası sebebiyle ABD rafinerilerinin dörtte biri faaliyetine ara vermek zorunda kalmıştı. Irma Kasırgası benzer bir duruma sebep olmasa da, azalan üretimin tekrardan eski seviyesine dönmesi bir süre daha ötelenebilir. Öte yandan 22 Eylül’deki İzleme Komitesi toplantısı yaklaşırken üretici ülkelerden de önemli açıklamalar takip ediyoruz. Rusya enerji Bakanı Novak, şu an için piyasanın dengelenme sürecinde olduğunu bu sebeple anlaşmanın geleceği hakkında yorum yapmak için erken olduğunu ifade etti. Novak dengelenmenin yavaşlaması durumunda üretim anlaşmasının Mart 2018’den sonraya uzatılabileceğini söyledi. Suudi Arabistan Enerji Bakanı Falih ise Venezuela ve Kazakistan görüşmesinden sonra, hemen hemen tüm üreticilerin anlaşmanın uzatılması konusunda görüş birliğine vardığını duyurdu. Hafta içerisinde bu konu hakkında yapılacak açıklamalar ile OPEC ve IEA’nın petrol piyasası raporları takibimizde olacak. Teknik olarak ise Brent petroldeki yükselişin devam edebilmesi için 54.75-55.00 aralığının aşılması gerekiyor. Fiyatlama bu bölgenin üzerine çıkarsa 55.50 ve 56.00 seviyeleri gündeme gelebilir. Geri çekilmelerde ise 53 dolar desteği kırılırsa 52.30-51.50-51.00 seviyeleri takibimize girecek.
ALTIN
Geçtiğimiz hafta değerli metalde yukarı yönlü hareketliliğine devam ettiğini gözlemlemiştik. Dolar kanadındaki güç kaybı devam ederken küresel bazda artan Kuzey Kore gerilimin devam etmesi de ons altın tarafına pozitif olarak yansımıştı. Dolar endeksine baktığımızda sert düşüşlerin yaşandığı görülürken ABD 10 yıllık tahviller 2.10 direncinin üzerinde tutunamayıp geri çekilmeler yaşaması da sarı metalin yukarı yönlü iştahını artırdı. Siyasi alanda Kuzey Kore’nin yaratmış olduğu gerginlik hafta boyunca devam etti. Konuyla ilgili özellikle ABD’nin ciddi yaptırımlar yapacağını açıklaması ve bu yönde Güney Kore ve Japonya ile çalışmalara başlaması Kuzey Kore’yi etkilemiş gözükmüyor. Tehditlere rağmen denemelerden vazgeçmeyeceğini açıklayan Kuzey Kore ABD’ye yeni bir sürpriz yapacaklarını iletti. Küresel piyasalarda Kore gerilimi ile ilgili tedirginlik devam ederken 125 milyar dolara mal olan Harvey Kasırgası’ndan sonra ABD kıyılarına yaklaşan Irma Kasırgası da bu bölgede ciddi endişe yaratmakta. Irma’nın ABD tarihinin en pahalı kasırgası olma potansiyelinden bahsedilirken bunun ABD ekonomisine yansımalarının ne şekilde olacağını takip ediyor olacağız. Teknik olarak geçtiğimiz hafta 1357.41 dolar ile yılın en yüksek seviyesine çıkan ons altında bu seviyeden geri çekilmeler yaşadığını görüyoruz. Yukarı yönlü atakların devamında 1358-1368-1375 dirençleri önemli olacaktır. Olası geri çekilme durumunda ise 1335-1330-1325 destekleri gündeme gelebilir.
