Merkez Bankalarından Gelecek Açıklamalar Kritik Olacak!
Geçtiğimiz haftayı özetleyecek olursak, Euro Bölgesi’nde açıklanan verilerden; Almanya Perakende Satışları’nda aylık bazda Ekim 2014’den bu yana, senelik bazda ise Şubat 2017’den bu yana en kötü gerçekleşmeler görüldü. Ülkenin İşsizlik Oranı ise yüzde 5.5’den yüzde 5.4’e gerileyerek tarihi düşük seviyesini yeniledi. Euro Bölgesi Ocak ayı öncü TÜFE oranları öngörülere paralel geldi. Buna göre TÜFE son 11 ayın en düşük seviyesine gerilerken, Çekirdek TÜFE ise 6 ay sonra artış göstermiş oldu. Almanya’da açıklanan İmalat PMI verisi beklenti altında kalırken, Fransa İmalat PMI’ı ise tahminlerin üzerinde yer aldı. Euro Bölgesi genelini yansıtan İmalat PMI rakamı ise öngörülere paralel geldi. Geçtiğimiz hafta sonucu merakla beklenen Euro Bölgesi 2017 yılı 4.çeyrek GSYİH büyüme oranı dönemlik ve senelik bazda beklendiği gibi gerçekleşirken, önceki çeyrek(2017 yılı 3.çeyrek) gerçekleşmelerinin ise yukarı yönlü revize edildiği görüldü. Almanya’da açıklanan Ocak ayı Tüketici Fiyat Endeksi(TÜFE) dataları ise beklentilerden kötüydü. Avrupa Merkez Bankası(ECB) Yönetim Kurulu Üyesi Benoit Coeure yaptığı açıklamalarda: “Gelecekteki enflasyon risklerinin kalıcı olarak aşağı yönlü olduğuna inanmak için şuan bir neden görmüyorum” derken, ECB’nin faiz oranlarının da uzun süre aynı seviyede kalacağına inandığını belirtti. Parasal gevşeme konusunda oldukça sabırlı ve ihtiyatlı olmak için geniş bir uzlaşıya sahip olduklarının da altını çizen Coeure, bunun piyasa belirsizliğine neden olacağı yönünde de bir somut kanıt olmadığını söyledi. Avrupa Merkez Bankası Yönetim Kurulu Üyesi Peter Praet ise: Konsey’in bir araya geldiğinden bu yana sürdürülebilir düzenleme için üç kriteri gözden geçirdiğini belirtirken, beklentilerde değişiklik olmadığını söyledi. Praet ayrıca, normalleşmeye geçişi önce enflasyon yolundaki düzenlemenin sürdürülebilir olduğu yerde inşa etmeye başlayacaklarını da belirtti. Praet ayrıca: para politikasının verilere bağlı olarak gelişeceğinin altını çizerken, parasal teşviklere ihtiyacın hala devam ettiğini söyledi. Enflasyon gelişmelerinin bastırılmış olmaya devam ettiğini de vurgulayan Praet, Yönetim Kurulu’nun enflasyonda sürdürülebilir bir düzeltme patikası için kriterlerini karşılamaktan hala biraz uzak olduklarını da belirtti. Avrupa Komisyonu Ekonomik ve Mali İşler Komiseri Pierre Moscovici yaptığı açıklamada: Euro Bölgesi’nin 2017 yılı ekonomik büyüme ivmesinin 2018 ve 2019’a uzayacağını belirtti. Yine Almanya’da devam eden koalisyon müzakerelerinde ise önemli bir eşiğin daha geçildiği ajanslarda yer aldı. Hatırlanacağı gibi SPD(Sosyal Demokrat Parti) kongresinden koalisyonun kurulması yönünde karar çıkması sonrası yeniden başlanan görüşmeler mülteciler başlığı altında sekteye uğramıştı. Geçtiğimiz hafta bu konuda gelen bilgiler ise her iki tarafın anlaştığı yönündeydi. Yurt içi tarafta TÜİK tarafından açıklanan 2017 Aralık ayı Dış Ticaret Dengesi verilerine göre; dönemin Dış Ticaret Açığı 9 Milyar 206 Milyon Dolar olarak gerçekleşti. Gümrük ve Ticaret Bakanlığı'ndan yapılan açıklamada ise Ocak ayında Dış Ticaret Açığı'nın yüzde 108,54 artışla 9 Milyar 54 Milyon Dolar olduğu belirtildi. TCMB'nin bu seneki 1.enflasyon raporunu açıklayan Başkan Murat Çetinkaya, beklentilerdeki ve enflasyon görünümündeki bozulmanın durduğunu gördüklerini söyledi. Bu kapsamda 2018 yılı sonunda yüzde 7.9, 2019 sonunda yüzde 6.5, orta vadede ise yüzde 5 düzeyinde enflasyon beklediklerini belirtti. Öte yandan Merkez Bankası Kanunu’nun 42.maddesi gereğince geçtiğimiz yıl hedefe ulaşılamamasından ötürü TCMB’den hükümete yazılı bir bilgilendirme yapıldı. Yazıda özetle; 2017 yılında maliyet yönlü unsurlar başta olmak üzere talep gelişmeleri de enflasyonu artırıcı yönde katkı vermiştir denilirken, TL’deki değer kaybı, ithalat fiyatlarındaki yükseliş, gıda fiyatlarındaki gelişmeler ve toplam talep koşullarındaki güçlü seyrin hedefin üzerinde enflasyon gerçekleşmesinde belirleyici olduğu belirtildi. Gündemi bir süredir meşgul eden Suriye eksenindeki jeopolitik risk unsurları geçtiğimiz hafta da farklı açılarıyla takip edildi. Rusya’nın Soçi kentinde yapılan Suriye Ulusal Diyalog Kongresi’nde ülkenin yeni anayasasının yapılarak demokratik seçimlere götürülmesi kararı alındı. Başbakan Yardımcısı Bekir Bozdağ, Afrin’deki operasyonların ne zaman sona ereceğinin belli olmadığına vurgu yaparken, ABD’li General Joseph Votel’in Münbiç’ten çekilmeyeceklerini açıklaması bir süreliğine gerginliği artırdı. Cumhurbaşkanı Başdanışmanlarından Cemil Ertem Cumhurbaşkanı Erdoğan öncülüğünde yapılan toplantıdan faizleri düşürecek reformları yapma yönünde karar çıktığını söylerken, Başbakan Yardımcısı Mehmet Şimşek ise: dış kaynak ihtiyacını karşılamak için alternatif enstrüman ve piyasalara ilişkin çalışmalar yaptıklarını dile getirdi. İngiltere Başbakanı May yaptığı açıklamada: istifa söylentilerini yalanlayarak, partisine ve ülkesine bağlı olduğunu belirtti. İngiltere'de açıklanan İnşaat Sektörü PMI'ı 50.2 'lik gerçekleşme ile beklenti altında kaldı. Nationwide Konut fiyat Endeksi aylık bazda yüzde +0.8 ile, yüzde 0.2'lik artış beklentisinin üzerinde gelirken, senelik gerçekleşme de yüzde +3.2 ile son 10 ayın en yükseğine tırmandı. Ülkenin İmalat Sektörü PMI'ı ise 56.5'lik beklenti altında 55.3 olarak açıklandı. İngiltere’de haber akışları açısından yine Brexit konusu gündemin en üst sıralarındaydı. Başbakanlık Sözcüsü yaptığı açıklamada: “Avrupa Birliği ile uygulama dönemine ilişkin müzakereler öncesinde pozisyonlarımız arasında biraz mesafe olması doğal” derken, bir anlaşmaya doğru ilerlediklerini ve gelecekteki ilişkileri tartıştıklarını deklare etti. İngiltere’nin Brexit Bakanı David Davis, “Geçiş dönemi sürecinde finansal hizmetler kuralları konusunda pozisyonları yaklaştırmak için her AB üyesi ile konuşuyoruz” dedi. ABD’de açıklanan ADP özel sektör Tarım Dışı İstihdam Raporu 186 Binlik beklenti üzerinde 234 Bin olarak gelirken, Geçtiğimiz ay ki 148 Bin gerçekleşmesi 160 Bin’e revize edilen Tarım Dışı İstihdam Değişimi datasının bu ayki gerçekleşmesinin de 200 Bin ile beklenti üzerinde olduğu görüldü. Geçtiğimiz ay yüzde 0.3 oranında artış gösteren ve enflasyon görünümüne etkisi açısından önemsenen Ortalama Saatlik Kazançlar verisinde yine aynı oranda gerçekleşme olurken, geçtiğimiz ay datası yüzde 0.4 olarak revize edildi. İşsizlik Oranı verisi ise son 3 ayda olduğu yüzde 4.1 seviyesinde kaldı. 2017 yılı 4.çeyrek Tarım Dışı Üretkenlik yüzde 0.1 daralma ile beklenti altında kalırken, aynı dönemin Birim Emek Maliyetleri ise yüzde 2.0’lik artış ile son 5 ayın en yükseğine çıktı. Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları yine tahminlerden iyi gelirken, Devam Eden İşsizlik Hakları ise öngörülerin üzerinde gerçekleşti. Aralık ayı Kişisel Gelirler yüzde +0.3’lük beklenti üzerinde yüzde 0.4’lük artışa işaret ederken, Kişisel Giderler ise yüzde 0.5’lik öngörünün altında kalarak yüzde 0.4 düzeyinde açıklandı. Gıda ve Enerji fiyatları dâhil edilmeyen Çekirdek PCE(Kişisel Tüketim Harcamaları) endeksi; beklendiği gibi yüzde 0.2 oranında artış gösterirken, verinin senelik gerçekleşmesi de tahmin seviyesine(yüzde 1.5) paraleldi.
Bu hafta yurt içi tarafta TL varlıkları açısından enflasyon dataları(YİÜFE-TÜFE) dikkatle takip edilecek. Ayrıca ABD’de devam eden davalara ilişkin ara duruşmadan çıkabilecek olası kararlar ve jeopolitik risk unsurlarındaki gelişmeler de gündemde olacak. Euro Bölgesi’nde; Almanya’nın ve Bölge genelinin Hizmet ve Bileşik PMI’ların yanı sıra Bölge’nin Perakende satışları, Almanya’nın Sanayi Üretimi ve Ticaret Dengesi dataları takip edilecek. Haber akışları olarak izlenecek konular olarak ise Avrupa Merkez Bankası(ECB) yetkililerinin açıklamaları, Banka(ECB)’nın aylık raporu ve Almanya koalisyonuna dair gelişmeler karşımıza çıkmakta. Brexit konusunun gündemden düşmediği İngiltere’de İmalat ve Sanayi Üretimi verilerinin yanı sıra merakla beklenen konu ise İngiltere Merkez Bankası toplantısından çıkacak faiz ve politika kararları olacak. ABD’de hükümetin geçici bütçesinin 8 Şubat’ta sona erecek olması ve Başkan Trump’a yönelik FBI soruşturmaları sistematik risk unsurları olarak takip edilecekken, Yeni FED Başkanı olan Jerome Powell ve diğer FED üyelerinin konuşmaları ise fiyatlamalar açısından önemli olacaktır. Ülkenin veri trafiğinde de İş İmkanları Personel Değişim Oranı(JOLTS), Ticaret Dengesi ve Hizmet ve Bileşik PMI’ları gibi veriler izlenecek. Ham Petrol yatırımcılarının da stok ve üretim verilerini diğer haber akışlarıyla birlikte izlemeleri faydalarına olacaktır.
EURUSD
Veri ve haber akışı bakımından yoğun geçirdiğimiz hafta da 2018 yılının ilk FED/FOMC toplantısı gerçekleştirildi. Kurum (FED) beklenildiği gibi faizlerde herhangi bir değişikliğe gitmezken ekonominin kademeli faiz artışlarını desteklediğini açıkladı. Enflasyon konusunda ise bu yıl bir yükselme beklediklerini, orta vadede ise yüzde 2 civarında bir istikrar kazanabileceği beyan edildi. Ülkenin geçtiğimiz hafta açıklanan verilerine baktığımızda Tarım Dışı İstihdam, ADP Tarım Dışı İstihdam, Conference Board Tüketici Güveni, S&P/CS Konut Fiyat Endeksi, Chicago PMI, ISM İmalat PMI’ı İşsizlik Başvuruları, Fabrika Siparişleri ve Michigan Tüketici Beklentileri ve Hissiyatı tahminlerden daha iyi gerçekleştiği görüldü. İşsizlik Oranı, Ortalama Saatlik Kazançları, Bekleyen Konut Satışları,4. Çeyrek İstihdam Maliyet Endeksi ve Üretim PMI ise beklentilere paralel olarak açıklanırken ISM İmalat İstihdamı ve 4.Çeyrek Tarım Dışı Üretkenlik verileri öngörülerden kötü sonuçlandı. Euro Bölgesi’ne baktığımızda ise üst düzey yetkililerden gelen açıklamalar önemli olurken Avrupa Merkez Bankası Yönetim Kurulu Üyesi Benoit Coeure faizlerin uzun vadede değişmeyeceğini söyledi. Avrupa Merkez Bankası Yönetim Kurulu Üyesi Peter Praet para politikasının verilere bağlı olarak gelişeceğinin altını çizerken parasal teşviklere ihtiyacın hala devam ettiğini belirtti. Avrupa Komisyonu Ekonomik ve Mali İşler Komiseri Pierre Moscovici ise Euro Bölgesi’nin 2017 yılı ekonomik büyüme ivmesinin 2018 ve 2019’a uzayacağını beyan etti. Öte yandan geçtiğimiz hafta Almanya koalisyon görüşmelerinde göç politikası konusunda yaşadıkları krizin önemli bir maddesi üzerinde anlaşma sağladığına dair gelen haberler basında yer alırken Sosyal Demokrat Parti Lideri Martin Schulz’un koalisyon görüşmelerinin ilerleyen günlerde ülkeleri için başarılı olacağını öngördüğünü söyledi. Bölge’den gelen önemli verilere baktığımızda Euro Bölgesi İşsizlik Oranı, İmalat PMI, büyüme ve enflasyon rakamları beklentilere paralel olarak açıklanırken, ÜFE öngörülerin altında kaldı. Almanya’dan gelen verilere baktığımızda ise TÜFE, Perakende Satışlar, İmalat PMI’ı verileri tahminlerin altında açıklanırken İşsizlik rakamları öngörülerden iyi deklare edildi. Bu haftanın ekonomik takvimine bakacak olursak ABD’den Markit ve ISM tarafından açıklanacak Hizmet PMI verileri, Ticaret Dengesi, İş İmkanları ve Personel Değişim Oranı, 10 yıllık tahvil ihalesi ve İşsizlik Başvuruları, Euro Bölgesi’nde ise Perakende Satışlar, Almanya’da Ticaret Dengesi, Sanayi Üretimi, Fabrika Siparişleri ve Avrupa ülkelerinden gelecek PMI rakamları takip edilecek. Ayrıca 8 Şubat’ta sona erecek olan ABD geçici bütçe, Almanya koalisyon görüşmeleri ve ECB aylık raporunun da takip edilmesinde fayda görüyoruz. Teknik olarak baktığımızda ilk kritik desteğimiz 1.2415 seviyesinde bulunmakta. Buranın kırılması halinde 1.2360, 1.2335 ve 1.2285 destekleri de izlenebilir. Yukarı yönlü ataklarda ise takip edilebilecek önemli dirençlerimiz 1.2475, 1.2505 ve 1.2535 seviyelerinde bulunmakta.
USDTRY
Geçtiğimiz hafta boyunca yine Suriye eksenindeki jeopolitik risk unsurları takip edildi. Rusya’nın Soçi kentinde başlayan Suriye Ulusal Diyalog Kongresi’nde; ülkenin yeni anayasasının yapılarak demokratik seçimlere götürülmesi yönünde tavsiye kararı alındı. Başbakan Yardımcısı Bekir Bozdağ, Afrin’deki operasyonların ne zaman sona ereceğinin belli olmadığına vurgu yaparken, ABD’li General Joseph Votel’in Münbiç’ten çekilmeyeceklerini açıklaması ise kısa süreli de olsa gerginliği artırdı. TCMB’nin 2018 yılı 1.Enflasyon Raporu da geçtiğimiz hafta Başkan Murat Çetinkaya tarafından açıklandı. Çetinkaya, önceliklerinin para politikası etkinliğinin artırılması ve enflasyonun düşürülmesi olduğunu söylerken, yıl boyunca baz etkisi ve geçici faktörlerden kaynaklı her iki yönde fiyat hareketleri görülebileceğinin altını çizdi. Bankanın enflasyon hedeflerini de açıklayan Çetinkaya, buna göre 2018 yıl sonu öngörülerini yüzde 7.0’den yüzde 7.9’a, 2019 yıl sonu öngörülerini ise yüzde 6.0’dan yüzde 6.5’a yükselttiklerini açıkladı. Enflasyon Raporu sonrası Uluslararası yatırım bankalarından JP Morgan’dan gelen açıklamalarda: “TCMB’nin kısa vadeli enflasyon tahminlerinin göreceli olarak muhafazakâr olduğuna inanıyoruz” denilirken, bu tutumun gelecek 9 ayda kredibilitede daha fazla kayıp yaşanmasının engellenmesine yardımcı olacağı buna karşın da; 4.çeyrekte enflasyonun keskin şekilde düşmesinin mümkün ancak muhtemel olmadığı vurgulandı. Yurt içi tarafta açıklanan 2017 Aralık ayı Dış Ticaret Dengesinde yüzde 63.5’luk artışla 9 Milyar 206 Milyon Dolarlık açık verildi. İmalat PMI verisi son 7 yılın en yükseğine çıktı. Türkiye İhracatçılar Meclisi(TİM) tarafından açıklanan Ocak ayı İhracat rakamı geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 16.3 artışla 12 Milyar 200 Milyon Dolar olurken, son 12 aylık gerçekleşme ise yüzde 10.1’lik artışla 158 Milyar Dolar oldu. Gümrük ve Ticaret Bakanlığı’nca açıklanan Ocak ayı Dış Ticaret İstatistiklerinde ise İthalat 21 Milyar 518 Milyon Dolar, İhracat 12 Milyar 464 Milyon Dolar olurken, Dış Ticaret Açığı ise 9 Milyar 54 Milyon Dolar oldu. Cumhurbaşkanlığı Başdanışmanlarından Cemil Ertem: Cumhurbaşkanı Erdoğan’ın bir toplantı yaptığını ve toplantıdan faizleri düşürecek reformları yapma kararı alındığını söyledi. Faiz’i, ekonomi ve piyasanın dinamikleri tarafından oluşması gereken bir durum olarak gördüklerinin altını çizen Ertem, oluşturacakları rekabetçi piyasa ile bankacılık sektörünün reel sektörü desteklemeye yöneltileceğini belirtti. Ekonomiden Sorumlu Başbakan Yardımcısı Mehmet Şimşek ise: “Çin'in Panda Bond piyasasından borçlanmayı yakından değerlendiriyoruz” derken, Rusya piyasasında da Ruble cinsinden borçlanma konusunda temaslarda bulunduklarını bildirdi. ABD tarafından gelen verilerden; Aralık ayı Kişisel Gelirler yüzde +0.3’lük beklenti üzerinde yüzde 0.4’lük artışa işaret ederken, Kişisel Giderler ise yüzde 0.5’lik öngörünün altında kalarak yüzde 0.4 düzeyinde açıklandı. Gıda ve Enerji fiyatları dâhil edilmeyen Çekirdek PCE(Kişisel Tüketim Harcamaları) endeksi; beklendiği gibi yüzde 0.2 oranında artış gösterirken, verinin senelik gerçekleşmesi de tahmin seviyesine(yüzde 1.5) paraleldi. Birim Emek Maliyetleri ve Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları tahminlerden iyi gerçekleşirken, Tarım Dışı Üretkenlik ve Devam Eden İşsizlik Hakları verileri ise öngörüleri karşılayamadı. ABD tarafında haftanın en önemli verilerinden Tarım Dışı İstihdam beklentilerden iyi gelirken, verinin geçtiğimiz ayki gerçekleşmesi de olumlu yönde revize edildi. Ortalama Saatlik Kazançlar ve İşsizlik Oranı dataları öngörü seviyesinde gerçekleşirken, enflasyon oluşumu açısından önemli olan Ortalama Saatlik Kazançlar’ın geçtiğimiz ay verisinin de yukarı yönlü revize edildiği görüldü. Bu hafta yurt içi tarafta önemli veri olarak enflasyon oranları izlenecekken, ABD tarafında ise JOLTS, Ticaret Dengesi ve Hizmet PMI’ları takip edilecek. Her iki bölgeden gelebilecek haber akışlarının da izleneceği haftada teknik fiyatlamalar da etkili olabilir. Bu bağlamda kur tarafına teknik olarak baktığımızda; yaklaşık olarak 2.5 aydır devam eden düşüş kanalını ana figür olarak takip etmeye devam etmekteyiz. Şuan için 3.7660 seviyesi üzerinde olan kur için, bu seviye altında TL lehine işlemlerde 3.7590, 3.7450 ve 3.7320 destekleri izlenebilir. Özellikle yaklaşık olarak 3,5 aydır altında kapanış görmediğimiz 3.7320 seviyesi önemli olacaktır. Kur tarafında yukarı yönlü ataklarda ise izlenebilecek önemli dirençler 3.7725, 3.7860 ve 3.8050 seviyelerinde bulunmakta. Bu tarafta da kanal kırılımı açısından 3.8050 bölgesi önemli olacaktır.
GBPUSD
Geçtiğimiz hafta İngiltere’de yapılan anketlerde İngiliz Halkının Brexit şartları üzerinde tekrardan bir referandum istediğine dair sonuçlar çıkması ve İngiltere Başbakanı Theresa May’in istifa edeceğine dair haberler gündemde en üst sıralarda yer aldı. Bu haberler sonrası açıklamalarda bulunan Theresa May, istifa söylentilerini yalanlarken, AB ile ilişkilerinin geleceği konusundaki vizyonunu vakti gelince ortaya koyacağını söyledi. May, AB ile ticari ilişkiler konusunda ise: ‘’AB ile başka ticaret anlaşmaları yapmaya da imkân veren bir serbest ticaret anlaşmasını müzakere edebilmek istiyoruz.’’ dedi. Öte yandan diğer önemli gündem maddesi de hükümet belgelerinde yer alan; İngiltere ekonomisinin Brexit sonrasında AB ile her ne anlaşma yapılırsa yapılsın daha yavaş büyüyeceğine dair raporların yer alması oldu. Basında yer alan bu haberler sonrası açıklamalarda bulunan İngiltere Başbakanlık Sözcüsü; sızan belgelerin, Brexit konusunda hükümetin analiz aralığının bir parçası olduğunu ve o analizler içerisinde AB ile Brexit sonrasında sipariş edilmiş ticari düzenlemelerin yer almadığını açıkladı. Sözcü ayrıca, İngiltere ekonomisinin büyümesini beklediklerini fakat bu oranın tatminkâr olmadığını söyledi. Uluslararası Derecelendirme Kuruluşu Moody’s ise; İngiliz şirketleri için kredi kalitelerinin 2018 yılında durağan olmaya devam edeceklerini beyan etti. ABD tarafında geçtiğimiz hafta yılın ilk FOMC toplantısı gerçekleştirilirken beklenildiği gibi faizlerde değişiklik yapılmadı. Kurum(FED) ayrıca, ekonominin ılımlı bir hızla büyüyeceğine değinirken, istihdam piyasasının güçlü olmaya devam edeceği de belirtildi. Enflasyon konusunda ise bu sene bir artış beklediklerini ve orta vadede yüzde 2 civarlarında bir beklentiye sahip olduklarını deklare etti. Geçen hafta açıklanan önemli verilere baktığımızda ABD’den gelen Tarım Dışı İstihdam, ADP Tarım Dışı İstihdam, ISM İmalat PMI’ı, Conference Board Tüketici Güveni beklentilerin üzerinde gelirken, İşsizlik Oranı ve Ortalama Saatlik Kazançlar verileri tahminlere paralel olarak sonuçlandı. İngiltere tarafında ise İmalat PMI’ı beklentilerin altında kaldı. Bu haftaya bakacak olursak; İngiltere Merkez Bankası Para Politikası Kurulu’ndan gelecek kararlar haftanın en önemli konuları arasında yer alırken ayrıca İmalat ve Sanayi Üretimi, Ticaret Dengesi, Halifax Konut Fiyat Endeksi, RICS Konut fiyat Dengesi, NIESR tarafından açıklanacak olan GSYİH (Gayri Safi Yurtiçi Hasıla) tahmini takip edilecek. ABD’de tarafında ise daha önce hükümetin kısmi şekilde kapatılmasına neden olan geçici bütçenin tekrar oylaması önemli olurken Markit ve ISM tarafından açıklanacak Hizmet PMI verileri, Ticaret Dengesi, İş İmkanları ve Personel Değişim Oranı, 10 yıllık tahvil ihalesi ve İşsizlik Başvuruları verileri de parite üzerinde etkili olabileceğinden takip edilmesinde fayda görüyoruz. Teknik olarak baktığımızda yaklaşık olarak son 1 aylık periyotta sert yükselişler gördüğümüz paritede, şuan için kritik trend desteği olan 1.4115 seviyesi test edilmekte. Buranın kırılması halinde oluşabilecek satış yönlü işlemlerde 1.4050, 1.3960 ve 1.3915 destekleri takip edilebilir. Diğer yandan 1.4115 üzeri kalıcılıkta görülebilecek yukarı yönlü ataklarda ise izlenebilecek önemli dirençler 1.4180, 1.4235 ve 1.4315 seviyelerinde bulunmakta.
BRENT PETROL
Geçtiğimiz hafta Irak Petrol Bakanlığı’ndan yapılan açıklamada ülkenin Ocak ayında 3 Milyon 500 Bin varil/güne çıkan ham petrol ihracatının, gerileyen yerel tüketimden kaynaklandığı belirtildi. Ayrıca ülkenin Petrol Bakanı Jabar Al-Luaibi’nin Moskova’da yaptığı müzakerelerde Rus şirketi Rosneft ile Kuzey Irak’ta yeni petrol sahalarının faaliyete geçirilmesi için geçtiğimiz aylarda yapılan sözleşmelerin detaylarını mevkidaşı Aleksandr Novak ile görüşeceği belirtildi. Yine Luaibi’den gelen açıklamada OPEC önderliğinde sürdürülen arz kısıntısı anlaşmasına uymaya devam edeceklerini, buna karşın ülkesinin ihracat kapasitesinin ise 5 Milyon Varil/gün olduğu bildirildi. Piyasanın istikrara tanık olduğunu da vurgulan Iraklı Bakan, petrol rezervlerinin gelecek yıllarda 175 Milyar Varil seviyesine ulaşacağının altını çizdi. Geçtiğimiz hafta açıklanan API(Amerikan Petrol Enstitüsü) stoklarında 1 Milyon 500 Bin varillik artış beklentisinin üzerinde 3 Milyon 229 Bin varil artış görüldü. Son 10 haftadır azalış gösteren EIA(Enerji bilgi İdaresi) stoklarında da 6 Milyon 776 Bin varil göze çarptı. Diğer yandan İngiltere kökenli Dünya’nın en büyük petrol şirketlerinden BP’den bugün gelen açıklamada; Kuzey Denizi’nde İngiltere’ye ait bölgede iki yeni petrol ve gaz alanı bulunduğu açıklandı. Fransız kökenli petrol devi TOTAL ise Meksika Körfezi’ndeki ABD açık sularında şuana kadarki en büyük rezervin bulunduğunu açıkladı. Uluslararası yatırım kuruluşu Goldman Sachs’tan gelen açıklamada petrol piyasasının beklenenden 6 ay daha erken dengeye kavuştuğu vurgulanırken, fiyat tahminleri de yükseltildi. Yapılan açıklamada “Kaya petrolünün etkisi OPEC ülkelerindeki son artış ve OPEC dışı üretimin yükselişi fiyatları yeniden aşağı çekecek” denilirken; 2018 ‘in 3 aylık tahmini 75 Dolar, 6 aylık tahmini 82.5 Dolar, 12 aylık tahmini ise 75 Dolar olarak belirlendi. Açıklanan verilere rağmen Birleşik Arap Emirlikleri üretiminin Ocak ayında 138 Bin azalışla 2 Milyon 850 Bin ‘e düşmesi ve Goldman Sachs’ın açıklamaları sonrası, yukarı yönlü fiyatlamalar göze çarptı. Haftanın son işlem gününde ise Çin’in önemli şirketlerinden Sinopec’in fiyat tahminlerinin düşük olması ve Baker Hughes Sondaj Kuyu Sayıları’nın son 25 haftanın en yüksek seviyesine çıkması fiyatları baskıladı. Bu hafta yine; ekonomik verilerin yanı sıra, önemli petrol üreticisi ülkelerden ve uluslararası kurumlardan gelebilecek ekstra açıklamalar ve teknik fiyatlamalar izlenmeye devam edilecek. Bu bağlamda teknik olarak baktığımızda; kısa vadeli görünümde yaklaşık olarak iki aydır devam eden yükselen kanalın ihlal edildiği görülmekte. Şuan için önemli yatay destek bölgemiz 67.85’i takip etmekteyiz. Buranın kırılması halinde büyük figür olarak 2017 Haziran’dan beri devam eden yükselen kanalı takip edebiliriz. Bu durumda takip edilebilecek önemli destekler ise 66.85, 66.30 ve 65.80 seviyelerinde bulunmakta. 67.85 üzeri kalıcılıkta yeniden kanal içerisine girilmesi halinde ise emtiada 68.75, 69.25 ve 70.05 dirençlerini izleyebiliriz.
ONS ALTIN
Geçtiğimiz hafta 2018 yılının ilk FED/FOMC toplantısı gerçekleştirilirken, Kurum(FED) beklenildiği gibi faizlerde herhangi bir değişliğe gitmedi. Toplantıların sonunda açıklanan bildiride ise; FED üyelerinin ekonomik aktivitenin güçlü bir oranda arttığına inandığını ve yine istihdam, hane halkı harcamaları ve işletme yatırımlarındaki artışların da güçlü olduğunun vurgulandığı görüldü. En çok merak edilen konu olan “Enflasyon” hakkında ise FED üyelerinin; piyasanın enflasyon beklentilerinin yükselmesine rağmen enflasyonun hala düşük oranda olduğunu, buna karşın enflasyonda bu yıl artış olmasının beklendiği ve orta vadede yüzde 2 seviyesinde dengeleneceğine inandığı da bildirildi. Uzun vadeli para politikası hedeflerine ilişkin açıklamanın da oy birliği ile alındığını gördüğümüz bildiride ayrıca, ekonominin kademeli ek faiz artışlarını desteklediğinin de altı çizildi. FED yetkililerinden gelen açıklamalara bakacak olursak Minneapolis FED Başkanı Neel Kashkari: İstihdam verilerinin ücretlerdeki artışa işaret ettiğini açıkladı. Dallas FED Başkanı Robert Kaplan ise kademeli parasal sıkılaşmadan yana olduğunu söyledi ve bu sene 3 veya daha fazla faiz artırımı öngördüğünü deklare etti. Öte yandan ulusa sesleniş konuşmasını yapan ABD Başkanı Donald Trump ise Rusya ve Çin’i “ABD çıkarlarına, ekonomisine ve değerlerine meydan okuyan rakipler” olarak nitelendirirken, ABD Kongresi’ni de en az 1,5 trilyon Dolar’lık altyapı yatırımı oluşturacak bir yasa teklifi hazırlamaya davet etti. Geçtiğimiz hafta ABD’den gelen verilere baktığımız da Tarım Dışı İstihdam, ADP Tarım Dışı İstihdam, Conference Board Tüketici Güveni, S&P/CS Konut Fiyat Endeksi, Chicago PMI, ISM İmalat PMI’ı, İşsizlik Başvuruları, Fabrika Siparişleri ve Michigan Tüketici Beklentileri ve Hissiyatı tahminlerden daha iyi gerçekleştiği görüldü. İşsizlik Oranı, Ortalama Saatlik Kazançları, Bekleyen Konut Satışları,4. Çeyrek İstihdam Maliyet Endeksi ve Üretim PMI ise beklentilere paralel olarak açıklanırken ISM İmalat İstihdamı ve 4.Çeyrek Tarım Dışı Üretkenlik verileri öngörülerden kötü sonuçlandı. Bu hafta ise daha önce hükümetin kapatılmasına yol açan geçici bütçe oylaması gerçekleştirilecek. Ayrıca ABD’de Markit ve ISM tarafından açıklanacak PMI verileri, Ticaret Dengesi, İş İmkanları ve Personel Değişim Oranı, 10 yıllık tahvil ihalesi ve İşsizlik Başvuruları verileri de parite volatilitesini artırabileceğinden takip edilmesinde fayda görüyoruz. Teknik olarak Dolar lehine işlemlerin devamında 1326 seviyesi kritik olup kırılmasıyla birlikte 1309-1305 bandı hedef haline gelebilir. Bu durumda 1322, 1316 ve 1313 destekleri takip edilebilir. Diğer yandan bu hafta Değerli Metal’de görülebilecek alış yönlü işlemlerde ise 1336, 1340 ve 1344 dirençleri izlenebilir.
