ABD 3. Çeyrekte Ne Kadar Büyüyecek?
Haftanın son işlem gününde cevabı merakla beklenen soru “ABD ekonomisinin 3. Çeyrekte ne kadar büyüyeceği?” ABD’de GSYİH(büyüme/küçülme) değişim oranları her çeyrek için üç kez hesaplanmakta. Bugün açıklanacak olan 3.çeyrek ilk okuma verisi özellikle önemsenmekte. Zira Harvey ve Irma gibi iki büyük kasırga bu döneme denk gelmiş ve kasırgaların ekonomi üzerinde 300 Milyar Dolar’a yakın bir zarara neden olduğu açıklanmıştı. Beklentiler ise çeyreklik bazda yüzde 1.8, senelik bazda ise yüzde 2.5 oranında büyümenin açıklanacağı yönünde. Bundan önceki 2.çeyrek dataları ise çeyreklik bazda yüzde 1.0, senelik bazda ise yüzde 3.1 oranında büyümeye işaret etmişti. Hatırlayacak olursak aybaşında açıklanan tarım dışı istihdam verisi kasırgaların ve turizm sektöründeki mevsim sonu etkisiyle 2010 Ekim ayından bu yana ilk kez istihdam azalışına işaret etmiş, yine sanayi üretimi ve konut başlangıçları verileri de kasırgalar nedeniyle hayâl kırıklığına neden olurken, işsizlik oranı, ortalama saatlik kazançlar, devam eden işsizlik maaşı hakları, Empire State imalat endeksi, dayanıklı mal siparişleri ve yeni konut satışları gibi önemli datalar ise beklentilerin hayli üzerinde gerçekleşerek ABD büyümesi için olumlu sinyaller vermişti. Son birkaç günde uluslararası kurumlardan gelen 3. Çeyrek tahminlerini de dipnot olarak paylaşalım; Atlanta FED, ABD ekonomisi için büyüme tahminini yüzde 2.7’den yüzde 2.5’e düşürürken, JP Morgan yüzde 3.1’den yüzde 3.2’ye, Barclays yüzde 2.3’den yüzde 2.5’e, Morgan Stanley ise yüzde 3.4’den yüzde 3.8’e yükseltti.
Draghi: Enflasyon Geçici Olarak Düşecek!
Dün açıklanan ECB(Avrupa Merkez Bankası) kararlarına göre yüzde -0.40 oranındaki mevduat faiz oranı ve yüzde 0(sıfır) oranındaki politika faiz oranında herhangi bir değişiklik yapılmazken, daha önce 2017 sonuna kadar devam edeceği açıklanan aylık 60 Milyar Euro tutarındaki varlık alımları yine aynı dönem için sabit bırakıldı. Ancak 2018 Ocak’tan itibaren 30 Milyar Euro olarak başlayıp ve gerek görülmesi halinde 2018 Eylül’den sonra da devam edebilecek şekilde süresinin uzatıldığı bildirildi. Başkan Draghi ise kararlar sonrası yaptığı açıklamalarda: enflasyon görünümüne yönelik tam değerlendirme yaptıklarını ve yaşanmasını tahmin ettikleri düşüşün de geçici olacağını söylerken, çekirdek enflasyonun ılımlı şekilde yükseldiğini belirtti. Çekirdek enflasyonda henüz sürdürülebilir yukarı yönlü trend için ikna edici işaretlere ihtiyaç olduğunu altını çizen Draghi, büyüme görünümü için risklerin genel olarak dengeli olduğunu ve ekonomik büyümenin güçlü olmaya devam ettiğini de söyledi. Faizler konusunda uzun süre cari seviyelerin korunacağına değinirken, büyük miktarda şirket tahvili almaya devam edeceklerini de sözlerine ekledi.
Avrupa Merkez Bankası beklendiği gibi faizlerde değişiklik yapmazken 60 milyar Euro olan varlık alım programını Ocak ayından Eylül ayına kadar 30 milyar Euro’ya düşüreceğini duyurdu. ECB Toplantısı sonrası açıklamalarda bulunan ECB Başkanı Mario Draghi, varlık alımlarının azaltılmasının TÜFE'ye olan güveni yansıttığını söyledi. Ayrıca yüksek miktarda parasal teşviklerin hala gerekli olduğunu söyleyerek varlık alımının gerektiği takdirde enflasyonun ECB'nin hedefi ile tutarlı hale gelene kadar devam edeceğini belirtti. Faiz politikalarına da değinen Draghi, faizlerin uzun süre cari seviyelerde kalmasının beklendiğini iletti. Programın ayarlama yapmak için yeterince esnek olduğunu dile getiren ECB başkanı, alternatif senaryoları tartışmadıklarını belirterek bazı ECB üyelerinin bu karardan mutsuz olduğu yönündeki iddialara açık kapı bırakmış oldu. ABD’de ise temsilciler meclisi, vergi reformunu kolaylaştıracak bütçe tasarısını kabul etti. Veri akışında ise Eylül ayı askıda konut satışları değişim göstermezken haftalık işsizlik başvuruları geçtiğimiz ay verisine göre 10 bin artışla 233 bin açıklanarak beklentilerden iyi geldi. Bugün ise en önemli veri kuşkusuz ABD 3.çeyrek büyüme rakamı olacaktır. Özellikle ECB’nin görece sıkılaşma kararları sonrası Dolar endeksi ve tahvillerinin ivmeli yükselişine şahit olurken paritede aşağı yönlü hareketler hız kazandı. Bu hareketlerin devamında 1.1630, 1.1610 ve 1.1580 destekleri takip edilebilir. Olası toparlanma durumunda da 1.1655, 1.1685 ve 1.1710 seviyeleri tekrar gündeme gelebilir.
Dün açıklanan TCMB Para Politikası Kurulu(PPK) toplantısından faizlerin tümünün sabit bırakılması kararı çıktı. Buna göre yüzde 7.25 düzeyindeki gecelik borç alma faizi, yüzde 8.00 seviyesindeki politika faizi(bir hafta vadeli repo ihale faizi), yüzde 9.25 oranındaki gecelik borç verme faizi(marjinal fonlama faizi), saat 16:00-17:00 arasında bankalara kullandırılan yüzde 12.25 oranındaki geç likidite penceresi(LON) gecelik borç verme faizi ve yüzde 0(sıfır) oranındaki geç likidite penceresi gecelik borç alma faizinin her hangi birinde değişiklik yapılmadı. Kararlar sonrası yapılan açıklamada ise enflasyondaki yüksekliğin risk unsuru olduğuna vurgu yapıldı. ABD’de dün açıklanan Eylül ayı Ticaret Dengesi’nde -63 milyar 800 Milyon Euro’luk beklenti aşılarak, 64 Milyar 140 Milyon Dolar ticaret açığı görüldü. Haftalık işsizlik maaşı başvuruları 235 Bin’lik beklenti altında 233 Bin, devam eden işsizlik maaşı hakları ise 1 Milyon 890 Bin’lik beklentinin hafif üzerinde 1 Milyon 893 Bin düzeyinde geldi. Dolar tarafına değer kazandıran önemli haber akışlarından birisiyse ABD Temsilciler Meclisi’nin vergi reformunun önünü açacak bütçe tasarısını kabul etmesiydi. Bugün ise ABD’den Michigan tüketici hissiyatı ve 3.çeyrek GSYİH değişim oranı açıklanacak. Teknik olarak kur tarafında takip ettiğimiz ilk dirençler 3.8270, 3.8440 ve 3.8670 seviyelerinde bulunmakta. Geri çekilmelerde ise 3.8140, 3.7975 ve 3.7860 destekleri izlenebilir.
Dün İngiltere hükümeti, Brexit’e yönelik yasa tasarısının parlamentodaki ilk görüşmesinin 14 ve 15 Kasım tarihlerinde yapılacağını bildirdi. Hazırlanan yasa tasarısı parlamentoda toplam 8 gün tartışılacak. 14-15 Kasım şu anda bu tartışmalar için planlanmış ilk 2 gün olarak belirlenmiş durumda. ABD'de bekleyen konut satışları Eylül ayında değişmezken, beklenti yüzde 0.4 artış kaydetmesi yönündeydi. ABD ekonomisi güçlenmeye devam etse de konut sektörünün istenen seviyeye gelemediği görülüyor. Stokların azalması bu düşüşler üzerinde ana etken olduğu belirtiliyor. Öte yandan haftalık işsizlik başvuruları 10 bin artışa rağmen 233 bin kişi ile 235 binlik beklentiden iyi gerçekleşmiş oldu. Bugün ise veri tabanının en önemli açıklaması ABD’deki 3. çeyrek büyüme rakamları olacak. Hatırlanacağı gibi ABD'de hafta içinde açıklanan dayanıklı mal siparişleri ve yeni konut satış verilerinin beklentilerden çok daha güçlü gelmeleri, uluslararası bankaların ABD ekonomisi için 3. çeyrek büyüme tahminlerini yukarı yönlü revize etmelerine yol açtı. Teknik olarak satıcılı seyrin devam etmesi için paritenin önce 1.3135’in altında kalıcılık sağlaması gerekmekte. Bu durumda 1.3100, 1.3055 ve 1.3020 seviyeleri takip edilebilir. Yukarı yönlü ataklarda ise 1.3160, 1.3190 ve 1.3225 dirençlerini izleyebiliriz.
BRENT
Suudi Arabistan Veliaht Prensi dün yaptığı açıklamalarda: “Petrol piyasasının kayaç petrolünü asborde ettiğini ve OPEC öncülüğündeki petrol arz kısıntısının 2018 sonuna kadar uzatılmasını desteklediklerini vurgularken, ülkesinin petrol piyasasında arz-talep dengesine yönelik olarak tüm üreticilerle birlikte çalışmayı taahhüt ettiğini söyledi. Rusya Enerji Bakanı Alexander Novak ise yaptığı açıklamalarda: 30 Kasım’da yapılacak olan rutin OPEC toplantısında her ne kadar konu tartışılacak olsa da OPEC’in Rusya dahil üye ülkelerle gerçekleştirdiği petrol üretimini düşürme konusundaki nihai kararın 2018 yılı başında verileceğini söyledi. Bugün yine önemli petrol üreticisi ülkelerin yetkililerinden gelebilecek açıklamalar emtiadaki fiyatlamalar üzerinde etkili olabilecekken, akşam saatlerinde ise ABD’den Baker Hudges sondaj kule sayıları ve CFTC(Emtia Vadeli İşlem Sözleşmeleri Ticaret Komisyonu) net spekülatif pozisyonları açıklanacak. Teknik olarak bir süredir 56.95-58.40 bantında kapanışlar gördüğümüz emtiada dün 58.40 seviyesinin geçilmesi ile Eylül sonunda test edilen tepe bir kez daha test edilmiş oldu. 59.60 kritik direncinin aşılabilmesi halinde takip edebileceğimiz ilk dirençler 60.00, 60.25 ve 61.25 seviyelerinde bulunuyor. 59.60 altı kalıcılıklarda görülebilecek geri çekilmelerde ise sırasıyla 58.70, 58.40, ve 58.00 desteklerini izleyebiliriz.
Dün kıymetli metalde sert satışların yaşandığı görüldü. Avrupa Merkez Bankası faiz kararlarında değişiklik yapmazken daha önce 60 milyar Euro seviyesinde belirlenen varlık alım programı 2018 Ocak ayından itibaren geçerli olmak üzere 30 milyar Euro’ya çekildiği açıklandı. Bu miktarda alım 2018 Eylül'e kadar sürecek, gerekli görülmesi durumunda uzatılacak. Dolar endeksi, bu kararın ardından ivmeli bir yükseliş kaydederek 93.50 seviyelerinden 94.50’yi test ederken ABD 10 yıllık tahvil faizleri ise yeniden 2.45’i geçmiş durumda. Bu durumla birlikte ons altında satıcılı seyrin hız kazandığını söyleyebiliriz. Öte yandan veri akışında ABD'de askıda konut satışları Eylül ayında değişim göstermezken haftalık işsizlik başvuruları da beklenende iyi geldi. Son olarak ABD’de senato sonrasında temsilciler meclisinin de vergi reformunu kolaylaştıracak olan bütçe tasarısını kabul ettiği açıklandı. Bugün ABD’de 3. çeyrek büyüme rakamları açıklanacak. ABD’de gelen pozitif veriler sonrası JP Morgan, ABD'nin 3.çeyrek büyüme beklentisini yüzde 3.1'den yüzde 3.2'ye yükseltti. Hatırlanacağı gibi Çarşamba günü de Barclays, ABD büyüme tahminini yüzde 2.3’ten yüzde 2.5’e, Morgan Stanley ise yüzde 3.4’ten yüzde 3.8’e revize etmişti. Atlanda Fed ise tahminini yüzde 2.7'den yüzde 2.5'e indirdi. Teknik olarak fibonaccinin 38.2 derecesine denk gelen 1267 seviyesinin önemli olduğunu düşünüyoruz. Bu seviyenin altına sarkmalar 1263, 1260 ve 1257 desteklerine kadar geri çekilmeleri beraberinde getirebilir. Olası toparlanmada ise emtiada 1273, 1278 ve 1282 seviyeleri tekrar test edebilir.
