Piyasalar Kaotik Hâl Aldı, Fiyatlama Davranışları Sürekli Değişiyor!
Dün, ABD Başkanı Donald Trump: “AB’den gelen otomobillerde tarife çalışmalarımızı bitiriyoruz. Sonunda gümrük tarifeleri eşitlenecek ve çok uzun sürmeyecek şeklinde” yaptığı açıklamayla ticaret savaşlarının devam edeceği sinyallerini verdi. Avrupa Birliği Komisyonu’ndan yapılan açıklamada ise: AB’nin, çelik sektörünü ithalattaki artıştan korumak için ön tedbirleri Temmuz ortasına kadar alabileceği belirtilirdi. Dün ayrıca, majör merkez bankaları yetkililerinin açıklamaları takip edildi. Eylül ayında İngiltere Merkez Bankası(BOE) Mali Politika Komitesi(MPC)’nde göreve başlayacak olan Jonathan Haskel: Bankanın belirlediği enflasyon hedefini değiştirmenin sorun olacağını, Brexit’in İngiltere ekonomisi üzerinde ortaya çıkaracağı belirsizliğin de BOE tarafından izlenmesi gerektiğini söyledi. Avrupa Merkez Bankası(ECB)’nın yeni Başkan Yardımcısı Luis de Guindos ise: Enflasyonun, banka hedeflerine yakınsamasının devam edeceğini belirtti. Atlanta FED Başkanı ve FOMC üyesi Raphael Bostic de dün açıklamada bulunurken: Ticaret gerginliklerinin ABD ekonomisi üzerindeki riskleri artıracağı yönünde görüş bildirdi. Yurt içi tarafta ise JCR Eurasia Rating’den gelen açıklamada: “Siyasi belirsizliğin kalkması Türkiye’nin kredi notları için pozitif olacak” denilirken, enflasyon ve cari açık konusunda OVP(Orta Vadeli Program)’nin aksine gevşek maliye politikalarının uygulanması eleştirildi. Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Moody’s ‘den ise: Türkiye’nin kredi notu gözden geçirmesinin devam ettiği ve ülkenin kredi profiline makro politikaların yön vereceği belirtildi. Bugün, yurt içi tarafta yine, yeni kurulacak hükümete yönelik senaryoları ve uyarıları içeren haber akışlarını takipte olacağız. Yurt dışı tarafta ise başta ticaret savaşları konusu olmak üzere küresel haber akışları izlenecek. Şunları da hatırlatmak da fayda var; piyasalar kaoitik bir ortamdan geçiyor ve bu tip durumlarda fiyatlama davranışları sürekli değişebiliyor. Bundan dolayı standartlaştırılmış korelasyonlar çalışmayacağı gibi, güvenli liman arayışı ile her gün farklı enstrümanlar ön plana çıkabilir. Bugün, ekonomik veri olarak ABD’den; Dayanıklı Mal Siparişleri ve Askıdaki Konut Satışları, Petrol ürünleri için ise; EIA stok ve üretim rakamları açıklanacak. Ayrıca, dün olduğu gibi bugün de majör merkez bankaları yetkililerinden gelebilecek açıklamalar önem arz edecek.
Almanya siyasi arenasında yaşanan belirsizliklerin halâ daha çözüme kavuşturulmaması, son günlerde ECB yetkililerinden gelen olumlu açıklamalara rağmen Euro varlıkları üzerinde baskı oluşturmaya devam ediyor. Ayrıca İtalya ve İspanya gibi ekonomik olarak sorunlu ülkelerin mali politikalarına dair endişelerde piyasa tarafında tedirginlik yaratan unsurlar arasında yer alıyor. ABD tarafında ise başta Çin ve AB ile yaşanan ticaret savaşlarına ilişkin gelişmelerin de yer aldığı Başkan Donald Trump eksenli olaylar piyasa tarafında geniş yankı buluyor. Dün ülkede açıklanan veriler ise genel olarak beklentilerin altında kalırken, gözler bugün gelecek olan Dayanıklı Mal Siparişi ve Askıdaki Konut satışları verilerinde ve bazı FED/FOMC yetkililerinin açıklamalarında olacak. Euro Bölgesi ekonomik takviminde ise önemli bir veri akışı bulunmazken, Almanya siyasi arenasından gelebilecek haber akışları ve tahvil piyasası hareketleri takip edilebilir. Ayrıca, yine ticaret savaşları gibi küresel konular da fiyatlamalar açısından izlenmeli. Teknik olarak pariteye baktığımızda; dün kritik 1.1730 direncinin geçilememesi ile birlikte geri çekilmeler görmüştük. Şuan için 1.1655 seviyesini test eden parite için bugün yeniden görülebilecek yukarı yönlü denemelerde 1.1685 ve 1.1710 direnç bölgeleri takip edilebilir. 1.1655 seviyesi altında kalıcılıkta oluşabilecek USD lehine işlemlerde ise 1.1630, 1.1610 ve 1.1580 destek seviyeleri izlemeye alınabilir.
Dün ABD’de açıklanan ekonomik veriler çoğunlukla beklentilerin altındaydı. Ticaret savaşları konusundaki sert söylemler ise bizzat Başkan Trump önderliğinde devam etti. Yurt içi tarafa baktığımızda; bir yandan yeni kurulacak hükümete dair gelişmeler izlenirken, bir yandan da başta kredi derecelendirme kuruluşları olmak üzere uluslararası kurumlardan gelen açıklamalar önem arz ediyor. Genel anlamda belirtilen görüşlerin ortak noktasına baktığımızda; OHAL’in kaldırılması, makroekonomik verilerin düzeltilmesi için yapısal çalışmaların başlatılması, gevşek maliye politikalarının terk edilmesi gibi konular ön plana çıkmakta. Ayrıca, yeni hükümetin ekonomi yönetiminin kimlere emanet edileceği de merak konusu. Dün, ABD Başkanı Donald Trump, Cumhurbaşkanı Erdoğan’ı arayarak hem seçim zaferini tebrik etmiş, hem de Suriye konusunda ortak çalışma sözü vermişti. ABD ile Türkiye arasında yeninden görülen yakınlaşma ile jeopolitik risklerin hafiflemesi TL lehine işlemleri beraberinde getirirken, bugün için yine her iki taraftan çok yönlü olarak haber akışlarını takip edeceğiz. Ayrıca, her iki ekonominin tahvil piyasası hareketleri de izlenecek. Kur tarafındaki volatilite birkaç gün daha yüksek olabilir. Teknik olarak ise aşağı yönlü hareketlerde 2 aylık yükselen trendin kırılım teyit bölgesine denk gelen 4.6040 altındaki fiyatlamalar satış ağırlıklı işlemleri derinleştirebilir. Şuan için 4.6275 direnç seviyesi altında fiyatlanan kur için buranın üzerindeki alıcılı işlemlerde ise 4.6350, 4.6510, 4.6600 ve 4.6725 dirençleri sırasıyla takibe alınabilir.
Dün ABD’de takip ettiğimiz Conference Board Tüketici Güveni ve S&P Case Shiller Konut Fiyat Endeksi dataları beklentilerin altında gerçekleşti. Gözlerin daha çok Perşembe günü açıklanacak olan büyüme rakamlarına çevrildiği ülkede ayrıca; gerek Çin ile gerekse AB ile yaşanan ticaret savaşlarına ilişkin gelişmeler de yakından takip ediliyor. İngiltere tarafında ise dün, Eylül ayından itibaren İngiltere Merkez Bankası Mali Politika Komitesi’nde göreve başlayacak olan Jonathan Haskel’den gelen açıklamalar: enflasyon hedefinin değiştirilmesinin sorun olabileceği ve Brexit belirsizliğinin izlenmeye devam edeceği şeklindeydi. Bugün, yine ülkeden Brexit’e dair gelebilecek haber akışlarının yanı sıra İngiltere Merkez Bankası (BOE) Finansal Kararlılık Raporu ve BOE Başkanı Mark Carney’in açıklamaları parite üzerinde etkili olabilir. Bugünkü ekonomik takvimde ABD’den ise Dayanıklı Mal Siparişi ve Askıdaki Konut Satışları verileri takip edilecek. Ayrıca, dün olduğu gibi bugün de bazı FED yerel başkanları ve FOMC üyelerinin konuşmaları izlenecek. Teknik olarak pariteye baktığımızda; daha önceki bültenlerde de bahsettiğimiz kritik 1.3300 direncinin geçilememesi ile birlikte geri çekilmeler görmekteyiz. Şuanda 1.3225 seviyesinin hemen altında fiyatlamalar görülürken, buranın altında kalıcılığın devamı halinde geçtiğimiz hafta test edilen 1.3135-1.3100 bölgesi bir kez daha gündeme gelebilir. Bugün için 1.3225 üzerinde yukarı yönlü ataklarda ise 1.3250, 1.3280 ve 1.3300 direnç seviyeleri yeniden takibe alınabilir.
BRENT PETROL
Bilindiği gibi dün açıklamalarda bulunan İran Cumhurbaşkanı Hasan Ruhani: ABD’yi, bilinçli olarak yaklaşık 40 senedir İran’ı devirmeye çalışmakla suçlamış ve Trump’ın, İran Nükler Anlaşması’ndan çekilme kararını ise “ürkütücü ve illegal” olarak yorumlamıştı. Akabinde, ABD Dışişleri Bakanlığı’nın müttefik ülkelere yaptığı bildiride ise: İran’dan yapılacak petrol ithalatlarının 4 Kasım’a kadar son bulmasının istendiğini bildirdi. Ayrıca ABD’nin, Tahran Yönetimi’nin önemli müşterilerinden olan Hindistan ve Çin üzerine de de baskı kurmak istediği yönünde gelen haberler sonrası Emtia üzerinde sert yükseliş hareketi görülürken, akşam saatlerinde açıklanan Amerikan Petrol Enstitüsü (API) Haftalık Ham Petrol Stokları verisinde ise 2 Milyon 500 Bin varil azalış beklentisine karşın 9 Milyon 228 Bin varillik azalış görülmesi dikkat çekiciydi. Zira, bu gerçekleşme ile veride son 24 ayın en düşük rakamı görülmüş oldu. Bugünkü ekonomik takvimde ise Enerji Bilgi İdaresi(EIA)Haftalık Ham Petrol Stokları verisi ve yine EIA tarafından açıklanacak ABD Haftalık Üretim Verileri yer almakta. Buna ilaveten fiyatlamalar açısından bir yandan İran Nükleer Anlaşması, diğer yandan ise küresel arz kısıntısı anlaşmasına dair önemli üreticilerden gelebilecek açıklamalar da takip edilecek. Emtiaya teknik olarak baktığımızda ise; şuan için 76.50 üzerinde fiyatlama görülürken, yukarı yönlü hareketlerin devamı halinde 76.90, 77.15 ve 77.35 direnç seviyeleri sırasıyla takibe alınabilir. 76.50 altına geri çekilmelerde ise izlenebilecek ilk destek noktalarımız 76.20, 76.00 ve 75.75 seviyelerinde bulunmakta.
ONS ALTIN
Bir süredir yatırımcıların fiyatlama davranışlarında gözden düşen emtiaya bir darbe de dün Dolar Endeksindeki yukarı yönlü ivmelenme vurdu. Son 6,5 ayın en düşük seviyelerinin test edildiği emtiada; ticaret savaşları kaygıları nedeniyle güvenli liman arayışları da birkaç gündür etkili olmazken, ABD tahvilleri ile zaman zaman bozulan korelasyonlar da dikkat çekiyor. Ancak, şunu da unutmayalım ki; başta ticaret savaşları olmak üzere küresel risk unsurlarındaki artışların devamı halinde, Dünya’daki güvenli liman varlıklarının en başında sayılan emtiada her an için fiyatlama döngüsü terse dönebilir. Bu kapsamda bugün önemli haber akışlarını ve ABD verilerini takip edeceğiz. Ayrıca, önemli merkez bankalarının yetkililerinden gelecek açıklamalar, tahvil piyasası ve borsalarda yaşanan hareketler de önem arz edebilir. Teknik olarak baktığımızda ise 2017 Temmuz ayından bu yana devam eden yükselen trendi kesen 1273 seviyesinin kırılması ile aşağı yönlü ivmelenen Değerli Metal’de şuan için 1253 destek seviyesi test ediliyor. Buranın da kırılması halinde 1250, 1247 ve 1243 destek seviyeleri de takibe alınabilir. 1253 üzerinde tutunma sağlanması halinde oluşabilecek alım ağırlıklı işlemlerde ise izlenebilecek direnç seviyeleri 1257, 1260, 1263 ve 1267 ‘de bulunmakta.
