Yurtiçinde TCMB Kararları ve Siyasete Odaklandık!
Yurt içi tarafta bir yandan erken seçime yönelik gelişmeler bir yandan ise bugün açıklanacak olan TCMB/PPK kararları merakla bekleniyor. Dün, uluslararası yatırım kuruluşlarından Sociate Generale’den gelen açıklamada: TCMB’nin Geç Likidite Penceresi Faiz Oranı’nı 50 baz puan artırıp, diğerlerini sabit bırakma ihtimali yüzde 60 olarak belirtilmişti. Diğer uluslararası yatırım kuruluşu Barclays’ten yapılan açıklamada ise: “Erken seçime gidilmesi kararı siyasetçilerde daha istikrarlı bir TL arzusunu artırırken, faiz artırımı beklentilerini güçlendirdi. Piyasa hali hazırda 40 baz puanlık bir artırımı fiyatladı. 100 baz puanlık bir artırım piyasaya güçlü bir sinyal verecektir” denilmişti. Öte yandan başta Cumhurbaşkanı Erdoğan olmak üzere hükümet yetkililerinin faiz artırımlarına karşı olduklarını biliniyor. Piyasalar TCMB kararlarını beklerken, siyasi tarafta ise aday belirleme sürecinin kısa sürede bitmesi bekleniyor. Zira, 10 maddelik uyum yasaları dün akşam TBMM’de kabul edildi ve resmi gazetede yayınlanmasını takiben YSK’nın süreci ilerletmesi bekleniyor. Bu kapsamda TL varlıklarında volatilitenin yükseldiği bir gün yaşama ihtimalimiz oldukça yüksek. Dün, Euro Bölgesi’nde; Almanya’nın Nisan ayı IFO endeksleri açıklanmış ve tüm veriler beklentilerin altında kalmıştı. ABD’de açıklanan verilerde ise; S&P/CS 20 Şehir Konut Fiyat Endeksi 2014 Ağustos ayından bu yana en iyi seviyesinde gelirken, CB Tüketici Güveni ve Yeni Konut Satışları da öngörülerin üzerindeydi. Son birkaç günde Dolar endeksi üzerinden bir çok üründe ortaya çıkan fiyatlamalarda ABD tahvil getirilerinde yaşanan yükselişlerin etkilerini görmüştük. Keza, dün itibariyle ABD 10 yıllık tahvil faizleri 2014 Ocak ayından bu yana ilk kez yüzde 3 seviyesinin üzerine çıkarken, daha kısa vadeli tahvillerde ise 2008 yılından bu yana en yüksek seviyeler yenilendi. Ancak, kısa vadeli tahvil faizlerinin uzun vadeli olanlardan daha hızlı artış göstermesi verim eğrisinde negatife yönelen bir yataylığa neden olmakla birlikte FED politikaları açısından tartışmaları da beraberinde getirmekte. Dünün diğer haber akışlarında ise Fransa Cumhurbaşkanı Emmanuel Macron ile ABD Başkanı Donald Trump’ın yapmış oldukları görüşmelerden İran nükleer anlaşmasına yönelik olarak konsensüs sağlanamadığı görüldü. Macron, mevcut anlaşma üzerinden 2025 tarihine kadar bir uzatmayı teklif ederken, Trump ise yeni bir anlaşma yapılarak İran’a bazı ek yaptırımlar getirmeyi planlıyor. İran tarafının da başkan Trump’ın söylemlerine tepki verdiğini gördük. Ülkenin Dış İşleri Bakanı yaptığı açıklamalarda: Trump’ın anlaşmayı ihlal etmesi halinde kendilerinin de anlaşmadan çıkacaklarını söyledi. Bunların haricinde ABD’de bilanço dönemi nedeniyle endekslerde volatil seyir devam ederken, NAFTA müzakereleri, Suriye meselesi gibi başkaca konuların da yer aldığı oldukça karmaşık gündem maddeleri bugün bizi bekliyor.
EURUSD
Son zamanlarda Avrupa’dan gelen veriler piyasa beklentilerini karşılayamazken, dün Almanya’da gelen İFO endekslerinin de tahminlerin altında gerçekleştiği görüldü. Kurum, veriler sonrası yaptığı açıklamalarda; bu sonuçların Alman ekonomisinde trend değişikliğine yol açmayacağını belirtti. ABD tarafında ise veriler olumlu gelmeye devam ederken, son olarak dün açıklanan Conference Board Tüketici Güveni, S&P/CS Konut Fiyat Endeksi ve Yeni Konut Satışları öngörülerin üzerinde gerçekleşti. Son günlerde Dolar endeksinde toparlanmaya yol açan ABD tahvil getirileri de şuan için 3.00 seviyesi yakınlarında seyrine devam etmekte. Bugünkü ekonomik takvimde iki bölgeden de önemli bir veri akışı bulunmazken gün içerisinde gelebilecek haber akışları fiyatlamalarda önemli olabilir. Teknik olarak baktığımızda Ocak ortalarından bu yana altında kapanışlar görmediğimiz 1.2165 desteği kritik görünümünü korumakta. Bu seviyenin kırılması halinde satışlar derinleşebilir. Bu durumda 1.2140, 1.2090 ve 1.2070 destekleri takip edilebilir. Şuan için 1.2215 desteği üzerinde kalıcılık arayan paritede, bunun sağlanması halinde görülebilecek alım ağırlık işlemlerde ise 1.2245, 1.2260 ve 1.2275 dirençleri izlenebilir.
USDTRY
Yurtiçinde seçim süreci şekillendikçe siyasi tarafta tansiyon yükselmeye başlarken, gözler bir yandan da bugünkü TCMB faiz kararlarına doğru çevrilmiş durumda. Dün, Avrupa Konseyi Parlamenterler Meclisi, Türkiye’ye yönelik olarak 24 Haziran seçimlerini erteleme çağrısı yaparken, hükümet tarafından tepkiler geldiği görüldü. 10 maddelik uyum paketinin de dün akşam itibariyle TBMM’de kabul edilmesi ile sürecin hızlanması bekleniyor. TCMB kararları ile ilgili olarak ise Morgan Stanley, JP Morgan, Barclays ve Sociate Generale gibi uluslararası kurumlardan Geç Likidite Penceresi faizinde artırım olacağına dair öngörüleri daha önce takip etmiştik. Hükümet tarafının ise bu konuya pek sıcak bakmadığı kamuoyunca bilinmekte. Bu bağlamda bugün verilecek kararlar başta yabancılar olmak üzere yatırımcı davranışları açısından oldukça önemli olacaktır. Yine son zamanlarda ABD tahvillerinde yaşanan volatil hareketler Dolar endeksi üzerinde de etkisini göstermekte. Bu taraftan gelebilecek spekülatif fiyatlamalar ve her iki bölgeden gelebilecek başkaca haber akışları da kur tarafında takip edilmeli. Teknik olarak ise dün görülen TL lehine işlemlerin devamında 4.0830, 4.0755 ve 4.0690 destekleri izlenebilir. Yeniden yukarı yönlü ataklarda takip edebileceğimiz ilk dirençlerimiz de 4.1050, 4.1150 ve 4.1230 seviyelerinde bulunmakta.
GBPUSD
Dün ABD’de 126.0 olarak beklenen Conference Board Tüketici Güveni 128.7 ile beklentilerin üzerinde gerçekleşirken, Mart ayı Yeni Konut Satışları da tahminlerin üzerinde 694 bin olarak sonuçlandı. S&P Case Shiller Konut Fiyat Endeksi ise 2014 Ağustos ayından bu yana gelen en iyi veri olarak kayıtlara geçti. Son olarak yaklaşık bir haftadır ABD tahvil getirilerinde yaşanan volatil hareketler ile yeniden tartışmaya açılan ABD verim eğrisi konusunda San Francisco FED Başkanı John Williams: getiri eğrisindeki yataylaşmanın kendisini endişelendirmediğini vurguladı. İngiltere’de ise kötü gelen veriler sonrası Merkez Bankasının önümüzdeki toplantı da faiz artırıp artıramayacağı tartışma konusu olurken, dün Finans Kurumu Başkanı Andrew Bailey’in açıklamaları takip edildi. Bailey, İngiltere ve AB’nin finansal istikrar yolunda oluşabilecek riskleri azaltmak için üzerinde çalışmaları gerektiğini belirtti. Bugünkü ekonomik takvimde iki ülkende de önemli bir veri akışı bulunmazken haber akışları ve teknik fiyatlamalar parite volatilitesinde önemli olabilir. Bu kapsamda teknik olarak baktığımızda; Kasım ayında başlayan yükselen kanalın ihlal edildiğini görmekteyiz. Ancak kırılım teyit bölgemiz olan 1.3915 seviyesinin henüz kırılmadığını da belirtmiş olalım. Bu bölge şayet kırılacak olursa Pound üzerindeki satış baskısının devam etmesi beklenebilir. Bu durumda ilk olarak takip edilebilecek destek noktalarımız 1.3900, 1.3875 ve 1.3850 seviyelerinde bulunmakta. Şuan için 1.3960 desteği üzerinde kalıcılık arayan paritede, yukarı yönlü ataklarda ise izleyebileceğimiz direnç noktaları 1.3975, 1.3995 ve 1.4020 seviyelerinde bulunmakta.
BRENT PETROL
Bugünkü seans açılışı öncesinde açıklanan Amerikan Petrol Enstitüsü (APİ) haftalık ham petrol stokları 1 Milyon 99 Bin varil artış gösterdi. Hatırlanacağı gibi geçtiğimiz haftanın verisinde 1 Milyon 47 Bin varillik azalış görülmüştü. Bugün akşam saatlerinde ise Enerji Bilgi İdaresi(EIA)’nden haftalık ham petrol stokları ve ABD üretim rakamları açıklanacak. Bu verilerde ise geçtiğimiz hafta 1 Milyon 71 Bin varillik stok azalışı görülürken, bir önceki haftaya göre 15 Bin varillik üretim artışı yaşanmıştı. Son zamanlarda fiyatlamalar üzerinde; Suudi Arabistan’ın, Aramco’nun halka arzı öncesi 80 Dolar’lık fiyat istediğine yönelik spekülasyonlar ve ABD Başkanı Donald Trump’ın, İran ile 5+1 ülkeleri arasında daha önce imzalanan nükleer anlaşmayı bozacağına dair söylemlerinin etkileri gözlemlenmekte. Yine Orta Doğu ekseninde jeopolitik risk unsurlarında görülen artışlar da ileriye dönük projeksiyonlar açısından dikkatle izlenmekte. İran Devlet Başkanı Hasan Ruhani, dün ABD ve diğer BMGK üyelerini 2015 yılında imzalanan anlaşmaya sadık kalmaları yönünde uyarmış ve aksi takdirde bunun ağır sonuçları olacağını iddia etmişti. Bu kapsamda bugün taraflardan gelebilecek açıklamalar yine önemli olacaktır. Teknik olarak ise; dünkü geri çekilme sonrası 73.80 destek noktasının hemen üzerinde fiyatlama görmekteyiz. Buranın da kırılması halinde sırasıyla 73.50, 73.00 ve 72.80 destek noktaları takip edilebilir. 73.80 üzeri kalıcılıkta yukarı yönlü ataklarda ise yeniden izlenebilecek direnç noktalarımız 74.00, 74.70 ve 75.00 seviyelerinde bulunmakta.
ONS ALTIN
ABD tahvil faizleri dün de artışını sürdürdü. 10 yıllık tahvillerin getirileri 2014 Ocak ayından bu yana en yüksek seviyelerine ulaşırken, daha kısa vadeli tahvillerin faizleri ise 2008 krizinden bu yana en yüksek noktalarındaydı. Tahvillerin Dolar endeksi üzerinden diğer varlıkları etkileri takip edilirken, bir yandan da ABD verim eğrisindeki durum tartışılmakta. Konuya ilişkin açıklamalarda bulunan San Francisco FED Başkanı John Williams, getiri eğrisindeki yataylaşma hareketinin kendisi için endişe vermediğini savundu. Ancak ilerleyen günlerde bu duruma ilişkin diğer FED yetkililerinden gelebilecek açıklamalar da önemli olabilir. Öte yandan dün ABD Başkanı Donald Trump ile Fransa Cumhurbaşkanı Emmanuel Macron arasında gerçekleştirilen toplantı sonrasında Başkan Trump’ın söylemleri gerginlik yarattı. Trump, İran ile nükleer anlaşma konusunda ‘’ anlaşma olabilir de olmayabilir de ‘’ şeklinde açıklama yaparken; İran’ın, ABD’yi tehdit etmesi durumunda bedelini en iyi şekilde ödeteceklerini vurguladı. Trump ayrıca: İran’a Akdeniz’e inme fırsatı vermeyeceklerini dile getirirken, Suriye’den çekilme konusunda ise ‘’çekilmeyi çok isterdim’’ diyerek bir müddet daha orada kalacaklarının sinyallerini verdi. Dün ABD’den gelen veriler beklentilerin üzerinde gerçekleşmişti. Bugünkü ABD ekonomik takviminde ise önemli bir veri akışı bulunmazken, yine haber akışları takip edilecek. Teknik olarak Değerli Metal’e bakacak olursak; 2017 Aralık ayından başlayan yükselen kanal ihlal edilmekle birlikte, kırılım teyit bölgemiz olan 1320 seviyesi üzerinde tutunma çabası görülmekte. Şayet burası kırılacak olursa oluşabilecek satış ağırlıklı işlemlerde 1316, 1313 ve 1309 destekleri ilk etapta takip edilebilir. Şuan için 1326 desteği üzerinde fiyatlanan emtiada görülebilecek yukarı yönlü ataklarda ise izlenebilecek direnç noktaları 1329, 1333 ve 1337 seviyelerinde bulunmakta.
