TCMB, GLP’yi Artırdı; Kurlar Şimdilik Nefes Aldı!
Son zamanlarda TL kurlarında yaşanan ekstrem fiyatlamalar dün de devam ederken, uluslararası kurumlar ve yatırım bankalarının söylemleri etkiliydi. Yaşanan hareketler sonrası Ekonomi Bakanı Nihat Zeybekçi’nin açıklamaları takip edildi. Zeybekçi: şuanda ekonomide kalıcı hasarın henüz oluşmadığını ve TL’nin olması gerektiği değerin, makul piyasaların kabul ettiği değer olduğunu söyledi. Para politikalarının gereklerini cesaretle yapmaları gerektiğini de söyleyen Zeybekçi, ilgili kurumların geciktirmeden gerekeni yapmasının faydalı olacağını belirtti. Akabinde TCMB Para Politikası Kurulu akşam saatlerinde olağanüstü toplantı yaptı ve kurlara şimdilik nefes aldıracak bir hamle yapıldı. Toplantı sonrası yayınlanan bildiride Bir Hafta Vadeli Repo İhale Faiz Oranı yüzde 8, Gecelik Borç Alma Faiz Oranı yüzde 7.25, Marjinal Fonlama(Gecelik Borç Verme Faizi) Oranı ise yüzde 9.25 düzeyinde sabit tutulurken, bir süredir piyasa fonlamasının yapıldığı Geç Likidite Penceresi(LON) Borç Verme Faiz Oranı ise yüzde 13.5’den yüzde 16.5’e yükseltildiği belirtildi. Kararlar sonrası USDTRY ve EURTRY gibi TL kurlarında aşağı yönlü sert hareketler göze çarptı. Bundan sonraki süreçte; gelecek ekonomik verilerin durumu, uluslararası kredi derecelendirme kuruluşları ve yatırım bankalarının görüşleri takip edilecek olup; 7 Haziran’daki toplantıya dair beklentiler piyasada TL kurlarını şekillendirecektir.
Majör Merkez Bankaları Yetkilileri Konuşacak!
Dün yurt dışı tarafta açıklanan ekonomik verilerden; Euro Bölgesi ve Almanya öncü PMI’ları beklenti altında kalırken, İngiltere’nin TÜFE rakamları da tahmin seviyelerinin altındaydı. ABD’de ise öncü PMI dataları öngörüleri karşılarken, Yeni Konut Satışları beklenti altında kaldı. Gündem ise oldukça yoğundu. Piyasaların merakla beklediği 1-2 Mayıs 2018 tarihli FED/FOMC toplantılarının tutanakları dün akşam açıklandı. Tutanaklarda öne çıkanlar; Bir grup yetkilinin, ekonomik aktivite ve enflasyon için geniş bir bantta riskleri gündeme getirdikleri ve FED faiz oranlarının nötr seviyeye faiz artırımlarının devam etmesi halinde çok geçmeden ulaşacağını savunmalarıydı. Yine bazı katılımcıların metinde yer alan; Merkez Bankasının para politikasında genişlemeci duruşuna ilişkin ileri doğru yönlendirmenin yakında değiştirilmesinin uygun olabileceğini ifade etmeleri önemliydi. Açıklanan tutanaklar sonrası ABD tahvil faizlerinde geri çekilmeler göze çarptı. Euro Bölgesi’nde bir süredir gündemi meşgul eden ve Euro varlıklarını baskılayan İtalya koalisyon müzakereleri hakkında dün açıklamalarda bulunan Avrupa Komisyonu Ekonomik ve Mali İşler Komiseri Pierre Moscovici: İtalya’nın borcuna yönelik güvenilir bir hükümet cevabına ihtiyaç olduğunu söyledi. ABD ile Çin arasında ek gümrük vergileri konusunda uzlaşma sağlanması sonrasında her iki taraftan tatlı sert söylemler devam ediyor. Son olarak Trump yönetimi; “ulusal güvenlik” gerekçesiyle otomotiv ithalatına ek gümrük vergileri getiren kararnamenin çıkacağını açıklarken, Çin ile olan anlaşmazlıkların tam anlamıyla çözülmesinin zor olduğu belirtildi. Diğer yandan AB’ye tanınan ABD ek gümrükleri muafiyetinin dolmasına(1 Haziran) sayılı günler kala, AB yönetiminin de karşı hamle ile ABD’den gelen ürünlere yüzde 25 ek vergi getirmesini kararlaştırdığı basında yer buldu. Bu bağlamda bu konuda çok can yakacak gibi duruyor. İran Nükleer Anlaşması hakkında ise 5 önemli İran vatandaşının daha teröre destek oldukları gerekçesi ile ABD’nin yaptırım listesine eklendiği belirtilirken, ABD Dış İşleri Bakanı Pompeo: Haziran ortalarına kadar P5+1 grubu ile bu konuyu çözecek adımları görüşmek istediklerini söyledi. Öte yandan Venezuela’ya yönelik ek ABD yaptırımları sonrası, Venezuela’daki ABD Maslahatgüzarı’na verilen 48 saatlik süre bu akşam dolacak. ABD yönetimi de karşı adımla iki Venezuelalı diplomatı sınır dışı etme kararı aldı. Bugün tüm bu önemli gündem maddelerinin yanı sıra Avrupa Merkez Bankası(ECB) toplantı tutanaklarını, bölgelerin önemli ekonomik verilerini ve majör merkez bankası yetkililerinin açıklamalarını takip edeceğiz.
EURUSD
İtalya'nın tahvil borçlarının sürekli artması ve yeni kurulacak olan hükümetin popülist söylemler ile gevşek maliye politikaları uygulamak istemesi gibi etkenler Euro varlıkları üzerinde etkisine dün de devam ederken, kötü gelen Euro Bölgesi ve Almanya PMI rakamları da pariteyi aşağı yönlü baskıladı. ABD tarafında ise dün açıklanan Nisan ayı Yeni Konut Satışları tahminlerin altında gerçekleşirken FED/FOMC toplantısının tutanakları takip edildi. Yayınlanan bildiride; ekonomik görünümün, yakın bir zamanda yapılabilecek faiz artışını destekleyebileceği belirtilirken bazı üyelerin; ticari politikaların sonuçlarına ilişkin belirsizliğin, iş dünyası ve harcamalar üzerinde negatif etki yaratabileceğine yönelik söylemleri dikkat çekti. Bugünkü ekonomik takvimde; Avrupa Merkez Bankası Para Politikası toplantısının tutanakları ana gündem maddesi olarak takip edilecek. Veri akışında ise Almanya’dan büyüme rakamları, ABD’den Mevcut Ev Satışları önemli olabilir. Teknik olarak baktığımızda; güne ABD tahvillerinde görülen çekilme ile alıcılı seyirle başlayan paritede 1.1710-1.1730 bandının yukarı yönlü geçilmesi halinde 1.1750, 1.1775 ve 1.1790 dirençleri takip edilebilir. 1.1710 altında kalıcılığın devamında görülebilecek satış yönlü işlemlerde ise izlenebilecek destek noktaları 1.1685, 1.1655 ve 1.1630 seviyelerinde bulunmakta.
USDTRY
Yurt içi tarafta dün Asya seansından başlayarak oluşan fiyatlamalarla kur’da rekor üstüne rekor kırıldı. Ekonomi Bakanı Nihat Zeybekçi ise yaptığı açıklamalarda: Kur ve faiz oranlarında hakedilmeyen dalgalanmalar ve fiyat oluşumları olduğunu söylerken, döviz piyasasındaki dengesizliğin kaldırılması için gerekli araç ve yetkiye sahip olduklarını ve en doğru zamanda gerekenin yapılacağına güvendiklerini belirtti. Zeybekçi’nin açıklamalarına karşın bazı uluslararası yatırım bankalarının uyarı mahiyetinde olumsuz açıklamalarının devam etmesi göze çarptı. Bir süredir tartışmaların odağında olan TCMB’nin olağanüstü toplantısı ise en nihayetinde dün akşam yapıldı ve Banka’nın Geç Likidite Penceresi Borç Verme Faiz Oranı 3 puan artışla yüzde 16.5 seviyesine çekildi. Karar sonrası yapılan açıklamada: gözlenen sağlıksız fiyat oluşumları ve enflasyon beklentilerindeki riskler nedeniyle sıkılaştırma kararı alındığı ve enflasyon görünümünde belirgin bir iyileşme olana kadar para politikasındaki sıkı duruşun devam edeceği belirtildi. ABD tarafında ise ay başında yapılan FED/FOMC toplantılarının tutanakları açıklandı. Bilindik metin yazılımı içerinde; yakın bir zamanda faiz artırımı yapılabileceğine karşın para politikasında sıkılaştırmanın öngörülenden daha hızlı olmayacağına yönelik söylemler ABD tahvil getirilerinde geri çekilmelere neden oldu. Bugün yurt içi tarafta; dünkü TCMB kararlarına yönelik tepkiler takip edilecekken, ABD tarafında ise; tahvil faizleri, önemli haber akışları ve bazı FED/FOMC yetkililerinin açıklamaları izlenecek. Teknik olarak ise kur tarafında; geri çekilmelerin devamıyla 4.5390 seviyesinin de altına inilmesi halinde 4.4925 ve 4.4650 destek seviyeleri ilk etapta takip edilebilir. Bugün görülebilecek yukarı yönlü ataklarda ise 4.5900, 4.6040, 4.6510 ve 4.6600 bölgelerini direnç seviyeleri olarak izleyebiliriz. Şunu da belirtelim ki dünkü volatil hareketler sonrası fiyat oynaklıkları birkaç gün daha sürebilir.
GBPUSD
Dün ABD’de açıklanan Yeni Konut Satışları beklentilerin altında kalırken, Markit tarafından açıklanan öncü Bileşik ve Hizmet PMI rakamları tahminlerin üzerinde gerçekleşti. Dün akşam saatlerinde açıklanan FED/FOMC toplantısının tutanaklarına baktığımızda ise; ekonominin rayında devam etmesi halinde yakın bir zamanda faizlerin yeniden artırmanın uygun olabileceği ancak öngörülenden daha hızlı bir sıkılaştırma olamayacağı vurgusu yapıldı. Tutanaklarda ayrıca; birçok yetkilinin, istihdam piyasasında aşırı bir ısınma görmediği belirtilirken bazı katılımcıların ticaret politikalarına ilişkin endişe duymaları dikkat çekiciydi. Öte yandan dün Çin ile devam eden ticari görüşmelere ilişkin açıklamalarda bulunan ABD Başkanı Donald Trump: atılan adımların yeterli olmadığını ancak görüşmelerin yapıcı bir şekilde devam ettiğini söylerken, otomotiv ithalatı için yasak getirebilecek bir kararnamenin çıkartılacağının açıklanması konuyu yeniden gündemin üst sıralarına taşıdı. İngiltere tarafında ise son günlerde Brexit’e ilişkin önemli gelişmeler yaşanırken, dün ülkeden gelen Tüketici Fiyat Endeksi rakamları piyasa beklentilerinin altında kaldı. Bugünkü ekonomik takvime baktığımızda; İngiltere’den gelecek Perakende Satışları verisinin yanı sıra Merkez Bankası Başkanı Mark Carney’in açıklamaları önemli olabilir. ABD tarafında ise Mevcut Ev Satışları ve İşsizlik Başvuruları ve bazı FED/FOMC yetkililerinin açıklamaları takip edilecek. Teknik olarak daha öncede belirttiğimiz gibi paritenin 1.3450 altında kalıcılık sağlamasıyla birlikte satış yönlü işlemlerin hız kazandığını ve kritik desteklerden birisi olan 1.3300 seviyesinin test edildiğini dün görmüştük. Şuanda ise ABD tahvil faizlerindeki geri çekilmelerin etkisiyle 1.3370 direnç seviyesine yakın fiyatlama söz konusu. Gün içerisinde buranın üzerine çıkılması halinde sırasıyla 1.3410 ve 1.3440 dirençleri takibe alınabilir. Bugün, 1.3370 altı kalıcılıkta yeniden görülebilecek satış ağırlıklı işlemlerde ise izlenebilecek destek noktaları 1.3335 ve 1.3300 seviyelerinde bulunmakta olup, 1.3300 seviyesinin altında kalıcılıkta Pound üzerindeki baskı bir süre daha devam edebilir.
BRENT PETROL
Salı akşamı açıklanan API stoklarında görülen 1 Milyon 300 Bin varillik azalışa karşın dün akşam EIA tarafından açıklanan stok verilerinde 5 Milyon 778 Bin varil fazlalık verildiği görüldü. Ayrıca kurum tarafından açıklanan ABD üretim rakamlarında ise önceki haftaya göre sadece 2 Bin varillik artış olması göze çarptı. Stok verisi sonrası düşen emtia fiyatları ABD üretim rakamları ile toparlanma gösterdi. Diğer yandan fiyatlamalar açısından son zamanda öne çıkan İran ve Venezuela yaptırımları konuları da takip ediliyor. Hatırlanacağı gibi ABD Dışişleri Bakanı Ponpeo; İran’a karşı “tarihte görülmemiş bir baskı” olarak nitelendirdiği yaptırım kararlarını alacaklarını söylemişti. İran Dışişleri Bakanı Cevad Zarif: Bakan Pompeo’nun sözlerini “hayal ürünü ve mantık dışı” olarak yanıtladı. Venezuela ile ABD arasında şuan için diplomatların sınır dışı edilmesi boyutundaki krizin, ABD yaptırımları boyutu ise Dünya’nın en büyük petrol sahibi olan ülkenin üretimi, dolayısıyla petrol fiyatlarının seyri açısından kritik olacak. Diğer yandan Asya’nın en büyük rafinerisi olan Sinopec, ABD’den yaptığı ham petrol alımını tüm zamanların en yüksek seviyesine çıkardığı açıklandı. Gün içi İran ve Venezuela yaptırımları cephesinden gelecek yeni haber akışlarının yanı sıra önemli petrol üreticisi ülkelerden gelebilecek ekstra açıklamalar da fiyatlamalar açısından takip edilecek. Teknik olarak ise; şuan için 79.45 seviyesinde fiyatlama gördüğümüz emtiada, yukarı yönlü hareketlerde 79.55, 79.85 ve 80.20 dirençleri, aşağı yönlü hareketlerde ise 79.30, 78.95 ve 78.50 destekleri izlenebilir.
ONS ALTIN
Dün akşam açıklanan FOMC tutanaklarında, pek çok Fed yetkilisi yakın zamanda faiz artırımı konusunda olumlu sinyaller verirken, ticaret savaşları ve enflasyon seviyesindeki geniş bantlı riskler nedeniyle sıkılaşmanın öngörülerden hızlı olmayacağına yönelik söylemler ABD tahvil faizlerinde geri çekilmelere neden oldu. Bugün ABD tarafından ekonomik verilerin yanı sıra, bazı FED/FOMC yetkililerinin açıklamaları takip edilecek. Diğer yandan ABD ile Çin arasındaki ticari görüşmelere dair olumlu sinyaller gelmesine karşın, Trump yönetiminin tutarsız açıklamalarının devam etmesi ve Avrupa Birliği’nin ABD’ye yönelik ek vergi yaptırımları getirebileceği söylemleri bugünkü konuların başında geliyor. Yine, ABD ve Kuzey Kore arasındaki nükleer barış arayışına karşın karşılıklı söylemlerle yeniden gerilmeye yüz tutan ilişkiler ve İran Nükleer Anlaşması’na dair gelişmeler de fiyatlamalar üzerinde etkili olabilir. Teknik olarak baktığımızda ise son 7 günlük hareketin 17 Dolarlık bir aralıkta sıkıştığı göze çarpmakta. Şuan için 1292 seviyesinin hemen üzerinde fiyatlanan Değerli Metal’de yukarı tarafta 1297 seviyesi üzerinde kalıcılık sağlanması halinde sırasıyla; 1302, 1305 ve 1309 direnç seviyeleri takibe alınabilir. Bugün görülebilecek satış ağırlıklı işlemlerde ise yaklaşık 5 aydır altında kapanış görmediğimiz 1286 seviyesi altında kalıcılık oluşması halinde izleyebileceğimiz destek noktaları 1283, 1277, 1273 ve 1270 seviyelerinde bulunmakta.
