DolarTL Yeni Rekorlar Kırdı, Gözler; TCMB'de!
Geçtiğimiz Cuma günü açıklamalardan bulunan Cumhurbaşkanlığı Baş Ekonomi Danışmanı Cemil Ertem: TCMB’nin araç bağımsızlığı olduğunu ve bu konuda Cumhurbaşkanı Erdoğan’ın herhangi bir baskısının olmadığını söyledi. TCMB tarafından açıklanan beklenti anketlerinde ise 2018 yılı sonu için TÜFE beklentisi yüzde 11.07, Büyüme beklentisi yüzde 4.6, Cari Açık beklentisi 53,5 Milyar USD, Dolar kuru beklentisi ise 4.4352 TL olarak belirtildi. Günün flaş gelişmesi ise 10 yıllık tahvil faizlerinin yüzde 15’i test ederek yeni bir rekor kırmasıydı. Yurt dışı tarafta ise Ticaret Savaşları ve İran Nükleer Anlaşması’na dair gelişmeler takip edildi. Almanya Ekonomi Bakanı yaptığı açıklamada: “Eğer ABD, ‘Önce Amerika’ diyerek çıkarlarını öne çıkartacak olursa, Avrupa’nın da aynı şekilde hareket etmesini beklemek zorunda” dedi. Çin ile ABD arasında devam eden ticari müzakereler hakkında Çin Dış İşleri Bakanlığı tarafından yapılan açıklamada: Görüşmelerin yapıcı olduğu, fakat Çin’in; ikili ticaretten elde ettiği ticaret fazlasını 200 Milyar Dolar azaltmayı ABD’ye teklif ettiği yönünde basında çıkan haberlerin gerçeği yansıtmadığı belirtildi. Bir süredir Euro varlıklarında baskı unsuru olan popülist partilerin(Kuzey Ligi ve 5 Yıldız) İtalya Koalisyon Müzakerelerinde anlaşma sağlanırken detaylar da gün yüzüne çıktı. Buna göre tartışma konusu olan; İtalya’nın, ECB’ye olan borçlarından 250 Milyar Euro’nun silinmesinin talep edilmesi taslakta yer almazken, ekonomik yönetişim ve istikrar paktı gibi konuların AB üyesi ortaklarla birlikte yeniden gözden geçirilmesine ihtiyaç olduğu belirtildi. Euro’dan çıkış veya referandum planının da yer almadığı taslak metinde Rusya’ya karşı yaptırımların acilen kaldırılmasının yer alması ise oldukça ilginçti. Bugün ise güne hafta sonunda Çin ile ABD’nin ticaret görüşmelerinden uzlaşı çıkması ile başladık. Böylece her iki ülke karşılıklı olarak ek gümrük vergilerini dondurdu. Diğer yandan bir süredir gündemi meşgul eden tahvil piyasasında ise bugün de hareketler takip edilecek. Zira, ABD tahvil faizleri Cuma günkü geri çekilme sonrası güne yükselişle başlarken, bu durum gelişmekte olan ülke tahvil faizlerini de etkilemekte. Yurt içindeki bugünkü başlangıç sonucunda Dolar endeksindeki yükselişin de desteklemesi ile USDTRY kurunda tüm zamanların rekor seviyesi yenilendi. Bu bağlamda TCMB’den her hangi bir hamle gelip gelmeyeceği kur hareketleri açısından kritik olacak. Yurt dışı tarafta ise Çin-ABD müzakerelerinin detayları netleştikçe piyasada etkilerini görebiliriz. Yine, İran Nükleer Anlaşması, Venezuela seçim sonuçları, Trump yönetimine yönelik FBI soruşturmaları, İtalya hükümet kurulumu gibi kritik tüm haber akışları piyasalar açısından önemle takip edilecek. Yine İtalya, Almanya, ABD tahvillerinin durumunu ve FED/FOMC yetkililerinin konuşmalarını da izleyeceğiz.
Geçtiğimiz hafta Almanya’da açıklanan ÜFE rakamları beklentilerin üzerinde sonuçlanırken, Euro Bölgesi Ticaret Dengesi piyasa tahminlerinden daha kötü gerçekleşme gösterdi. Bir süredir Euro varlıklarında baskılanmaya neden olan İtalya koalisyon görüşmelerinde ise; 5 Yıldız Hareketi ve Kuzey Ligi Partilerinin yayınladığı hükümet kurma programı takip edildi. Metinde, Avrupa Merkez Bankası’ndan herhangi bir borç silme talebinde bulunulmayacağı ve Avrupa Birliği’nden çıkış gibi bir planlarının olmadığı beyan edilirken, Rusya’ya karşı olan yaptırımların biran önce kaldırılması gerektiği belirtildi. Taslak metin sonrası İtalya tahvil faizleri son 7 ayın en yüksek seviyesini test ederken, ABD tarafında ise son günlerde USD lehine fiyatlamaların önünü açan tahvil getirilerinde geri çekilmeler görüldü. Ancak, Çin ile yapılan ticari görüşmelere ilişkin gelen haberlerde uzlaşı sağlandığının belirtilmesi önemliydi. Bugünkü ekonomik takvimde; iki bölgeden de önemli bir veri akışı bulunmazken, başta ticaret savaşları olmak üzere önemli haber akışlarını, FED yetkililerinden gelecek açıklamaları ve tahvil piyasası hareketlerini takip edeceğiz. Teknik olarak pariteye baktığımızda ise; bir aydır devam eden düşen kanalın korunduğunu görmekteyiz. Şuan için 1.1750 seviyesine yakın fiyatlanan paritede satış ağırlıklı işlemlerin devamı halinde 1.1730, 1.1710 ve 1.1685 destek noktaları takip edilebilir. Olası tepki alımlarında ise izlenebilecek direnç seviyeleri 1.1775, 1.1790 ve 1.1815 seviyelerinde bulunmakta.
USDTRY
Geçtiğimiz Cuma günü açıklanan Türkiye’nin kısa vadeli Dış Borç Stoku 122 Milyar USD olurken, 5 yıllık kredi risk swapı 281 seviyesinin üzerine çıktı. 10 yıllık tahvil faizi de yüzde 15’i görerek rekor kırdı. Genel anlamda yurt içi tarafta açıklanan enflasyon, cari işlemler dengesi ve bütçe dengesi gibi makroekonomik verilerde yaşanan bozulmalar sonrası uluslararası kredi derecelendirme kuruluşlarından not indirimlerinin ve uyarıların gelmesi fiyatlamaların temelini oluşturmakta. İlaveten ABD tahvilleriyle başlayan rallide; Türkiye’nin piyasa faizlerinde görülen yükselişe karşın, TCMB tarafından beklenen faiz artırımı da gelmeyince TL varlıkları üzerindeki baskı henüz kırılamadı. Diğer yandan siyasi ve jeopolitik gelişmeleri de göz ucuyla izliyoruz. Seçime girecek siyasi partilerin milletvekili belirleme süreci bugün sona eriyor. Bugün ABD’den önemli bir veri akışı gelmeyecekken, Philadeplhia FED Başkanı Patrick Harker ve FOMC Yönetim Kurulu Üyesi Raphael Bostic’in açıklamaları takip edilecek. Yurt içi tarafta ise Merkezi Hükümet Borç Stoku açıklanacak. Yine her iki bölgeden gelebilecek ekstra haber akışları, tahvil piyasası fiyatlamaları ve Dolar Endeksi fiyatlamaları da kur üzerinde etkili olabilir. Zira, hafta başlangıcı itibariyle ABD ve Türkiye tahvillerinde Cuma günkü kapanış seviyelerinden kısmen yükselişler görülürken, ABD ve Çin arasında ticaret görüşmelerinde sağlanan anlaşma ile Dolar endeksi’nde 12 Aralık 2017’den bu yana en yüksek seviyeye ulaşılması ile kur tarafında yeni rekor kırıldı. Bugün, TCMB tarafından herhangi bir hamle gelip gelmeyeceği de çok önemli olacak. Şuan için 4.52 seviyesine yakın fiyatlama mevcut. Bu aşamada destek ve dirençlerden bahsetmek yerine, fiyatlamalar için; veri ve haber akışlarını ve tahvil piyasası hareketlerini izlemek faydalı olacaktır.
Geçtiğimiz hafta Cuma günü açıklamalarda bulunan Cleveland FED Başkanı ve FOMC üyesi Loretta Mester: ekonominin FED’in hedeflerine yakın olduğunu belirterek son zamanlardaki en iyi durumu yaşadıklarını söyledi. Öte yandan geçtiğimiz Cuma günü ABD ile Çin arasında devam eden görüşmelere ilişkin Çin Dışişleri Bakanlığından önemli açıklamalar takip edildi. Bakanlık, son zamanlarda basında yer alan; ‘’Çin’in, ABD ile 200 Milyar Dolarlık ticaret fazlasını azaltmak istediğine’’ yönelik haberleri yalanlarken görüşmelerin yapıcı bir şekilde ilerlediğini belirtti. Hafta sonunda ise görüşmelerde uzlaşı sağlandığı belirtilirken, Çin tarafının vereceği tavizlerin ne kadar olacağı henüz açıklanmadı. İngiltere tarafında ise Brexit’e yönelik eleştiriler gelmeye devam etmekte. İrlanda Başbakanı Leo Varadkar’ın: İngiltere’nin gümrükler konusunda tartıştığı iki konuyu da doğru bulmadıklarına yönelik söylemleri dikkat çekmişti. Son olarak ise İskoçya Birinci Bakanı Nicola Sturgeon: İngiltere’nin AB’den ayrılması sonrası yeni bir bağımsızlık referandumu yapmayı düşündüklerini belirtti. Bugünkü ekonomik takvimde iki ülkenden de önemli bir veri akışı bulunmazken, FED yetkililerinden gelecek açıklamalar, önemli haber akışları ve teknik fiyatlamalar önemli olabilir. Bu kapsamda baktığımızda; teknik olarak 2017 Nisan ayında başlayan yükselen trendin kırıldığını ve bir süredir fiyatlamaların sıkıştığı 1.3615-1.3460 aralığının aşağı yönlü ihlâl edildiğini görmekteyiz. Şuan için 1.3440 seviyesinin de altına inilen paritede satış baskısının devamı halinde 1.3410, 1.3370 ve 1.3335 destek noktaları takibe alınabilir. Diğer yandan 1.3440 üzerine çıkılıp yukarı yönlü tepki hareketleri görmemiz halinde ise izlenebilecek direnç noktaları 1.3460, 1.3480 ve 1.3500 seviyelerinde bulunmakta.
BRENT PETROL
Geçtiğimiz haftanın son işlem gününde açıklanan Baker Hughes Sondaj Kuyusu Sayısı 6 haftalık yükselişinin ardından, 844 seviyesinde sabit kaldı. Bir süredir gündemimizde olan ABD ve Çin arasındaki gerilim haftasonu itibari ile tatlıya bağlanmış gibi gözükmekte. Fiyatlamalara daha çok etkisi olan İran Nükleer Anlaşması konusunda ise henüz belirsizlik devam ediyor. Bilindiği gibi, ABD’nin bu konudaki muhalefetine rağmen, AB ülkeleri İran tarafında kalma konusunda ısrarlı. Ancak Total gibi Avrupalı şirketlerin ABD yaptırımları korkusuyla tek taraflı olarak İran şirketleri ile ilişkilerini askıya almaları ise bu konunun çözümünün hiç de kolay olmayacağını göstermekte. Diğer yandan Dünya’nın en büyük resmi rezervlerine sahip olan Venezuela’da hafta sonunda yapılan seçimlerde Nicolas Maduro yeniden devlet başkanı seçilirken, ABD tarafının seçimleri kınaması ve ek yaptırımların getirilebileceğinden bahsetmesi ise petrol piyasası için bir diğer tedirginlik unsuru olarak karşımıza çıkmakta. Bugün OPEC tarafından yapılacak toplantıda alınacak kararlar oldukça kritik olacaktır. Yine İran Nükleer Anlaşması başta olmak üzere önemli haber akışlarını da izleyeceğiz. Teknik olarak ise; şuan için 78.95 destek bölgesine yakın olan emtiada bu bölge altına geri çekilmelerde 78.50, 77.90 ve 77.35 destek noktaları takip edilebilir. 78.95 üzeri kalıcılıkta görülebilecek yukarı yönlü ataklarda ise izlenebilecek direnç noktaları 79.30, 79.45 ve 79.85 seviyelerinde bulunmakta.
ONS
ALTIN
Geçtiğimiz hafta, ABD 10 Yıllık Tahvil Faizleri ve Dolar endeksi ile ciddi bir korelasyon uyumuna sahip olan spot altın, faizler ve endeksteki yükseliş ile birlikte 1286 destek seviyesini test etmemizi sağladı. Ancak diğer tarafta Çin ve ABD arasındaki ticari gerilim ise zaman zaman yukarı yönlü denemelere neden oldu. Bir süredir gündemimizde yer edinen bu konuda hafta sonunda açıklanan yeni gelişmeler, ABD ve Çin arasında yaşanılan gerginliğin şu anlık rafa kalktığı yönünde oldu. Ancak, özellikle Çin tarafının yapacağı fedakarlık miktarının ne kadar olacağı merak konusu. Diğer yandan son zamanlarda Ortadoğu’da görülen jeopolitik riskler ve Kuzey Kore ile ABD arasındaki ilişkiler de göz ucuyla izlenirken, İran Nükleer Anlaşması’nın geleceğine dair gelebilecek açıklamalar da önem arz edecektir. Bugün ABD tahvilleri güne Cuma günkü kapanış seviyelerinin kısmen üzerinde başlarken, Euro tarafında İtalya koalisyonunun paritede baskıya neden olması ile Dolar endeksinde de 12 Aralık 2017’den bu yana en yüksek seviyeler test edildi. Gün içerinde tahvil piyasası hareketleri ve önemli küresel haber akışları ile yeni fiyatlamalar ortaya çıkacaktır. Teknik olarak Değerli Metal’e bakacak olursak; şuan için tekrardan test edilen 1286 kritik destek bölgesinin kırılması halinde 1283, 1277 ve 1273 destek noktaları takibe alınabilir. 1286 üzerinde tutunmanın sağlanması halinde ise görülebilecek yukarı yönlü ataklarda 1289, 1292, 1294, 1297 dirençleri izlenebilir.
