Piyasada; Merkez Bankaları ve Ticaret Savaşları Tartışılıyor!
Geçtiğimiz hafta ortasından itibaren FED ve ECB’nin kararları ile piyasada volatilite artarken, haftanın son işlem gününde diğer majör merkez bankası olan BOJ’un kararını takip ettik. Bankanın hali hazırda bulunan politika faizi ve varlık alımlarında herhangi bir değişiklik yapmayıp, enflasyon beklentilerinde aşağı yönlü revizeye gitmesi Yen varlıkları üzerinde baskılanmaya neden oldu. Avrupa tarafında; güvercin ECB kararları sonrası sert değer kaybı yaşayan Euro açısından önemli olan manşet enflasyon rakamlarında beklentilerin karşılanması ile birlikte kısmen de olsa toparlanma görüldü. Ancak, Euro Bölgesi ülkelerinin de ABD’ye karşı ek gümrük vergileri uygulamak üzere anlaştığı ve Almanya’da Hristiyan Birlik Bloku(CDU ve CSU) partileri arasında anlaşmazlık olduğu yönündeki haberler ise tedirginliğin devam etmesine neden oldu. İngiltere tarafında, Brexit’e ilişkin haberler gündemde en üst sıralarda yer almaya devam ederken, ülkenin Başbakanlık Sözcüsü yaptığı açıklamalarda: Hükümetin, AB ile iyi bir anlaşmaya varacağından emin olduğunu söyledi. ABD tarafına baktığımızda Cuma günü gelen veriler karmaşık gerçekleşmeler gösterirken, ABD Başkanı Donald Trump’ın; Çin’den ithal edilen 50 Milyar Dolar değerindeki ürünlere yüzde 25 ek gümrük vergisi getireceğini açıklaması ile birlikte ticaret savaşları kaldığı yerden devam etmeye başladı. Açıklanan listede ilk etapta 34 Milyar Dolar değerindeki 800 ürüne 6 Temmuz itibariyle tarife getirileceği belirtilirken, geri kalan 16 Milyar Dolar değerindeki 300 ürün için incelemelerin devam ettiği vurgulandı. Trump, sosyal medya üzerinden yaptığı yazılı açıklamada ise: Çin ile dostlukların devam ettiğini, ancak zamanında yapılan anlaşmaların kabul edilemez olduğunu ve Çin tarafından misilleme gelmesi halinde bu yaptırımların devam edeceğini belirti. Çin Yönetimi ise bu uygulamaya aynı miktar ve oranda karşılık vereceğini belirtti. Hatırlayacağımız gibi iki ülke arasındaki ilk gerilim yine Başkan Donald Trump’ın; çelik ve alüminyum ithalatına ek gümrük vergisi koymasıyla başlamış, Çin tarafından da aynı şekilde misilleme hareketleri gelmesiyle birlikte gerilim büyümüştü. Ancak daha sonrasında iki ülke yetkilileri bir araya gelip müzakere kararı almış ve tarifelerin bir süreliğine askıya alındığı açıklanmıştı. Yurt içi tarafta ise Cuma günü Ramazan Bayramı dolayısıyla önemli bir ekonomik gelişme yaşanmazken, majör merkez bankalarının aldığı kararların gelişmekte olan ülke para birimleri üzerindeki etkileri ve siyasi gündem takip edildi. Bugün yurt içi tarafta seçimler öncesi son haftanın başlangıcı olması nedeniyle siyasi gelişmeler yine izlenecekken, ekonomik veri olarak ise Mayıs ayı Bütçe Dengesi ve Mart ayı Çeyreklik İşsizlik Ortalaması açıklanacak. Ayrıca Hazine Borç servisi açısından kritik bir haftaya başlamamız nedeniyle tahvil piyasasında oluşabilecek volatil hareketler kurlar üzerinde etkili olabilir. Bugün, yurtdışı ekonomik takviminde ise; Japonya’dan gelen Ticaret Dengesi verisi ile güne başladık. Data, beklentilerin altında gerçekleşme gösterirken, bir süredir yine bozulmalar görülen ülke ekonomisi için tedirginliğin devam edeceğine işaret etti. Bugün, Avrupa ve ABD tarafında önemli bir veri akışı bulunmazken, FED ve ECB yetkilerinden gelecek açıklamalar ve başta ticaret savaşları olmak üzere küresel öneme sahip haber akışları takip edilecek.
EURUSD
Cuma günü Euro Bölgesi’nden takip ettiğimiz manşet enflasyon rakamlarına baktığımızda; yıllık bazda TÜFE yüzde 1.9, aylık bazda ise yüzde 0.5 ile beklentilere paralel olarak açıklandı. Gıda ve Enerji maddelerinin ihmal edildiği Çekirdek TÜFE rakamlarının da öngörülere paralel olarak gerçekleştiği görüldü. Perşembe günü Avrupa Merkez Bankası kararlarıyla sert satış yiyen Euro, açıklanan enflasyon rakamlarının tahminleri karşılaması ile birlikte kısmen de olsa rahatladı. Ancak, akşam saatlerinde açıklanan CFTC raporlarında; Euro net alım pozisyonlarının Aralık 2017’den bu yana en düşük seviyesine gerilediğinin ortaya çıktığı görüldü. ABD tarafında ise Cuma günü Başkan Donald Trump’ın, Çin’den alınan 50 Milyar Dolar değerindeki ürünlere ek gümrük vergi tarifesi uygulayacağını açıklaması gündemde bomba etkisi yaratırken, ülkeden gelen verilerin karmaşık olduğu görüldü. Geçtiğimiz hafta ortasındaki FED kararları sonrası ülkenin verim eğrisinde 2 yıllık ve 10 yıllık tahviller arasındaki spreadin son 11 yılın en düşük seviyesine gerilemesi ise geleceğe yönelik FED politikaları açısından yine soru işaretlerine neden oldu. Bugünkü ekonomik takvimde; iki bölgeden de önemli bir veri akışı bulunmazken, FED ve ECB yetkililerinden gelecek açıklamalar ve önemli haber akışları dikkatle takip edilmeli. Teknik olarak pariteye baktığımızda; şuan için 1.1580 destek seviyesinin hemen üzerinde fiyatlamalar görülürken, buranın da altına inilmesi halinde 2017 sene başından bu yana takip ettiğimiz yükselen trend çizgisi(yaklaşık olarak 1.1510 ile 1.1485 arası) hedef haline gelebilir. 1.1580 üzeri kalıcılıklarda görülebilecek tepki alımlarında ise izlenebilecek direnç seviyeleri 1.1610, 1.1630, 1.1655 ve 1.1685 seviyelerinde bulunmakta.
USDTRY
Geçtiğimiz hafta Cuma günü ABD’de açıklanan Sanayi ve İmalat Üretimi rakamları beklentilerin altında kalırken, New York Empire State İmalat Endeksi son 9 ayın en iyi verisi olarak kayıtlara geçti. Michigan Üniversitesi tarafından açıklanan beklenti anketleri ise genel olarak piyasa tahminlerinin üzerinde geldi. Gelen bu olumlu rakamlara rağmen ABD Başkanı Donald Trump eksenli olarak yaşanan gelişmeler sonrası Dolar endeksinde kısmen geri çekilmeler görüldü. Yurtiçi tarafta ise Ramazan Bayramı tatilleri nedeniyle önemli bir ekonomik veri açıklanmazken, FED ve ECB kararları sonrası gelişmekte olan para birimlerinde görülen hareketler takip edildi. Bugün ABD tarafında FED yetkililerinden gelecek açıklamalar takip edilecekken, yurt içi tarafta ise son haftaya girilmesi nedeniyle artan siyasi tansiyon kur üzerinde etkili olabilir. Ayrıca, açıklanacak olan Bütçe Dengesi ve Çeyreklik İşsizlik Ortalaması verileri de dikkatle izlenmeli. Zira, son zamanlarda Enflasyon ve Cari açık gibi diğer önemli makroekonomik verilerdeki bozulmaların devam etmesi ile Türkiye’nin kredi risk swapı(CDS) ve tahvil faizlerinde yukarı yönlü ataklar görülmüş, bunlar da kurda TL aleyhine fiyatlamalara neden olmuştu. Teknik olarak kur tarafında; şuan için 4.7475 direnci altında fiyatlanma görülmekte. Buranın kalıcılıkla geçilmesi halinde 4.7700, 4.8025 ve 4.8115 direnç seviyeleri sırasıyla takibe alınabilir. 4.7475 altı kalıcılığın devamı halinde görülebilecek geri çekilmelerde ise izlenebilecek desteklerimiz 4.7365, 4.7170, 4.7080, 4.6960 seviyelerinde bulunmakta.
GBPUSD
Sterlin varlıkları kötü bir haftayı geride bıraktı. ABD Dolarının gücüne yenik düşen para birimi üzerinde Brexit’in sancıları da devam etmekte. Pazar günü açıklamalarda bulunan Başbakan Theresa May: Parlamentonun; İngiltere’nin, Avrupa Birliği üyeliğini sona erdirecek yasayı geçirme konusundaki yaklaşımını savunarak, Brexit’in engellenemeyeceğinden emin olmanın önemli olduğunu söyledi. ABD tarafında ise ticaret savaşları konusu yeniden gündemin üst sırasına yerleşti. En son Çin’den ithal edilen 50 milyar dolarlık teknoloji odaklı ürünlere getirilen yüzde 25’lik gümrük vergisi Pekin yönetiminin sert açıklamalarına sebep oldu. Ayrıca, AB ülkelerinin de kendilerine uygulanan gümrük tarifelerine misilleme yapacağı bilgisi ABD piyasalarında tedirginliğe neden oldu ve bu konu, geçtiğimiz hafta ortasında takip ettiğimiz FED kararlarının önüne geçti. Bugün veri akışı yönünden sakin bir gün bizleri beklerken, ABD’den; Atlanta ve San Francisco Fed Başkanlarının konuşmaları takip edilecek. Ayrıca; İngiltere’de Brexit konusu, ABD’de ise ticaret savaşları gibi önemli haber akışları izlenecek. Teknik olarak paritede; şuan için 1.3250-1.3280 aralığında sıkışık fiyatlama görmekteyiz. 1.3280 üzerine tepki alımlarıyla çıkılması halinde 1.3300, 1.3335 ve 1.3370 direnç seviyeleri takip edilebilir. Aşağı tarafta ise 1.3250 altında fiyatlamalarda 1.3225-1.3190 destek bandı oldukça kritik olacaktır. Zira, bu bölgenin de kırılması halinde paritede 2017 Kasım ayında test edilen 1.30’lu seviyeler yeniden gündeme gelebilir.
BRENT PETROL
Rusya Devlet Başkanı Vladimir Putin ve Suudi Arabistan Veliaht Prensi Muhammed Bin Selman Rusya’da bir araya gelirken, ikili petrol üretimini kontrol altında tutmaya yönelik bir görüşme gerçekleştirdi. Görüşmeye dair detayları Rusya Enerji Bakanı Aleksandr Novak bildirirken: OPEC üyesi ve OPEC üyesi olmayan ülkelerle olan işbirliği anlaşmasının süresiz olarak destekleme kararı alındığını söyledi. Konunun bu Cuma günü OPEC toplantısında ele alınacağı bilgisi paylaşılırken, bu anlaşmanın taraflara gerekli olması halinde petrol üretim hacmini değiştirme olanağı tanımasına yol açacağı gelen bilgiler arasında. Ayrıca Novak: Rusya ve Suudi Arabistan’ın anlaşmadaki diğer taraflara yılın üçüncü çeyreğinde üretimi günlük 1 milyon 500 bin varile çıkarma teklifinde bulunacağını açıkladı. Büyük petrol üreticisi bu iki ülkenin üretim arzını arttırma çabaları Brent Petrol’de geçtiğimiz Cuma günü sert düşüşü beraberinde getirdi. Üretim arzının arttırılmasına muhalif olan Tahran yönetiminden ise cevap İran OPEC yetkilisi Hossein Kazempour Ardebili’den geldi. Ardebili: Suudi Arabistan ve Rusya’nın desteklediği petrol üretim artışına karşı duracaklarını ve Venezüella ve Irak’ın da kendileri gibi bu karara muhalif duracağını açıkladı. Ardebili: “Üç OPEC kurucusu bunu durduracak” açıklamasını yaparak, üretim artışının yapılmasının ancak oybirliği ile olabileceğini, aksi halde OPEC işbirliğinin ihlali sonucuna ulaşılacağını sözlerine ekledi. Petrol arzı konusundaki bu çok seslilik ise bütün gözleri 22-23 Haziran’da gerçekleştirilecek zirveye çevirmekte. Bu bağlamda bugün konuya dair önemli üreticilerden gelebilecek açıklamalar fiyatlamalar üzerinde etkili olabilir. Teknik olarak ise emtiada; şuan için 72.40 destek seviyesine doğru geri çekilmelerin devam ettiğini görmekteyiz. Buranın da kırılması halinde 2017 Haziran ayından başlayan yükselen kanalın alt bandı(yaklaşık olarak 70.95) bir kez daha test edilebilir. Emtiada ilk direnç konumundaki 72.75 üzerine çıkılması halinde ise takip edilebilecek direnç noktaları 73.00, 73.50 ve 73.85 seviyelerinde bulunmakta.
ONS ALTIN
Geçtiğimiz hafta FED ve ECB kararları sonrası Dolar Endeksi’nde yukarı yönlü volatil hareketler görülürken, ABD Başkanı Donald Trump’ın: Çin’den ithal edilen 50 milyar dolar değerindeki teknolojik ürünlere yüzde 25 ek gümrük vergisi getireceğini açıklaması ile emtiada yukarı yönlü ataklar göze çarpmıştı. Buna karşın, ABD ve Güney Kore’nin; Kore Yarımadasındaki ortak askeri tatbikatları durdurduğunun açıklanması ise jeopolitik risk unsurlarının hafiflemesi açısından önemliydi. Tüm bu gelişmeler sonrası spekülatif hareketlerle Cuma günü Değerli Metal’de sert satış görüldü. Bugün, ABD tarafında önemli bir ekonomik veri açıklanmayacakken, bazı FED yetkililerinin açıklamaları takip edilecek. Ayrıca, başta ticaret savaşları konusu olmak üzere önemli haber akışları ve tahvil piyasası hareketleri de izlenmeli. Teknik olarak baktığımızda ise; Değerli Metal’de bu sert satış hareketi sonrası 2017 Temmuz ayından başlayan yükselen trend çizgisinin test edildiğini gözlemledik. Şuan için 1277 destek seviyesine tekabül eden bu bölgenin de kırılması halinde emtia üzerinde satış baskısı bir süre daha devam edebilir. Bu durumda takip edebileceğimiz destek seviyeleri 1273, 1270, 1267 ve 1263 bölgelerinde bulunmakta. Diğer yandan bugün için 1277 üzeri kalıcılıkta görülebilecek tepki alımlarında ise ilk olarak 1283, 1286 ve 1289 direnç seviyelerini izleyebiliriz.
