ABD Tahvil Getirileri Yeni Bir Dolar Rallisine mi İşaret Ediyor?
Dün yurt içi tarafta açıklanan ekonomik verilerde; Şubat ayı çeyreklik İşsizlik oranı yüzde 10.6 ile geçtiğimiz ayın altında gerçekleşme gösterirken, Bütçe Dengesi’nde ise 2 Milyar 800 Milyon TL açık verildi. İngiltere’de temaslarda bulunan Cumhurbaşkanı Erdoğan’ın sabahın ilk saatlerinde yapmış olduğu açıklamalar önemliydi. Erdoğan, TCMB’nin bağımsız olduğunu ancak yürütmeyi dikkate alması gerektiğini söylerken, faizlerin düşürülmesi konusundaki görüşünü yineledi. Erdoğan’ın açıklamaları sonrası kurlarda yeni rekor seviyeler görülürken, öğleden sonra uluslararası kredi derecelendirme kuruluşları “Moody’s” ve “Fitch”den gelen açıklamalarla rekor seviyeler tekrardan yenilendi. Euro Bölgesi’nde dün açıklanan 1.çeyrek Büyüme Oranları; geçtiğimiz ay açıklanan seviyelerini teyit ederken, Almanya’nın 1.Çeyrek Büyüme Oranları ise aşağı yönlü revize edildi. İngiltere’deki veriler karmaşık gelirken, ABD tarafında da benzer durum söz konusuydu. Dün görüşlerini açıklayan Dallas FED Başkanı Robert Kaplan: Ekonominin kısa vadeli görünümünün iyi olduğunu ve enflasyonun yüzde 2 seviyesine yaklaştığını söylerken, FED’in bilançosunun 3 Trilyon USD’nin altına indiğini görmek istediklerini vurguladı. Diğer yandan “Ticaret Savaşları” konusunda Çin ile ABD arasında dün başlayan ikinci tur görüşmeler takip ediliyor. Çin Devlet Başkan Yardımcısı yaptığı açıklamalarda: Her iki ülkenin iletişimi artırarak müzakerelere odaklanması gerektiğini söylerken, ülkesinin reformları derinleştirerek piyasaları serbestleştireceğini deklare etti. Beyaz Saray Baş Ekonomi Danışmanı Larry Kudlow da: Her iki ülkenin bariyerleri kaldırmaya çalışması gerektiğinin altını çizerken, kendilerinin şuana kadar ticaret savaşından kaçındığını ve Hazine Bakanı Mnuchin’in anlaşmayı sağlamasını beklediğini belirtti. İran Nükleer Anlaşması hakkında ABD Hazine Bakanlığı; İran Merkez Bankası Başkanı’nın da aralarında olduğu bazı kişi ve kurumları yaptırım listesine eklerken, bugün toplanacak olan AB Liderler Zirvesi’nde birlik ülkelerinin değerlendirme yapması beklenmekte. Günün sürpriz gelişmesi ise; ABD ve Güney Kore’nin ortak askeri harekât yapması sonrası Kuzey Kore tarafının, Güney Kore ile üst düzey görüşmeleri askıya alıp, Kim Jong-Un/Donald Trump görüşmesinin de iptal olabileceğini deklare etmesiydi. Bugüne dönecek olursak; Japonya’da açıklanan önemli veriler ile güne başladık. Ülkenin 1.Çeyrek GSYİH rakamları 2015 yılının 4.Çeyreğinden bu yana ilk kez daralmaya işaret ederken, Mart ayı Sanayi Üretimi ise beklentilerden iyiydi. Günün kalanında; Almanya ve Euro Bölgesi’nin TÜFE rakamları, ABD’nin Sanayi Üretimi ve Yeni Konut Verileri takip edilecek. Petrol yatırımcıları için EIA stok ve üretim rakamlarının açıklanacağı günde ayrıca; başta ECB Başkanı Mario Draghi olmak üzere önemli merkez bankalarının yetkililerinin konuşmaları da izlenecek. Yine, küresel haber akışlarını ve tahvil piyasası hareketlerini de takip etmek faydalı olacaktır. Zira, son zamanlarda ABD tahvil getirilerinde yaşanan artışlar Dolar Endeksi’ni desteklerken, yeni bir Dolar rallisinin başlangıcına da işaret edebilir.
EURUSD
Dün veri akışı bakımından yoğun geçirilirken, Euro Bölgesi büyüme rakamları piyasa beklentilerine paralel olarak gerçekleşti. Bölge’den gelen Sanayi Üretimi ise aylık ve yıllık bazda tahminleri karşılayamadı. Almanya’dan gelen verilere baktığımızda ülkenin 1.çeyrek büyüme rakamlarının öngörülerin altında kalması dikkat çekti. ABD tarafında ise Çin ile yapılan ticari görüşmelere ilişkin olumlu mesajlar gelmeye devam ederken, ülkenin gelen verileri ise karmaşıktı. Öte yandan son günlerde FED yetkililerinden gelen açıklamalar önemli olurken, son olarak Dallas FED Başkanı Robert Kaplan: bilançonun 3 Trilyon Doların altına inmesini görmek istediğini ve enflasyon seviyesinin yüzde 2’lik hedef seviyeye yaklaştığını belirtti. Dün, ABD’nin 10 yıllık tahvil faizleri; enflasyon/faiz artışı beklentileri ile 2008 Haziran ayından bu yana en yüksek seviyesine çıktı. Yaşanan bu hareket sonrası parite tarafında da geri çekilmeler görüldü. Bugünkü ekonomik takvime baktığımızda; Euro Bölgesi ve Almanya’dan manşet enflasyon rakamları, ABD’den ise İnşaat İzinleri ve Konut Başlangıçları verileri açıklanacak. Ayrıca Avrupa Merkez Bankası Başkanı Mario Draghi’nin yapacağı konuşmanın yanı sıra, her iki bölgeden gelebilecek önemli haber akışları ve tahvil piyasası hareketleri de takip edilecek. Teknik olarak paritede bugün için 1.1815 desteğinin test edildiğini gördük. Buranın kırılması halinde sırasıyla 1.1790, 1.1775 ve 1.1730 destek bölgeleri de takibe alınabilir. 1.1815 üzeri kalıcılıkta görülebilecek EUR lehine işlemlerde ise izlenebilecek direnç noktaları 1.1840, 1.1870 ve 1.1890 seviyelerinde bulunmakta.
USDTRY
Dün, Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Moody’s ‘ten Türkiye ekonomisi ve bankacılık sektörüne yönelik uyarılar gelirken, olumsuz açıklamalar sonrası TL kurlarında tüm zamanların rekor seviyeleri görüldü. Diğer uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch ‘ten gelen açıklamada ise: 10 gelişen ülke arasında en gevşek para politikasının Türkiye’de olduğu belirtildi. Bir süredir makroekonomik verilerde görülen bozulmaya ilaveten yurtdışı tarafta ABD tahvil getirilerinde yaşanan rallinin etkisiyle gelişen ülke para birimlerinin baskılanması kur tarafında etkisini gösterirken; jeopolitik ve siyasi gelişmeler de izleniyor. ABD tarafında bir süredir; Ticaret Savaşları ve İran Nükleer Anlaşması gibi önemli haber akışlarının yanı sıra, ekonomik veriler ve FED yetkililerinin açıklamaları önem arz ediyor. Dünkü veri ve haber akışları sonrası ABD’nin kısa vadeli tahvil faizleri yaklaşık olarak 10 yılın en yüksek seviyelerini test ederken, 10 yıllık tahvil faizleri ise 2008 Haziran’dan bu yana en yüksek rakamına ulaştı. Dolar Endeksi’nde de 93.25 ile son 5 ayın en yüksek seviyesi görülürken, TL varlıklarındaki karamsar tablo zirve yaptı. Bugün yurt içi tarafta Sanayi Üretim Endeksi açıklanacakken, ABD’de ise İnşaat Ruhsatları ve Başlangıçları takip edilecek. Son zamanlarda özellikle yurt içi haber ve veri akışlarına oldukça duyarlı olan kur’da bir süre daha volatil hareketler görebiliriz. Teknik olarak baktığımızda ise; görülen rekor seviyeler sonrası şuan 4.45 seviyesine yakın fiyatlama görülmekte. Şuan için destek ve dirençlerden bahsetmek yerine veri ve haber akışlarını ve tahvil piyasası hareketlerini izlemek faydalı olacaktır.
GBPUSD
Dün İngiltere’de Ulusal İstatistik Bürosu tarafından açıklanan İşsizlik Oranı bir önceki seviyesinde sabit kalırken ülkenin İşsizlik Maaşı Başvuruları, Ağustos 2011’den bu yana gelen en kötü veri olarak kayıtlara geçti. İkramiyelerin dahil edildiği Ortalama Gelir Endeksi’nin de beklentilerin altında kalması dikkat çekici unsurlar arasında yer aldı. Zira, İngiltere Merkez Bankası son Mali Politika Komitesi toplantısında açıklanan verilere göre faiz artışlarının destekleneceği açıklanmıştı. Gelen bu verilerin yanı sıra ülkede Brexit konusundaki gelişmeler de takip ediliyor. Birleşik Krallık ülkelerinden İskoçya’nın Parlamentosu’nda yapılan oylamada AB’den ayrılmak istenmediği yönünde karar çıkması baş ağrıtacak gibi duruyor. ABD tarafında da dün açıklanan ekonomik veriler karmaşıktı. Buna rağmen FED yetkililerinden gelen açıklamalardan da destek bulan tahvil getirilerinin hızlıca tırmanışa geçmesi USD lehine fiyatlamaların önünü açtı. Bugünkü ekonomik takvimde; İngiltere’den önemli bir veri akışı bulunmazken, ABD’den gelecek İnşaat İzinleri ve Konut Başlangıçları verilerinin yanı sıra FED yetkililerinin açıklamaları ve tahvil piyasası hareketleri de izlenecek. Teknik olarak ise paritede son zamanlarda 1.3465-1.3615 aralığında bir sıkışma söz konusu ve yön tayini için öncelikle bu aralıktan çıkılması gerekmekte. Şuan için 1.3500 destek seviyesinin hemen üzerinde fiyatlanan paritede yukarı yönlü ataklarda 1.3535, 1.3555 ve 1.3585 dirençleri takip edilebilir. 1.3500 altına sarkmalarda ise izleyebileceğimi destek noktaları yine; 1.3480 ve 1.3465 olacak.
BRENT PETROL
Genel anlamda son zamanlarda emtia üzerinde; İran Nükleer Anlaşması’na dair spekülasyonlar ve Ortadoğu’da artan jeopolitik riskler ile fiyatlamalar söz konusuydu. Ancak, dün öğleden sonra ABD tahvillerinde son yılların en yüksek rakamlarının test edilmesi ile emtialarda görülen satış dalgası Ham Petrol tarafında da kendisini gösterdi. Seans bitimine yakın takip ettiğimiz Amerikan Petrol Ensititüsü Haftalık Ham Petrol Stokları’nda ise 1 Milyon 850 Bin varillik azalış beklentisine karşın, 4 Milyon 854 Bin varil fazlalık verildi. Bugün yine jeopolitik gelişmeleri ve İran Nükleer Anlaşması’nın durumunu takip edeceğiz. ABD Hazine Bakanlığı, İran’a yeni yaptırımları duyururken; aralarında İran Merkez Bankası Başkanı Valiullah Seyf’in de bulunduğu 6 kişiyi kara listeye ekledi. Seyf’in, Irak merkezli Al Bilad İslami Bankası aracılığı ile Hizbullah’a para aktardığı öne sürülerek bu karar alınırken, bu gelişme 5 Kasım’da başlaması beklenen yaptırımların erkene çekilebileceği izlenimine neden oldu. Diğer yandan Ortadoğu’da ise İsrail-Filistin ve Suudi Arabistan-Yemen arasındaki karmaşanın olası etkileri tartışılmakta. Bugün tüm bu konuların yanı sıra Enerji Bilgi İdaresi’nin paylaşacağı Ham Petrol Stokları ve ABD üretim rakamları takip edilecek. Teknik olarak baktığımızda ise; şuan için 77.90 desteği ile 78.50 direnci arasında fiyatlamalar görülmekte. Bu bağlamda, 77.90 altına geri çekilmelerde sırasıyla 77.35, 77.15 ve 76.90 destekleri takip edilebilir. 78.50 üzerinde kalıcı hareketlerde ise izlenebilecek direnç noktaları 78.95, 79.30 ve 79.85 seviyelerinde bulunmakta.
ONS ALTIN
Hafta başında İsrail ekseninde yeniden baş gösteren jeopolitik gelişmeler gelişmeler bir yandan takip edilirken, dün akşam sürpriz bir şekilde Kuzey Kore tarafına yönelik spekülasyonlar ortaya atıldı. Gelen haberlere göre Kuzey Kore tarafı; Güney Kore ve ABD arasında yapılan ortak askeri harekatları bahane ederek Güney Kore ile olan temaslarını askıya aldı. Dahası, Singapur’da 12 Haziran’da Kuzey Kore Lideri Kim Jong-Un ile ABD Başkanı Donald Trump arasında yapılması planlanan buluşmanın da iptal edilebileceği söylenmekte. ABD ve Çin arasındaki ticaret savaşları konusunda ise dün ABD’de başlayan ikili görüşmeler takip ediliyor. Ancak tüm bu gelişmelere rağmen emtiada fiyatlamalar açısından ABD tahvillerindeki hareket etkili olmakta. Dün öğleden sonra tahvil getirilerinde görülen ralliler ile Dolar Endeksi’nde 93.25 seviyesine kadar çıkılırken, Değerli Metal’de de 1289 desteği test edilmişti. Bugün küresel öneme sahip haber akışlarının yanı sıra, ABD’de açıklanacak önemli ekonomik verileri ve tahvil piyasası hareketlerini yine izleyeceğiz. Şuan için 1294 seviyesinin test edildiği emtiada teknik olarak bu seviyenin geçilmesi halinde sırasıyla 1297, 1302, 1305 ve 1309 direnç noktaları takibe alınabilir. Aşağı tarafta ise 1289 altına sarkma görmemiz halinde izlenebilecek desteklerimiz 1283, 1277, 1273 ve 1270 seviyelerinde bulunmakta.
