Piyasada Gündem de, Fiyatlamalar da Karmaşık!
Dün Avrupa Merkez Bankası(ECB) yetkililerinin açıklamalarını takip ettik. Başkan Mario Draghi başta olmak üzere, yapılan konuşmaların ortak noktası; mevcut politikaların ve faiz oranlarının değiştirilmesi konusunda acele kararlar almadan, ihtiyatlı davranılması yönündeydi. Yine dün açıklanan 7 Mart 2018 tarihli TCMB/Para Politikası Kurulu toplantısına dair tutanaklarda ise; enflasyonda iyileşmeye engel olan faktörlere vurgu yapılırken, odak noktası olarak enflasyonun ana eğiliminin alındığı belirtildi. Uluslararası kredi derecelendirme Kuruluşu Fitch’den yapılan açıklamada: Euro Bölgesi ve ABD’de büyümenin ivme üzerinde olabileceği, Çin’de ise büyümenin göreceli olarak yavaşlayacağı belirtildi. Dünkü önemli iki haber akışı ise; ABD Başkanı Trump’ın, Çin ile ABD arasındaki ticaretteki negatif görüntüyü(ABD’nin net ithalatçı konumda olması) azaltmak için yeni tedbirler uygulayacağının iddia edilmesi ve yeni Baş Ekonomi Danışmanı olarak Larry Kudlow’un seçilmesiydi. Kudlow dün yaptığı açıklamalarda: Çin’i eleştirerek, “Çin uzun zamandır kurallara göre oynamıyor ve sert yanıtları hak etti” dedi. Dün açıklanan ekonomik verilere baktığımızda; Almanya TÜFE rakamları beklentilere paralel gerçekleşirken, Euro Bölgesi Sanayi Üretimindeki daralma tahminlerden yüksekti. ABD’de takip edilen önemli verilerden; Çekirdek ÜFE öngörülere paralel açıklanırken, Çekirdek Perakende Satışlar ise tahminlerin altında kaldı. Perakende Satışlar verisindeki kötü gerçekleşme sonrası uluslararası yatırım kuruluşlarından JP Morgan’ın 1.Çeyrek ABD Büyüme tahminini yüzde 2.5’dan yüzde 2.0’ye indirdiği görüldü. Bugünün önemli veri akışları olarak; yurt içi tarafta Çeyreklik İşsizlik Ortalaması, Merkezi Yönetim Bütçe Dengesi ve TCMB anketleri takip edilecekken, İsviçre’de Merkez Bankası(SNB) kararları izlenecek. ABD’de ise İşsizlik Maaşı Başvuruları, İthalat-İhracat Fiyat Endeksleri, Philadelphia ve New York bölgelerinin imalat endeksleri gibi önem arz eden veriler ön planda olacak. Ayrıca, karmaşık gündem maddeleri nedeniyle karmaşık fiyatlamaların hakim olduğu piyasada; Yurtiçinde jeopolitik ve siyasi risk unsurları, İngiltere’de Brexit konusu ve Rusya ile yaşanan siyasi kriz gündemde yer kaplamaya devam edecek. Euro Bölgesi’nde ECB yetkililerinin açıklamaları ve İtalya seçim sonuçlarına dair ekstra gelişmeler, ABD’de ise olası kabine değişikliği ve ticaret savaşları takibimizde olmaya devam edecek.
Dün Avrupa Merkez Bankası(ECB) yetkililerinden gelen açıklamalar takip edilirken, Başkan Mario Draghi’nin; güçlü Euro’nun enflasyon üzerinde aşağı yönlü baskı yapabileceğini söylemesi dikkat çekti. Draghi ayrıca, enflasyonda önemli bir ilerleme kaydettiklerini ancak riskler ve belirsizliklerin halâ daha devam ettiğini vurguladı. Euro Bölgesi’nden gelen verilerde ise Sanayi Üretimi beklentilerin altında açıklanırken, Almanya TÜFE (Tüketici Fiyat Endeksi) tahminlere paralel olarak gerçekleşti. ABD tarafında ise Çekirdek Perakende Satışlar beklentilerden kötü açıklanırken, Çekirdek ÜFE ise piyasada beklenen rakamlara paralel olarak sonuçlandı. Gelen kötü Perakende Satışlar verisi sonrası JP Morgan’ın ABD 1.çeyrek büyüme beklentisini aşağı yönlü revize etmesi de önemli konular arasında yer aldı. Öte yandan dün Uluslararası Kredi Derecelendirme Kuruluşu Fitch’den; ABD ve Euro Bölgesi’nin bu yıl ivme üzerinde büyüyeceği belirtilirken, iki bölgenin de yatırım tahminleri yukarı yönlü revize edildi. Bugünkü ekonomik takvimde ABD’den İthalat-İhracat Fiyat Endeksleri, Philadelphia FED İmalat Endeksi, New York Empire State İmalat Endeksi ve İşsizlik Başvuruları verilerinin yanı sıra ek gümrük vergilerine ilişkin gelebilecek açıklamalar takip edilecek. Euro Bölgesi’nde ise önemli bir veri akışı bulunmazken, ECB yetkililerinin açıklamaları ve İtalya seçim sonuçlarına dair yaşanacak gelişmeler önemli olabilir. Teknik olarak baktığımızda; şuan için 1.2360 desteği üzerinde fiyatlamalar devam ederken, bu seviye üzerinde kalıcılıkta oluşabilecek yukarı yönlü ataklarda 1.2395, 1.2415 ve 1.2450 dirençleri takip edilebilir. 1.2360 altında yaşanacak fiyatlamalarda ise 1.2335, 1.2305 ve 1.2285 destekleri izlenebilir.
Geçtiğimiz hafta yapılan TCMB/Para Politikası Kurulu toplantısının tutanakları dün açıklandı. Toplantı özetinde genel ekonomik görünüm ve enflasyondaki durum hakkında bilgiler verilirken, enflasyonda baz etkisi kaynaklı dalgalanmalardan ziyade ana eğilimdeki gelişmelere odaklanıldığına vurgu yapıldığı görüldü. Artık kronikleşmeye başlayan jeopolitik risk unsurları da dün takibimizdeydi. Cumhurbaşkanı Erdoğan; Afrin’den sonra Menbiç’de operasyonların devam edeceğini yinelerken, Dış İşleri Bakanı Çavuşoğlu ise ABD’nin Dış İşleri Bakanı’nın değişmiş olması nedeniyle 19 Mart’taki toplantının iptal edilebileceğini kaydetti. Dün, ABD’de açıklanan Çekirdek ÜFE öngörülerle örtüşürken, Çekirdek Perakende Satışlar beklentileri karşılayamadı. Perakende Satışlar verisi sonrası JP Morgan; ABD’nin 1.çeyrek büyüme beklentisini yüzde 2.5’den yüzde 2.0’ye düşürdü. Bugün yurt içi tarafta Aralık ayı Çeyreklik İşsizlik Ortalaması, Merkezi Yönetim Bütçe Dengesi ve TCMB anketleri takip edilecekken, ABD’de İşsizlik Maaşı Başvuruları, Philadelphia ve NewYork bölgelerinin İmalat Endeksleri ve Hazine verileri açıklanacak. Yine her iki bölgeden gelebilecek başkaca haber akışları ve teknik fiyatlamalar da önemli olacaktır. Öncelikle 2 Yıllık ve 10 Yıllık Türkiye tahvillerinin güne yükselişle başladığını söyleyelim. Bu kapsamda teknik olarak baktığımızda; son bültenlerde belirttiğimiz gibi 3.8890-3.9000 bandı oldukça kritik olup, buranın geçilmesi halinde kur için “kırmızı alarm durumu” olarak da tabir edebileceğimiz panik işlemler devreye girebilir. Bu açıdan dikkatli olunmasında fayda görüyoruz. Kur’da 3.8890 altında kalıcılıkta ise; 3.8725, 3.8640 ve 3.8550 destekleri takip edilebilir.
İngiltere’de son günlerde Rusya ile yaşanan siyasi kriz gündemde en üst sıralarda yer alırken, Avrupa Konseyi Başkanı Donald Tusk: önümüzdeki hafta gerçekleştirilecek olan AB zirvesi ajandasına İngiltere’deki Rus ajan saldırısını koyacaklarını belirtti. İngiltere Başbakanı Theresa May ise Brexit’e dair açıklamalarda bulunurken: Kuzey İrlanda sınırı konusunda verdikleri sözün arkasında olduklarını ve Avrupa Birliği ile bu sorunu çözmek için çalışmaya hazır olduklarını beyan etti. ABD tarafında ise Başkan Donald Trump’ın, Çin’le, teknoloji ve telekomünikasyon sektöründe gerçekleştirilen ithalata gümrük vergisi getirebileceğine ilişkin haberler basında yer alırken, dün açıklanan Perakende Satışlar verisi beklentilerden kötü gerçekleşti. Çekirdek ÜFE ise tahminlere paralel olarak açıklandı. Perakende Satışlar verisinin zayıf gelmesi üzerine ABD’nin en büyük bankalarından biri olan JP Morgan, ABD 1. çeyrek büyüme tahminini yüzde 2.5’ten yüzde 2.0’a revize etti. Bugünkü ekonomik takvime bakacak olursak; İngiltere tarafında önemli bir veri akışı bulunmazken, Rusya ile yaşanan ajan krizi ve Brexit’e dair gelebilecek açıklamalar önemli olabilir. ABD tarafında ise İthalat-İhracat Fiyat endeksleri, Philadelphia FED İmalat Endeksi, New York Empire State İmalat Endeksi ve İşsizlik Başvuruları verilerinin yanı sıra yine gümrük vergilerine ilişkin gelecek haberler takip edilecek. Teknik olarak paritede düşen kanalın kırılması sonrasında yükselen kanal oluşumu göze çarpmakta. Şuan için 1.3995 direnç bölgesine yakın fiyatlanan paritede, buranın aşılması halinde; 1.4020, 1.4035 ve 1.4050 dirençleri takibe alınabilir. 1.3995 altı kalıcılıkta görülebilecek geri çekilmelerde ise izlenebilecek destek noktalarımız 1.3960, 1.3915 ve 1.3875 seviyelerinde bulunmakta.
BRENT PETROL
Salı akşamı Amerikan Petrol Enstitüsü(API) haftalık ham petrol stoklarının 1 Milyon 156 Bin varil artış kaydederek 428 Milyon varile ulaşmasının ardından, dün ABD Enerji Bilgi İdaresi (EIA) haftalık ham petrol stokları da 5 Milyon 22 Bin varil artış ile son 6 haftanın en yüksek rakamı olan 430 Milyon 928 Bin varile ulaştı. Merakla beklenen ABD üretiminde ise artış 12 Bin varille sınırlı kaldı. Ancak buna rağmen veride 10 Milyon 381 Bin varil ile yeni bir rekor seviye görülmüş oldu. Bunların dışında yine dün açıklanan OPEC Şubat ayı raporunda dikkat çekilen nokta; 2018’de OPEC dışı ülkelerin arzındaki artış oldu. Öyle ki OPEC projeksiyonu tahminlerine göre 2017’de OPEC dışı petrol arzının günde 57 Milyon 860 Bin varil olması tahmin ederken, 2018’de 59 Milyon 530 Bin varil olarak öngörüldü. Böylece OPEC, 2017 için OPEC dışı petrol arz artış tahminini günlük 10 Bin varil artışla 870 Bin varile yükseltirken, 2018 için tahminini günde 280 Bin varil artırarak 1 Milyon 66 Bin varile çıkardı. Öte yandan Katar, Birleşik Arap Emirlikleri (BAE) ve Japon petrol şirketleri arasında Al-Bunduq petrol sahasından petrol çıkarılması ve geliştirilmesinin sürdürülmesi için imtiyaz anlaşması imzalandı. Katar resmi petrol şirketi Qatar Petroleum'un Başkanı ve CEO'su Saad Şerida el-Kaabi anlaşma sonrası: Qatar Petroleum'un her zaman ve her koşulda güvenilir ulusal petrol şirketi ve enerji sağlayıcısı olduğu yönündeki uluslararası itibarını teyit ettiğini söyledi. Bugünün haber akışında: Uluslararası Enerji Ajansı(IEA)’nın aylık raporu takip edilecek. Teknik olarak emtiaya baktığımızda ise 2017 Haziran ayından başlayan yükselen trend ile 2018 Ocak sonlarında başlayan düşen trendin kesiştiği bölgedeki sıkışma devam etmekte. Bu kapsamda kırılım teyit bölgeleri olarak; yukarıda 66.15, aşağıda ise 63.25’i takip ediyoruz. Şuan için 65.00 direnci altında fiyatlanan emtiada; bugün görülebilecek yukarı yönlü ataklarda takip edeceğimiz sonraki ara dirençlerimiz 65.30 ve 65.85 seviyelerinde bulunmakta. 65.00 altı kalıcılıkta görülebilecek geri çekilmelerde ise 64.60, 64.25, 63.90 ve 63.50 ara destekleri izlenebilir.
ONS ALTIN
Dün açıklanan ABD Şubat ayı Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) aylık bazda yüzde 0.2 ile yüzde 0.1 olan beklentilerin üzerinde açıklanırken, yıllık olarak ise beklentiler dahilinde yüzde 2.8 olarak gerçekleşti. Besin ve enerji maddelerinden muaf olan çekirdek ÜFE ise beklentiye paralel olarak aylık olarak yüzde 0.2, yıllık bazda ise yüzde 2.5 sonuçlandı. Diğer ABD verisi olan Şubat ayı perakende satışlar ise aylık yüzde -0.1 açıklanırken, yüzde 0.3 olan beklentilere cevap veremediği gibi Ocak ayındaki gerçekleşmesinin de aşağı yönlü revize edildiği görüldü. Çekirdek Perakende Satışlar da beklenti altında kalırken, veriler sonrası JP Morgan’dan gelen açıklamada ABD 1.Çeyrek büyüme tahmini aşağı yönlü revize edildi. Haber akışında Rex Tillerson'un görevden alınması Beyaz Saray'ın izleyeceği politikalara ilişkin belirsizliği artırırken, Trump'ın Çin'den ithal teknoloji ve tüketici elektroniği ürünlerine gümrük vergisi getireceği iddia edildi. Zira, yine dün duyurulan yeni ekonomi Baş Danışmanı Larry Kudlow’un ayağının tozuyla Çin’e yönelik yaptırım uygulanacağı sinyali vermesi gözlerden kaçmadı. Bu kapsamda, bugün gelebilecek ekstra açıklamalar oldukça önemli olacak. Ayrıca ABD’de açıklanacak olan haftalık işsizlik haklarından yararlanma başvuruları ve Mart ayı Philedelphia FED imalat endeksi gibi veriler de izlenmeli. Korelasyonlar açısından takip ettiğimiz Dolar Endeksi şuan için 89 seviyesine yakın fiyatlanırken, ABD 10 yıllık tahvil getirileri ise 2.80 seviyesinde bulunmakta. Değerli Metal’e teknik anlamda bakacak olursak; 6 Mart’tan bu yana üzerinde kapanış göremediğimiz 1329 seviyesini ilk direnç olarak takip etmekteyiz. Buranın geçilebilmesi halinde ise sırasıyla 1333, 1337 ve 1340 dirençleri izlenebilir. Emtiada ilk destek konumundaki 1326 altındaki kalıcılıklarda ise 1322, 1320, 1316 ve 1313 destekleri takibe alınabilir.
