Cari İşlemler Dengesi, TL Varlıkları Açısından Önemli!
Geçtiğimiz Cuma günü açıklamalarda bulunan Avrupa Merkez Bankası(ECB) Başkanı Mario Draghi: Ülkelerin kriz boyunca çok fazla ayrılmasını önlemek için ortak istikrarlılık fonksiyonlarının baz formlarına ihtiyaç olduğunu belirtti. İnsanların, Euro’nun söz verilen istikrar ve refahını sağlamasını beklediklerini de vurgulayan Draghi, ulusal seviyede yapısal reformların öncelikleri olacağını da söyledi. FED adına konuşan James Bullard ise: “Daha fazla faiz artışının getiri eğrisini tersine çevirebileceği ve olası bir durgunluğa işaret edebileceği konusunda endişeliyim” diyerek FED’in faiz artırım sayıları konusundaki spekülasyonların bir süre daha devam edeceğine işaret etti. Bilindiği gibi, FED’in 4 faiz artırımı yapabileceği söylemleri ile özellikle daha yakın vadeli tahvillerin faizlerinin uzun vadeli olanlardan daha hızlı artması verim eğrisinde 2008 krizi öncesine gelinmesine neden olmuştu. Yurt içi tarafta konuşan Cumhurbaşkanı Erdoğan: Faiz enflasyonun sebebidir, faizleri aşağıya çekmemiz lazım derken, Başdanışman Cemil Ertem ise: TCMB’nin Para Politikasında gerekeni yapacağını ve Maliye Bakanlığı’nın da buna destek vereceğini söyledi. Küresel sistematik risk unsurları olarak Ticaret Savaşları ve İran Nükleer Anlaşması takip edilirken, ABD Ticaret Bakanı Wilbur Ross yaptığı açıklamalarda: Çin ile görüşmelerde ilerleme sağladıklarını ve Çin’in, Beyaz Saray’ın bazı taleplerini karşılayabileceğini söyledi. Çin’li elektronik devi ZTE’nin; ABD ticaret kısıtlamalarından dolayı üretim sıkıntısı yaşaması hakkında sosyal medyadan yorum yapan ABD Başkanı Trump ise: bu konuda Çin Devlet Başkanı Xi Jinping ile çalışacaklarını belirtti. Petrol konusunda ise Bank Of America Merrill Lynch’ten çarpıcı bir yorum ile: İran ve Venezuela kaynaklı arz kısıntılarına vurgu yapılarak, fiyatların gelecek yıl 100 Dolar seviyesine kadar yükselebileceği öngörüldü. Bugün yurt içi tarafta açıklanacak olan Mart ayı Cari İşlemler Dengesi önemli olacakken, yurtdışı tarafta ise İran Nükleer Anlaşması, Ticaret Savaşları ve İsrail’in başkenti polemiği gibi önemli küresel haber akışları ve tahvil piyasası hareketleri takibimizde olacak.
EURUSD
Cuma günü ABD’de Michigan Üniversitesi tarafından açıklanan beklenti anketleri ve İhracat Fiyat Endeksleri tahminlerin üzerinde açıklanırken, İthalat Fiyat Endeksleri piyasa öngörülerini karşılayamadı. Perşembe günü kötü gelen enflasyon rakamları üzerine konuşan St. Louis FED Başkanı James Bullard ise: FED’in durağan enflasyon şartları altında faiz kararı alırken daha fazla dikkat etmesi gerektiğini savundu. Başkan Donald Trump eksenli haberlerde ise; İran ile 2015 yılında imzalanan nükleer anlaşmasını iptal etmesinin yankıları devam ederken, Avrupa tarafının İran’ın yanında yer alması dikkat çekiyor. Özellikle son günlerde Almanya’nın İran ile ticari ilişkilerini geliştireceğine yönelik çıkan haberler iki bölge arasındaki ilişkileri sıkıntıya sokabilir. Zira, bu hafta yapılacak olan AB Liderler Zirvesi’nde gerek İran konusu, gerekse ticaret kısıtlamaları üzerine bazı kararlar alınması bekleniyor. Yine, Avrupa tarafında takip ettiğimiz İtalya koalisyon görüşmelerinde ise; Kuzey Ligi ve Beş Yıldız Hareketi’nin anlaştığı yönünde basında yer alan haberler bugün de gündemin üst sıralarında yer alacak. Bugün, ekonomik takvimde her iki bölgeden de önemli bir veri akışı bulunmazken, haber akışları ve Merkez Bankaları(ECB ve FED) yetkililerinin açıklamaları takip edilecek. Pariteye teknik olarak bakacak olursak; yaklaşık bir ay önce oluşan düşen kanalın üst bandının test edildiğini görmekteyiz. Şayet burası kırılacak olursa paritede bir süre Euro lehine fiyatlamalar görmek mümkün olabilir. Bu durumda sırasıyla; 1.1985, 1.2000, 1.2030 ve 1.2070 dirençlerini izlemeye alabiliriz. Kanal içi kalıcılıkta görülebilecek satış ağırlıklı işlemlerde ise takip edilebilecek destek noktaları 1.1935, 1.1910, 1.1890 ve 1.1870 seviyelerinde bulunmakta.
Geçtiğimiz Cuma günü Uluslararası yatırım kuruluşlarından Morgan Stanley’den: TCMB’nin 150 baz puan faiz artırmasının beklendiği belirtildi. Cumhurbaşkanı Erdoğan ise: “Faiz enflasyonun sebebidir, faizi aşağı çekmemiz lazım” dedi. Genel anlamda piyasada yurtiçinde makroekonomik göstergelerdeki bozulma için yapısal çalışmalar beklenirken, açıklamaların sadece yüzeysel boyutta olması kur tarafında TL aleyhine fiyatlamalara temel oluşturuyor. Bu nedenle bugün açıklanacak olan Ödemeler Dengesi tablosu içerisinde yer alan “Cari İşlemler Dengesi” kalemi oldukça önemli olacak. Diğer yandan Cuma günü Arjantin Pesosu, Dolar karşısında en değersiz seviyesine ulaştı. Bilindiği gibi gelişmekte olan ülkeler arasında en yüksek döviz yükümlülüğü olan iki ülke Arjantin ve Türkiye. Bu kapsamda Arjantin’in durumunun kötüye gitmesi, yabancı yatırımcı algısıyla; dolaylı yoldan Türkiye’yi ve TL’yi de etkiliyor. ABD tarafında bugün önemli bir ekonomik veri açıklanmayacakken, FOMC üyesi Loretta J.Mester ve Saint Louis FED Başkanı James Bullard’ın konuşmaları, tahvil piyasası hareketleri ve önemli haber akışları takip edilecek. Son zamanlarda özellikle yurt içi haber akışlarına oldukça duyarlı olan kur’da gün içerisinde volatil hareketler görebiliriz. Teknik olarak baktığımızda ise; şuan 4.35 seviyesine yakın fiyatlama görülmekte. Bu seviyelerde yukarı tarafta direnç söylemek gereksiz olacaktır. Ancak, kanal üst bantlarına denk gelen bölgeler göz ucuyla izlenmeli. Diğer yandan, olası geri çekilmelerde ise 4.3270, 4.3100 ve 4.2900 seviyeleri ilk etapta takip edilebilir.
Geçtiğimiz hafta Cuma günü, son Mali Politika Komitesi(MPC) toplantısı hakkında konuşan İngiltere Merkez Bankası Başkan Yardımcısı Ben Broadbent: faiz ve tahvil alım programı hakkında verdikleri kararın doğru olduğunu ve ekonominin buradan geri dönüp dönmeyeceğini görmek istediklerini belirtti. Hatırlayacağımız gibi geçtiğimiz hafta Perşembe günü gerçekleştirilen toplantıda Banka, hali hazırda bulunan faiz oranı ve tahvil alım programını sabit bırakmış ilerleyen dönemlerde yapılacak faiz artışları için de gelecek verilere göre hareket edecekleri belirtilmişti. ABD tarafında ise İran nükleer anlaşmasının iptali sonrası ülkelerden gelen açıklamalar takip edilirken, Çin ile yapılan ticari görüşmeler hakkında taraflardan gelen olumlu mesajlar dikkat çekmekte. Cuma günü ülkeden gelen verilerde ise Michigan Anketleri ve İhracat Fiyat Endeksleri genel olarak piyasada tahmin edilen rakamların üzerinde sonuçlanırken, İthalat Fiyat Endeksleri beklentilerin altında kalmıştı. Bugünkü ekonomik takvimde iki ülkeden de önemli bir veri akışı bulunmazken, haber akışları ve FOMC Üyesi Loretta Mester’in konuşması takip edilecek. Teknik olarak ise; paritenin, 2017 Nisan ayında başlayan yükselen trendin kırılım teyit noktası olan 1.3480 seviyesinden destek aldığı fakat yukarı tarafta da 1.3615 direncini kıramadığı görülmekte. Bu kapsamda yön tayini için 1.3480-1.3615 bandının dışına çıkılmasına ihtiyaç olabilir. Şuan için 1.3555 desteğinin hemen üzerinde fiyatlanan paritede, gün içi işlemlerde; yukarı tarafta 1.3585 ara direnci, aşağı tarafta ise 1.3535, 1.3520 ve 1.3500 ara destekleri izlenebilir.
BRENT PETROL
Geçtiğimiz Cuma günü açıklanan Baker Hughes Sondaj Kuyusu sayısı, üst üste 6’ıncı defa artarak 844 rakamına ulaştı. Net ihracatçı konumuna geçmek isteyen ABD’nin, üretim artışında artan petrol fiyatlarından da destek aldığını söylemek yanıltıcı olmaz. Diğer yandan bir süredir fiyatlamalar üzerinde etkili olan İran Nükleer Anlaşması konusunda ise; ABD tarafı anlaşmanın sonlandırılmasından yana olan tutumunu devam ettirirken, 2015 yılında anlaşmaya imza koyan diğer 5 ülkenin İran ile işbirliğinin devam edeceğini vurgulaması dikkat çekiyor. İran Dış İşleri Bakanı Muhammed Cevad Zarif, hafta sonunda Çin’de yaptığı görüşmelerden destek mesajları ile dönerken, bugün ise Moskova’da temaslarda bulunacak. İran’ın da formül olarak ABD’nin olmadığı haliyle anlaşmanın devamından yana olduğu bilinmekte. Bugün, konuya dair gelişmeler yine takibimizde olacak. Ayrıca, OPEC tarafından açıklanacak olan aylık rapor ve Ortadoğu eksenindeki diğer jeopolitik gelişmeler de fiyatlamalar üzerinde etkili olabilir. Teknik olarak güne satıcılı başlayan emtiada; geri çekilmelerin devamında 76.50, 76.00, 75.75 ve 75.35 destek noktaları takibe alınabilir. Şuan için 76.70 seviyesinde fiyatlanan emtiada, yukarı yönlü ataklarda ise izlenebilecek direnç noktaları 76.90, 77.15 ve 77.35 seviyelerinde bulunmakta.
ONS
ALTIN
Geçen hafta yaşanan İran nükleer anlaşma krizi piyasalarda oynaklığa sebep olmuştu. Bilindiği üzere Salı gecesi açıklama yapan ABD Başkanı Donald Trump, Tahran yönetimini suçlamış ve anlaşmadan çekileceğini duyurmuştu. ABD Hazine Bakanlığı’ndan gelen söylemler de 90-180 gün içerinde İran’a yaptırımların sertleşerek geleceği yönündeydi. Hafta sonunda Donald Trump yine İran’ı suçlayan açıklamalarda bulunmaktan geri kalmadı. Diğer yandan önemli konulardan diğerleri ise; Çin ve ABD arasındaki ticaret görüşmeleri ve İsrail’deki ABD Büyükelçiliği’nin Kudüs’e taşınarak bu şehrin İsrail’in başkenti ilan edilmesi. Çin ve ABD arasındaki temaslar bu hafta Çin’den ABD’ye gidecek heyet ile devam edecek. Başkan Trump’ın Çin’li elektronik devi ZTE’nin, ABD yaptırımları nedeniyle sorunlar yaşaması konusunda dün yaptığı açıklamada: şirketin faaliyetlerine devamı için çalışacaklarını söylemesi ilginçti. İsrail tarafında ise; Başbakan Netanyahu’nun: Kudüs’ün, İsrail’in başkenti olduğunu deklare etmesi Ortadoğu eksenli bir jeopolitik gerginliğin fitilini ateşleyebilecek türdendi. Bugün, bahsetmiş olduğumuz tüm bu konulara dair gelişmeleri yakından izleyeceğiz. Ayrıca FOMC üyesi Loretta Mester ve St.Louis FED Başkanı James Bullard’ın konuşmaları ve tahvil piyasası hareketleri de takip edilmeli. Teknik olarak baktığımızda ise; şuan için 1320 desteği üzerinde hafif alıcılı fiyatlama görmekteyiz. Bu seviye üzerinde kalıcılıkta görülebilecek yukarı yönlü hareketlerin devamında 1322, 1326, 1329 ve 1333 dirençleri izlemeye alınabilir. 1320 altına geri çekilmelerde ise takip edilebilecek destek noktaları 1316, 1313, 1309 ve 1305 seviyelerinde bulunmakta.
