BDDK ve TCMB’nın Son Hamleleri TL Lehine İşlemlere Neden Oldu!
Cuma günü yurt içi tarafta TL varlıklarında tam anlamıyla “çöküş” yaşandı. ABD ile yaşanan yaptırım krizinin yanı sıra; önceki akşam kredi derecelendirme kuruluşu Fitch’in not indirimi yapılabileceğine dair uyarıları, ECB’nin Türkiye’de faaliyette bulunan bazı bankalara uyarılarda bulunduğu yönündeki söylemler ve ABD Başkanı Donald Trump’ın: Türk Alüminyum ve Çelik ürünlerine ekstra vergi uygulayacağını söylemesi ile ekstrem fiyatlamalar yaşandı. Kurlarda yüzde 25’in üzerinde oynaklık ile yeni rekorlar görülürken, 10 yıllık tahvil faizinde de yeni rekorlar kırıldı. Türkiye’nin 5 yıllık kredi risk swapı da 456 ‘nın üzerine gelerek 2008 krizinden bu yana en yüksek seviyelerine ulaştı. Yurt dışı tarafta da TL’deki değer kayıpları başta gelişmekte olan ülke para birimleri olmak üzere birçok para biriminin Dolar karşısında değer kaybetmesine ve Borsa endekslerinde satış yönlü işlemlere neden oldu. Özellikle; Türkiye’de faaliyet gösteren Avrupalı bazı bankaların ekonomik risklerle karşı karşıya olduğu ve bundan dolayı ECB’nin para politikalarının olumsuz etkilenebileceği ihtimali ile EURUSD paritesinde Temmuz 2017’den bu yana en düşük seviyeler görüldü. ABD Başkanı Donald Trump bile yaşanan volatilite nedeniyle açıklama yaparken: TL’deki değer kaybından ötürü Türk çelik ve alüminyum ürünlerine uygulanan gümrük vergilerini iki misline çıkardığını deklare etti. Geçtiğimiz Cuma günü yurt dışı taraftaki diğer gündem maddeleri ise; ticaret savaşları, İran ve Rusya yaptırımları, İtalya ve İspanya’nın borç krizi ve Brexit’di. Açıklanan ekonomik verilerde ise; ABD TÜFE rakamları karmaşık gelirken, İngiltere’de; 2.Çeyrek Büyüme(revize), 2.çeyrek İşletme Yatırımları(öncü), Ticaret Dengesi, Sanayi ve İmalat Üretimi gibi datalar ise çoğunlukla beklentileri karşıladı. Hafta sonunda ise Türkiye’de yine oldukça yoğun gündem yaşandı. Siyasi taraftan gelen açıklamalar sonrası ortaya atılan spekülasyonlar Hazine ve Maliye Bakanı Berat Albayrak tarafından yalanlanırken, Pazartesi’den itibaren bazı tedbirler getirileceği belirtildi. Akabinde ise BDDK’dan önemli bir hamle geldi. BDDK, yurt içi bankaların TL verip döviz aldıkları swap ve benzeri işlemler toplamının öz kaynaklarının yüzde 50’sini geçemeyeceği yönünde sınırlama getirirken; yapılan bu hamle sonrası TL varlıklarındaki yukarı yönlü volatilite bir miktar azaltılmış oldu. TCMB’den yapılan açıklamada ise: Döviz Repo Piyasasındaki aracılık faaliyetlerinin yeniden başlayacağı, 6 ila 10 gün olmak üzere farklı vadelerde(ilaveten 1 aylık) birden fazla repo ihalesi açılabileceği belirtildi. Bankaların TL işlemleri için Teminat Döviz Depo Limitinin 20 Milyar Euro’ya çıkartıldığının ve zorunlu karşılık oranlarının tüm vadelerde 250 baz puan indirildiğinin da belirtildiği açıklamada, Zorunlu karşılık indirimiyle bankalara 10 Milyar TL, 6 Milyar USD ve 3 Milyar USD Altın cinsi likidite sağlanacağı ve gün içi ve gecelik vadede bankalara ihtiyaç duydukları tüm likiditenin sağlanacağı da deklare edildi. BDDK ve TCMB’nin açıklamaları ile kurlarda TL lehine işlemler göze çarptı. Bugün, yurt içi tarafta Hazine ve Maliye Bakanı Berat Albayrak başta olmak üzere hükümet yetkililerinden gelecek açıklamalar takip edilecek. Ayrıca, yeniden TL varlıklarında volatil hareketler görmemiz halinde; BDDK, SPK ve TCMB gibi kurumlardan alınacak ekstra tedbirler de izlenecek. Uluslararası kurumların açıklamaları da haliyle önem arz edecektir. Yurt dışı tarafta ise çok önemli bir ekonomik verinin olmadığı günde; tahvil piyasası hareketleri ve küresel/lokal gelişmeler takip edilecek.
EURUSD
Türkiye, Arjantin ve diğer gelişmekte olan ülkelerin para birimlerinde görülen sert satışlar küresel olarak Dolar tarafında güvenli liman talebini artırırken parite tarafında da geri çekilmelere neden oldu. Özellikle Cuma günü Avrupalı bankaların Türkiye’deki riskler konusunda endişeli olduğuna ilişkin çıkan spekülasyonlar sonrası sert satışlar gördüğümüz paritenin yine aynı risklerin devam edeceğine yönelik oluşan kaygılar ile birlikte bugün açılış seansında aşağı yönlü gapli açtığı görüldü. Diğer taraftan Çin ile yaşanan ticaret savaşları, İran ve Rusya yaptırımları gibi küresel gelişmelerin yanı sıra FED’in sıkılaştırma hamlelerinin devam edeceği gibi önemli gündem maddeleri de güvenli liman algısı ile birlikte Dolar varlıkları üzerinde etkili olmakta. Bugün de yine başta Türkiye olmak üzere gelişmekte olan ülkelerin durumu ve ticaret savaşları gibi küresel öneme sahip haber akışları takibimizde olacak. Ekonomik takvimde ise iki ülkeden de önemli bir veri akışı bulunmamakta. Teknik olarak baktığımızda ise; gapli açılış sonrası toparlanma girişimleri görülen paritede şuan için 1.1390 direnç seviyesi altında fiyatlama görülmekte. Bu seviyenin üzerinde çıkılması halinde 1.1410, 1.1425, 1.1445 ve 1.1465 direnç seviyeleri takibe alınabilir. 1.1390 altında kalıcılıkta yeniden oluşabilecek satıcılı hareketlerde ise izlenebilecek destek seviyeleri: 1.1370, 1.1330 ve 1.1285’de bulunmakta.
Yurt içi tarafta; geçtiğimiz haftanın son işlem günü kur tarafında olağan dışı fiyatlamalar gördük. Fiyatlamalar üzerinde; ABD ile Türkiye arasında bir türlü çözülemeyen kriz, bir önceki akşam kredi derecelendirme kuruluşu Fitch’den gelen sert uyarılar, ECB’nin; Türkiye’de faaliyetleri olan bazı bankalara dair çekincelerinin olduğuna dair yabancı basın-yayın organlarında çıkan haberler, hükümet yetkililerinin açıklamaları etkiliydi. Türkiye’nin CDS primi 456 seviyesini geçerken, tahvil faizlerinde de sert yükselişler göze çarptı. Sabah saatlerinde yurt içi tarafta açıklanan Cari İşlemler Dengesi’nde son 10 ayın en iyi gerçekleşmesi, ABD’de de karmaşık TÜFE verileri görmemize ve Hazine ve Maliye Bakanı Berat Albayrak’ın Yeni Ekonomi Yaklaşımı’ndaki olumlu söylemlerine rağmen ABD Başkanı Donald Trump’tan gelen Türkiye’ye yönelik ek gümrük vergileri açıklaması ile 6,98 seviyesinin üzerine çıkıldı. Hafta sonunda bankalar üzerinden ortaya atılan iddialar hükümet yetkililerince yalanlanırken, buna rağmen yeni haftaya yukarı taraftan gapli açılış yaptık. Ancak, BDDK ve TCMB’nin açıkladığı önlemlerle kurda TL lehine işlemler göze çarptı. Günün kalanında her iki bölgeden önemli bir veri akışı bulunmazken, ABD ve Türkiye ilişkileri başta olmak üzere önemli haber akışları ve hükümet yetkililerinden gelebilecek olası açıklamalar yine kur açısından takip edilecek. Ayrıca, BDDK, SPK ve TCMB gibi kurumların ekstra hamleleri ve uluslararası kurumlardan gelebilecek açıklamalar da izlenmeli. Oynaklığın bir süre daha devam edebileceğini öngördüğümüz kur için; teknik destek direnç seviyesi vermenin ise anlamsız olacağı görüşündeyiz.
Başta Türkiye olmak üzere gelişmekte olan ülkelerin ekonomilerine ilişkin artan kaygılar Cuma günü piyasalarda oynaklığa neden olurken, Dolar tarafında da güvenli liman algısı oluşturduğunu gördük. Diğer taraftan artan ticaret gerilimleri ve FED’in sıkılaştırma politikaları da Dolar varlıkları üzerinde etkili olmakta. İngiltere tarafında ise Cuma günü takip ettiğimiz veriler genel olarak beklentilerin üzerinde gerçekleşse de Brexit konusundaki süregelen belirsizlikler Sterlin varlıkları üzerinde baskı yaratmaya devam etti. Özellikle son günlerde “Anlaşmasız Brexit” üzerine yapılan yorumlar bu hareketlerde etkili olmakta. ABD ve İngiltere’de çok önemli bir ekonomik verinin olmadığı günde; Brexit ve ticaret savaşları gibi önemli konuların yanı sıra Türkiye gibi gelişmekte ülkelerin ekonomilerine ilişkin haber akışları takip edilecek. Ayrıca tahvil piyasası hareketleri ve teknik fiyatlamalarda önemli olabilir. Teknik olarak baktığımızda ise; şuan için 1.2770 direnç seviyesine yakın toparlanma girişimi görülmekte. Buranın aşılması halinde 1.2810, 1.2830 ve 1.2860 direnç seviyeleri sırasıyla takip edilebilir. 1.2770 altında kalıcılıkta yeniden görülebilecek USD lehine işlemlerde ise; 1.2720 ve 1.2680 destek noktaları ilk etapta izlenebilir.
BRENT PETROL
İran’lı Bakan Yardımcı Shojaoddin Bazargani: Total’in resmi olarak İran’daki Güney Pars Projesi’nden çekilmediğini, halen konsorsiyumun bir parçası olduğunu söyledi. Şayet Fransız Petrol devinin anlaşmadan çekilmesi durumunda Çinli CNPC International’ın Total’in payını alarak, projenin yükünü sırtlayacağını da sözlerine ekledi. Cuma günü açıklanan Baker Hughes Sondaj Kuyu sayısı ise 10 kulelik artışla 869’a revize edildi. 11 haftadır görülmeyen bir oranda yükselmesi dikkat çekti. Diğer yandan Uluslararası Enerji Ajansı’nın (EIA) Kasım ayında emtia alanında yürürlüğe girmesi beklenen İran yaptırımlarının fiyatlamalar üzerinde türbülansa yol açabileceğini bildirdi. Zira, Cuma günkü hareketlerde de İran konusuna dair fiyatlamalar mevcuttu. İran’ın ham petrol ihracatında yaşanan düşüşler emtia fiyatlarını yukarı yönlü desteklerken, önümüzdeki dönemde Tahran yönetimi ile iş yapan ülkelerin tavırları önemli olacak. Şimdilik AB, Çin ve Hindistan ABD’nin İran’a karşı yaptırımlarına karşı çıksa da, Japonya ve G.Kore’nin Petrol siparişlerini geri çekmesi endişelere neden olmakta. Bugün; başta İran nükleer anlaşması ve ticaret savaşları başta olmak üzere, önemli Petrol üretici ülkelerden gelebilecek açıklamalar ve OPEC aylık raporu takip edilecektir. Teknik olarak baktığımızda ise; şuan için 72.75 seviyesi altında fiyatlama görülmekte. Buranın üzerine çıkılması halinde 73.00, 73.20 ve 73.50 direnç seviyeleri takibe alınabilir. 72.75 altında kalıcılıkta görülebilecek satış baskısında ise izlenebilecek destek seviyeleri 72.40, 72.00 ve 71.75’de bulunmakta.
ONS ALTIN
Cuma günü ABD tarafından gelen veriler olumlu sonuçlanırken, akşam saatlerinde açıklanan Emtia Vadeli İşlem Sözleşmeleri Ticareti Komisyonu (CFTC) Altın spekülatif net pozisyonları 2015 Aralık ayından beri en düşük seviyesini test ederek 12 Bin 700 olarak açıklandı. Diğer yandan ABD Başkanı Donald Trump ve Rusya Devlet Başkanı Vladimir Putin görüşmesi sırasında ortaya çıkan pozitf hava, ABD’nin Rusya’ya getireceği yaptırımlar ile dağıldı. Rusya Federasyonu Başbakan Yardımcısı Anton Siluanov yaptığı açıklamada: ABD Hazine tahvillerinden kurtulmaya başladıklarını, ileriye dönük menkul kıymet alımlarının ise Ruble ya da Euro üzerinden yapacaklarını söyledi. ABD’nin yaptırım kararları ise neredeyse her hafta başka bir ülkeyi kapsarken, Trump’ın son Türkiye açıklaması ile TL varlıklarında yaşanan değer kayıpları Ons Altın’daki düşüşleri kısmen sınırlandı. Bugün de başta ticaret savaşları olmak üzere önemli haber akışlarını takipte olacağız. Ayrıca; Dolar endeksi, tahvil getirileri ve Yuan yönlü fiyatlamalar da izlenecek. Teknik olarak baktığımızda ise; şuan için yine 1205 kritik seviyesine yakın fiyatlama görmekteyiz. Buranın da kırılması halinde emtiadaki değer kayıpları derinleşebilir. Bu durumda 1197, 1190 ve 1188 destek seviyeleri takip edilebilir. 1205 üzeri kalıcılıkta görülebilecek tepki alımlarında ise izlenebilecek direnç seviyeleri 1212, 1216 ve 1218’de bulunmakta.
