FOMC Tutanakları Enflasyona Dikkat Çekti, Dolar Zayıfladı!
Dün akşam ABD’de 19-20 Eylül tarihlerinde yapılan FOMC(Federal Açık Piyasa Komitesi) toplantılarının tutanakları açıklandı. Hatırlanacağı gibi toplantılar sonrasında açıklanan bildiri ve Janet Yellen’in açıklamaları oldukça şahin(Dolar lehine)’di. Dün açıklanan tutanakların detaylarına baktığımızda ise zayıf enflasyon vurgusunun ön plana çıktığı görüldü. FED üyelerinin bu konunun nedenlerine ilişkin geniş bir tartışma yaptıklarını anladığımız tutanaklarda, çok sayıdaki politika yapıcının daha fazla faiz artırımının enflasyonun yukarı gideceğine güveni artıracak verilerin gelmesine bağlı olması gerektiğini ifade ederken, birkaç politika yapıcının ise daha fazla faiz artırımlarının düşük enflasyonu kalıcı olmadığı teyit edilene kadar ertelenmesi gerektiğini ifade etti. Üyelerin kasırgalar konusunda ise 4.çeyrekte bu faktörün büyümeye pozitif etkisi olacağına değindiği tutanaklarda ayrıca önceden beklenene göre ılımlı daha hızlı şekilde GSYH büyümesi projeksiyonunun devam ettirildiği vurgusu yapıldı. Yine uzmanlar işsizlik oranının yavaş yavaş düşmeye devam etmesini beklerken, bu yıl için bir faiz artırımı daha yapmanın gerekli olacağını hissettiklerini belirttiler. FED üyelerinin ekonominin rayında olduğu konusunda genel bir uzlaşı ortaya koydukları ve ücret büyümesinin de hızlanmasını bekledikleri de tutanaklardan anlaşılmakta. Özellikle enflasyon konusunda ortaya koyulan bu ifadeler nedeniyle tutanakların açıklanması ile USD varlıklarında zayıflama gözlemlendi.
Majör Merkez Bankalarından Yetkililer Konuşacak
Bugün Avrupa Merkez Bankası(ECB) yetkililerinin konuşmalarını takip edeceğiz. 26 Ekim’de parasal genişleme ve faizlerle ilgili kritik bir toplantısı olan Banka’nın yetkililerinin vereceği ipuçları fiyatlamalarda etki edebilir. Saat 17:30’da ECB Başkanı Draghi’nin konuşması ile başlayacak maraton sırasıyla Praet, Coeure ve Lautenschlaeger ile devam edecek. FED tarafında ise bugün konuşmalarını takip edeceğimiz kişiler Brainard ve Powell olacakken, İngilere Merkez Bankası(BOE) ‘dan da Haldane’ın konuşması olacak. Dün konuşan Chicago FED Başkanı Evans ise yaptığı açıklamalarda: küresel ekonomi ve Avrupa ekonomisinin iyileştiğini, buna karşın ABD’de ücret artışlarının beklendiği kadar güçlü olmadığını söyledi. Faiz artırmak için doğru zaman olup olmadığını doğru dürüst şekilde tartışmak için yeterince alan olduğunu da aktaran Evans, 2019 ‘da yüzde 2 enflasyon hedefine ulaşmak için biraz daha parasal gevşemeye ihtiyaç olup olmadığını merak etmemiz gerek dedi.
EURUSD
Paritenin yukarı yönlü hareketi dün itibariyle de devam ettiğini görüyoruz. İspanya Başbakanı Rajoy, hükümetin Katalan hükümetinden bağımsızlık ilan edip etmediğini resmen sormaya karar verdiğini açıklarken Katalonya Özerk Bölgesi Başkanı Carles Puigdemont, ekonomik krize neden olmasından korkulan hızlı bağımsızlık ilanını askıya aldıklarını ifade ederek geçici bir süre için polemikleri sonlandırdı. Akşam saatlerinde ise merakla beklenen FOMC toplantı tutanaklarında birçok Fed yetkilisi enflasyonun uzun süre düşük kalacağından endişe ederken, bazı Fed yetkililerinin de enflasyon yükselene kadar faiz artışının ertelenmesi gerektiğini savundu. Fed yetkilileri, ekonominin iyiye gittiği konusunda ise uzlaşmaya vardılar. Bugün Avrupa tarafında Fransa’daki enflasyon verisi takip edilirken ayrıca ECB Başkanı Mario Draghi’nin konuşması izlenecek. ABD’de ise Eylül ayı ÜFE rakamları, bütçe dengesi, işsizlik haklarından yararlanma başvuruları ve FOMC üyelerinden Powell ile Brainard’ın konuşması paritenin günlük hareketi açısından önemli olacak. Teknik olarak yukarı yönlü hareketlerin devamında 1.1870 üzeri kalıcılık sağlanması baz alınabilir. Bu durumda 1.1910-1.1935 dirençleri takip edilebilir. Oluşacak geri çekilmeler halinde ise 1.1835-1.1800-1.1760 destekleri önemli olacaktır.
USDTRY
Dün ABD’de gelen tutanaklar, 19-20 Eylül tarihlerindeki toplantıların sonuç bildirisine göre oldukça güvercin ifadeler barındırıyordu. Enflasyon konusunda çelişki yaşandığını anladığımız tutanaklar ile diğer USD paritelerinde olduğu gibi bu paritede de USD aleyhine hareketler gözlemlendi. Dün yurtiçinde ise tek önemli veri olan Ağustos ayı Cari İşlemler Dengesi takip edildi. TCMB tarafından açıklanan veride, aylık bazda 1 milyar 800 Milyon Dolar’lık beklenti varken, gerçekleşme ise 1 Milyar 237 Milyon Dolar’lık açık yönündeydi. Bir önceki dönem(Temmuz) gerçekleşmesinin 5 Milyar 120 Milyon Dolar’dan, 5 Milyar 150 Milyon Dolar’a revize edildiği verilerde; Ocak-Ağustos dönemi için de 27 milyar 500 Milyon Dolar’lık açık beklentisine karşın, 27 Milyar 230 Milyon Dolar’lık cari açık verildiği görüldü. Buna karşın 1 Eylül 2016-31 Ağustos 2017 dönemini kapsayan senelik veride ise gerçekleşme 36 Milyar 972 Milyon Dolar seviyesinde oldu. Yine yurtiçi tarafta yaşanan sistematik risklere dair gelişmelerde ise ABD ve Türkiye arasındaki vize restleşmesine dair ABD Büyükelçisi Bass’ın açıklamaları takip edildi. Büyükelçi, vize kararının ABD hükümeti tarafından alındığını vurgularken, ABD’nin bağımsız kürt devletini de desteklemediğini ve çalışanlarının serbest kalmasını istediklerini söyledi. Bir diğer gelişme ise IKBY konusunda yaşanırken, ajanslara düşen haberde Irak Federal Mahkemesi’nin IKBY referandumunu gerçekleştiren seçim komiserliği başkanı ve üyeleri hakkında tutuklama kararı çıkardığı açıklandı. Bugün ise ABD’den üretici fiyat endeksi ve işsizlik maaşı verilerini takip edeceğiz. Eylül ayı için üretici fiyatlarında yüzde 0.4’lük artış olduğunun açıklanması beklenirken, volatilitesi yüksek enerji ve gıda maddelerinden arındırılarak hesaplanan çekirdek TÜFE’nin ise yüzde 0.2 düzeyinde gelmesi beklenmekte. Geçtiğimiz hafta 260 Bin’lik gerçekleşme görülen haftalık işsizlik maaşı başvurularının bu haftaki beklentisi de 251 Bin. Ayrıca bugün FED guvernörlerinden Jerome Powell ve Lael Brainard’ın da konuşmaları olacak. Teknik olarak kur tarafında 3.6525 altında kalıcılığın devamı halinde 3.6440,3.6400 ve 3.6370 destekleri takip edilebilir. Hafta açılışında oluşan gap(fiyat boşluğu)’i dolduran paritede yeniden 3.6525 üzerinde hareketler görmemiz halinde ise sırasıyla 3.6625, 3.6700 ve 3.6850 dirençlerini izleyebiliriz.
GBPUSD
İngiltere Maliye Bakanı Philip Hammond, Brexit'in getirdiği belirsizliğin İngiltere ekonomisinin üzerinde olumsuz etkisi olduğunu belirterek mümkün olduğu kadar çabuk bir şekilde bu belirsizliğe bir son verilmesi gerektiğini belirtti. Her türlü Brexit senaryosunu planladıklarını söyleyen Hammond geçici anlaşma olmaması durumunun da buna dahil olduğunu kaydetti. Almanya Ekonomi Bakanı ise Brexit nedeniyle bazı ticaret problemi yaşanabileceğini ama İngiltere’nin Brexit’le birlikte 27 Milyar Euro’dan fazla bir bedel ödeyeceğini ifade etti. ABD tarafında ise açıklanan tutanaklarla ekonominin olumlu seyretmesine rağmen bazı FED üyelerinin enflasyon konusundaki endişelerini dile getirmesiyle ve bundan dolayı faiz artışının beklenmesi gerektiğini kaydetmeleriyle Dolar’ın diğer para birimleri karşısında negatif ayrışmasına neden olduğunu söyleyebiliriz. Gün içinde İngiltere tarafında veri akışı oldukça sakin iken Brexit gelişmelerinin önemli olabileceğini düşünüyoruz. ABD kanadında ise veri akışı oldukça yoğun. Eylül ayı ÜFE verisi dışında işsizlik haklarından yararlanma başvuruları ve bütçe dengesi açıklanacak. Teknik olarak 1.3225 seviyesinin üzerinde kalıcılık sağlanması 1.3250-1.3280-1.3335 seviyelerinin test edilmesini beraberinde getirebilir. Bu seviyenin altında kalıcılık sağlanması durumunda ise 1.3190, 1.3135 ve 1.3100 destekleri takibimizde olacaktır.
BRENT
Dün Goldman Sachs’tan gelen açıklamada 2018 Brent petrol fiyat tahmini 58 Dolar olarak yinelenirken, yine dün açıklanan OPEC aylık(Eylül) bülteninde ise bu rakam 55-58 Dolar olarak deklare edildi. Fiyatların daha fazla yükselmesinin Amerika’lı üreticileri daha çok üretime teşvik edeceğinin endişeyle vurgulandığı bültende yer alan bilgilere göre Eylül ayında günlük küresel petrol arzının ise ortalama 410 bin varil azalma ile toplam 96 Milyon 750 Bin varil düzeyinde gerçekleştiği de açıklandı. Yine Eylül için OPEC üretiminin de 600 Bin varillik artışla 32 Milyon 800 Bin varil düzeyinde olduğunu bültende gördük. Hatırlayacak olursak dün OPEC’ten yapılan açıklamada da 2017 yılı günlük global petrol talebi artışı 1 Milyon 450 Bin varil olarak belirtilmişti. 2018 için ise bu rakam 1 Milyon 380 Bin varil olarak açıklanırken, yine 2018 için ham petrol talebinin de günlük bazda 33 Milyon 60 Bin varile denk geleceğine değinildi. Pazartesi günü ABD’de gerçekleşen Columbus günü tatili nedeniyle bu hafta açıklanacak olan stok verilerinin birer gün ötelendiğini duyurmuştuk. Dün açıklanan API(Amerikan Petrol Enstitüsü) stoklarını verisinde 3 Milyon 97 Bin varillik artışla son 4 haftannn en yüksek stok datası görüldü. Hatırlanacağı gibi API stoklarının geçtiğimiz hafta açıklanan gerçekleşmesinde ise 4 Milyon 79 Bin varil ile son 5 haftanın en büyük azalması görülmüştü. Normalde dün açıklanması gereken EIA(Enerji Bilgi yönetimi) haftalık ham petrol stokları ve ABD Oklahama Cushing stokları verileri ise bugün açıklanacak. Geçtiğimiz hafta 6 Milyon 23 Bin azalma ile son 7 haftanın en düşük seviyesi görülen EIA verisinde bugünkü beklenti ise 1 Milyon 800 Bin varillik azalma olacağı yönünde. Emtiada teknik olarak takip ettiğimiz ilk dirençler 56.95 ve 57.30 seviyelerinde olup, özellikle 57.30 üzerinde kalıcılık sağlanabilmesi halinde geçtiğimiz ay sonlarında gördüğümüz 59.50 seviyelerine doğru hareketlilik gözlemlenebilir. Şuan 56.60 desteği üzerinde tutunmaya çalışan emtianın bu fiyat altına gelmesi halinde ise 56.40, 56.25 ve 55.95 desteklerini izleyebiliriz.
ALTIN
Dün özellikle FOMC toplantı tutanaklarının ardından yükselişinde hız kazanan ons altın ard arda dördüncü günü yükselişle kapattı. FOMC tutanaklarında enflasyona yönelik endişeler ve buna ilişkin faiz artışında ekonomik verilere göre beklenebileceği mesajları Dolar kanadında değer kaybına neden oldu diyebiliriz. Ayrıca Fed üyelerinin ekonominin rayında olduğu konusunda uzlaşı halinde oldukları yine de sıkılaştırmada sabır gerektiğini vurguladılar. Öte yandan ABD Başkanı Trump Beyaz Saray tarafından desteklenen vergi indirimleri ve reformlarının Kongre tarafından onaylaması halinde hali hazırda hızlı yükselmekte olan hisse senedi piyasasının daha da yukarı çıkacağını söyledi ve Demokrat ile Cumhuriyetçilerin bu konuda farklı istekleri olduğuna da dikkat çekti. Son olarak Kuzey Kore Dışişleri Bakanı yaptığı açıklamada Trump’ın, Birleşmiş Milletler Genel Kurulu’nda yaptığı konuşma ile savaş fitilini ateşlediğini ve kendi nükleer programlarının bölgede barış ve güvenliği sağladığını savunarak ABD kadar güçleri olduğunu iddia etti. Bu yönüyle ilerleyen günlerde ABD ve Kuzey Kore arasındaki gerginliğin artıp artmayacağı merak konusu. Bugün ABD’de Eylül ayı ÜFE verisi dışında FED Başkan adayları arasında gösterilen Powell ile Kurul üyelerinde Brainard’ın konuşması takip edilecek. Teknik olarak 1288-1292 seviyesinin üzerinde kalıcılığın devamı halinde 1297-1305 dirençleri test edilebilir. 1292-1288 seviyeleri altında aşağı yönlü hareketlerde ise 1282-1278 bölgesi önemli bir destek bölgesi konumunda bulunuyor.
