Piyasalara Çin İşkencesi Yapıldı!
Salı günü Japonya Merkez Bankası(BOJ)’nın süper uzun vadeli(10-25 yıl vadeli ve 25+ vadeli) tahvil alımlarında azaltıma gitmesi ile başlayan süreçte dün de Çin Merkez Bankası(PBOC)’nın ABD Hazine kağıtlarında alımları yavaşlatması ve ya durdurmasının gündemde olduğuna dair ortaya atılan iddialar ile tam bir tahvil fırtınası görüldü. Başta Euro Bölgesi ve Japonya olmak üzere alternatif majör ülkelerin tahvilleri ve Altın gibi güvenli limanlar değer kazanırken, gelişmekte olan ülkelerden ve borsa endekslerinden para çıkışları göze çarptı. Ancak, akşam saatlerinde ise haberin SAFE(Devlet Döviz İdaresi) tarafından yalanlandığına yönelik gelen bilgiler fiyatlamaları terse döndürdü. Ayrıca, ABD tarafıyla alâkalı olarak NAFTA(Kuzey Amerika Serbest Ticaret Bölgesi)’dan çıkmasına yönelik spekülasyonlar artış gösterirken, uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Moody’s ‘in yeni vergi reformunu olası not azaltımı için yakın izlemeye alacağı da haberler arasında yer buldu. Hatırlanacağı gibi; dün açıklamada bulunan diğer uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch, ABD’nin borçlanma tavanını artırmaması halinde, ülkenin “AAA” olan kredi notunun olumsuz etkilenebileceği uyarısı yapmıştı. Chicago FED Başkanı Charles Evans, ABD ekonomisi için bu yıl ve gelecek yıl için yüzde 2.5’luk büyüme tahmini yaparken, uluslararası yatırım bankalarından UBS ise, ABD’de bu yıl da enflasyonun hedef seviyesi olan yüzde 2’ye ulaşamayacağını öngördü. Dallas FED Başkanı Robert Kaplan da, enflasyon hedefini tutturamadıklarının altını çizerken, “enflasyonda önemli bir yükseliş beklersek eğrinin gerisine düşebiliriz” dedi. Öte yandan Euro Bölgesi’nde Almanya koalisyon görüşmelerinin sonuna yaklaşırken tedirginlik artmakta. Buna karşın dün İtalya’da yapılan ankette Mart ayında yapılması beklenen seçimlerde ayrılıkçı(AB Karşıtı) Beş Yıldız Hareketi’nin alt sıralarda yer alması ise Euro varlıkları için bardağın dolu tarafındaydı. İngiltere’de kabine değişikliği ve Brexit’in yol haritası tartışmaların odak noktasında yer alırken, dün NIESR(Ulusal Ekonomik ve Sosyal Araştırma Enstitüsü) tarafından açıklanan tahminler; 4.çeyrek’te ülkenin yüzde 0.6 oranında büyüyeceğini gösterirken, senelik büyümenin ise yüzde 1.8 düzeyinde olacağına işaret etti. Yurtiçi tarafta OHAL’in uzatılması ve olası erken seçim senaryosu gündemde yer tutmaya devam ederken, Cumhurbaşkanı Erdoğan’dan gelen açıklama “senelik büyümenin yüzde 7’den yüksek olacağı” yönündeydi. Petrol yatırımcıları için ise API ve EIA stoklarının yanı sıra, ABD üretim rakamları da fiyatlar üzerinde etkili oldu. Bugün önemli ekonomik verilerin yanı sıra yine yoğun bir haber akışı bizi bekliyor.
Dün, Dünya’nın en büyük döviz rezervlerine sahip olan Çin’den, ABD tahvillerinin alımının yavaşlatılması ve durdurulmasına dair gelen spekülasyonlar en önemli gündem maddesi olurken Almanya 10 yıllık faizlerinin de yüzde 0.50 seviyelerine yaklaştığını gördük. ABD tarafında ise Cuma günü açıklanacak enflasyon rakamları öncesi FED yetkililerinden gelen açıklamalar artarken Chicago FED başkanı Charles Evans: daha güçlü bir enflasyon için faiz artırımlarında aceleci davranılmamasını ve gerekirse 2018 yılının ortasına kadar beklenilmesi gerektiğini vurguladı. Dallas FED Başkanı Robert Kaplan ise enflasyonda bir türlü istedikleri seviyeye gelemediklerini belirtti. Dün açıklanan ABD verilerine baktığımızda İthalat ve İhracat Fiyat Endeksi beklentilerden kötü gerçekleşti. Bugüne döndüğümüzde 12 Ocak tarihlerine kadar sürecek olan Almanya koalisyon görüşmelerine ilişkin açıklamalar yine ön planda olacakken Avrupa Merkez Bankası(ECB) Para Politikası Toplantı Tutanakları takip edilecek. Öte yandan Euro Bölgesi’nden; Sanayi Üretimi, ABD’den ise; Federal Bütçe Dengesi, ÜFE ve İşsizlik Haklarından Yararlanma Başvuruları açıklanacak. Teknik ana figür olarak 5 Ocak’ta oluşan kısa vadeli düşen kanalı takip etmekteyiz. Şuan için 1.1940 desteğinin hemen üzerinde fiyatlanan paritede bu seviye altında fiyatlamalarda 1.1910, 1.1890 ve 1.1870 takip edilebilir. 1.1940 üzeri kalıcılıkta görülebilecek yukarı yönlü ataklarda ise izlenebilecek ilk önemli dirençlerimiz 1.1985, 1.2000 ve 1.2030 seviyelerinde bulunmakta.
Dün açıklamalarda bulunan Cumhurbaşkanı Erdoğan: 2017 büyümesinin yüzde 7’nin üzerinde geleceğini öngördü. Kredi Derecelendirme Kuruluşu JCR Eurasia Rating’den yapılan açıklamada ise: “Türkiye ekonomisi yüksek direncini ve yatırım yapılabilir ülke konumunu korumaktadır” denilirken, ilk yarı yılda TL üzerindeki baskının hafif kalacağı vurgulandı. Yurtiçi tarafta ekonomik bir veri açıklanmazken, ABD’de açıklanan İthalat ve İhracat fiyat endeksleri beklentilerin altında kaldı. Öte yandan Japonya ve Çin ekseninde başlayıp Dünya tahvil piyasasına yayılan hareketlilik gelişmekte olan para birimleri üzerinde baskı unsuru oluştururken, TL de bundan nasibini aldı. Bugün yurtiçi tarafta açıklanacak önemli bir veri bulunmazken, ABD’de yerel FED Başkanlarının açıklamaları ve veriler takip edilecek. Gıda ve enerji fiyatlarının dahil edilmediği çekirdek Üretici Fiyat Endeksi(ÜFE)’nin aylık bazda yüzde 0.2 oranında artış göstermesi beklenirken, senelik gerçekleşme tahmini ise yüzde 2.5. Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları’nın 245 Bin düzeyinde olması öngörülürken, Devam Eden Başvuru Sayısı’nın ise 1 Milyon 915 Bin olması beklenmekte. ABD’den Federal Bütçe Dengesi’nin de takip edileceği günde, her iki ülkeden gelebilecek haber akışlarını da teknik fiyatlamalarla birlikte takip etmekte fayda var. Kur tarafına teknik olarak bakacak olursak; Kasım sonundan başlayan düşen kanalın dün itibariyle kırıldığını görmekteyiz. Bugün yukarı yönlü hareketlerin devamı halinde 3.8050, 3.8140 ve 3.8180 dirençleri sırasıyla takip edilebilir. Olası düzeltme hareketlerinde ise izleyebileceğimiz ilk destekler 3.7860, 3.7800 ve 3.7690 seviyelerinde bulunmakta.
Dün ABD’de açıklanan İthalat ve İhracat Fiyat Endeksi beklentilerden kötü gerçekleşti. İngiltere’de ise Sanayi Üretimi aylık bazda beklentilere paralel olarak açıklanırken yıllık bazda tahminlerin üzerinde sonuçlandı. İmalat Üretimi ise aylık ve yıllık bazda öngörülerden iyi gerçekleşti. Ayrıca Ulusal Ekonomik ve Sosyal Araştırma Enstitüsü (NIESR), İngiltere için 4.çeyrek büyüme tahminini yüzde 0.6 olarak açıkladı. Öte yandan dün, Çin’in ABD tahvillerine kısıtlama getireceğine yönelik ortaya atılan olumsuz söylemler gündemin en önemli maddeleri arasında yer alırken, FED yetkililerinden gelen açıklamalar da takip edildi. Dallas FED Başkanı Robert Kaplan, enflasyonda istedikleri seviyeye gelemediklerini vurgularken vergi kesintisi konusundaki endişelerinden bahsetti. Chicago FED Başkanı Charles Evans ise, faiz artırımları için gerekirse 2018 yılının ortasına kadar beklenilmesi gerektiğini söyledi. Bugüne bakacak olursak İngiltere Başbakanı Theresa May, finans sektörünün patronlarıyla bir araya gelerek Brexit’in durumunu görüşecek. Konuyla ilgili gelecek açıklamalar önemli olacağı gibi ABD’den Federal Bütçe Dengesi, ÜFE ve İşsizlik Haklarından Yararlanma Başvuruları takip edilecek. Teknik olarak Kasım ayı ortalarında başlayan yükselen kanalın devam ettiği görülürken 1.3500 seviyesi altında fiyatlama dikkat çekmekte. Bu kapsamda aşağı yönlü denemelerin devamı halinde kanal alt bantına denk gelen 1.3465 seviyesi kritik olacak. Diğer yandan yeniden alım ağırlıklı işlemlerin etkili olması ile 1.3500 üstüne çıkılması halinde ise 1.3520, 1.3535 ve 1.3585 dirençleri takip edilebilir.
BRENT PETROL
Dün açıklanan API(Amerikan Petrol Enstitüsü) haftalık ham petrol stokları, 3 Milyon 900 Bin’lik azalma beklentisine karşın -11 Milyon 190 Bin varil ile son 70 haftanın en düşük seviyesinde gelirken, EIA(Enerji Bilgi İdaresi) haftalık ham petrol stoklarında da 3 Milyon 890 Bin varillik azalma beklentisine karşın 4 Milyon 948 Bin varil daralma görüldü. Böylece verinin üst üste azalış gösterdiği hafta sayısı 8’e yükseldi. Diğer yandan geçtiğimiz hafta 9 Milyon 782 Bin varil/gün düzeyine ulaşarak tarihi rekor seviyesine (9 Milyon 789 Bin varil/gün) yaklaşan ABD üretimi ise olumsuz kış koşullarının etkisiyle 290 Bin varil gibi keskin bir düşüşle 9 Milyon 492 Bin seviyesine geriledi. Kurum(EIA) ayrıca dün yaptığı açıklamada: Brent petrolün 2017 yılı ortalamasını 54 Dolar/varil olarak belirtilirken, 2018 yılında bu rakamın 60 Dolar/varil olacağını öngördü. ABD ham petrol üretimine dair açıklamalar da yapan kurum; 2018 yılında günlük ortalama üretimin 10 Milyon 300 Bin varil’e yükseleceğini tahmin etti. Bilindiği gibi 2017’de bu rakam 9 Milyon 300 Bin varil düzeyindeydi. Bugün, önemli petrol üreticisi ülkelerden ve uluslararası kurumlardan gelebilecek açıklamalar ve teknik fiyatlamalar takip edilecek. Bu kapsamda; teknik olarak geçtiğimiz ay ortasından başlayan kısa vadeli yükselen kanal devam etmekle birlikte, takip ettiğimiz ilk önemli seviyeler yukarıda 69.25, aşağıda ise 68.75’te bulunmakta. 69.25 üzeri kalıcılık halinde görülebilecek alım ağırlıklı işlemlerde 69.60 ve 69.90 dirençleri izlenebilir. 68.75 altına geri çekilmelerde ise takip edilebilecek ilk destekler 68.40, 68.25 ve 67.85 seviyelerinde bulunuyor.
ONS ALTIN
Dün, Dünya’da en çok Amerikan tahvillerine sahip olan Çin’den, ABD devlet tahvillerine yönelik kısıtlamaya gidileceğine yönelik gelen haberler gündeme bomba gibi düştü. Uluslararası Kredi Derecelendirme Kuruluşu Fitch ise ABD’nin yeni yaptırımları Rusya’nın uluslararası sermaye erişim kabiliyeti etkilenir ise ülkenin pozitif görünümünün düşürebileceğini kaydederken, iki ülke ilişkileri açısından açıklama önemsendi. Diğer yandan kuruluş ABD ile ilgili olarak ise; borçlanma tavanının artırılmaması halinde “AAA” olan kredi notunun riske gireceğini belirtti. Dallas FED Başkanı Robert Kaplan: enflasyon hedeflerinin gerisinde kaldıklarını söylerken, Chicago FED Başkanı Charles Evans ise: faizleri artırmak için enflasyonun ciddi bir şekilde takip edilmesi gerektiğini ve hatta 2018 yılının ortasına kadar faizlerde herhangi bir değişiklik yapılmaması gerektiğini vurguladı. Orta Doğu ve Kuzey Kore ekseninde yaşanan küresel risk unsurlarına baktığımızda ise şu an itibariyle stabil olduğunu görmekteyiz. Bugün ABD’den İşsizlik Haklarından Yararlanma Başvuruları, Üretici Fiyat Endeksi(ÜFE) ve Federal Bütçe Dengesi datalarının yanı sıra New York FED Başkanı William Dudley’in açıklamaları takip edilecek. Ayrıca gelebilecek önemli haber akışları da, teknik fiyatlamalarla birlikte izlenmeli. Teknik olarak Değerli Metal’e bakacak olursak; yukarı yönlü ataklarda 1326 seviyesi önemli olup devamında 1329 ve 1333 dirençleri izlenebilir. 1320 seviyesi altında kalıcılıkta görülebilecek geri çekilmelerde ise 1316, 1313 ve 1309 destekleri takip edilebilir.
