TCMB “Takipteyim” Mesajı Verdi, TL Güçlendi!
Dün, Yurt İçi tarafta TCMB/PPK(Para Politikası Kurulu) toplantısı takip edildi. Toplantı sonrası açıklanan kararlara göre; Politika Faizi yüzde 16.50’den yüzde 17.75’e yükseltildi. 28 Mayıs’ta açıklanan yeni formüle göre Gecelik Borç Alma ve Borç Verme Faizleri de politika faizine göre -/+ 150 baz puan oranla artırılırken, Geç Likidite Penceresi Borç Verme Faiz Oranı ise Gecelik Borç Verme faizinin 150 baz puan üzeri olan yüzde 20.75’e yükseltildi. Bankanın açıkladığı karar metnindeki enflasyon hedefi için sıkı duruşun devam edeceği ve ihtiyaç duyulması halinde ilave parasal sıkılaştırma yapılabileceği yönündeki ifadelerin de korunması Merkez Bankası’nın “takipteyim” mesajı olarak algı buldu ve doğal olarak kurlarda TL lehine sert fiyatlamalar görüldü. Ancak, akşamüzeri uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Moody’s ‘in 17 Türk bankasının kredi notunu düşürdüğü haberinin yansıması ile kısmen toparlanma görüldü. Başbakan Yardımcısı Mehmet Şimşek dün yaptığı açıklamalarda: “Politika setimizi güçlendirmeye devam edeceğiz” derken, enflasyon ve cari açığın yılın ikinci yarısında düşüş trendine gireceğini ve yapısal reformlar ile ekonominin dış şoklara karşı direncinin artırıldığını yineledi. Ekonomi Bakanı Nihat Zeybekçi ise: TCMB’nin almış olduğu kararın Türkiye’de gerçek anlamda faizlerin, para maliyetinin yatırım yapılabilir seviyelere düşmesini sağlayacağını söyledi. Dün, Euro tarafında takip ettiğimiz 1.Çeyrek Büyüme Oranları geçtiğimiz ayki öncü datalara paralel açıklandı. Bölgenin lokomotifi Almanya’nın Fabrika Siparişleri ise son 3 ayda olduğu gibi beklentilerin altında ve negatifti. Hafta ortasında ECB yetkililerinin “bu yıl içerisinde parasal gevşemenin bitirilebileceği” yönündeki söylemleri sonrası dün, uluslararası yatırım bankalarından BNP Paribas’dan da: ECB’nin tahvil alım programının 2018’de sona ermesinin beklendiği belirtildi. Banka ayrıca, 2019 Haziran ve Aralık aylarında 20’şer baz puan faiz artışı yapılacağını öngörürken, 1.1800 olarak tahmin ettiği 3 aylık parite tahminini 1.2300 seviyesine revize etti. İngiltere tarafında Brexit konusunda özellikle İrlanda meselesinin sorun çıkartabileceğine yönelik açıklamalar Pound varlıklarında baskı unsuru olurken, ülkede açıklanan Halifax Konut Fiyat Endeksi; aylık bazda beklentilerin üzerinde, senelik bazda ise tahmin düzeyine paralel gerçekleşme gösterdi. ABD tarafında takip edilen İşsizlik Maaşı verileri karmaşık gelirken, ABD Ticaret Bakanı Willbur Ross’un açıklamaları kritikti. Ross, Çinli teknoloji şirketi ZTE ile anlaşmaya vardıklarını, kurumun; 30 gün içerisinde yönetim kurulunu değiştireceğini, ABD’ye 1 Milyar Dolar ceza ve 400 Milyon Dolar da teminat ödeyeceğini söyledi. ABD Başkanı Donald Trump’ın bugün Kanada’da başlayacak olan G7 zirvesi öncesi Kanada’yı ABD ile olan ticaretinde haksızlık yapmakla suçlaması da ticaret savaşlarının devam edeceğinin sinyalini veriyordu. Bugün ekonomik data olarak Japonya’dan ve Çin’den gelen veriler ile güne başladık. Japonya’da açıklanan Cari İşlemler Dengesi; beklentinin altında fazlalık verirken, ülkenin 1.çeyrekteki GSYİH’sında negatif yönde(küçülme) değişim olması kritikti. Zira, Japon ekonomisi en son 2015 4.Çeyreğinde küçülmüştü. Çin’in Ticaret Dengesi’nde de tahmin seviyesinin altında fazlalık vardı. Bugün, Avrupa seansında; Almanya’dan Ticaret Dengesi ve Sanayi Üretimi verilerini, İngiltere’den ise İmalat ve Sanayi Üretimi datalarını izleyeceğiz. Amerika seansında ise CAD yatırımcıları için Konut Başlangıçları ve İstihdam Değişikliği verileri takip edilebilir. Yine, önemli küresel haber akışları ve her Cuma akşamı açıklanan CFTC raporlarını da takipte olacağız. G7 zirvesinden gelecek açıklamalar da piyasa üzerinde volatil harekelere neden olabilir.
Son günlerde Avrupa Merkez Bankası (ECB) yetkililerinden, tahvil alım programının yılın sonuna doğru bitebileceğine yönelik gelen açıklamalar Euro varlıkları üzerinde olumlu etkisini sürdürürken dün de Dünya’nın önemli bankalarından BNP Paripas tarafından gelen açıklamalar dikkat çekti. Kurum, ECB’nin tahvil alım programının 2018’de sona erebileceğini belirtirken, 2019 yılının Haziran ve Aralık aylarında ECB’den 2 kez 20 şer baz puanlık faiz artışı beklediğini deklare etti. Dün ayrıca, Avrupa’dan gelen verilere baktığımızda; Euro Bölgesi 1. Çeyrek büyüme rakamları beklentilere paralel olarak gerçekleşirken, Almanya Fabrika Siparişleri verisi ise tahminlerin altında kaldı. ABD tarafında ise ekonomik veriler çoğunlukla olumlu gelmeye devam etse de Başkan Donald Trump eksenli gelişmeler Dolar varlıkları üzerinde endişe yaratıyor. Bugünkü ekonomik takvime bakacak olursak, Almanya’dan Ticaret Dengesi ve Sanayi Üretimi rakamları izlenecek. Haber akışında ise G7 zirvesinden gelecek açıklamalar, ticaret görüşmeleri, ECB ve FED politikalarına yönelik beklentiler, tahvil piyasası hareketleri, İtalya ve İspanya siyasi arenasından gelebilecek haberler takibimizde olacak. Teknik olarak pariteye baktığımızda; düşen kanalın kırılması ile başlayan yükseliş hareketlerinde önemli direnç noktamız olan 1.1840 seviyesinin dün test edilip geçilemediğini gördük. Şuan için 1.1790 destek bölgesi üzerinde fiyatlanan paritede, bugünkü yukarı yönlü denemelerde yine 1.1840 kritik direnç bölgesi takibimizde olacak. Buranın geçilmesi parite için yukarı tarafta yeni hedeflerin ortaya çıkmasına neden olabilir. Diğer yandan 1.1790 altına geri çekilme görülmesi halinde ise izlenebilecek destek noktalarımız 1.1775, 1.1750 ve 1.1730 seviyelerinde bulunmakta. Bu tarafta da 1.1730 seviyesinin altına bir kez daha inilmesi halinde yeniden satış baskısı görebiliriz.
Dünün yurt içi taraftaki önemli gelişmesi; TCMB’nin Para Politikası Kurulu(PPK) Toplantısıydı. Toplantı sonrası açıklanan faiz kararlarında ana fonlama faizi olarak kullanılan 1 Hafta Vadeli Repo Faiz Oranı(Politika Faizi) 125 baz puan artışla yüzde 16.50’den yüzde 17.75’e yükseltildi. Böylece Gecelik Borç Alma Faiz Oranı yüzde 15.00’den yüzde 16.25’e, Gecelik Borç Verme Faiz Oranı(Marjinal Fonlama) yüzde 18.00’den yüzde 19.25’e, Geç Likidite Penceresi(LON) Borç Verme Faiz Oranı ise yüzde 19.50’den yüzde 20.75’e çekildi. Kararlar sonrası kurda TL lehine sert fiyat hareketleri görüldü. 23 Mayıs’ta GLP faizinde artırım yapılması ile başlanılan süreçte; gerek kötü gelen enflasyon verisinin kur üzerindeki etkisini bertaraf edecek, gerekse uluslararası kurumlar ve yatırımcıların güvenini sağlamaya yönelik hamleler yapıldığını gördük. TCMB, bu şekilde kredibilitesini güçlendirirken; önümüzdeki hafta başında açıklanacak olan Büyüme ve Cari İşlemler Dengesi verilerin de iyi gelmesi halinde TL lehine işlemlerin devamının gelme ihtimali artacaktır. Ancak, son zamanlarda Türkiye’ye uyarılarda bulunan uluslararası kredi derecelendirme kuruluşlarının olası not indirme kararları başta olmak üzere, siyasi ve jeopolitik risklerde görülebilecek artışlar ve ABD Merkez Bankası(FED)’nın faiz arıtırım beklentilerindeki yükselişler gibi ekstra haber akışları ile farklı fiyatlamalar da görülebilir. Zira, dün akşam Moody’s ‘in 17 Türk bankasının kredi notunu indirdiğini açıklaması kısa süreli yükselişlere neden olmuştu. Yine, Arjantin’in IMF ile 50 Milyar Dolarlık ön finansman anlaşması imzalamasının gelişmekte olan ülkelerin(EM) para birimleri üzerinde baskıya neden olup olmayacağı da kritik öneme sahip. Bugün Türkiye ve ABD’de fiyatlara etki edebilecek öneme sahip herhangi bir ekonomik veri açıklanmayacak. Daha çok; haber akışları, tahvil piyasası hareketleri ve teknik fiyatlamalar ön plana çıkabilir. Bu kapsamda teknik olarak baktığımızda; şuan için sınırlı yukarı yönlü hareketlerle 4.4925 seviyesine yakın fiyatlama görmekteyiz. Buranın geçilmesi halinde 4.5130, 4.5240, 4.5390 ve 4.5565 direnç seviyeleri sırasıyla takibe alınabilir. 4.4925 altında geri çekilmelerde ise izlenebilecek destek noktaları 4.4850, 4.4650 ve 4.4545 seviyelerinde bulunmakta. Özellikle dün test edilen 4.4545 seviyesinin altında kalıcılık TL lehine işlemleri derinleştirebilir.
Dün, İngiltere’nin Brexit Bakanı David Davis’in istifa edeceğine yönelik çıkan haberler hükümet tarafından yalanlansa da kısa süreli olarak Sterlin varlıklarında baskı yarattı. Öte yandan bir süredir belirsizliğini sürdüren İrlanda meselesiyle ilgili olarak gelen haberler de baskıya neden olurken, bu konuda Avrupa Birliği Brexit Baş Müzakerecisi Michael Barnier’ın açıklamaları takip edildi. Barnier: İngiltere’nin, İrlanda sınırı konusunda vereceği önerinin ortak pazar ve gümrük birliği bütünlüğüne saygılı olması gerektiğini söyledi. Diğer taraftan ülkede son günlerde gelen iyi veriler sonrası piyasa tarafında ülke ekonomisinin ilerleyen dönemde toparlanabileceğine yönelik beklentiler Sterlin varlıkları üzerinde zaman zaman pozitif bir etki yaratmakta. ABD tarafında ise Başkan Donald Trump eksenli gelişmeler gündemde yoğun bir şekilde yer alıyor. Son zamanlarda gerek NAFTA müzakereleri gerek İran nükleer anlaşması gerekse AB ve Çin ile yaşanan ticari sürtüşmeler dikkat çekerken, özellikle bugün başlayacak olan G7 zirvesinden gelecek açıklamalar da; önümüzdeki hafta gerçekleştirilecek olan FED/FOMC toplantıları açısından oldukça önem arz ediyor. Bugünkü ekonomik takvimde; ABD’den önemli bir veri akışı bulunmazken, İngiltere’den Sanayi ve İmalat Üretimi dataları takip edilecek. Teknik olarak baktığımızda ise; şuan için 1.3410 destek seviyesi üzerinde fiyatlama görmekteyiz. Yukarı yönlü ataklarda bugün yine 1.3460-1.3480 direnç bölgesi önemli olacaktır. Bugün, 1.3410 altına geri çekilmeler görmemiz halinde ise 1.3370 ve 1.3335 destek noktaları ilk etapta takip edilebilir.
BRENT PETROL
Petrol fiyatları üzerinde salı günü öğleden sonra başlayan alış yönlü hareketler dün itibari ile de devam etti. Bilindiği üzere bir süredir OPEC toplantısında alınabilecek arz artırım kararı piyasaları aşağı yönlü baskılamaktaydı. Ancak yatırımcıların bu konudaki endişeleri en son Irak Petrol Bakanı Jabbar Al Luaibi’nin açıklamalarıyla geçici de olsa son buldu. Bakan Al Luaibi’nin: piyasanın istikrarlı ve fiyatların iyi olmasından dolayı üretim artışının masada olmadığını söylemesi şimdilik gözleri 22 Haziran’daki toplantıya çevirmekte. Ancak, ABD, Suudi Arabistan ve Rusya gibi piyasada ağırlığı olan ülkelerden gelebilecek ekstra açıklamalar ile farklı fiyatlamalar da ortaya çıkabilir. Diğer yandan İran Nükleer Anlaşması ve Venezuela konusundaki gelişmeler de dikkatle takip ediliyor. İran Cumhurbaşkanı Hasan Ruhani’nin, Şangay İşbirliği Örgütüne (SCO) katılmak üzere Çin’e ziyarette bulunması beklenirken, ABD’nin ek gümrük vergileri nedeniyle kırgın olan Çin tarafının İran ile diyalogu artırmaktan yana olması piyasa dengeleri açısından oldukça kritik. Zira, Çin de Dünya’nın en büyük petrol ithalatçısı konumunda. Dün itibari ile bu konuda gelen bir diğer önemli bir haber ise; ABD Başkanı Donald Trump’ın, İran Nükleer anlaşması kararından çıkmadan önce Suudi Arabistan yetkilileri ile görüşerek, petrol piyasası üzerinde arz sıkıntısının yaşanması durumunda fiyatları istikrarlı tutmasını istediği yönündeydi. Bu gün yine haber akışlarını fiyatlamalar açısından takipte olacağız. Ayrıca, akşam saatlerinde ABD’de açıklanacak olan Baker Hughes Sondaj Kuyusu sayısı bilgileri de önemli olabilir. Teknik olarak baktığımızda ise; şuan için 77.15 seviyesinin altına kısmi geri çekilme görmekteyiz. Bu hareketin devamı halinde 76.90, 76.50, 76.20 ve 76.00 destek bölgeleri takibe alınabilir. Diğer yandan 77.15 seviyesi üzerinde alım yönlü fiyatlamalar oluşması halinde ise izlenebilecek direnç noktaları 77.35, 77.60, 77.90 ve 78.25 seviyelerinde bulunmakta.
ONS ALTIN
Kısa vadede Altın yatırımcıları bugün ve yarın Kanada’da gerçekleştirilecek olan G7 Liderler Zirvesine odaklanmış durumda. Bilindiği gibi Fransa ve Almanya; yeni gümrük tarifeleri ve İran yaptırımları kapsamında Avrupalı şirklere ABD tarafından muafiyet tanınmasını beklerken, Beyaz Saray Ekonomi Danışmanı Larry Kudlow yaptığı açıklamalarda: ABD Başkanı Donald Trump’ın tutumudnan geri adım atmayacağı konusunda uyarılarda bulunmuştu. Son olarak Fransa Cumhurbaşkanı Emmanuel Macron’un şahin tonlu ifadelerinde: “Belki de Amerikan Başkanı, izole edilmeyi umursamayabilir. Eğer bu gerekiyorsa G6 olmaktan çekinmiyoruz” dedi. Bu açıklamaya cevap veren Başkan Trump’ın yarını (bugünü) merakla beklediğini, asıl sorun çıkaranların ise ABD’nin ticari partnerleri olduğuna atıfta bulunması ise tansiyonun yükselebileceğinin işaretiydi. Keza, G7’de ev sahibi olan Kanada ile ABD arasında da bir süredir ticaret kısıtlamaları konusunda sürtüşme yaşanıyor. Öte yandan K.Kore lideri ile önümüzdeki hafta görüşecek olan Başkan Trump, şartların olumlu olması durumda Kim Jong Un’u Beyaz Saraya davet edebileceğini belirterek jeopolitik riskleri yumuşatmaya yönelik bir hamle daha yaptı. Ancak, Trump’ın daha önceki hareketlerinden de şunu çok iyi biliyoruz ki her an farklı şeyler ortaya çıkabilir. ABD’den önemli bir ekonomik verinin açıklanmayacağı günde, yine haber akışlarını ve tahvil piyasası hareketlerini takip edeceğiz. Teknik olarak ise; yaklaşık 1 aydır 1305 direnci ile 1286 destek bölgesi arasındaki sıkışmanın devam ettiği görülüyor. Bu bağlamda; net bir yön tayini için bu iki bölgeden birisinin kırılmasını beklemek gerekmekte. Şuan için 1297 seviyesi civarında fiyatlanan emtiada aşağı yönlü hareketlerde 1294, 1292 ve 1289 ara destek bölgeleri, yukarı yönlü hareketlerde ise 1300 ve 1302 direnç seviyeleri takip edilebilir.
