Yurtiçinde Sistematik Riskler ve Enflasyon, ABD’de İş İstatistikleri Kritik!
Dün, İngiltere Merkez Bankası(BOE) kararları açıklanırken, beklenildiği gibi bankanın politika faizi yüzde 0.50’den yüzde 0.75’e yükseltildi. Varlık alım miktarı ise 435 Milyar Sterlin düzeyinde sabit bırakıldı. Banka; 2018 yılı büyüme tahminini sabit bırakırken, 2019 yılı tahminini yukarı yönlü revize etti. Bankanın 1,2 ve 3 yıllık enflasyon tahminleri de az da olsa yukarı yönlü revize edildi. Başkan Carney de yaptığı açıklamalarda: Brexit nedeniyle zorlu bir sürece girdiklerini, bankanın verim eğrisinin de ancak yumuşak bir faiz artışını desteklediğini söyledi. Faiz artırımı ile değerlenen Pound, Carney’in açıklamaları ile değer kaybetti. Yurtdışı tarafta Çin ile ABD arasındaki ticaret savaşları endişeleri yeniden alevlenirken, karşılıklı açıklamaların sertleşmesi ile Çin Yuanı’nın ABD Doları karşısında 2017 Mayıs ayından bu yana en değersiz seviyelerine gerilemesi ve ülkenin tahvil faizlerinde yaşanan artışlar dikkat çekti. Yine, diğer önemli Asya ekonomisi olan Japonya’nın tahvillerinde görülen artışlar da küresel piyasalarda; “Yeni bir “sell off(risk kaygısı ile portföydeki tüm ürünleri elden çıkartma)” dalgası mı geliyor?” sorularına neden oldu. Yurt içi tarafta ise Çarşamba akşamı ABD Yönetiminin İçişleri Bakanı Süleyman Soylu ve Adalet Bakanı Abdülhamit Gül’e yönelik bazı yaptırımları devreye sokmasının yankıları takip edildi. Türkiye’nin 5 yıllık kredi risk swapı(CDS) 347 seviyesinin üzerine çıkarken, 10 yıllık tahvil faizlerinde de rekorlar tazelendi ve buna paralel olarak kur tarafında da yeni rekorları gördük. Akabinde Dışişleri Bakanları düzeyinde görüşmelerin devam ettiği yönündeki açıklamalar kısmen geri çekilmelere neden oldu. Ancak bugün de gelişmekte olan ülke(EM) kurları, Çin Hizmet PMI’ının son 4 ayın en kötü gerçekleşmesini göstermesi ile baskılanırken, USDTRY yeni bir rekor daha kırdı. Bugün Singapurdaki ASEAN(Güneydoğu Asya Uluslar Birliği) Zirvesi’nde Dışişleri Bakanı Çavuşoğlu ile ABD Dışişleri Bakanı Mike Pompeo’nun yaptığı görüşmede; sorunların çözümü için diyaloğun devam edeceği konusunda anlaşma yapıldığı belirtildi. Günün devamında ayrıca; açıklanacak olan yurt içi enflasyon dataları, Hazine ve Maliye Bakanı Berat Albayrak’ın ekonomiye dair yapacağı açıklamalar ve Cumhurbaşkanı Erdoğan’ın 100 günlük eylem planı da TL varlıkları açısından önem arz edecek. Yurt dışı tarafta ise ABD ile Çin arasındaki ticaret savaşları konusu gibi küresel haber akışları ve tahvil piyasalarındaki hareketler bugün de takip edilecek. Ayrıca, majör bölgelerden gelecek olan Temmuz ayı Hizmet ve Bileşil PMI’lar, Euro Bölgesi’nden; Haziran ayı Perakende Satışlar verisi, ABD’den ise; Tarım Dışı İstihdam, Ortalama Saatlik Kazançlar ve İşsizlik Oranı gibi iş istatistikleri izlenecek.
EURUSD
FED’in hafta içinde gerçekleştirdiği FOMC toplantılarında, kademeli faiz artışlarının devam edeceğine yönelik açıklamaları ve güçlü büyüme söylemleri sonrası güçlenen Dolar varlıkları ticaret savaşlarının tekrardan alevlenmesiyle birlikte yükselişini sürdürdü. Bugün ise ABD İş İstatistikleri Bürosu tarafından gelecek olan Ortalama Saatlik Kazançlar, Tarım Dışı İstihdam ve İşsizlik Oranı gibi önemli veriler Doların yükselen ivmesini koruyabilmesi için kritik olacaktır. Euro Bölgesi’nde ise dün açıklanan Üretici Fiyat Endeksleri her ne kadar beklentilerin üzerinde gerçekleşse de son zamanlarda bölgeden gelen karmaşık veriler Euro varlıkları üzerinde dalgalanmalara neden oluyor. Bugünkü Euro Bölgesi ekonomik takviminde ise Hizmet ve Bileşik PMI rakamlarının yanı sıra Perakende Satışlar verisi takip edilecek. Ayrıca tahvil piyasası hareketleri ve teknik fiyatlamalar da parite volatilitesinde önemli olabilir. Bu kapsamda teknik olarak baktığımızda; paritenin 2016 sonundan başlayan yükselen trende denk gelen 1.1580 destek seviyesine kadar geldiğini görmekteyiz. Buranın altında ise 1.1530-1.1510 destek bölgesi yatay olarak kritik öneme sahip. Paritede 1.1510 altında kalıcılık yeni hedeflerin ortaya çıkmasına neden olabilir. Öte yandan 1.1580 üzerinde kalıcılıkta görülebilecek tepki alımlarında ise izlenebilecek direnç seviyeleri 1.1610, 1.1630 ve 1.1655’de bulunmakta.
USDTRY
ABD tarafından Çarşamba akşamı Türkiye’ye yönelik bir dizi yaptırım kararının açıklanmasının yankıları dün de takip edildi. Birçok hükümet yetkilisinden ve ilgili bakanlıklardan ABD’ye yönelik tepkiler gelirken; Türkiye’nin CDS priminde 347’in üzerine çıkılması ve 10 yıllık tahvil faizinde tüm zamanların en yüksek seviyesinin görülmesi ile TL kurlarında da rekorlar tazelendi. Dışişleri Bakanı Mevlüt Çavuşoğlu ile ABD Dışişleri Mike Pompeo’nun uzlaşı için görüştüklerine dair açıklamalar ise kısmen kurları yumuşattı. Bugün yurt içi tarafta açıklanacak olan enflasyon(TÜFE-ÜFE) rakamlarının yanı sıra, Cumhurbaşkanı Erdoğan’ın 100 günlük eylem planı ve Hazine ve Maliye Bakanı Berat Albayrak’ın yapacağı açıklamalar da kritik olacak. ABD tarafında açıklanacak olan Tarım Dışı İstihdam, Ortalama Saatlik Kazançlar ve İşsizlik Oranı dataları ise; her zamanki gibi küresel anlamda Dolar varlıkları açısından önem arz eden verilerin başında gelmesi açısından takip edilmeli. Güne yeni rekorlarla başlayan ve günün devamında veri-haber akışları kaynaklı olarak fiyatlamalar görüleceğini düşündüğümüz kur için teknik seviye belirtmenin anlamsız olacağı düşüncesindeyiz.
GBPUSD
Dün İngiltere Merkez Bankası(BOE) Mali Politika Komitesi toplantısında, beklenildiği gibi faizlerde 25 baz puanlık bir artış gerçekleştirildi. Açıklanan kararlarda ise; büyümede istenilen seviyeye gelindiği takdirde daha fazla faiz artışı gerçekleştirilebileceğine ilişkin vurgu yapılması Sterlin lehine hareketlere neden olsa da toplantı sonrasında basının karşısına geçen BOE Başkanı Mark Carney’in, güvercin tondaki açıklamaları paritede geri çekilmelere neden oldu. ABD tarafında ise dün takip ettiğimiz veriler genel olarak tahminlerin üzerinde sonuçlanırken, Çin ile tekrardan artış gösteren ticaret savaşları Dolar varlıkları üzerinde güvenli liman algısı oluşturmakta. Bugünkü ekonomik takvimde ise; özellikle ABD’den gelecek olan Tarım Dışı İstihdam, Ortalama Saatlik Kazançlar ve İşsizlik Oranı gibi veriler parite volatilitesinde etkili olabileceğinden dikkatle takip edeceğiz. Ayrıca iki ülkeden gelecek olan hizmet PMI rakamları, ticaret savaşları ve Brexit gibi önemli haber akışları da gündemimizde olmaya devam edecek. Teknik olarak baktığımızda; kritik 1.3040 bölgesinin altında fiyatlanan paritede, bu nokta altında kalıcılık sağlaması ile birlikte satış yönlü işlemler derinleşebilir. Bu durumda ilk etapta 1.2990, 1.2940 ve 1.2900 destekleri takibe alınabilir. Yeniden 1.3040 üzerine çıkılmasıyla birlikte yaşanacak toparlanma hareketlerinde ise 1.3060, 1.3100 ve 1.3135 direnç seviyeleri izlenebilir.
BRENT PETROL
OPEC’in önemli üyelerinden olan Venezüella’da yaşanan ekonomik kriz ve üretim aksaklıkları artarak devam etmekte. Ülkenin Petrol üretimi Haziran ayında günlük 1.3 Milyon varile gerilerken, bu rakamın yılsonu itibari ile günlük 1 Milyon varil seviyesine inebileceği bildirildi. 2019 yılı için Petrol arzı ise daha karamsar bir tablo çizerek günlük 700 Bin varil olarak beklenilmekte. Öte yandan ABD’nin İran’a yönelik yaptırım kararlarının başlayacağı tarihe yaklaşılırken, üretiminin 3’te 2’sini Asya pazarına pompalayan İran için, gelen ihracat rakamları endişeleri arttırmakta. Güney Kore, Haziran ayında İran’dan ithal ettiği emtia miktarını günlük 183 Bin varile indirirken, Temmuz ayında ise tüm alımlarını askıya alarak, tercihini ABD’den yana kullandı. Hindistan’da da durum değişmezken, İran yerine tercih ettiği ABD Petrol’ü rekor düzeylere ulaştı. Dün ise İran’ın Körfez bölgesinde yapacağı tatbikat planları endişelere sebep olurken, EIA tarafından paylaşılan Cushing Oklahoma Ham Perol Stoklarının 11 haftalık düşüşü emtia fiyatlarını yukarı yönlü destekledi. Bugün, ABD tarafında Baker Hughes Sondaj Kuyusu Sayıları takip edilecek olup; ayrıca, başta İran nükleer anlaşması olmak üzere, önemli Petrol üretici ülkelerden gelebilecek açıklamalarda gündemimizde olacak. Teknik olarak baktığımızda ise; altına sarkmasına rağmen yeniden 2017 Haziran ayından başlayan yükselen trendin içine giren emtiada yukarı yönlü hareketlerde 73.50, 73.85 ve 74.10 direnç seviyeleri takip edilebilir. Satış ağırlıklı işlemlerde ise izlenebilecek destek seviyelerimiz 73.20, 73.00 ve 72.75’de bulunmakta.
ONS ALTIN
Kanada’nın yer alıp almayacağı tartışılan NAFTA görüşmeleri dün itibari ile ikili olarak yapılırken, katılımcılar ABD ve Meksika Bakanları ile sınırlı kaldı. Zirve sonrası açıklamalarda bulunan Meksika Ekonomi Bakanı Guajardo: yaklaşık 20 konu üzerinde anlaşarak güzel gelişmelere imza atıldığını, ancak bazı sorunların çözülmediğini de kabul ettiğini söyledi. Öte yandan dün açıklamalarda bulunan ABD Ticaret Bakanı Wilbur Ross: Çin’e uygulanacak yeni tariflerin dehşet verici olmayacağını savundu. 200 Milyar Dolar’lık ürün grubuna yüzde 25’lik tarife uygulanmasının, Çin’e sadece 50 Milyar Dolar’a mal olacağını bununda Çin ekonomisinin yüzde 1’inden daha azına denk geleceğini sözlerine ekledi. Yinelenen ticari savaşları ve bir süredir Çin tarafından gelen olumsuz veriler ise, Ons Altın ile aralarında korelasyon bulunan Çin Yuan’ındaki değer kaybının devamına neden olmakta. Bu sabah açıklanan Caixin Hizmet PMI’ının da beklenti altında kalması ile Yuan’daki değer kayıpları korkutucu boyutlara gelirken, 2017 Mayıs’ından beri görülmeyen seviyelere ulaştı. Diğer taraftan ABD tarafından gelen olumlu veriler ve FED tarafından takınılan şahin tutum da Dolar varlıklarını güçlendirirken, emtia üzerindeki baskıyı artırıyor. Bugün ABD tarafından gelecek; Tarım Dışı İstihdam, İşsizlik Oranı ve ISM Hizmet PMI’ları emtiada hareketliliğe sebebiyet verebilir. Ayrıca ticari savaşlar cephesinden gelebilecek haber akışları, tahvil getirileri de önemli olacaktır. Teknik olarak baktığımızda ise; 2017 Ocak ayından bu yana altında kapanış görmediğimiz 1205 destek seviyesi bugün oldukça kritik olacak. Buranın kırılması halinde sırasıyla 1202, 1197, 1190 ve 1188 destek bölgeleri de takibe alınabilir. 1205 üzeri kalıcılıkta görülebilecek tepki alımlarında ise izlenebilecek direnç seviyeleri 1212, 1216 ve 1218’de bulunmakta.
