Yuan Fixlemesi, S&P Kararı ve FOMC Tartışılıyor!
Dün, yurt içi tarafta Türkiye İhracatçılar Meclisi tarafından açıklanan Nisan ayı ihracat rakamı 13 Milyar 549 Milyon Dolar oldu. Gözler partilerin aday belirleme süreçleri nedeniyle erken seçim çalışmalarına çevrilmişken, Başbakan Binali Yıldırım tarafından açıklanan yeni paket ve bu hafta açıklanacak olan enflasyon verileri de tartışılmakta. Öyle ki uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu S&P, flaş bir kararla Türkiye’nin yabancı ve yerel para cinsinden kredi notlarını düşürdü. Yurt dışı tarafta ise bir süredir iyimserlik görülen ABD verilerinin enflasyon artışını besleyeceği beklentisi ile dün başlayan ve bu akşam kararlarını izleyeceğimiz FED/FOMC toplantısının detayları merakla beklenmekte. Her ne kadar faiz oranlarında ve bilanço daraltma operasyonunda bir değişiklik beklenmese de sonraki toplantılara yönelik verilebilecek mesajlar oldukça önemli olacaktır. Geçtiğimiz hafta açıklanan olumlu 1.Çeyrek büyümesi sonrası, bu haftanın başında açıklanan PCE verileri de enflasyonda bir düzelme eğilimi olduğuna işaret etmişti. Ancak dün Dolar Endeksi yaklaşık 4 ay sonra 92 seviyesinin üzerine çıkmışken, ülkede açıklanan ISM İmalat PMI ve İstihdam datası ise öngörüleri karşılayamadı. Diğer yandan, Çin Merkez Bankası(PBOC) ise Yuan ve Offshore Yuan’da aşağı yönlü fixleme yaptı. Ülkenin Caixin İmalat PMI’ı ise 51.1 ile beklentilerin üzerindeydi. Güne önemli haberler ile başladık. Bugün yurt içi tarafta S&P kararı tartışmaların odağında olacakken, yurt dışında ise Yuan Fixlemesi ve FOMC kararlarının olası etkileri takip edilecektir. Küresel risklere baktığımızda ise; İsrail Başbakanı Binyamin Netanyahu’nun açıklamaları ile yeni bir boyut kazanan İran nükleer görüşmeleri de piyasada dikkatle izlenirken, diğer tarafta ise ticaret savaşları konusu takip ediliyor. ABD Başkanı Donald Trump, dün sosyal medya üzerinden yaptığı açıklamada: ülkesinin Çin ile olan büyük dış ticaret açığının müzakeresini yapmak için bir heyetin Çin’e gideceğini belirtti. Bilindiği gibi ABD’nin Çin’e karşı ticaret açığı geçtiğimiz yıl 375 Milyar Dolar düzeyindeydi. Ayrıca, İsrail’in iddialarının ABD yönetimince de ciddiye alındığı bilinmekte. Bu konuda İsrail ve ABD aynı safta yer alırken, Almanya, Fransa, İngiltere ve Rusya ise mesafeli tutum içerisinde. Bugün önemli ekonomik veri olarak; Almanya İmalat PMI’ı, Euro Bölgesi İmalat PMI’ı ve 1.Çeyrek Büyüme Oranı, ABD’den ise Özel Sektör İstihdam Değişimi açıklanacak. Petrol yatırımcıları da fiyatlamalar açısından EIA tarafından bugün açıklanacak olan stok ve üretim datalarını izleyebilirler.
EURUSD
Dün, Euro Bölgesi’nden ekonomik veri açıklanmazken, ABD’de Markit ve ISM İmalat PMI’ları takip edildi. Markit verisi öngörülere paralel gelirken, ISM tarafından açıklanan İmalat PMI’ı da, istihdam endeksi de beklentilerin altındaydı. Dün paritede 11 Ocak’tan bu yana ilk kez 1.2000 seviyesinin altına inilirken, buna paralel olarak aynı tarihten bu yana ilk kez Dolar endeksinde 92 seviyesinin üzerine çıkıldı. Fiyatlamalarda en büyük etkiye sahip olan FED’in daha fazla faiz artırması beklentisi konusunda bu akşam açıklanacak olan FOMC bildirisi oldukça önemli olacaktır. Her ne kadar bugün herhangi bir faiz artırımı beklenmese de ilerideki toplantılar için verilecek ipuçları fiyatlamaları direkt etkileyebilir. Diğer yandan bugün, FOMC kararlarının yanı sıra; ADP Enstitüsü tarafından açıklanacak olan ABD Özel Sektör İstihdam Raporunu ve Eurostat tarafından açıklanacak olan Euro Bölgesi 1.Çeyrek öncü büyüme oranını da dikkatle izlemekte fayda var. Zira, ADP verisi Cuma günü açıklanacak olan Tarım Dışı İstihdam Değişimi datası ile zaman zaman benzerlikler gösterirken, bir süredir verilerin kötü geldiği Euro Bölgesi için ise GSYİH Değişimi datası önemli bir gösterge olabilir. Teknik olarak ise paritede; 2017 Haziran ayından başlayan yükselen kanalın da kırıldığını ve 200 günlük ortalama seviyesine yakın fiyatlama görmekteyiz. 1.2000 seviyesi altında kalıcılıkla düşüşlerin devamı halinde 1.1985, 1.1940 ve 1.1910 destek noktaları ilk etapta takip edilebilir. 1.2000 seviyesinin üzerine yeniden geçilmesi halinde görülebilecek tepki alımlarında ise izlenebilecek dirençlerimiz 1.2030, 1.2070 ve 1.2090 seviyelerinde bulunmakta.
USDTRY
Pazartesi akşamı Başbakan Binali Yıldırım’ın açıklamış oldu yeni paket mali disiplin için tartışmalara neden olurken, uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Standard And Poor’s ‘tan gelen açıklamada; Türkiye’nin yabancı para cinsinden kredi notu BB’den BB-‘ye, yerel para cinsinden kredi notu ise BB+’dan BB’ye düşürüldü. Not görünümü “Durağan” olarak belirlenirken, gerekçe olarak; İkiz açığın(Cari açık ve Bütçe Açığı) ve enflasyonun kötüye gitmesi ve mali disiplinin bozulması gösterildi. Bilindiği gibi dün de Uluslararası Para Fonu(IMF) tarafından Türkiye ekonomisine dair bir rapor yayınlanmıştı. Raporda; daha önce yüzde 4.4 olarak belirtilen 2018 büyüme oranı yüzde 4.5 olarak revize edilirken, 2017’de yaşanan kuvvetli büyümenin dengesizlikleri gidermek için fırsata dönüştürülmemesi halinde enflasyon ve cari açığın yüksek seyretmeye devam etmesinin beklenildiği belirtilmişti. Siyasi tarafta ise aday belirleme süreci ve ittifak tartışmaları bugün de takip edilecek. Diğer yandan dün, ABD’de İmalat PMI’ları takip edilmiş; Markit verisi beklentilere paralel gelirken, daha çok önemsenen ISM dataları öngörülerin altında kalmıştı. Bugün yurt içi tarafta çok önemli bir ekonomik veri açıklanmayacak. ABD’de ise ADP enstitüsü tarafından açıklanacak olan Nisan ayı özel sektör istihdam raporu ve FED/FOMC toplantısının sonuç bildirisi takip edilecek. Genel anlamda kur fiyatlamaları için yurt içi tarafta; jeopolitik, siyasi ve ekonomik risklerin durumu etkili olurken, ABD tarafından ise FED faiz beklentileri kaynaklı fiyatlamalar görmekteyiz. Teknik olarak ise; bir süredir fiyatlamaların 4.0300 ile 4.1100 arasına sıkıştığını görmekteyiz. Bu bağlamda netleşme için iki bölgeden birisinin kırılmasına ihtiyaç olabilir. Şuan için 4.1100 seviyesini test edem kurda buranın üzerinde kalıcılıkta 4.1230 ve 4.1350 dirençleri takip edilebilir. 4.1350 üzerindeki kapanışlar ise TL aleyhine fiyatlamaların bir süre daha devamına neden olabilir. Kur’da 4.1100 altında kalıcılık halinde görülebilecek geri çekilmelerde ise 4.1050, 4.0900 ve 4.0830 destek noktalarını ilk etapta izleyebiliriz.
GBPUSD
Dün ABD’den takip ettiğimiz verilerken Markit İmalat PMI’ı 56.5’lik beklenti düzeyi ile aynı gelirken, ISM İmalat PMI’ı 58.6’lık tahmin düzeyine karşın 57.3 seviyesinde gerçekleşme gösterdi. İngiltere’de açıklanan verilerden; İmalat PMI’ı da 53.9 ile beklenti seviyesinin altında kaldı. Ülkenin Brexit’ten sorumlu Bakanı David Davis ise dün yaptığı açıklamalarda: İrlanda sınırı konusunda Haziran ve ya Ekim ayında bir sonuca ulaşabileceklerini söyledi. Tüm bu gelişmelerden ziyade; son zamanlarda ABD açıklanan enflasyon datalarında görülen iyileşmeden kaynaklı olarak FED’in faiz artırma sayısının artabileceği beklentisi genel anlamda piyasada etkisini göstermekte. Bu anlamda, bu akşam açıklanacak olan FOMC kararları oldukça kritik olacaktır. Bugün ayrıca, İngiltere’den İnşaat PMI’ı datası takip edilecekken, ABD’de ise tarım dışındaki özel sektörlerin istihdam değişimlerini gösteren ADP raporu izlenecek. Yine, ticaret savaşları, İran müzakereleri, Brexit ve jeopolitik gelişmeler gibi direkt ya da dolaylı olarak etki edebilecek haber akışlarına da dikkat etmek faydalı olacaktır. Teknik olarak ise dün test edilen 2017 Nisan ayından başlayan yükselen trendi takip ediyoruz. Buranın da aşağı yönlü geçilmesi halinde 1.3535, 1.3520 ve 1.3500 destek noktaları takibe alınabilir. Trend üzerinde kalıcılıkta görülebilecek tepki alımlarında ise izlenebilecek ilk direnç noktalarımız 1.3615, 1.3660 ve 1.3690 seviyelerinde bulunmakta.
BRENT PETROL
Dün, Lübnan Enerji Bakanı Cesar Abe Halil, 2013 yılından bu yana durdurulan offshore petrol ve doğal gaz arama çalışmalarına başlanılacağını belirtti. Bir süredir, İsrail, Güney Kıbrıs ve Türkiye arasında da tartışmalara neden olan Güneydoğu Akdeniz’de 865 Milyon varil düzeyinde petrol rezervi olduğu bilinmekte. Diğer yandan bugünkü seans öncesi açıklanan Amerikan Petrol Enstitüsü stoklarında ise 3 Milyon 427 Bin varil ile son 5 haftanın en yüksek artışı görüldü. Bir süredir fiyatlamalar üzerinde etkili olan iki konu vardı. OPEC önderliğindeki arz kısıntısı anlaşmasının uzatılabileceği beklentileri ve İran nükleer anlaşmasının durumu. Son günlerde daha çok ön plana çıkan İran konusunda farklı ifadeler takip etmekteyiz. Avrupa Birliği’ne üye ülkeler ve Rusya, anlaşmanın uzatılmasından yana tavır takınırken, ABD ve İsrail ise İran’ın anlaşmayı ihlal ettiğini ileri sürerek iptal edilmesini savunmakta. Bu konu bugün de gündemimizde olacak. Ayrıca akşam saatlerinde Enerji Bilgi İdaresi tarafından açıklanacak olan stok ve üretim rakamları da volatil fiyatlamalara neden olabilir. Teknik olarak ise 73.00 ve 75.50 arasındaki sıkışmanın devam ettiğini görmekteyiz. Bu kapsamda yön tayini için iki bölgeden birisinin kırılmasına ihtiyaç olabilir.
ONS ALTIN
Dolar endeksinde FED’in faiz artırım sayılarında artış olacağına yönelik beklentiler ve ECB ve BOE’nin gevşek politikalarının devam edeceği söylemleri ile başlayan ralli dün de devam etti ve yaklaşık 4 ayın en yüksek seviyeleri test edildi. Dün başlayıp, bugün sona erecek olan FOMC toplantıları sonrasında akşam saatlerinde açıklanacak olan bildiride yer alan detaylar bugün oldukça kritik olacaktır. Yine, bir süredir gündemin üst sıralarına yerleşen İran nükleer anlaşması konusunda ise karşılıklı açıklamalar takip edilmekte. İsrail ve ABD, İran’a yeniden sıkı yaptırımlar getirecek bir anlaşmanın uygulanmasını talep ederken, İran tarafı ise tehditvari açıklamalar yapmaktan geri kalmıyor. Diğer yandan Ticaret Savaşları meselesiyle alakalı olarak ise dün ABD Başkanı Donald Trump, Çin’e bir heyet göndereceğini söylemişti. Ticaret Bakanı Willbur Ross da: Önceliklerinin ABD’nin çıkarlarını gözetmek olduğunu söylerken, özellikle fikri mülkiyet haklarının ABD’nin geleceğinde yattığını vurguladı. Bu bağlamda bugün, oldukça hareketli bir gün bizi bekliyor olabilir. Teknik olarak Değerli Metal’e bakacak olursak ise; sene başından bu yana altında kapanış görmediğimiz kritik seviye olan 1302’nin dün test edildiğini gördük. Bugün, olası geri çekilmelerde yine bu bölge takibimizde olacak. Buranın da kırılması halinde emtiadaki satışlar derinleşebilir. Bu durumda sırasıyla; 1297, 1292 ve 1289 desteklerini ilk etapta takip edebiliriz. Diğer yandan bugün görülebilecek tepki alımlarında 1309 üzerinde kalıcılık halinde ise izlenebilecek direnç noktaları 1313, 1316 ve 1320 seviyelerinde bulunmakta.
