Ticari Sürtüşmeler ve FED Kararları Takip Edilecek!
Dün Almanya’da açıklanan Perakende Satışlar verileri beklentilerin üzerinde artışlar gösterirken, ülkenin İşsizlik Oranı öngörülere paraleldi. Euro Bölgesi’nin öncü TÜFE oranları tahminlerin üzerinde gerçekleşme gösterirken, 2.çeyreğin ilk okuma büyüme rakamları ise beklentileri karşılayamadı. Yapılandırma programının sonuna yaklaşan Yunanistan ile ilgili olarak IMF’den gelen bazı uyarılar ise Euro varlıkları üzerinde etkili oldu. Keza, uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Moody’s de 2018-19 bütçesi için önemli bazı Euro Bölgesi ekonomilerinde sorunlar olduğunu belirtti. ABD’de; FED monitörünün önemli parçalarından olan aylık ve yıllık PCE(Kişisel Tüketim Harcamaları) verileri çoğunlukla beklenti altında kaldı. S&P/CS 20 Şehir Konut Fiyat Endeksi, Chicago PMI ve CB Tüketici Güveni dataları ise öngörülerin üzerindeydi. Gündemi yeniden hareketlendiren haber yine ABD’den gelirken; ABD Yönetiminin, Çin ile ticaret müzakerelerine yeniden başlamak istediğinin ajanslara düşmesi ile Çin Yuanındaki değer kayıpları kısmen törpülenirken, Çin’de yoğun tüketilen Ons Altın gibi varlıklar pozitif etkilendi. Ancak, akşam saatlerinde bu haberi yalanlayacak başka bir haber piyasaya düştü ve yeniden ters fiyatlamalar ortaya çıktı. Yeni gelen bilgi; ABD’nin 200 Milyar Dolar’lık Çin malına uygulayacağı yüzde 10’luk gümrük vergisini yüzde 25’e çıkartmak istediği yönündeydi. Yurt içi tarafta dün açıklanan Haziran ayı Dış Ticaret Dengesi’ndeki açık son 14 ayın en iyi rakamlarına işaret etti. Ancak, veri detayında ekonomiye dair bazı olumsuz sinyaller görülmesi ise tedirginliğe neden oldu. Dünün yurt içi taraftaki önemli ekonomik olgularından bir tanesi ise TCMB Başkanı Murat Çetinkaya’nın açıkladığı senenin 3. Enflasyon raporuydu. Raporda; 2018 yılı için enflasyon tahmini yüzde 13.4, 2019 yılı için yüzde 9.3, 2020 yılı için ise yüzde 6.7 olarak açıklanırken, sıkı politika duruşunun korunacağının ve gerektiğinde ilave sıkılaştırma yapılabileceğinin açıklanması önemliydi. Geçtiğimiz hafta yapılan PPK toplantısının tutanakları da açıklanırken; sıkı duruş vurgusunun yanı sıra, orta vadeli enflasyon görünümüne dair risklerin ağırlıklı olarak yukarı yönlü olduğunun altının çizilmesi dikkat çekiciydi. Bugün, önemli ekonomilerden İmalat PMI datalarını takip edeceğiz. Ayrıca, ABD’den özel sektör istihdam raporunun takip edileceği günde akşam 21:00’de açıklanacak olan FED/FOMC bildirisi ise kritik olacak. Bankanın Politika Faizi’nde, projeksiyonlarında ve politika adımlarında herhangi bir değişiklik beklenmezken; senenin geri kalanı için yapılması düşünülen faiz artırım sayısı ve politika adımları hakkında verilecek sinyaller takip edilecek. Zira, bilindiği gibi ABD Başkanı Donald Trump yaklaşık iki hafta önce FED’i, ABD ekonomisine zarar vermekle suçlamıştı. Ayrıca, ABD tahvil getirilerinde yaşanan hareketler sonrası verim eğrisinde görülmeye başlayan yataylaşma eğilimi de soru işaretlerine neden olmakta. Bugün, ekonomik veriler ve FED/FOMC kararlarının yanı sıra gün boyunca ticaret savaşları ve İran Nükleer Anlaşması gibi küresel öneme sahip haber akışları da yine izlenecek.
EURUSD
Dün, Euro Bölgesi’nden takip ettiğimiz öncü manşet enflasyon (TÜFE) rakamı, 2013’Ocak’tan bu yana açıklanan en iyi veri olarak kayıtlara geçerken, bölgeden gelen öncü büyüme rakamları tahminleri karşılayamadı. Dün ayrıca Almanya’da takip ettiğimiz Perakende Satışlar ve İşsizlik Oranı verileri de genel olarak beklentileri karşıladı. Özellikle enflasyon rakamlarının, Avrupa Merkez Bankası’nın hedeflediği seviyelerin üzerinde gerçekleşmesi Euro lehine ataklara neden olsa da birkaç sene önce krize neden olan Yunanistan’ın ekonomik durumuna yönelik IMF tarafından gelen uyarılar Euro tarafında baskı yarattı. ABD tarafında ise dün açıklanan PCE ve Kişisel Gelir – Gider rakamları çoğunlukla tahminlerin altında sonuçlanırken, S&P Case Shiller Konut Fiyat Endeksi ve Conference Board Tüketici Güveni öngörülerin üzerinde deklare edildi. Çin ile ABD arasındaki ticari gerilime dair açıklamalar ise Dolar varlıklarında oynaklığa neden olan diğer sebepti. Bugünkü ekonomik takvimde; iki bölgeden gelecek imalat PMI rakamları ve ABD’den özel sektör istihdam raporu takip edilecek. Ayrıca FED/FOMC kararlarının açıklanacağı günde ticaret savaşları ve tahvil piyasası hareketleri de takibimizde olacak. Teknik olarak olası yukarı yönlü hareketlerde 1.1710- 1.1730 bölgesini takip etmeye devam edeceğiz. Buranın kalıcılıkla geçilmesi halinde Euro lehine hareketler ivmelenebilir. Bu durumda ise 1.1775, 1.1790 ve 1.1815 dirençleri takibe alınabilir. Şuan için 1.1685 seviyesi altında fiyatlanan paritede, USD lehine işlemlerde ise 1.1655, 1.1630, 1.1610 ve 1.1580 destek noktaları izlenebilir.
USDTRY
Dün yurt içi tarafta açıklanan Haziran ayı Dış ticaret Dengesi’nde 5 Milyar 497 Milyon Dolar açık verildi. Rakamlar son 14 ay içerisinde en iyi gerçekleşmeye işaret etse de; veri detayında ara malı ithalatının azalmasına paralel ihracatta görülen daralma dikkat çekiciydi. Dün, TCMB tarafından açıklanan senenin 3.enflasyon raporunda ise; Bankanın 2018 yılı enflasyon tahmininin Nisan ayındaki tahmine göre 5 puan, 2019 yılı enflasyon tahmininin de 2.8 puan yukarıya revize edilmesi kritikti. ABD tarafında açıklanan veriler çoğunlukla iyi gelirken, ticaret savaşları konusu Dolar Endeksi üzerinde etkili oldu. Ancak, Dolar endeksindeki fiyatlamaların yanı sıra yurt içi sistematik risk unsurlarının durumu TL’yi baskılamaya devam ediyor. Bir süredir ABD ile Türkiye arasında krize neden olan ABD’li Papaz Brunson’un tutukluluğuna yapılan itiraz dün mahkemece reddedildi. Haberin duyulması ile birlikte Türkiye’nin 10 yıllık tahvil faizlerinde yeni rekor seviye test edilirken, kurda da yukarı yönlü ataklar oluştu. Bugün yurt içi tarafta yine; başta ABD-Türkiye ilişkilerinin durumu olmak üzere önemli haber akışlarını, CDS ve tahvil faizleri gibi makroekonomik göstergelerimizin durumunu takipte olacağız. ABD tarafında ise ADP Özel Sektör istihdam Raporu izlenecekken, akşam saatlerinde açıklanacak olan FED/FOMC bildirisi ise volatilite artışına neden olabilir. Teknik olarak kur tarafına baktığımızda; şuan için 4.93 seviyesine yakın fiyatlama görmekteyiz. Yukarı tarafta direnç vermekten ziyade genel anlamda 4.8860 üzerindeki kalıcılıkların TL açısından negatif olduğunu söyleyebiliriz. Kurda 4.8860 altına olası geri çekilmelerde ise izlenebilecek destek seviyeleri; 4.8750, 4.8680, 4.8530 ve 4.8485’de bulunmakta.
GBPUSD
İngiltere’de gözler artık tamamen Perşembe günkü İngiltere Merkez Bankası(BOE) Mali Politika Komitesi(MPC)’nden gelecek kararlara çevrildi. Özellikle bankanın bu toplantıda faizler ve parasal genişleme tabanı hakkında vereceği kararlar ve ileriye dönük sinyaller oldukça kritik olacak. Diğer yandan Brexit konusundaki süregelen belirsizlikler ise, Pound’u zaman zaman baskılamakta. ABD tarafında ise başta Başkan Trump eksenli gelişmeler takip edilirken, Dün; ABD’nin, Çin ile ticaret savaşlarını önlemek için yeniden görüşmek istediğine yönelik gelen haberler ve akabinde ortaya atılan tam tersi söylemler dalgalanmalara neden oldu. Dün, ABD’den takip ettiğimiz veriler ise çoğunlukla beklentilerin üzerinde olmasına rağmen, önemli göstergelerden olan Kişisel Tüketim Harcamaları’nda görülen daralma bugünkü FOMC kararları öncesi soru işaretlerine neden oldu. Bugün, akşam saatlerinde açıklanacak olan FED/FOMC kararlarında hiç şüphesiz enflasyon konusunun yanı sıra ticaret savaşları ve Trump’ın eleştirileri kaynaklı politika değişikliği yapılıp yapılmayacağı sorularının cevapları kritik olacak. Bugün ekonomik veri olarak; her iki ülkeden imalat PMI rakamları takip edilecekken, ABD’den gelecek Özel Sektör İstihdam Raporu da Cuma günkü datalar öncesi sinyaller verebilir. Teknik olarak paritede Nisan ortasından başlayan düşen kanalın üst bandının geçilememesi ile 1.3100 destek seviyesine yakın fiyatlama görmekteyiz. Buranın da altına inilmesi halinde 1.3060, 1.3040 ve 1.3020 destek bölgeleri takibe alınabilir. 1.3100 üstü kalıcılıkta görülebilecek Pound lehine işlemlerde ise izlenebilecek direnç seviyeleri 1.3135, 1.3150, 1.3165 ve 1.3190’da bulunmakta.
BRENT PETROL
ABD Başkanı Donald Trump’ın hiçbir ön şart olmadan İran’la görüşmeye hazırım mesajına, Tahran’dan yanıt gecikmeyerek: “Önce nükleer anlaşmaya geri dön” çağrısı yapıldı. Konu hakkında açıklamalarda bulunan İran Cumhurbaşkanı Hasan Ruhani: İslam Cumhruriyeti’nin bölgede hiçbir zaman gerginlik arayışına girmediğini, küresel deniz taşımacılığına da bu sebeple müdahale etmek istemediğini belirtti. Bilindiği üzere Bab’ül Mendep Boğazı’nın Petrol sevkiyatlarına kapatılması sonrası Hürmüz Boğazı’ndaki sevkiyat yükünü arttırmış ve İran taraflı tehditler emtia alanında endişelere de sebep olmuştu. Öte yandan Yemen’deki Husi güçleri Suudi Arabistan’a ait 2 Petrol tankerine ateş açmasından sonra, saldırıları tek taraflı durdurmaya hazırlandıklarını ve barış çabalarına destek vermek istediklerini bildirdiler. Dün açıklanan Amerikan Petrol Enstitüsü (API) Haftalık Ham Petrol Stokları ise geçen haftaki 3 Milyon 160 Bin varil azalışa karşın bu hafta 5 Milyon 590 Bin varil artış gerçekleştirerek, satış yönlü hareketleri destekledi. Brent Petrol’deki aylık kayıp yüzde 6’dan fazla olurken, Temmuz 2016’dan beri en kötü aylık performansını gerçekleştirdi. Bugün EIA(Enerji Bilgi İdaresi ) tarafından açıklanacak olan Haftalık Ham Petrol Stokları ve ABD Petrol üretim rakamları önemli olacak. Ayrıca İran nükleer anlaşması başta olmak üzere önemli petrol üreticilerinden gelebilecek haber akışları da takibimizde olacaktır. Teknik olarak baktığımızda ise; şuan için 73.85 seviyesine doğru geri çekilen emtiada satış yönlü işlemlerin devamı halinde 73.50, 73.00 ve 72.75 destek seviyeleri takibe alınabilir. 73.85 üzeri kalıcılıkta yeniden görülebilecek yukarı yönlü ataklarda ise izlenebilecek direnç noktalarımız 74.10, 74.30 ve 74.75 ‘de bulunmakta.
ONS ALTIN
ABD ve Avrupa Birliği arasında ticari gerginliklerin sebep olduğu tansiyon her geçen gün azalırken, Çin tarafında ise karışık bir seyir izlenmekte. ABD Hazine Bakanı Steven Mnuchin’in geçtiğimiz günlerde sıklıkla yinelediği Çin’in istekli olması durumunda görüşmelere yeniden başlayabiliriz demeçleri, ABD ve Çin’in ticari gerginlikleri etkisiz kılmak adına tekrardan müzakereleri sürdürmeye çalıştıkları haberi ile perçinlendi. İki dev ekonominin tam ölçekli bir ticaret savaşından kaçınmaya çalıştıkları açıklamaları yapılırken, resmi kaynaklar ise konu hakkında yorumda bulunmayı reddetti. Daha sonrasında ise; Başkan Trump yönetiminin, Pekin’e uygulanacak gümrük tarife oranlarını yüzde 10’dan yüzde 25’e çıkaracağı haberleri ise kafa karışıklığına sebebiyet verdi. Haber akışları sonrası; Çin Yuanı’nda dalgalanmalar oluşurken, emtiaların en çok kullanıldığı ülkelerin başında gelen Çin’in para birimindeki bu hareketler doğal olarak Ons Altın fiyatları üzerinde de karşılık buldu. Bugün ticaret savaşları konusu yine gündemimizde olacak. Ayrıca, gün içerisinde ABD’de açıklanacak olan; İmalat PMI verileri, özel sektör istihdam raporu da takip edilecek. Akşam saatlerinde ise FED/FOMC faiz kararları açıklanacak olup, her ne kadar bankanın politika faizinde değişikliğe gidilmeyeceği öngörülse de; faiz artırım sayıları başta olmak üzere ileriye dönük verilecek sinyaller fiyatlamalara etki edebilir. Teknik olarak Değerli Metal’i incelediğimizde; aşağı yönlü hareketlerde destek seviyeleri olarak 1218, 1216, 1212 ve 1207’yi görmekteyiz. Yukarı yönlü ataklarda ise izlenebilecek direnç seviyelerimiz 1224, 1226, 1229 ve 1232’de bulunmakta.
