IşıkFX Akşam Bülteni 30.11.2017

Yurtiçi tarafta TCMB tarafından bugün açıklanan Finansal İstikrar Raporu’nda, güçlü büyümenin etkisiyle yılın ikinci çeyreğinden itibaren firma kârlılıklarının arttığına vurgu yapılırken, hane halkı finansal kaldıraç oranındaki olumlu görünüm korunmaktadır denildi. Kredi büyümesinin, ağırlıklı olarak çekirdek yükümlülüklerle fonlandığının da belirtildiği raporda; küresel ekonomideki toparlanmanın devam etmesi ve 2017 yılında uygulanan tedbir ve teşviklerin de etkisiyle iktisadi faaliyetin güçlü seyrini sürdürdüğünün altı çizildi. Bugün yurtiçinde TÜİK tarafından gelen veri paketinde ise Ekim ayı ihracatının 13 Milyar 942 Milyon Dolar, ithalatının ise 21 Milyar 267 Milyon Dolar olduğu açıklandı. Buna göre ilgili dönemin Dış Ticaret Açığı’nın bir önceki senenin aynı dönemine göre yüzde 73.9 oranında artışla 7 Milyar 324 Milyon Dolar olduğu belirtildi. İhracatın ithalatı karşılama oranı yüzde 65.6 düzeyinde gerçekleşirken, Ocak-Ekim dönemi(10 aylık) Dış Ticaret Açığı 46 Milyar 311 Milyon Dolar, senelik Dış Ticaret Açığı 61 Milyar 184 Milyon Dolar olarak karşılık buldu.

Euro Bölgesi Enflasyonu Beklenti Altında!
Bugün yurtdışı tarafta açıklanan önemli verilerden; Euro Bölgesi Kasım ayı öncü TÜFE’si(Senelik) yüzde 1.5 ile yüzde 1.6’lık beklenti altında kaldı. Oynaklığı yüksek olan gıda ve enerji fiyatlarının hariç tutulduğu çekirdek data da, yüzde 1’lik beklenti altında yüzde 0.9 düzeyinde geldi. Bölge’nin işsizlik oranı ise yüzde 8.8 ile 2009 Nisan ayından bu yana en düşük gerçekleşmeye işaret etti. Bu veride hiç kuşkusuz yüzde 5.6 ile tarihi düşük seviyesinde gelen, Almanya işsizlik oranının etkisi olduğu bir gerçek. Almanya’dan bugün takip ettiğimiz diğer veri olan Ekim ayı perakende satışlar verisi ise aylık yüzde 1.2’lik düşüşle son 11 ayın en düşüğündeydi. ABD’de açıklanan verilerden haftalık işsizlik hakları 238 Bin ile beklentiden(240 Bin) iyi gelirken, devam eden işsizlik hakları 1 Milyon 957 Bin kişi ile son 10 ayın en yükseğindeydi. Çekirdek kişisel tüketim harcamaları endeksi(PCE deflatörü) aylık bazda yüzde 0.2, senelik bazda yüzde 1.4 ile beklentilere paralel gerçekleşti.



EURUSD
Almanya Perakende Satışları aylık bazda yüzde -1.2 (beklenti yüzde 0.3), yıllık bazda ise yüzde -1.4 (beklenti yüzde 2.8) ile sonuçlanarak iki verinin de beklentilerin altında kaldığı görüldü. İşsizlik oranına baktığımızda yüzde 5.6 ile 1990 yılında iki Almanya’nın birleşmesinden bu yana en iyi veri olarak gelirken, işsizlik oranı değişiminde ise 18 Binlik bir azalma gerçekleşti. Euro Bölgesi enflasyon oranlarına baktığımızda yıllık bazda yüzde 1.0’lık bir beklentiye karşın yüzde 0.9, yıllık bazda ise öngörüler 1.6 iken 1.5 gelerek piyasa beklentisini karşılayamadı. ABD tarafında da verilerin karmaşık gelmesiyle gelen veriler sonrası baskılanan Euro’da 2 gündür yaşadığı kayıpları toplama isteği görüldü. Avrupa Merkez Bankası üyelerinin açıklamalarda bulunduğu günde Klaas Knot, Tahvil alım programının Eylül 2018’de sona ermesi gerektiğini belirtti. ECB Denetleme Kurulu Başkanı Daniele Nouy ise bankacılık sektörüne ilişkin yaptığı açıklamada, sorunlu kredileri 2018’in 1.çeyreğinde ele alarak daha ileri teklifler sunacaklarını deklare etti. Öte yandan gözler Türkiye saati ile 22:00’da olacak Almanya koalisyon görüşmeleri sonrası gelen açıklamalarda olacak. Teknik olarak baktığımızda geri çekilmelere rağmen 3 haftadır devam eden yükselen kanalın korunduğunu gözlemlemekteyiz. Yukarı yönlü ataklarda takip edeceğimiz dirençler sırasıyla 1.1910,1.1940 ve 1.1985 karşımıza çıkıyor. Satış yönlü işlemlerin ağırlık kazanması halinde ise kanal alt bandı olan 1.1835 desteği önem arz ediyor. Bu durumda 1.1790,1.1775 ve 1.1730 seviyeleri destek olarak takip edilebilir.



USDTRY
TÜİK tarafından açıklanan Ekim ayı Dış Ticaret Dengesi'nde 7 Milyar 360 Milyon Dolar açık verildiği açıklandı. İlgili dönemde; ihracat yüzde 9’luk artışla 13 Milyar 942 Milyon Dolar olurken, ithalat ise yüzde 25 artış gösterdi ve 21 Milyar 267 Milyon Dolar olarak gerçekleşti. TCMB tarafından açıklanan Kasım ayı Finansal İstikrar Raporu’nda küresel ekonomideki toparlanmanın devam etmesi ve 2017 yılında uygulanan tedbir ve teşviklerin de etkisiyle iktisadi faaliyetin güçlü seyrini sürdürdüğü belirtildi. Cumhurbaşkanı Başdanışmanlarından Hatice Karahan ise enflasyondaki yüksek seyrin nedenini gıda ve enerji fiyatlarına bağlarken, TCMB’nin gerekli görüldüğü anda adımlar atacağının da altını çizdi. Diğer Başdanışman Cemil Ertem de yaptığı açıklamalarda ABD’deki dava ile ilgili tüm kötü senaryoların fiyatlanmış durumda olduğunu düşündüğünü kaydederken, “kur tarafında bundan sonra çok olumsuz bir gelişme beklemiyorum” dedi. TCMB politikalarına da değinen Ertem, bankanın GLP(Geç Likidite Penceresi) üzerinden fonlama yaptığını hatırlatarak PPK(Para Politikası Kurulu) toplantısına gerek kalmaksızın GLP’yi yukarı çekebileceğini ve ya düzenleme yapabileceğini de vurguladı. Cumhurbaşkanı Erdoğan ise bugün yaptığı açıklamada İran ile yapılan ticarette ambargonun ihlal edilmediğini belirtti. Yine bu akşam devam eden dava sürecinin yanı sıra ABD’den Adalet Bakanı Jeff Sessions’un, Temsilciler Meclisi İstihbarat Komitesi’nde vereceği ifade ve yeni vergi reformuna dair gelişmeler de izlenecek. Teknik olarak kur tarafında geri çekilmelerin devamında 3.9275, 3.9180 ve 3.9000 seviyeleri takip edilebilir. Özellikle 3.9000 seviyesi, 12 Eylül’den başlayan yükselen kanalın korunması anlamında önem arz etmekte. Yukarı yönlü ataklarda ise 3.9490 ve 3.9540 seviyeleri izlenebilir. Bu tarafta da 3.9540 seviyesi önemli olup, üzerinde kalıcılıklar alım yönlü işlemleri destekleyebilir.



GBPUSD
ABD tarafında açıklanan işsizlik haklarından yararlanma başvuruları 240 Bin beklenirken 238 Bin olarak açıklandı. Çekirdek Kişisel Tüketim Giderleri Fiyat Endeksi, aylık bazda yüzde 0.2, yıllık bazda ise yüzde 1.4 sonuçlanarak iki verinin de beklentilere paralel olarak açıklandığı görülüyor. İngiltere Başbakanı Theresa May’in sözcüsü Aralık ayında yapılacak Avrupa Birliği liderler zirvesi öncesinde detaylı bir şekilde Brexit müzakerelerini görüştüklerini ifade etti. Bu açıklamalar sonrası İngiltere basınından bazı iddialar ortaya atıldı. Gelen haberlere göre, İngiltere’nin Kuzey İrlanda sınırı konusunda AB ile anlaşmaya yakın olduğu ve 2 yıllık Brexit geçiş dönemi anlaşmasının imzalanmasının yolunu açacağı belirtildi. Hatırlayacağımız gibi geçtiğimiz günlerde Avrupa Birliği Komisyon Başkanı Jean Claude Juncker ile İngiltere Başbakanı Theresa May’in, ödenecek tazminat konusunda prensip anlaşmasına varıldığına dair spekülasyonlar çıkmıştı. Gelen bu haberler sonrası Aralık ayında yapılacak olan görüşmeler önem arz etmekte. ABD tarafına baktığımızda bugün yeni vergi reformu oylaması yapılması bekleniyor. Ancak Başkan Trump’ın, Demokrat Parti üyelerinden bir kaçının desteğini alarak oylamada sürpriz çıkmasını engelleme isteği, oylamanın ertelenme ihtimali artırıyor. Teknik olarak paritenin yaklaşık 10 aydır yükselen bir trend görünümü olduğu görülüyor. Şuan için 1.3465 direncinin önemli olduğu buranın kırılmasıyla birlikte 1.3565 ve 1.3615 bir sonraki dirençler olarak karşımıza çıkıyor. Olası geri çekilmelerde 1.3440, 1.3410 ve 1.3375 seviyeleri destek olarak izlenebilir.



BRENT
Bugün 14 OPEC üyesi ülke önderliğinde ve üye olmayan ülkelerin de katılımıyla Viyana’da yapılan toplantıdan 2018 sonuna kadar arz kısıntısının uzatılması konusunda uzlaşı çıktı. Ancak toplantı öncesinde ilk oturumda yapılan açıklamalar oldukça dikkat çekiciydi. Başta Suudi Arabistan, İran, Irak ve Cezayir olmak üzere birçok ülkenin enerji ve petrol bakanları mutabakat vurgusu yaparken, kısıntı anlaşmasından çıkış için de tarih verilemeyeceği belirtildi. Bu konuda Kuveyt Petrol Bakanı: “Üretim kesintisinden çıkış stratejisi hakkında konuşmak için ‘’erken” derken, Suudi Arabistan Enerji Bakanı: önümüzdeki birkaç çeyrekte anlaşmadan çıkış beklemediğini belirtti. Suudi Bakan ayrıca, global ekonomide toparlanma kaynaklı sağlıklı talep gözlemlendiğini ve petrol stoklarının 2018’in 2.çeyreğinde düşeceğini de dile getirdi. Birleşik Arap Emirlikleri Petrol Bakanı: Hedeflerinin fiyattan daha çok piyasa istikrarı olduğuna değinirken, Irak Petrol Bakanı’ndan gelen açıklama: Dokuz yeni petrol sahası için müzakereler yürütüldüğü ve yıl sonunda ülke üretiminde 5 Milyon varil/gün düzeyine ulaşmanın hedeflendiği şeklindeydi. Bölgede en çok merak edilen ülkelerden İran’ın Petrol Bakanı ise Kasım ortasından itibaren Rusya’ya petrol teslimatına başladıklarına atıfta bulunarak Brent Petrol için varil başına 60 Dolar’lık bir fiyatın iyi olduğunu savundu. Anlaşma haberinden destek bulan Emtiada 63.25 seviyesi üzerinde fiyatlama görmekteyiz. Teknik olarak hareketlerin devamı halinde kritik seviyelerden olan 63.90’ı takip edeceğiz. Zira bu seviye üzerinde kalıcılıklarda bu yılın yeni zirveleri görülebilir. Emtiada olası geri çekilmelerde izlenebilecek ilk desteklerimiz ise 63.00, 62.65, 62.05 seviyelerinde bulunmakta.



ONS ALTIN
Emtiada bu hafta yapılması beklenen vergi reformu senato oylaması beklentileri, piyasadaki risk iştihanın da artmasıyla fiyatlandığı görüldü. Bu hafta ABD tarafından gelen iyi verilerde bu fiyatlamaları destekler nitelikte. Gün içerisinde oylanması beklenen ABD yeni vergi reformu, Donald Trump’ın, Demokrat Parti üyelerinden bir kaçının desteğini alarak oylamada herhangi bir sürpriz çıkmasını engellemek için oylama başka bir güne ertelenebilir. Ayrıca Rusya ile ABD seçimlerinden hile yapma suçlamasıyla alakalı olarak ABD Adalet Bakanı Jeff Sessions’ın bugün Temsilciler Meclisi İstihbarat Komitesi’nde vereceği yanıtlar önemle takip edilecek. Öte yandan Kuzey Kore’nin balistik füze denemesi sonrası Başkan Donald Trump, Çin Devlet Başkanı Şi Cinping ile telefonda görüştükten sonra yaptığı açıklamalarda Kuzey Kore’ye daha fazla yaptırım uygulayacaklarını açıkladı. ABD 10 yıllık tahvil faizlerine baktığımızda 2.40 seviyesine yaklaşması Değerli Metalde ki baskıyı artırdığı görülüyor. Teknik olarak bakacak olursak yaklaşık 1 aydır yükselen kanal içerisinden fiyatlanan emtianın alt bant seviyesi olan 1277 seviyesini zorladığı görülüyor. Bu seviyenin kırılması ve altında kalıcılık sağlaması ile izleyeceğimiz destekler 1273, 1270 ve 1267 seviyeleri olarak karşımıza çıkmakta. Olası Tepki alışlarında ise 1283 1289 ve 1292 seviyeleri direnç olarak izlenebilir.