ABD’de 1.Çeyrek Büyümesi Aşağı Yönlü Revize Edildi!
Uluslararası Kredi Derecelendirme Kuruluşu Moody’s ‘ten gelen açıklamada: “Global ekonomik büyüme, ülkelerin tam istihdama yaklaşması, artan faiz oranlarının kredi koşullarını sıkılaştırması nedeniyle yıl sonunda ılımlı ilerleyecek” denilirken; gelişmekte olan ülkelerin 2018 ve 2019 yıllarında yüzde 5.2 oranında büyümesinin beklendiği belirtildi. Bugün IMF tarafından yapılan açıklamalarda ise: Çin’in 2018 yılı büyüme tahmininin yüzde 6.6 olarak korunduğu ve ülkenin döviz kurunun esnek olmayı sürdürmesi gerektiği vurgulandı. Küresel jeopolitik gelişmelere baktığımızda; Rusya Dış İşleri Bakanlığı’ndan yapılan açıklamada: Sergey Lavrov’un yarın Kuzey Kore’ye ziyaret yapacağı söylenirken, Suriye’nin İsrail sınırındaki Suriyeli olmayan güçlerin buradan çekilmesi gerektiği belirtildi. Euro Bölgesi’nde İtalya ve İspanya eksenli siyasi krizler bugün de takip edildi. Geçici seçim hükümeti kurmak için görevlendirilen Carlo Cottarelli, Cumhurbaşkanı Mottarella ile bir görüşme gerçekleştirirken aşırı sağ hükümet kurulumunun şimdilik rafa kalkmış olması Euro varlıklarında pozitif fiyatlamaları beraberinde getirdi. AB Ticaret Komisyoneri Cecilia Malmström ticaret savaşları hakkında yaptığı açıklamada: ABD’li mevkidaşları ile gümrük tarifelerinin tamamen kaldırılması konusunda çalıştıklarını ve pozitif transatlantik ticaret gündemi talep ettiklerini söylerken, Almanya Ekonomi Bakanlığı’ndan gelen açıklama: ABD tarifelerinin muhtemelen 1 Haziran’da yürürlüğe gireceği şeklindeydi. IMF’den de ticaret savaşlarının kazananı olmayacağı yönünde uyarılar takip edilirken, Çin Devlet Konseyi ise 1 Temmuz itibariyle tüketim ürünlerindeki gümrük vergilerinin indirileceği söylemini yineledi. Bugün takip ettiğimiz ekonomik verilerden; Nisan ayı Almanya Perakende Satışları aylık bazda beklentilerin üzerinde artış gösterirken, senelik bazda ise tahminlerin altında kaldı. Ülkenin İşsizlik Oranı ise yüzde 5.2’ye gerileyerek iki Almanya’nın birleşmesinden bu yana en iyi seviyesini gördü. Mayıs ayının öncü TÜFE rakamları ise öngörülerin üzerindeydi. ABD’de Nisan ayının ADP Özel Sektör İstihdam Raporu beklenti altında gerçekleşme gösterirken, geçtiğimiz ayın verisinin de 41 Bin kişi aşağı yönlü revize edilmesi dikkat çekti. Önemle takip edilen Büyüme ve PCE datalarının da öngörüleri karşılayamadığı görüldü. Yurt içi tarafta ise 23 Mayıs’ta yapılan olağanüstü TCMB/PPK toplantısının özeti yayınlandı. Para politikasının öngörülebilirliğini artırmak ve aktarım mekanizmasını güçlendirmek amacıyla operasyonel çerçevenin kısa süre içinde sadeleştirilmesi hususunda mutabık kalınmıştır söylemi önemliydi. Bilindiği gibi bu toplantı sonrası Pazartesi günü faiz kalemlerinin 1 Haziran’dan itibaren artırılmasını içeren bir karar daha alınmıştı. Günün geri kalanında önemli küresel haber akışlarını takipte olacağız. Ayrıca ABD’den Bej Kitap raporu, Kanada’dan ise faiz kararı izlenecek.
Bugün İtalya seçimlerine ilişkin için kısmen gelen olumlu haberlerle birlikte bugün Almanya’dan gelen veriler Euro varlıklarına nefes aldırdı. Verilere baktığımızda Almanya Perakende Satışları 0.5 beklentisine karşın yüzde 2.3 olarak gerçekleşti. Ülkenin İşsizlik Oranı Değişiminde 11 Binlik bir azalma gerçekleşirken İşsizlik Oranı da bununla birlikte beklentilerden daha iyi bir şekilde 5.2 olarak sonuçlandı. Ayrıca ülkenin öncü TÜFE rakamları da piyasa tahminlerinin üzerinde gerçekleşti. ABD tarafında ise bugün açıklanan ADP Tarım Dışı İstihdam Verisi 9 ay sonra ilk defa beklentilerin altında kaldı. Ülkenin revize büyüme rakamı da çeyreklik bazda yüzde 2.3 beklentilerine karşın yüzde 2.2 olarak gerçekleşirken Çekirdek PCE rakamları da öngörülerin altında sonuç aldı. Gelen bu kötü rakamlar sonrası gözler yarın ve Cuma günü ABD’den gelecek PCE enflasyonu ve İstihdam verilerine çevrilmiş durumda. Günün geri kalanında ise İtalya seçimlerine ilişkin gelebilecek haberlerin yanı sıra Bej kitap raporu ve tahvil piyasası hareketleri takip edilecek. Teknik olarak baktığımızda gün içerisinde Euro varlıkları adına toparlanma hareketleri görülse de 20 Nisanda başlayan düşen kanal takibimizi sürdürmekteyiz. Bu kapsamda baktığımızda tekrardan 1.1580 desteği önemli hale gelirken bu seviye üzerinde kalıcılıklarda şuan için üst bant noktası olan 1.1730 direnci takip edilebilir. Ancak öncesinde 1.1650 ve 1.1700 ara dirençleri takip edilebilir. Tekrardan 1.1580 altına sarkmalarda izleyeceğimiz destek noktaları ise 1.1560, 1.1530 ve 1.1505 seviyelerinde bulunmakta.
Uluslararası Kredi Derecelendirme Kuruluşu Moody’s ‘ten gelen açıklamada Türkiye’nin 2018 yılı büyüme tahmini yüzde 4’den yüzde 2.5’e, 2019 yılı büyüme tahmini ise yüzde 3.5’den yüzde 2’ye revize edildi. TUIK tarafından açıklanan Ekonomik Güven Endeksi ise geçen aya göre 4.8 puan düşüşle 93.5 olarak gerçekleşti. Başbakan Yardımcısı Mehmet Şimşek ise bugün sosyal medya üzerinden yaptığı açıklamada: Londra’daki temasların çok verimli geçtiğini ve yatırımcı ilgisinin büyük olduğunu söyledi. Şimşek ayrıca, enflasyon ve cari açık ile mücadelenin en önemli öncelik olacağını ve seçim sonrası yapısal reformların hızlandırılacağını belirtti. Kötü tahmin ve ekonomik verilere rağmen kur üzerindeki fiyatlamaların ise kaybolan yatırımcı güveninin; TCMB’nin hafta başında yapmış olduğu faiz artırımları nedeniyle bir miktar geri kazanılması ve Dolar Endeksi’nde görülen geri çekilmelere bağlı olduğunu söyleyebiliriz. Ayrıca, bazı uluslararası kurumların 7 Haziran için ek faiz artırımları gelebileceği yönündeki beklentilerinin de etkili olabileceği görüşündeyiz. Zira, bugün açıklanan 23 Mayıs tarihli olağanüstü TCMB/PPK toplantısının özetinde de; “enflasyonu etkileyen unsurlardaki gelişmeler yakından izlenerek gerektiğinde ilave parasal sıkılaştırma yapılabilecektir ibaresi” korunuyordu. ABD tarafında bugün takip ettiğimiz 1.çeyrek büyüme rakamı aşağı yönlü revize edilirken, FED monitörünün önemli kalemlerinde Kişisel Tüketim Harcamaları Endekslerinin de olumsuz oluşu göze çarptı. Günün kalanında her iki bölgeden gelebilecek açıklamalar ve küresel ekonomik gelişmeler yine takibimizde olacak. Teknik olarak bakacak olursak; kritik 4.5390 seviyesinin kırılması ile oluşan satış baskısında 4.4415 destek bölgesine doğru hareketlilik gördük. Ancak buradan gelen tepki hareketi ile şuanda 4.4925 seviyesi üzerinde fiyatlama söz konusu. Toparlanma hareketlerinin devamında 4.5145, 4.5225 ve 4.54 seviyeleri izlenebilir. Özellikle 4.54 noktasının kalıcılıkla geçilmesi halinde alımlar hızlanabilir. Yeniden aşağı yönlü hareketler oluşması halinde ise izlenebilecek destek seviyeleri 4.4785, 4.4630 ve 4.4425 destekleri izlenebilir.
Bugün ABD’de açıklanan ADP Özel Sektör İstihdamı 178 Bin ile 9 ay aradan sonra ilk defa beklentilerin altında kalırken Çekirdek PCE rakamları da tahminlerin altında gerçekleşti. Ülkenin büyüme rakamı ise çeyreklik bazda aşağı yönlü olarak yüzde 2.2’ye revize edildi. Gelen bu rakamlar sonrası gözler yarın ve Cuma günü açıklanacak olan PCE ve İstihdam verilerinde olacak. Bugün Ekonomik Kalkınma ve İşbirliği’nin (OECD) ülkeler için açıkladığı büyüme tahminlerine baktığımızda; ABD 2018 büyüme tahmini yüzde 2.9 olarak sabit bırakılırken 2019 yılı içinse yüzde 2.9’dan yüzde 2.8’e revize edildi. İngiltere 2018 büyüme tahmini ise yukarı yönlü olarak yüzde 1.4’e revize edildi. Günün geri kalanında ise ABD’den gelecek Bej Kitap raporu takip edilecek. Ayrıca tahvil piyasası hareketleri ve teknik fiyatlamalarda parite üzerinde önemli olabilir. Teknik olarak baktığımızda şuan kritik seviye olan 1.3285 seviyesi yakınlarında fiyatlamalar görmekteyiz. Bu seviye altında kalıcılıklar Dolar lehine fiyatlamaların önünü açabilir. Bu durumda ise 1.3250, 1.3225 ve 1.3190 destekleri ilk etapta takip edilebilir. 1.3285 üzeri kalıcılıklarda ise 1.3300, 1.3325, 1.3260 dirençleri izlenebilir.
BRENT PETROL
OPEC Genel Sekreteri Muhammed Barkindo, global petrol sektörünün gelecekteki tüketim büyümesi ile başa çıkabilmek ve arz sıkıntılarından kaçınabilmek için yatırımları artırması gerektiğini söyledi. Barkindo ayrıca, petrol sektörünün gelecekte 111 milyon varil/gün seviyesini aşması beklenen talebi karşılamak için 2040'a kadar 10,5 trilyon dolar civarında yatırım yapması gerektiğini belirtti. Bunun dışında İran Petrol Bakanı Bijen Namdar Zengene, ABD’nin nükleer anlaşmadan çekilmesiyle İran’a yapacakları yatırımı iptal eden enerji şirketi Total’in ABD yaptırımlarından muaf olması için 2 ayı olduğunu, başarılı olmaması halinde Çin merkezli Güney Pars Projesinde Total’in yerini alacağını söyledi. Zengene ayrıca; Avrupa ile bir anlaşma durumunda İran petrolünün diğer potansiyel alıcılara da ilham vereceğinden bahsetti. Nitekim, İran haber ajansı IRNA, Çinli bir şirketin 2 milyar dolar yatırımla İran'ın kuzeyindeki Mazandaran Eyaleti’nde bir petrol rafinerisi inşa edeceğini duyurdu. Son olarak, Güney Amerika’da da işler karışık görünüyor. Brezilyalı petrol işçileri hükümeti protesto için yeni bir greve hazırlanırken Kamu petrol şirketi Petroleo Brasileiro SA, söz konusu eylemin üretim veya genel faaliyetler üzerinde ani bir etkisi olmayacağını bildirdi. Ayrıca Uluslararası Kredi Derecelendirme Kuruluşu Standard And Poors (S&P), Venezuela'nın kredi notunu teyit ederken yapılan açıklamada, başkanlık seçiminin ardından ekonomik ve mali politikaların krize neden olmasının beklendiği ifade edildi. Bu durum petrol üretimi konusunda da ülkeyi sıkıntıya sokarken piyasalarda tedirgin bekleyiş sürüyor. Günün geri kalanında Amerikan Petrol Enstitüsü(API) haftalık ham petrol stok verisi açıklanacak. Teknik boyutta, geçtiğimiz günlerde satıcılı seyrini hızlandıran siyah altında 74.50 desteğini test ettikten sonra tepki alımlarıyla karşılaşıldı. Buradan tekrar ivmelenmeye çalışan petrolde alıcılı seyrin devamında 76.70, 77.05 ve 77.40 dirençleri izlenebilirken aşağı yönlü hareketlerde ise 76.00, 75.50 ve 75.00 seviyelerine kadar geri çekilmeler görülebilir.
ONS ALTIN
ABD’de merakla beklenen 2018 yılı 1.çeyrek büyüme rakamı yüzde 2.2 ile beklentilerin altında bir oranda büyüme kaydederken Cuma günü açıklanacak Tarım Dışı İstihdam’ın öncü verisi olan ADP değişikliği ise 178 Bin ile 9 ay sonunda ilk defa tahminlerin altında gerçekleşti. Haber akışında ise, ticaret gerginliğinin yeniden alevlendiğini görüyoruz. Dün Beyaz Saray'dan yapılan Çinli şirketlerin ABD'de endüstriyel açıdan önemli teknoloji yatırımlarına, sınırlama uygulamaya devam edileceği yönündeki açıklama Çin'de devlet kontrolündeki basının sert tepkisini çekti. Çin Ticaret Bakanlığı, açıklamanın sürpriz olduğunu, bu açıklamanın iki tarafın son temaslarında varılan uzlaşmaya aykırı olduğunu vurgularken Çin basınında "Eğer Washington bir ticaret savaşı başlatmaya çalışıyor ise Pekin savaşmaya hazır" ifadelerine yer verildi. Öte yandan, Uluslararası Para Fonu (IMF)’den yapılan açıklamada ticaret gerginlikleri konusunda bütün tarafların gerginliği yavaşlatmaya, çok ortaklı ticaret ve yatırım rejimini güçlendirmek için birlikte çalışmaya davet ettiklerini belirtti. Ekonomik İşbirliği ve Kalkınma Teşkilatı(OECD) de bir ticaret savaşı yaşanması riskinin global büyüme görünümünü tehdit ettiğini bildirdi. Teknik olarak 10 yıllık tahvil faizi, İtalya'da yaşanan siyasi kargaşanın sürmesiyle kapanış fiyatlarına göre 11 Nisan'dan beri en düşük seviyesine gerilemiş oldu. Buradan bugün itibariyle toparlanma çabasında görünen tahvil faizleri dışında Dolar endeksinin de 95.00 seviyesini test ettikten sonra geri çekildiğini görüyoruz. Bu şartlarda fiyatlanan baskılanan ons altının aşağı yönlü hareketlerinde 1292, 1289 ve 1286 seviyeleri test edilebilirken yukarı hareketlerde 1305,1309 ve 1313 direnç seviyeleri takip edilebilir.
