İtalya’nın Artan Riskleri Piyasalarda Karşılık Buluyor!
Saint Louis FED Başkanı James Bullard, bugün sabah saatlerinde yaptığı açıklamalarda FED ve diğer majör merkez bankalarının politikalarına değindi. Bullard, FED’in yeni faiz artırımlarında dikkatli olması gerektiğini söylediği konuşmasında: daha fazla faiz artışının, tahvil piyasası getiri eğrisinin tersine dönmesi riskini artırabileceğini bir kez daha vurguladı. BOJ’un yüzde 2’lik enflasyon hedefini değiştirmesine gerek olmadığına değinen Bullard, BOJ ve ECB’nin genişlemeci kalmaya devam etmesi halinde ABD için faizlerin global durumdan farklı bir çizgide olmasının zor olduğunun altını da çizdi. James Bullard’ın 2018 yılındaki FOMC toplantılarında oy hakkı bulunmadığını hatırlatalım. Euro Bölgesi’nde; İtalya’da ortaya çıkan siyasi krize İspanya’nın da eklenebileceği beklentisi riskleri artırırken, İtalya tahvil faizlerinde ve temerrüt risklerinde görülen yükselişler Euro’yu baskılıyor. İtalya Merkez Bankası Başkanı İgnazio Visco yaptığı açıklamada: Güveni kaybetme riskine yakınlık nedeniyle kritik bir dönemden geçtiklerini söylerken, daha az genişlemeci para politikasının İtalya üzerinde ılımlı bir etki yapabileceğini belirtti. Visco ayrıca, İtalya ekonomisinin toparlanma aşamasında olduğunu ve reformlarla baskı yapmaları gerektiğini de dile getirdi. Şunu da belirtelim ki olası bir ekonomik kriz riski sadece Euro üzerinde değil, borsa endeksleri ve İtalya ile aynı klasmandaki gelişmekte olan ülkelerin para birimleri için de risk içermekte. Keza, İtalya tahvillerinden kaçış güvenli liman olarak ABD tahvillerine, ABD Doları’na, Ons Altın’a ve Japon Yeni’ne talebi de artırıyor. ABD 10 yıllık tahvil faizi 2.80 seviyelerine kadar gerilerken, Dolar Endeksi 94.74 ile 9 Kasım 2017’den bu yana en yüksek seviyesini test etti, Ons Altın ve Japon Yeni de değer kazandı. Günün kalanında başta İtalya konusu olmak üzere önemli haber akışlarını takipte olacağız.
EURUSD
İtalya’da siyasi arenadaki belirsizliğin yanı sıra, ülkenin tahvil borçlarının yüksek olması ile İtalya merkezli bir ekonomik kriz çıkabileceği beklentisi Euro varlıklarını baskılamaya devam ediyor. İtalya’nın tahvil faizleri ile Almanya tahvil faizleri arasındaki fark açılmaya devam ederken, ülkeden her gün gelen endişe verici haberler bugün açıklanan tüketici güveni verisinde kendisini gösterdi. İtalya Merkez Bankası Başkanı Ignazio Visco bugün yaptığı açıklamada: Güveni kaybetmenin ciddi riskinden birkaç adım uzakta olduklarını ve borç azaltmak için kısa yol olmadığını söyledi. İtalya konusunun yanı sıra İspanya’da Perşembe ve Cuma günü yapılacak gensoru oylaması ve ABD ile Perşembe akşamına kadar çözülmesi gereken ticari kısıtlamalar meselesi de Euro tarafındaki baskının diğer nedenleri olarak karşımıza çıkmakta. ABD tarafında ise güvenli liman talebiyle tahvillere gelen talep, faizleri düşürürken Dolar’ı küresel anlamda güçlendirmeye devam ediyor. Tüm bu gelişmeler ışığında paritede 20 Temmuz 2017’den bu yana en düşük seviyeler görüldü. Bu kapsamda teknik olarak pariteyi teknik olarak incelediğimizde; bugün test edilen 1.1530 destek seviyesinin de altına inilmesi halinde 2017 yılı başında oluşan yükselen trend çizgisi hedef haline gelebilir. Öte yandan 1.1530 üzeri kalıcılıkta görülebilecek toparlanma girişimlerinde ise izlenebilecek direnç noktalarımız 1.1560, 1.1580 ve 1.1610 seviyelerinde bulunmakta.
USDTRY
Dün, TCMB’nin faiz kompozisyonunu sadeleştirmek için açıklamış olduğu faiz artırımları kur tarafında TL lehine işlemlere neden olmuştu. Bugün sakin bir başlangıç yapan kur tarafında İtalya eksenli gelişmeler nedeniyle Dolar endeksinde görülen yükselişlerin kısmı etkilerini görmekteyiz. Diğer yandan Cumhurbaşkanı Erdoğan ile Rusya Devlet Başkanı Putin arasında enerji projeleri ve Suriye konusunda bir telefon görüşmesi yapılırken, ABD ile Türkiye arasında son zamanlarda gerilen ipler ve bugün İngiltere’ye giden Mehmet Şimşek ve Murat Çetinkaya’nın temasları da göz ucuyla takip ediliyor. Dünkü TCMB kararları ile Türkiye tahvil faizleri ve CDS primi düşüşe geçerken, ABD tahvil faizleri ise güvenli liman talebi ile düşüşe geçmiş durumda. Bu kapsamda tahvil hareketlerinin kur üzerindeki etkisi nötrleşirken, günün kalanında her iki bölgeden gelebilecek açıklamalar ve küresel ekonomik gelişmeler yine takibimizde olacak. Teknik olarak bakacak olursak; şuan için 4.60 civarında fiyatlanan kur tarafında, yukarı yönlü ataklarda izlenebilecek direnç noktaları 4.6040, 4.6510, 4.6600 ve 4.6725 seviyelerinde bulunmakta. Yeniden TL lehine işlemler görülmesi halinde ise sırasıyla 4.5900, 4.5690 ve 4.5400 destek noktaları takip edilebilir. Yukarı tarafta 4.6725, aşağı tarafta ise 4.5400 seviyelerinin kritik olduğunu her hangi birisinin kırılması halinde o yöndeki işlemleri destekleyebileceğini de belirtelim.
GBPUSD
İngiltere kanadında kaynaklar, Maliye Bakanlığı ve Merkez Bankası’nın(BOE), Brexit sonrasında finansal hizmetler sektörünün nasıl düzenleneceği, denetleneceği konusunda farklı görüşte olduklarını belirtti. Finansal Times haberine göre, Maliye Bakanı Philip Hammond, İngiltere'nin Brexit sonrasında finansal hizmetler sektörü regülasyonunda AB'ye yakın tutulması yaklaşımını desteklerken BOE ise "kural koyucu" statüsünü terk etmek istemiyor. Son olarak Maliye Bakanlığı’ndan yapılan açıklamada ise İngiltere'nin dünyanın seçkin finansal hizmetler merkezlerinden biri olmaya devam etmesini sağlamak için birlikte çalıştıkları kaydedildi. Bunun dışında İngiltere Başbakanlık Sözcüsü’nün açıklamasında Brexit müzakerelerinin içeride ve dışarıda yapıcı olması gerektiğine ve gelecek dönem için AB Bütçesinin geri kalan 27 üye ülkenin meselesi olduğuna yer verildi. ABD tarafında ise St. Louis Fed Başkanı James Bullard, başabaş faizlerin piyasaların ABD'nin mali teşviklerinin enflasyonist baskıları artırmasını beklemediğini söyledi. Bullard ayrıca, FED’in elinde gelecek resesyonu idare edecek araçların bulunduğunu, Haziran ayındaki toplantıda ne yapacağı konusunda önceden bir yargıda bulunmak istemediğini söyleyerek FED'in ekonomik veriler beklentileri aşmadıkça ek faiz artırımları yolunda ilerlememesi gerektiğini savundu. Günün geri kalanında ABD’de Mayıs ayı tüketici güven endeksi açıklanırken gözler yarın sonuçlanacak ABD 1.çeyrek büyüme verisi ve Cuma günü açıklanacak Tarım Dışı İstihdam göstergelerinde olacak. Teknik olarak, sert geri çekilmelere sahne olan paritede bu hareketlerin devam etmesi 1.3250-1.3225-1.3190 destek seviyelerini gündeme getirebilir. Olası toparlanma hareketlerinde ise 1.3300-1.3335-1.3370 direnç seviyelerine kadar tepki alımları görülebilir.
BRENT PETROL
Avrupa Birliği (AB)'nin dış politika şefi Federica Mogherini, AB'nin zorluklara rağmen İran ile nükleer anlaşmayı devam ettirmeye kararlı olduğunu söyledi. AB Enerji Komisyonu Başkanı Miguel Arias Cañete de geçen hafta yaptığı açıklamada Avrupa Birliği ve İran'ın petrol ticareti konularında çalışacak ortak bir çalışma grubu oluşturacaklarını ve grubun İran'ın nükleer anlaşmadan yararlanması için çalışacağını açıklamıştı. Öte yandan, ABD’nin Haziran ayında Asya’ya günde 1,3 milyon varil petrol ihraç ederek pazar payını Rusya ve OPEC aleyhine artıracağı kaydedildi. Bu haberle ABD'nin rekor ham petrol ihracat hacmiyle önümüzdeki aylarda Rusya ve OPEC'ten Asya'da pazar payı kapacağı öngörülüyor. Ayrıca Dubai ham petrol fiyatı ile Suudi Arabistan devlet şirketi Aramco’nun petrol fiyatlarının artması sonucu Çin, Hindistan ve Güney Kore ABD'den ham petrol ithalatlarını artırmaları bekleniyor. Teknik anlamda, Suudi Arabistan ve Rusya'nın arz açıklarına ilişkin endişelerin artması ile birlikte Şubat ayından bu yana en uzun süreli aşağı yönlü hareketleri oluşturmuştu. Buradan tepki alımları gösteren siyah altında yukarı yönlü ataklarda 76.20-76.50-76.70-77.05 direnç seviyeleri test edilebilirken satıcılı seyir halinde 76.00-75.75-75.00 seviyelerine kadar geri çekilmeler görülebilir.
ONS ALTIN
Gün içinde Kuzey Koreli üst düzey bir yetkilinin, Singapur'da yapılması planlanan liderler zirvesi öncesinde temaslarda bulunmak üzere ABD'yi ziyaret edeceği bildirildi. Bunun dışında ABD'ye hareket etmeden önce Pekin Havaalanı'nda Çinli yetkililerle görüşecek olan Başkan Yardımcısı Kim Yong-çol, nükleer silahsızlanma ve güvenlik meselelerine hakim bir isim olarak tanınıyor. Kim'in ziyaretinin ABD ile K.Kore’nin Singapur zirvesi için Seul'de yaptığı hazırlık görüşmelerinin ardından gelmesi dikkati çekti. ABD Başkanı Donald Trump da ABD-Kuzey Kore zirvesi için görüşmelerin sürdüğünü ve ABD’nin müzakereler için sahada büyük bir ekibinin bulunduğunu belirtti. Öte yandan Beyaz Saray, Çin’den ithal edilen mallarda yüzde 25 gümrük vergisi uygulanacak olan mal ve hizmetlerin listesinin 15 Haziran’da açıklanacağını duyurdu. St. Louis Fed Başkanı James Bullard, Tokyo'daki konuşmasında faiz artırımlarının temposuna ilişkin uyarıda bulundu. “Sert faiz artırımı temposu getiri eğrisini tersine çevirebilir” diyen Bullard, daha yavaş faiz artırımı temposunun beklentileri iyileştirebileceğini ve yüzde 2 olan enflasyon hedefinin uluslararası bir standart haline geldiğini söyledi. Teknik olarak ABD 10 yıllık tahvillerinden ziyade Dolar endeksinin ons altın fiyatlamalarına daha büyük etkisi olduğunu görmekteyiz. 94.50 seviyesinin de üzerinde görülen Dolar endeksinin ise değerli metalde aşağı yönlü hareketleri beslediğini söylememiz mümkün. Satıcılı seyrin devamında, 1292-1289-1286 destek seviyeleri izlenebilirken olası toparlanma durumunda da 1300-1305-1309 direnç seviyeleri karşımıza çıkmakta.
