TCMB’den Ters Köşe!
Yurtiçi tarafta merakla beklenen Türkiye Cumhuriyeti Merkez Bankası (TCMB) Para Politika Kurulu (PPK) toplantısı bugün gerçekleştirildi. Kurum, piyasanın 100 baz puanlık artış beklediği Bir Hafta Vadeli Repo Faiz Oranını 17.75’te sabit tuttu. Karar sonrası gelen açıklamalarda ise: Son Dönemde açıklanan verilerin ekonomide dengelenme eğilimine işaret ettiği belirtilirken yakın dönemde enflasyon yaşanan hareketliliğin maliyet yönlü gelişmeler ve gıda fiyatlarındaki oynaklık üzerinden gerçekleştiği belirtildi. Ayrıca iç talepteki koşulların etkisinin azalacağı öngörülmekle birlikte enflasyon ve enflasyon beklentilerinin bulunduğu yüksek seviyeler ve fiyatlama davranışları üzerine risk oluşturmaya devam edeceği belirtildi. Kurum tarafından, ayrıca enflasyon beklentileri, fiyatlama davranışları, para politikası kararlarının gecikmeli etkileri, maliye politikasının dengelenme sürecine vereceği katkı ve enflasyonu etkileyen diğer unsurlardaki gelişmeler yakından, izlenerek gerektiği takdirde ilave parasal sıkılaştırma yapılabileceği vurgulandı. Özellikle Merkez Bankası’nın bağımsızlığının tartışıldığı bu günlerde Kurumun piyasanın aksine verdiği bu karar TL aleyhine sert fiyat hareketlerine neden oldu. Şimdi ise gözler hükümetin atacağı adımlarda olacak. Özellikle son günlerde Hazine ve Maliye Bakanı Berat Albayrak’tan yapısal reformlara ilişkin gelen açıklamalarla birlikte kısmen de olsa toparlanma gösteren TL varlıkları için piyasanın somut olarak atacağı adımlar kritik olacaktır. PPK öncesi Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan’dan gelen açıklamalara baktığımızda ise; terörle mücadele hakkında sıkı şekilde mücadele etmeye devam edeceklerini söylerken ABD ile mutabakat çerçevesinde Münbiç’te yeni bir dönem açtıklarını belirtti. İsrail’in Ulus Devlet Kanununa da değinen Erdoğan, İsrail’e yönelik sert ifadelerde bulundu. Ekonomi hakkında ise İşsizlik Oranının tekrardan tek haneye ineceğini ve yakın zamanda hedeflere yaklaşacaklarını deklare etti. Yurt Dışı tarafta ise bugün Satın Alma Müdürleri Endeksleri (PMI) takip edildi. Euro Bölgesi ve Almanya’dan gelen Hizmet PMI’ ları beklentilerin altında kalırken Bileşik ve İmalat PMI rakamları genel olarak beklentilerin üzerinde gerçekleşti. Diğer taraftan gözler ABD ile AB’nin ticari sürtüşmelere ilişkin yapacakları görüşmelere odaklanmışken bugün ABD Başkanı Donald Trump; ABD’ye adil davranmayan ülkelerin ticaret müzakerelerinde adil bir tavır beklememesi gerektiğini belirtti. Diğer taraftan İran ile ABD arasındaki gerilim gelen açıklamalarla gün geçtikçe artış göstermeye devam ediyor. İngiltere tarafında ise Brexit konusundaki belirsizlikler gündemde en üst sıralarda yer almaya devam ediyor.
Euro varlıkları, Avrupa’dan takip ettiğimiz Satın Alma Müdürleri Endekslerinin genel olarak beklentilerin üzerinde gerçekleşmesi ile birlikte dün yaşadığı kayıpları kısmen de olsa geri aldı. ABD tarafında ise tahvil piyasasında yaşanan dalgalanmalar parite üzerinde de etkili oluyor. AB ile ABD arasında yaşanan ticaret sürtüşmelerde ise gözler bu hafta içerisinde gerçekleştirilecek müzakerelere odaklanırken bugün ABD Başkanı Donald Trump’ın, geri adım atmayacağına yönelik söylemleri görüşmelerin zorlu gececiğine işaret ediyordu. Günün geri kalanında ise ticaret savaşları ve tahvil piyasası hareketleri takibimizde olacak. Teknik olarak 1.1710 - 1.1730 bölgesi kritik görünümünü koruyor. Buranın üzerinde kalıcılık sağlaması halinde Euro lehine ataklar hız kazanabilir. Bu durumda ise ilk etapta 1.1760, 1.1785 ve 1.1820 direnç noktaları önemli olabilir. 1.1710 altında kalıcılıklarda ise 1.1685, 1.1655 ve 1.1630 destek noktaları izlenebilir.
Merakla beklenen Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) faiz kararında Geç Likidite Penceresi, Gecelik Borçlanma Faizi ve Haftalık Repo Faiz Oranında herhangi bir değişikliğe gidilmedi. Faiz kararının ardından TCMB tarafından yapılan açıklamada son dönemde açıklanan verilerin iktisadi faaliyette dengelenme eğiliminde olduğu ve maliyet yönlü gelişmeler ile oynaklığın enflasyon üzerinde etkili olduğu belirtildi. TCMB ayrıca, iç talep fazlasının etkisinin azalacağı, enflasyonun bulunduğu yüksek seviyelerin fiyat davranışları üzerinde risk oluşturmaya devam ettiği kaydedilirken Merkez Bankası’nın elindeki tüm araçları kullanmaya da devam edeceği de vurgulandı. Son olarak, enflasyon görünümünde belirgin bir iyileşme sağlanana kadar para politikasındaki sıkı duruşun kararlılıkla sürdürüleceği ifadesi dikkat çekti. Piyasada ise kararın ardından TCMB’nin bağımsızlığı sorgulanırken bundan sonra atılacak adımlar daha önem kazanmış durumda. Bunun dışında partisinin grup toplantısında konuşan Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan ise ekonomik olarak büyük kazanımlar elde edeceklerini ve işsizlik oranının tek haneye indireceklerini ve bu yıldan başlayarak ekonomide hedeflerine koşarak gideceğine yürekten inandığını söyledi. ABD tarafında sakin bir seyir izlenirken AB ve Çin’e yönelik yapılacak ticaret savaşlarına ilişkin açıklamalar bir süre daha gündemi meşgul edecek gibi görünüyor. Teknik anlamda, faiz kararı ardından sert yükselişler kaydeden kurun daha sonrasında geri çekilmeleri görülürken yükseliş hareketlerinin devamı için 4.8900 üzerindeki fiyatlamalar gün için görülen 4.9370 ve rekor seviyelerin habercisi olabilir. Olası geri çekilmelerde ise 4.8600 - 4.8400 bandı kritik olup altındaki kalıcılıkta satıcılı seyir hız kazanabilir.
İngiltere tarafında bugün Merkez Bankası Başkan Yardımcısı Ben Broadbent’in açıklamalar takip edildi. Broadbent, bankanın elindeki varlıklarını satmaya başlaması halinde politika aracı olarak faiz değişimlerini daha rahat kullanabileceğini belirtti. Öte yandan ülkede Brexit konusundaki belirsizliklerin devam etmesi güne alıcılı başlayan Sterlin varlıklarının yukarı yönlü ataklarını sınırlıyor. ABD tarafında ise gün içerisinde geri çekilen tahvil faizleri ile bir miktar baskı altında kalan Dolar varlıkları faizlerin tekrardan yönünü yukarı vermesiyle birlikte kısmen de olsa toparlandı. Günün geri kalanında ise önemli bir veri akışı beklenmezken küresel öneme sahip haber akışları tahvil piyasası ve teknik fiyatlamalar takibimizde olacak. Bu kapsamda teknik olarak şuanda 1.3145 direncine yakın fiyatlamalar görülürken buranın geçilmesi halinde 1.3170, 1.3195 ve 1.3225 direnç seviyeleri takip edilebilir. 1.3145 altı kalıcılıklarda ise, 1.3050 desteği tekrardan USD lehine hareketlerin devamı için kritik olacaktır. Ancak öncesinde 1.3100 ve 1.3075 ara destekleri önemli olabilir.
BRENT PETROL
ABD ile İran arasındaki husumetin sert sözlerle artmaya devam etmesinin yanı sıra ticaret savaşında yaşanan gerilimlerin de petrol fiyatları üzerinde etkili olduğunu görüyoruz. Bunun dışında Rusya-İran yakınlaşmasının da sürdüğü görülmekte. Rusya Enerji Bakanı Aleksandr Novak ve İran Petrol Bakanı Bijen Zengene yaptıkları görüşmede tarafların işbirliği için bir yol haritası üzerinde konsensüs oluşturduğu ve ortak altyapı projeleri alanında ve OPEC aracılığıyla çok taraflı formatlar için görüşüldüğü belirtildi. Novak ayrıca İran’la petrol karşılığı mal ve hizmet takası programı ile de hala ilgilendiklerini tekrarladı. Suudi Arabistan, Güney Afrika’da rafineri inşası ve petrokimya ve yenilenebilir enerji projeleri için 10 milyar dolar yatırım yapma kararı aldığı öğrenildi. Bunun dışında İran Dışişleri Bakanlığı Sözcüsü yaptığı açıklamalarda, Amerika'nın petrol ihracatını engellemeye kalkışması halinde İran'ın karşı tedbirler alacağını belirtirken konuya ilişkin detay vermekten kaçındı. Sakin seyreden siyah altın için veri akışında bu gece Amerikan Petrol Enstitüsü (API) stokları yakından takip edilecek. Teknik olarak, 73.50 seviyesinin üzerindeki kalıcılıklar halinde 73.85, 74.00, 74.20 ve 74.70 direnç seviyeleri test edilebilir. Aşağı yönlü hareketlerin kendini göstermesi durumunda ise 73.00, 72.75, 72.40 ve 72.00 destek seviyelerine kadar geri çekilmeler görülebilir.
ONS ALTIN
ABD’nin uygulamaya soktuğu ve planladığı yeni gümrük vergileri nedeniyle büyümesi baskı altında olan Çin, iç talebi canlandıracak bir dizi teşvik açıkladı. Açıklama sonrası Çin Yuan’ı değer kaybederken ABD, Çin’in piyasaları manipüle etmekle suçladı. Çin yetkilileri ise fiyatlamanın piyasa şartlarına göre oluştuğunu duyurdu. Çin Devlet Konseyi’nden yapılan deklarasyonda teşvik kararının "dış belirsizliklere" daha esnek bir yanıt verilmesi amacıyla alındığını belirtti. ABD Başkanı Donald Trump ise ticarette yıllardır adil davranmayan ülkelerin müzakere için Washington’a geldiğini, bunun yıllar önce olması gerektiğini ancak hiç olmamasından daha iyi bir durum olduğunu vurguladı. Trump ayrıca, ABD’ye ticarette adil davranmayan bir ülkenin tarifelerle karşı karşıya kalacağı tehdidinde bulundu. Son olarak Suriye Devlet televizyonundan yapılan duyuruda İsrail’in Suriye savaş uçağını Suriye hava sahası içindeyken vurduğu iddia edilirken İsrail’in hava sahasının ihlal edildiği ve Rus yapımı uçağın patriot ile vurulduğu açıklandı. Emtiada ticaret savaşı ile ilgili gelecek açıklamalarla birlikte bu haber akışının da jeopolitik riskler açısından önemli olacağını ve fiyatlamalarda etkili olabileceğini belirtmekte fayda var. Teknik anlamda, gün içinde Yuan (CNY)’ın bugün toparlanmasıyla birlikte hafif alıcılı seyir izleyen sarı metalde 1225 üzerindeki kalıcılıkta 1232, 1236 ve 1240 direnç seviyeleri takip edilebilirken olası geri çekilme halinde ise 1222, 1218 ve 1213 destek seviyeleri izlenebilir. Ancak tam olarak yön tayini yapılabilmesi için yukarı tarafta 1240, aşağı tarafta ise 1211 seviyelerinin kalıcılıkla geçilmesi gerektiğini belirtelim.
