TL Kurlarında Oynaklık Devam Ediyor!
Dün, TCMB Para Politikası Kurulu‘nun olağanüstü toplantısı sonrası TL kurlarında volatil hareketler devam ederken, yurt içi ve yurt dışı taraftan gelen açıklamalar takip ediliyor. Türkiye Sanayici ve İş Adamları Derneği(TÜSİAD) toplantısında açıklamalarda bulunan Başkan Erol Bilecik ve önemli iş adamlarından hükümet ve TCMB’ye yönelik bazı uyarılar gelirken, Maliye Bakanı Naci Ağbal ise: Mali disipline kararlıkla devam edeceklerini ve 2018 yılı bütçe hedeflerini tutturmakta kararlı olduklarını belirtti. Uluslararası kurumlar da TCMB’nin faiz kararının zamanı ve miktarı üzerinden bazı eleştiriler getirirken; DolarTL’de 4.78, EuroTL’de 5.61 seviyelerinin üzerinde fiyatlamalar görüldü. Yurt dışı tarafta ise gündem oldukça karmaşık. Genellikle ABD ekseninde oluşan gelişmeler; Başkan Trump ile diğer ülkeler/bölgeler arasında adeta ekonomik bir savaşı andırıyor. AB’ye tanınan ABD ek gümrükleri muafiyetinin dolmasına(1 Haziran) sayılı günler kala, AB yönetiminin de karşı hamle ile ABD’den gelen ürünlere yüzde 25 ek vergi getirmesini kararlaştırdığı basında yer bulurken, AB rekabet otoritesinin Rus Gazprom şirketine açtığı soruşturmadan ceza çıkmaması da Trump’ı kızdırabilecek bir gelişmeydi. Diğer yandan Çin’den gelen açıklamada: ithal otomotiv ürünlerinden sonra, ithal tüketim ürünlerine de 1 Temmuz’dan itibaren vergi indirimleri uygulanacağı açıklanırken, ABD Başkanı Donald Trump’ın; ABD’nin ithal ettiği otomotiv ürünlerine ek vergi düşündüğü yönündeki spekülasyonlar ilerleyen günlerde tansiyonu artırabilir. Keza, ABD Ticaret Bakanı Willbur Ross da bugün yaptığı açıklamada: Otomotiv ve tarifeler konusunda adil ve iki taraflı bir düzenlemeyi getirmenin çok zor olacağını söyledi. Diğer yandan Euro Bölgesi’nde bir süredir gündemi meşgul eden ve Euro varlıklarını zaman zaman baskılayan İtalya koalisyon müzakereleri hakkında bugün de açıklamalar takip edildi. AB Komisyonu’ndan gelen bildiride: Yeni İtalyan hükümetinin sözleriyle değil icraatleriyle değerlendirileceği belirtilirken, ECB Yönetim Kurulu Üyelerinden Peter Praet de: İtalya hükümet programı konusunda bekle ve gör duruşu içerisinde olduklarını söyledi. Bugün açıklanan Avrupa Merkez Bankası tutanaklarında ise: enflasyonun sürdürülebilir ayarlanmasına yakın olduğu yönünde bir görüş açıklanmasına rağmen çoğunluğun bunun üzerinde anlaşamadığı belirtildi. Ayrıca tutanaklarda, ticari anlaşmazlıkların piyasalarda düzensizliğe neden olacağı bildirildi. Bir süredir Brexit konusunun gündemin üst sıralarında yer aldığı İngiltere’de ise bugün açıklanan Perakende Satışlar verileri beklentilerin üzerinde artışa işaret ederken, Merkez Bankası(BOE) Başkanı Mark Carney: “Önlemlerin mali koşulları iyileştirmesi, oldukça yapıcı fakat henüz etkili değil” dedi. Günün kalanında yine önemli gündem maddelerini takip edeceğiz. Ayrıca majör merkez bankaları yetkililerinden gelebilecek açıklamalar ve tahvil piyasası hareketleri de izlenecek.
İtalya’da gerek artan borç stoğu gerekse yeni kurulacak hükümetin mali politikalarına ilişkin endişeler Euro varlıkları üzerinde etkili olurken bugün üst düzey yetkililerden konuya ilişkin gelen açıklamalar takip edildi. ECB Yönetim Kurulu üyesi Peter Praet, yeni hükümetin programı için bekle –gör politikası uyguladıklarını söylerken ECB üyesi ve Litvanya Merkez Bankası Başkanı Litas Vasiliauskas ise piyasanın İtalya’da yaşanan hükümet değişikliklerine tepki verdiğini o yüzden varlık alım programına karar vermeden önce jeopolitik risk unsurlarını analiz edeceklerini belirtti. Uluslararası Yatırım Bankası Goldman Sachs ise İtalyan spreadlerinde yaşanan açılmaların Euro bölgesi üzerinde sistemik dalgalanma riski oluşturmadığını söyledi. Öte yandan bugün açıklanan Avrupa Merkez Bankası Para Politikası toplantısının tutanaklarına baktığımızda büyümenin hala daha güçlü ve genişlemeci olarak devam ettiği belirtilirken ticari anlaşmazlıkların döviz piyasasında ve mali piyasalarda düzenliğe neden olabileceği vurgulandı. ABD tarafında ise dün açıklanan FED/FOMC toplantı tutanaklarında kısmen güvercin ifadeler yer alırken ülkenin İşsizlik Başvurularında beklentilerin üzerinde artış yaşandı. Günün geri kalanında ise FED yetkililerinden gelecek açıklamalar ve tahvil piyasası hareketleri önemli olabilir. Teknik olarak 1.1710-1.1730 bandının yukarı yönlü geçilmesi halinde 1.1750, 1.1775 ve 1.1790 dirençleri takip edilebilir. 1.1710 altında kalıcılıklarda görülebilecek satış yönlü işlemlerde ise izlenebilecek destek noktaları 1.1685, 1.1655 ve 1.1630 seviyelerinde bulunmakta.
Dün 4.92 üzerinde tüm zamanların rekor seviyelerinin görülmesi sonrası TCMB’nin akşam saatlerinde yapmış olduğu olağanüstü PPK toplantısında Geç Likidite Penceresi faizinde 300 baz puan artırım yapmasının yankıları bugün de takip ediliyor. Genel anlamda tepkilerin ortak noktası artırım kararı için geç kalındığı yönündeyken, bundan dolayı bir miktar daha faiz artırımının gerekli olabileceği belirtilmekte. Diğer yandan dün açıklanan FOMC tutanaklarında; yakın bir zamanda faiz artırımı yapılabileceğine karşın, para politikasında sıkılaştırmanın öngörülenden daha hızlı olmayacağına yönelik söylemlerin oluşu ABD tahvil faizlerinde geri çekilmeye neden olmuş; önemli göstergelerden olan 10 yıllık tahvilin faizi yüzde 3’ün altına gerilemişti. Şuan için volatilitenin düştüğü ABD tahvil faizleri kısmen yükseliş gösterirken, Türkiye’nin tahvil getirileri ise düne göre azalış göstermiş durumda. Diğer yandan Son 6 günde açılan toplam 9 Milyar USD'lik; "TL depoları karşılığı Döviz depoları ihalelerine toplam 505 Milyon USD tutarında teklif gelirken, TCMB'nin dünkü hamlesi sonrası bugün açılan 1,5 Milyar USD'lik ihaleye 3 Milyar 539 Milyon USD tutarında teklif geldiği görüldü. Günün kalanında Türkiye’ye yönelik haber akışları daha önemli olmakla birlikte her iki bölgeye dair gelebilecek haberler fiyatlamalar açısından takip edilecek. Son birkaç gündeki oynaklıklar sonrası, önümüzdeki birkaç gün boyunca da kurdaki dalga boyutu yüksek olabilir. Teknik olarak bakacak olursak; kur tarafında 4.75 üzerinde kalıcılıkta zamana zaman yukarı yönlü spekülatif ataklar görülebilir. 4.75 altında kalıcılıklarda ise ilk etapta 4.6700 desteği TL lehine hareketlerin devamı için önemli olup devamında 4.6510, 4.6040 ve 4.5900 destek noktaları ilk etapta izlenebilir.
Bugün İngiltere’de yüzde 0.1 olarak beklenen yıllık Perakende Satışları yüzde 1.4, aylık bazda ise yüzde 0.8 tahminlerine karşın yüzde 1.6 olarak açıklandı. Çekirdek Perakende Satışları rakamlarının da öngörülerin bir hayli üzerinde gerçekleşmesi dikkat çekiciydi. Son günlerde gerek Brexit’e ilişkin yaşanan sorunlar gerekse gelen kötü veriler sonrası baskı altına giren Sterlin varlıkları gelen bu olumlu veriler sonrası kısmen nefes aldığını söylemekte fayda görmekteyiz. Diğer taraftan gün içerisinde ülke basınında yer alan ‘’ Başbakan Theresa May’in 2023 yılına kadar yeni bir Brexit geçiş süreci istediğine’’ dair ortaya atılan iddialar İngiltere hükümeti tarafından yalanlanarak sürecin 2020 yılında biteceği belirtildi. ABD tarafında ise dün açıklanan FED/FOMC tutanaklarında güvercin ifadeler yer bulurken Başkan Donald Trump’ın, ABD’nin ithal ettiği otomotiv ürünlerine yeni bir ek tarife uygulaması düşündüğüne dair çıkan haberler önemli oldu. Günün geri kalanında ise FED yetkililerinden gelebilecek açıklamalar takip edilecek. Ayrıca başkaca haber akışları, tahvil piyasası hareketleri ve teknik fiyatlamalarda önemli olabilir. Teknik olarak daha öncede belirttiğimiz gibi paritenin 1.3450 altında kalıcılık sağlamasıyla birlikte satış yönlü işlemlerin hız kazandığını ve kritik desteklerden birisi olan 1.3300 seviyesinin test edildiğini dün görmüştük. Şu anda ise 1.3410 direncine yakın fiyatlamalar görülürken bu noktanın üzerine çıkılması halinde 1.3450 ve 1.3490 dirençleri izlenebilir. 1.3410 altı kalıcılıklarda ise 1.3370, 1.3345 ve tekrardan 1.3300 destekleri takip edilebilir.
BRENT PETROL
Dün açıklanan EIA haftalık ham petrol stok verilerindeki +5 Milyon 778 Bin varillik gerçekleşmenin yanı sıra, ABD Başkanı Mike Pompeo’nun: İran Nükleer Anlaşması hakkında Haziran ayı ortalarına kadar başta Avrupa Birliği’ndeki ortakları olmak üzere görüşmeler yaparak uzlaşmak istediklerini aktarması etkili olmakta. Diğer yandan ABD ve Venezuela arasındaki restleşmeler de göz ucuyla takip ediliyor. Şuan için karşılıklı olarak diplomatların sınır dışı edilmesi boyutundaki konu; resmi olarak Dünya’nın en büyük petrol rezervlerinin sahibi olan ülkenin üretimi ve dolayısıyla petrol fiyatlarının seyri açısından kritik olacak. Günün kalanında İran ve Venezuela meselelerinin yanı sıra, diğer önemli petrol üreticisi ülkelerden gelebilecek açıklamalar da teknik fiyatlamalarla birlikte önemli olabilir. Teknik olarak emtiaya baktığımızda ise; şuan için 78.95 destek bölgesi üzerinde fiyatlama görmekteyiz. Geri çekilmelerin devamıyla buranın da altına gelinmesi halinde sırasıyla 78.50, 78.25 ve 77.90 destek seviyeleri de takibe alınabilir. Emtiada 78.95 üzeri kalıcılıkta yeniden görülebilecek yukarı yönlü ataklarda ise izlenebilecek direnç noktaları 79.30, 79.85 ve 80.50 seviyelerinde bulunmakta.
ONS ALTIN
Dün akşam saatlerinde açıklanan FED/FOMC toplantı tutanaklarından gelen güvercin ton ve küresel piyasada ticari ilişkilere ilişkin endişelerin tekrardan boy göstermesi Değerli Metal tarafında alış yönlü işlemlerin ağırlık kazanmasına neden olmakta. Diğer taraftan gün içerisinde Dolar endeksinde görülen geri çekilmelerde Altındaki alış yönlü işlemleri destekler nitelikte. Gün içerisinde gelen haberlerde ise ABD Başkanı Donald Trump’ın, ABD’nin ithal ettiği otomotiv ürünlerine yeni bir gümrük tarifesi düşündüğüne dair gelen spekülasyonlar geniş yankı uyandı. Ayrıca ABD Ticaret Bakanı Willbur Ross’un da; otomotiv ve tarifeler konusunda adil ve iki taraflı bir düzenlemeyi getirmenin zor olduğunu söylemesi dikkat çekiciydi. Diğer taraftan Avrupa Birliği’nin ABD’ye yönelik ek vergi yaptırımları getirebileceğine yönelik söylemler, İran Nükleer anlaşması ve ABD-Kuzey Kore konusuna dair yaşanan gelişmelerde piyasa tarafındaki endişelerin artmasına neden olan unsurlar arasında yer almakta. Günün geri kalanında ve ilerleyen günlerde gümrük vergilerine ilişkin gelebilecek haberlerin yanı sıra FED yetkililerinden gelecek açıklamalar takip edilecek. Teknik olarak ABD tahvil faizlerindeki geri çekilmelerin etkisiyle 1309 direncine yakın fiyatlama söz konusu. Buranın üzerine çıkılması halinde 1314, 1317 ve 1322 dirençleri izlenebilir. 1309 altı kalıcılıklarda yeniden görülecek satış ağırlıklı işlemlerde 1302, 1297 ve 1292 destekleri izlenebilir.
