Şimşek: Bu Sene Enflasyonda Kur Etkisi Sınırlı Olacak!
Bugün, önemli ekonomilerden Ocak ayı öncü PMI(Satın Alma Müdürleri Endeksi) verilerinin yanı sıra İsviçre’nin Davos kasabasında 48.si düzenlenen Dünya Ekonomik Forumu’nda üst düzey devlet yetkililerinden gelen açıklamalar takip ediliyor. Fransa’da açıklanan İmalat PMI’ı beklenti altında kalırken, ülkenin Hizmet ve Bileşik PMI’ları tahminlerin üzerindeydi. Almanya ve Euro Bölgesi için açıklanan PMI datalarında da benzer bir tablo ile İmalat tarafı beklentileri karşılayamazken, Hizmet ve Bileşik PMI’lar tahminlerin üzerindeydi. İngiltere’den gelen 2017 Kasım dönemine dair Ortalama Gelir Endeksi yüzde 2.5 ile beklentilere paralel açıklanırken, 2017 Aralık ayı İşsizlik Maaşı Başvuruları 8600 ile beklenti üzerinde gerçekleşti. Buna karşın, Kasım ayının İşsizlik Oranı ise son 4 ayda olduğu gibi yüzde 4.3 olarak gerçekleşti. Davos Zirvesi’nde Türkiye adına açıklamalarda bulunan Başbakan Yardımcısı Mehmet Şimşek, Enflasyonist süreçte gıda oynaklı etkinin ortadan kaldırılması için birçok önemler alındığını belirtirken, geçtiğimiz yıl kur kaynaklı olarak enflasyon hedefinden şaşıldığını ve bu sene ise öngörülemeyen bir şey çıkmazsa kur etkisinin de sınırlı olacağını söyledi. Avrupa Merkez Bankası Başkanı Mario Draghi, varlık alım programının istatistiki olarak ciddi şekilde Euro kur hareketine öncülük etmeyeceğini belirtirken, ABD Hazine Bakanı Steven Mnuchin ise, zayıflayan Dolar’ın ABD ekonomisi için avantaj olduğunu ve bundan dolayı yüzde 3’lük büyüme hedeflerine sadık kaldıklarını deklare etti. Davos Zirvesi’nde diğer ekonomiler adına konuşacak olan devlet adamları ve bürokratlar günün kalanında takip edilecekken, ABD’de açıklanacak olan Ocak ayı öncü PMI verileri ve İkinci El Konut Satışları da Dolar varlıkları açısından izlenecek. Bu vesileyle, Dolar Endeksi’nin 2014 Aralık ayından bu yana en düşük seviyesini bugün test ettiğini de hatırlatmış olalım.
Paritede yükseliş eğiliminin sürdüğü görülüyor. Gün içinde Euro Bölgesi PMI rakamları takip edildi. Euro Bölgesi imalat sektörü Ocak ayı öncü PMI’ı 59,6 ile 60,4 olan beklentiyi karşılayamazken, Hizmet sektörü PMI’ı 57,6 ile 56,5'lik beklentinin üzerinde gerçekleşti. Bileşik PMI da 58,6 ile 57,9 olan beklentileri aştı. Avrupa Merkez Bankası Başkanı Mario Draghi, varlık alım programının istatistiki olarak ciddi şekilde Euro takas hareketlerine öncülük getirmeyeceğini vurgulayarak Banka’nın yarın yapacağı toplantı sonrası yapılacak açıklamalar için piyasaları merakta bıraktı. ECB üyesi Nouy ise sorunlu kredilere atıfta bulunarak sorunlu kredi anlaşmasının bu yılın ilk çeyreğinde sonlanacağını belirtip, birçok bankanın bilançolarının temizlenmesi gerektiğini savundu. ABD tarafında ise hükümetin tekrar açılmasıyla sonlanan kriz ortamına rağmen Dolar endeksinin 90 seviyesinin altında kalması Dolar varlıklarını sınırlarken Hazine Bakanı Mnuchin’in: ‘’Zayıf Dolar, bizim için iyi’’ açıklaması dikkat çekti. Günün geri kalanında ABD’de Aralık ayı mevcut ev satışları ve Ocak ayı PMI rakamları takip edilecek. Teknik olarak günlük bültende belirtilen 1.2360 direncini test eden paritede buranın aşılması halinde 1.2395, 1.2415 ve 1.2450 dirençleri takip edilebilir. Olası düzeltme hareketlerinde ise izleyebileceğimiz ilk destekler 1.2305, 1.2285 ve 1.2275 seviyelerinde bulunmakta.
Geçtiğimiz haftadan bu yana gündemin ilk sırasında yer bulan Suriye’nin Afrin kentine yönelik askeri operasyonların uluslararası kamuoyunda kabul görmesi ile TL üzerindeki baskının şuan için kalktığını görmekteyiz. Her ne kadar bu konu; dünden bugüne çözüme kavuşacak bir mesele olmasa da, jeopolitik risk unsuru olarak sayabileceğimiz ekstra gelişmeler olmadıkça kur üzerindeki fiyatlama davranışlarına etkisinin sınırlanacağı görüşündeyiz. Diğer yandan İsviçre’nin Davos kasabasında dün başlayan Dünya Ekonomik Forumu kapsamında Türkiye adına konuşma yapan Başbakan Yardımcısı Mehmet Şimşek, enflasyon konusunda tedbirler alındığını, maliye politikasının da çapası güçlü bir şekilde devam edeceğini söyledi. Bu kapsamda ikiz açık(cari açığın yanı sıra bütçede de açık verilmesi) vermek istemediklerinin de altını çizen Şimşek, “Eğer, Türkiye dışarıdan bir şokla karşı karşıya kalmazsa büyüme patikasının devam edeceğini düşünüyorum” dedi. ABD adına konuşan Ticaret Bakanı Wilbur Ross, NAFTA ticaret görüşmelerinin yeniden açıldığını söylerken, ABD Hazine Bakanı Steven Mnuchin ise zayıflayan Dolar’ın kendileri için avantaj olduğunu vurgulayıp ekonomik büyümenin yüzde 3 ve ya daha yüksek olacağı yönündeki hedeflerini koruduklarını belirtti. Günün geri kalanında yurt içi tarafta önem arz eden bir ekonomik veri takip edilmeyecekken, ABD’de ise 2017 Aralık ayı İkinci El Konut Satışları ve 2018 Ocak ayı öncü PMI dataları izlenecek. Ayrıca, her iki ekonomiden gelebilecek başkaca haber akışlarının da takip edileceği günde, teknik fiyatlamalar da izlenmesi gereken diğer parametre olarak karşımıza çıkmakta. Bu kapsamda Kur tarafına teknik olarak bakacak olursak; 22 Kasım’dan itibaren oluşan düşüş kanalının devam ettiğini görmekteyiz. Şuan için 3.7450 desteğine yakın fiyatlanan kur’da aşağı yönlü hareketlerin devamında ilk etapta 3.7360, 3.7280 ve 3.7250 destekleri takip edilebilir. Olası yukarı yönlü tepkilerde ise izlenebilecek ilk dirençler 3.7590, 3.7620 ve 3.7660 seviyelerinde bulunmakta.
İngiltere’nin Brexit’den Sorumlu Bakanı David Davis yaptığı açıklamalarda: Ülkesinin, Avrupa Birliği düzenlemelerinden nasıl uzaklaşacağının gelecek hükümetin konusu olacağını söylerken, Kanada ile Serbest Ticaret Anlaşması’ndaki her fiyatın AB’ye uyarlanmayacağını belirtti. Geçiş dönemi ile ilgili olarak birincil endişenin AB ile gelecek gelecek ilişkisi olduğunu da vurgulayan Davis, Brexit sonrası vatandaşlık hakları ile ilgili önemli noktanın oy verme hakkı olduğunu da söyledi. Bugün İngiltere’de açıklanan verilerde; İkramiyeler dahil 2017 Kasım ayı Gelir Endeksi beklenti düzeyi olan yüzde 2.5’da gerçekleşirken, aynı dönemin İşsizlik Oranı yine tahminlere paralel yüzde 4.3 oldu. 2017 Aralık dönemine dair İşsizlik Maaşı Başvuruları ise +5400’lük öngörünün üzerinde +8600 olarak açıklandı. Günün kalanında İngiltere tarafından açıklanacak başkaca veri bulunmazken, ABD’den 2017 Aralık ayı İkinci El Konut Satışları ve Ocak’2018 öncü PMI verileri takip edilecek. Teknik olarak ise 2017 Mart ayından bu yana devam eden yükselen kanalın üst bantının test edildiğini görmekteyiz. Takip ettiğimiz bu bölgenin (1.4160-1.4180) geçilebilmesi halinde izleyebileceğimiz sonraki dirençlerimiz 1.4200, 1.4235 ve 1.4250 seviyelerinde bulunmakta. Kanal üst bantının çalışması halinde görülebilecek geri çekilmelerde ise ilk etapta 1.4115, 1.4075 ve 1.4050 destek noktaları takip edilebilir.
BRENT PETROL
Bugün seans başlangıcı öncesinde API(Amerikan Petrol Enstitüsü) stoklarını takip ettik. Hatırlanacağı gibi verinin önceki 7 gerçekleşmesi azalış yönündeydi. 7 haftalık bu periyot sonrası bugünkü veride 4 Milyon 755 Bin varillik artış görüldü. Yine bu akşam açıklanacak olan EIA(Enerji Bilgi İdaresi) stoklarında ise 1 Milyon varillik daralma beklenmekte. Bu datada da son 9 hafta boyunca azalış görülmüştü. Ayrıca, veri detayında takip edeceğimiz ve son iki haftada kış koşullarından kaynaklı olarak oldukça volatil rakamlar gördüğümüz ABD petrol üretimi de yine fiyatlamalara etkisi açısından kritik olacaktır. Rusya Enerji Bakanı Aleksandr Novak, OPEC üyesi ve OPEC dışı ülkelerin oluşturduğu arz kısıntısı konsorsiyumuna dahil ülkelerin, yılın üçüncü ve dördüncü çeyreğinde küresel petrol piyasasının dengelenmesini beklediklerini söyledi. Öte yandan 14 OPEC Bölgesi ve Meksika’dan çıkartılan 7 farklı petrolün satış fiyatları baz alınarak oluşturulan Referans Sepet Fiyat ise dün itibariyle 67.32 Dolar düzeyine çıktı. Bu rakam son 5 günün en yüksek seviyesini işaret etmekte. Günün geri kalanında verilerin dışında; önemli petrol üreticisi ülkelerden ve uluslararası kurumlardan gelebilecek açıklamalar ve teknik fiyatlamalar da izlenmeye devam edilecek. Teknik olarak baktığımızda; 2017 Haziran’dan beri devam eden yükselen kanalı takip etmekteyiz. Yukarı yönlü hareketlerin devamında izleyeceğimiz ilk dirençler 69.90, 70.05 ve 70.20 seviyelerinde bulunmakta. Olası geri çekilmelerde ise ilk olarak 69.60, 69.25 ve 68.75 destekleri takip edilebilir.
ONS ALTIN
Dolar endeksi’nde son 36 ayın en düşük seviyelerini gördüğümüz günde sert yükselişlere şahit olduğumuz değerli metalde kritik 1350 eşiğinin de geçildiğini görüyoruz. ABD 10 yıllık tahvil faizlerinde ise daha önce önemine vurguladığımız 2,66 seviyesinin geçilememesi, alternatif varlıkların değer kaybı ve sistematik risklerin pozitif yansıması ons altın fiyatlarının yükselmesindeki diğer sebepler olarak değerlendirmekteyiz. Gün içinde açıklamalarda bulunan ABD Hazine Bakanı Mnuchin, yaptığı açıklamalarda kısa vadede Dolar konusunda endişenin olmadığını ve Zayıf Dolar’ın, kendileri için iyi bir durum olduğunu belirterek dün başlayan Davos Zirvesi için ABD’nin delegasyonunun şimdiye kadarki en büyük seviyede olduğunu iletti. Öte yandan ABD Ticaret Bakanı Ross da NAFTA ticaret görüşmelerinin yeniden başlayacağını açıkladı. Teknik olarak 1350 üzerinde kalıcılık sağlanması durumunda ivmeli yükselişin devam edebileceğini söyleyebiliriz. Bu durumda 1357 ilk önemli direnç olarak karşımıza çıkmakta. Daha sonrasında da 1361 ve 1365 seviyeleri hedeflenebilir. Geri çekilmeler halinde ise 1344-1340-1333 destekleri takip edilebilir.
