FED Beklentileri ve Ticaret Savaşları Belirsizliği Dolar’a Yarıyor!
Küresel anlamda ticaret savaşları konusu bugün de piyasada takip ediliyor. AB Komisyonu Başkanı Jean-Claude Juncker: 25 Temmuz’da Washington’da gerçekleştireceği müzakereler için iyimser ve rahat olduğunu söylerken AB Komisyonunun Ekonomik ve Mali İşler Komiseri Pierre Moscovici ise: AB ve ABD arasındaki ticari gerilimin daha fazla tırmanmasının her iki bölgeye de zarar vereceği uyarısında bulundu. AB Komisyonu Ticaretten Sorumlu Komiseri Cecilia Malmström de: ABD’nin Çin’e yönelik girişimlerini yasadışı olarak adlandırırken, ABD’nin AB otomotivlerine yönelik gümrük tarifeleri olasılığına karşı tedbirler listesi hazırlandığını belirtti. ABD Başkanı Donald Trump: AB Liderlerinin çoğunlukla otomotiv vergilerine dair görüşme talep ettiğini belirtirken, NAFTA konusunda ise Meksika ve Kanada ile ayrı ayrı anlaşmalar yapabileceklerinin sinyallerini verdi. Çin tarafında ise ekonomik bozulma beklentileri ile Yuan değer kaybetmeye devam ederken Ons Altın gibi metaller ve aralarında TL’nin bulunduğu gelişmekte olan ülke para birimlerini de baskılıyor. Yurt içi tarafta dün itibariyle OHAL’in son bulmasının ardından gözler bugün Anayasa Komisyonunda tartışılmaya başlanan yeni yasal düzenlemelere çevrildi. Düzenlemelerin hafta başına kadar yapılarak Pazartesi günü TBMM Genel Kurulu’na getirilmesi bekleniyor. Diğer yandan bugün TCMB tarafından açıklanan beklenti anketlerinde; sene sonu TÜFE beklentisi yüzde 12.28’den yüzde 13.88’e, cari işlemler açığı beklentisi ise 53,5 Milyar Dolar’dan 54,8 Milyar Dolar’a revize edilirken, büyüme öngörüsünün yüzde 4.2 olarak korunduğu görüldü. İngiltere’de, gündemin en üst sırasındaki Brexit konusunda gözler; Başbakan Theresa May’in, bugün ve yarın ve Kuzey İrlanda’ya düzenleyeceği ziyarete çevrilmiş durumda. AB Komisyonu’ndan bugün gelen açıklamada ise: İngiliz Hükümetinin hazırladığı Brexit raporu(White Paper) eleştirilirken, bundan dolayı çıkış stratejisini ilerletmek için bir anlaşma olmadığı belirtildi. İngiltere’de bugün açıklanan Haziran ayı Perakende satış verileri de son zamanlarda ülke datalarında olduğu gibi beklentilerin altında kaldı ve Pound’daki zayıflığın derinleşmesini destekledi. Bugün ABD’de açıklanan İşsizlik Maaşı Başvuruları ve Philadelphia FED İmalat Endeksi dataları ise çoğunlukla öngörüleri karşılar nitelikte gelirken, geçtiğimiz ay datalarının olumsuz yönde revize edildiği görüldü. Tüm bu gelişmeler ışığında Dolar Endeksi’nde; 2016 sonundan başlayan düşen trende denk gelen kritik 95.00 seviyesi bugün de takip edilirken, buranın üzerinde kalıcılık halinde 97.50 seviyesine doğru hareketlilik oluşabileceğini düşünmekteyiz. Bu kapsamda günün kalanında; başta ticaret savaşları olmak üzere önemli haber akışlarını ve tahvil piyasası hareketlerini izlemeye devam edeceğiz.
FED Başkanı Jerome Powell’ın Kongre sunumlarında gerek ekonomik görünüme gerekse faiz artışlarına ilişkin pozitif ifadeler kullanmasının etkileri Dolar varlıkları üzerinde devam ederken parite tarafında da geri çekilmelere neden oluyor. Ayrıca son zamanlarda ABD’den takip ettiğimiz verilerin genel olarak olumlu gerçekleşmesi de USD lehine hareketleri destekliyor. Euro Bölgesi’nde ise son zamanlarda takip ettiğimiz verilerin özellikle enflasyon rakamlarının beklentilerin bir hayli altında gerçekleşmesi Euro aleyhine işlemlere neden oluyor. Diğer taraftan AB’nin bugünden itibaren Çelik ithalatına kısıtlama getirecek olması küresel anlamda önem arz ederken Avrupa Birliği’nin Ticaretten Sorumlu Komiseri Cecilia Malmström, ABD’nin otomobillere ek gümrük vergisi uygulama olasılığına karşı yeni tedbirler listesi hazırladıklarını belirtti. Günün geri kalanında ise ticaret savaşları, tahvil piyasası hareketleri ve teknik fiyatlamalar takibimizde olacak. Bu kapsamda teknik olarak baktığımızda şuanda kritik 1.1575 desteği üzerinde fiyatlamalar görülürken kırılmasıyla birlikte 20 Temmuz 2017 yılından bu yana altına kapanışlar görmediğimiz 1.1505 destek noktası önemli hale gelecektir. 1.1575 üzerinde kalıcılık sağlamasıyla birlikte yaşanacak toparlanma hareketlerinde ise 1.1610, 1.1655 ve 1.1685 destek noktaları takip edilebilir.
Yurt içi tarafta OHAL’in dün itibariyle sona ermesinden sonra yeni döneme dair yasal çalışmalar Anayasa komisyonunda başlatılırken, sistematik risk unsurları ve hükümetin yapacağı olası icraatlar da takip ediliyor. Küresel anlamda ticaret savaşları gerginliği ile Dolar varlıklarına güvenli liman talebi görülürken, son iki günde FED Başkanı Jerome Powell’ın açıklamaları ile FED’in faiz artırımlarının devam edeceğinin ortaya çıkması da bu hareketi desteklemekte. Dolar Endeksi’nde görülen güçlenmenin yanı sıra başta Çin Yuanı olmak üzere gelişmekte olan ülke para birimlerindeki değer kayıpları kur tarafında da TL aleyhine fiyatlamalara neden olmakta. Gün içerisinde 4.84 seviyesinin üzeri test edilirken günün kalanında yurt içi tarafta önemli haber akışları, CDS ve tahvil faizleri gibi kritik göstergelerin durumu takip edilecek. ABD tarafında bugün açıklanan ekonomik veriler çoğunlukla beklentileri karşılarken, geçtiğimiz ay gerçekleşmelerinin olumsuz yönde revize edilmesi ile etkileri nötrleşti. Günün kalanında ABD tarafında ise; ticaret savaşları gibi Başkan Trump eksenindeki önemli haber akışları ve FED Başkan Yardımcısı Quarles’in açıklamaları izlenecek. Teknik olarak baktığımızda ise; şuan için 4.8350 direnç seviyesine yakın fiyatlanan kurda, yukarı yönlü ataklarda izlenebilecek direnç seviyeleri 4.8485, 4.8530, 4.8680 ve 4.8750’de bulunmakta. Daha yukarıdaki 4.8800 seviyesi ise daha kritik olup, buranın geçilmesi ile ivmelenme görülebilir. Kurda günün kalanında yeniden geri çekilmeler görülmesi halinde ise 4.8230, 4.8115, 4.8025 ve 4.7920 destek seviyeleri takip edilebilir.
İngiltere tarafında Brexit’e ilişkin belirsizliklerin yanı sıra bu hafta içerisinde açıklanan İşsizlik verileri ve enflasyon rakamlarının ardından bugün gerçekleşen Perakende Satışlarının da piyasada beklenen rakamların altında gerçekleşmesi GBP aleyhine sert fiyat hareketlerine neden oldu. Brexit konusunda ise AB yetkililerinden eleştireler gelmeye devam ediyor. Son olarak yetkililerden, geçtiğimiz hafta İngiltere Başbakanı Theresa May tarafından yayınlanan ‘Beyaz Belge’’ adlı Brexit Raporu hakkında açıklayıcı olmadığına dair vurgu yapılırken Brexit’in hala daha belirsiz olduğuna ilişkin açıklamalar takip edildi. Dolar varlıkları ise FED’in faiz arttırmaya devam edeceğine yönelik beklentilerin güçlenmesiyle birlikte pozitif yönde ivmelenirken bugün ülkeden takip ettiğimiz verilerin genel olarak tahminlerin üzerinde gerçekleşmesi de parite tarafında USD lehine atakları destekledi. Günün geri kalanında ise Brexit ve ticaret savaşlarının yanı sıra teknik fiyatlamalar takibimizde olacak. Bu kapsam teknik olarak baktığımızda 2017 Eylül ayından bu yana altında kapanışlar görmediğimiz 1.3050 destek seviyesinin kırılması halinde satışların derinleştiğini görmekteyiz. Şimdi ise 1.2875 ana destek seviyesi hedef haline gelebilir. Ancak öncesinde 1.2940 ve 1.2905 ara destekleri önemli olacaktır. Olası yukarı yönlü ataklarda ise 1.3085, 1.3120 ve 1.3050 direnç noktaları ilk etapta takip edilebilir. Tam olarak Sterlin lehine atakların gerçekleşmesi içinse 1.3050 üzerinde kalıcılık sağlaması gerektiğini düşünmekteyiz.
BRENT PETROL
OPEC ve OPEC dışı ülkelerin petrol kesintisi kararına uyumu Haziran'da, Mayıs'taki yüzde 147 seviyesinden yüzde 120'ye indi. OPEC ve OPEC dışı ülkeler Haziran ayı sonunda yaptıkları toplantıda üretim kesintisine uyumu kademeli olarak yüzde 100'e geri getirmeyi kabul etmişti. Bu girişim, Venezüella'daki beklenmedik kesintiler ve Libya'nın uyumu rekor yüksek seviyelere çekmesinin ardından, piyasada daha fazla sürüm yaratmak ve petrol fiyatları üzerindeki yukarı yönlü baskıyı azaltmak için planlandı. Diğer taraftan Japonya’nın 3 ay içinde İran’dan petrol ithalatını tamamen durduracağını duyururken buna karşın Japon petrol sanayi şirketleri, ABD’nin İran yaptırımlarından muaf olmak istediklerini ve bunun için hükümetin ABD yönetimi ile temasa geçmesini beklediklerini dile getirdiler. Japonya’nın petrol ihtiyacını karşılamak için Suudi Arabistan ve Birleşik Arap Emirlikleri’nin alternatif tedarikçiler arasında olduğu kaydedildi. Veri akışında ise dün açıklanan stok verilerinde 5.836 milyon varil artış kaydedilmiş ve petrol üretiminin de 100 bin varil yükselişle artmaya devam ettiği görülmüştü. Teknik anlamda baktığımızda, sert geri çekilmelerle uzun vadeli yükselen trendini kıran brent petrolün dünkü yukarı yönlü ataklarda tekrar trendin alt bandını test ettiği ancak burada kalıcılık sağlayamayarak geri çekilmeler yaşadığı görüldü. Satıcılı seyrin devamı için 73.00, 72,55, 72.00 ve 71.75 destek seviyeleri gündeme gelebilir. Olası yukarı yönlü toparlanma hareketlerinde ise 73.40, 73.85 ve 74.10 direnç seviyeleri kritik olabilir.
ONS ALTIN
Piyasa tarafında FED’in faiz artışlarına yönelik beklentilerin, FED başkanı Jerome Powell’ın kongre sunumları sonrası artış göstermesi Dolar endeksini güçlendirirken Değerli Metal üzerinde baskı yaratıyor. Ayrıca dünyanın en büyük Altın tüketicisi olan Çin Halk Cumhuriyeti’nin ekonomisinde yaşanan sorunlarda Emtia’nın aşağı yönlü hareketlerini destekliyor. Haber akışında ise ABD Başkanı Donald Trump, gelecek hafta Washington'a gelecek olan Avrupalı liderlerin büyük ölçüde otomobil gümrük tarifelerine odaklı bir ticaret anlaşmasını müzakere etmek istediklerini söyledi. Konuyla ilgili AB Komisyonu Ekonomik ve Mali İşler Komiseri Pierre Moscovici: ‘’AB ve ABD arasında ticaret politikası gerilimlerinin daha da tırmanması finansal piyasaları vurur ve her iki tarafa da zarar verir’’ dedi. AB Komisyonu Başkanı Jean-Claude Juncker ise Washington ziyareti konusunda "iyimser ve rahat" olduğunu söylerken AB'nin korkutulamayacağını, sindirilemeyeceğini de vurguladı. Trump'ın baş ekonomi danışmanı Larry Kudlow dün yaptığı açıklamada Juncker'in "ciddi" bir ticaret teklifi ile gelmesini beklediğini söylemişti. AB yetkilileri ise Juncker'in başarabilecekleri konusunda beklentilerini daha düşük tutuyorlar. Son olarak, Avrupa Komisyonu Ticaretten Sorumlu Üyesi Cecilia Malmstrom’ün, AB’nin ABD vergi uygulaması olasılığına karşı dengeleyici tedbirler listesinin hazırlandığını vurgulaması dikkat çekti. Günün geri kalanında da ticaret savaşlarına ilişkin gelişmeler ana gündem maddesi olarak takip edilecek. Teknik olarak daha önceki bültenlerde de belirttiğimiz gibi 1237 desteğinin kırılmasıyla birlikte sert satışlar görmekteyiz. Şuanda ise 1210 desteği kritik durumda. Buranın kırılması halinde geri çekilmeler devam edebilir. Bu durumda ise ilk etapta 1207, 1203 ve 1198 destek noktaları önemli olacaktır. Toparlanma hareketlerinde ise 1220, 1224, 1230 ve 1233 direnç seviyeleri takip edilebilir.
