FOMC Tutanakları Hareketlilik Getirebilir!
Bugün saat 21:00’de, ABD’de 19-20 Eylül tarihlerinde yapılan FOMC(Federal Açık Piyasa Komitesi) toplantılarının tutanakları açıklanacak. Hatırlanacağı gibi toplantılar sonrasında açıklanan bildiri ve Janet Yellen’in açıklamaları oldukça şahin(Dolar lehine)’di. Detaylara baktığımızda federal fonlama oranı’nın yüzde 1,00-1,25 aralığında sabit bırakıldığını ve Ekim ayından itibaren kademeli olarak bilanço daraltmaya başlanmasına karar verildiğini görmüştük. Ayrıca 2017'de bir faiz artışı daha öngörüldüğünün ve 2018 yılı için de 3 faiz artışı düşünüldüğünün belirtildiği sonuç bildirisinde, faiz medyanları sırasıyla 2017 için yüzde 1,4, 2018 için yüzde 2,1 olarak açıklanmıştı. FED yetkilileri 2017 büyüme tahminlerini yüzde 2,2’den yüzde 2,4 yükseltirken, 2018 büyüme beklentisini yüzde 2,1'de sabit tutmuştu. 2019 beklentilerini ise yüzde 1,9'dan yüzde 2'ye yükseltip, enflasyon öngörülerinde ise; çekirdek PCE(kişisel tüketim harcamaları) enflasyonu bu yıl için yüzde 1,7’den yüzde 1,5’e çekilirken, 2018 beklentisi de yüzde 2’den yüzde 1,9’a düşürülmüştü. Kararlar sonrası ise FED Başkanı Janet Yellen’ın açıklamaları takip edilmişti. Yellen enflasyonda bu yıl görülen zayıflığın büyük olasılıkla geçici olduğunu, yüzde 2 enflasyon hedefine ulaşmak için gerektiğinde para politikasını ayarlamaya hazır olduklarını söylemiş, ekonominin gidişatına göre faiz artırımların kademeli olarak yapılacağını ve ayrıca sözlü yöneltme de yapılabileceğine vurgu yapmıştı. Bilanço normalleştirme çalışmalarının Ekim’de başlayacağını, bankanın bilanço daraltmasının kademeli ve tahmin edilebilir olacağını belirten Yellen, buna göre ilk çeyrek için aylık 10 Milyar USD(Hazine kağıtlarında 6 Milyar USD, mortgage tabanlı tahvillerde 4 Milyar USD) düzeyinde varlık alımı azaltımları yapılarak bilanço küçültmeye başlanacağını yinelemişdi. Ayrıca Yellen, bilançonun para politikası aracı olarak kullanılmayacağını ve ekonomik görünümde somut bir kötüleşme olursa yeniden bilançoyu artırabileceklerini dile getirmişdi. Gelecek yıllarda ılımlı büyümenin süreceğini, işgücü piyasasının dengeye kavuştuğunu ve ilerleyen zamanlarda daha da güçlenebileceğini vurgulayan Yellen, ellerinde halâ manevra alanının var olduğunu, 2018’de 3 faiz artışı öngördüklerini ama gerekirse 4 faiz artışı da yapabileceklerini de deklare etmişti. Bugün piyasada, tutanakların satır aralarında geçen; “üyeler arasındaki tartışmalar” fiyatlanacak. Bu bağlamda tutanakların açıklanmasının öncesinde ve sonrasında başta USD pariteleri olmak üzere bir çok döviz çifti, emtia ve endekslerde hareketlilik olabileceğini de belirtmiş olalım.
Cari İşlemler Dengesi Açıklandı
Bugün yurtiçinde tek önemli veri olan Ağustos ayı Cari İşlemler Dengesi takip edildi. TCMB tarafından açıklanan veride, aylık bazda 1 milyar 800 Milyon Dolar’lık beklenti vardı. Gerçekleşme ise 1 Milyar 237 Milyon Dolar’lık açık yönündeydi. Bir önceki dönem(Temmuz) gerçekleşmesinin 5 Milyar 120 Milyon Dolar’dan, 5 Milyar 150 Milyon Dolar’a revize edildiği verilerde; Ocak-Ağustos dönemi için de 27 milyar 500 Milyon Dolar’lık açık beklentisine karşın, 27 Milyar 230 Milyon Dolar’lık cari açık verildiği görüldü. Buna karşın 1 Eylül 2016-31 Ağustos 2017 dönemini kapsayan senelik veride ise gerçekleşme 36 Milyar 972 Milyon Dolar seviyesinde oldu. Yine yurtiçi tarafta bugün için merakla beklenen ve sonucunun nereye varacağı belli olmayan ABD ve Türkiye arasındaki vize restleşmesine dair ABD Büyükelçisi Bass’ın açıklamaları oldu. Büyükelçi, vize kararının ABD hükümeti tarafından alındığını vurgularken, ABD’nin bağımsız kürt devletini de desteklemediğini ve çalışanlarının serbest kalmasını istediklerini söyledi.
Euro, Katalonya özerk yönetimi başkanının bağımsızlık ilanını askıya almasının ardından kazançlarını korudu. Katalonya Özerk Bölgesi Başkanı Carles Puigdemont, ekonomik krize neden olmasından korkulan hızlı bağımsızlık ilanını askıya aldığını ifade ederek, bölgesinin İspanya'daki geleceğine ilişkin Madrid hükümeti ile görüşmelerde bulunmak istediğini söyledi. Puigdemont, Avrupa Birliği'nin de görüşmelere katılması gerektiğini kaydetti ve şirketlerin bölgeden çıkmamalarını sağlamaya çalıştı. Chicago Fed Başkanı Charles Evans, Zürih'te yaptığı konuşmada, ABD ekonomisinin temel ilkelerinin oldukça güçlü göründüğünü belirtti. Evans, maaş büyümesinin beklendiği kadar güçlü olmadığını, ancak maaş senaryosunda ilerleme kaydedildiğini kaydetti. Akşam saatlerinde açıklanacak FOMC toplantı tutanaklarının paritede hareketliliğe sebep olabileceğini de hatırlatmakta fayda var. Teknik olarak yukarı yönlü hareketlerin devamında 1.1870-1.1910-1.1935 dirençleri takip edilebilir. FOMC tutanaklarından sonra Dolar’ın değer kazanması ihtimali üzerine oluşacak geri çekilmeler halinde ise 1.1800-1.1760-1.1740 destekleri önemli olacaktır.
Bugün yurtiçinde açıklanacak tek önemli veri olan cari işlemler dengesi, aylık bazda beklentilerin altında açık verildiğini gösterdi. Beklentinin 1 Milyar 800 Milyon Dolar olduğu veride gerçekleşme 1 Milyar 237 Milyon Dolar düzeyindeydi. Yine yurtiçi tarafta ABD Büyükelçisi Bass’ın, Türkiye ve ABD arasındaki vize krizine dair açıklamalarını da takip ettik. Bass, dün konuşan ABD Dışişleri Bakanlığı sözcüsünü doğrularcasına bu kararın ABD hükümeti tarafından alındığına vurgu yaparken, tutuklu çalışanlarının serbest bırakılmasının ABD’yi memnun edeceğini söyledi. ABD’nin Türkiye ile iyi bir müttefik olduğuna da dem vuran Bass, Kuzey Irak’taki referandumla alakalı olarak da ABD’nin bölgesel kürt yönetimini desteklediği iddialarının gerçek dışı olduğunu savundu. Bugün konuşan Chicago FED Başkanı Charles Evans ise küresel ekonomi ve Avrupa ekonomisinin iyileştiğini, buna karşın ABD’de ücret artışlarının beklendiği kadar güçlü olmadığını söyledi. Faiz artırmak için doğru zaman olup olmadığını doğru dürüst şekilde tartışmak için yeterince alan olduğunu da aktaran Evans, “2019 ‘da yüzde 2 enflasyon hedefine ulaşmak için biraz daha parasal gevşemeye ihtiyaç olup olmadığını merak etmemiz gerek” dedi. Bugün bir diğer gelişme ise IKBY konusunda yaşanırken, ajanslara düşen haberde Irak Federal Mahkemesi’nin IKBY referandumunu gerçekleştiren seçim komiserliği başkanı ve üyeleri hakkında tutuklama kararı çıkardığı açıklandı. ABD’den iş imkanları ve personel değişim oranı verisinin de açıklanacağı günde fiyatlamalara etki edebilecek öneme sahip haber akışı ise akşam saat 21:00’deki FOMC toplantı tutanakları olacak. Teknik olarak kur tarafında 3.6625 altına gevşeme görülmesi halinde sırasıyla 3.6525, 3.6440 ve 3.6400 destekleri takip edilebilir. Yeniden yukarı yönlü ataklarda ise izleyebileceğimiz ilk dirençler 3.6700, 3.6850 ve 3.7000 seviyelerinde bulunmakta.
Birleşik Krallık Maliye Bakanı Philip Hammond, Birleşik Krallık'ın, Avrupa Birliği ile yürütülen müzakere sürecinde her türlü senaryoyu değerlendireceğini belirterek hazır olunmasını sağlamak için parayı zamana uygun şekilde harcayacaklarını, fakat gerektiğinden erken bir zamanda gösteri amacıyla harcamayacaklarını söyledi. Öte yandan İngiltere Başbakanı Theresa May ise, AB ile bir anlaşma olmaması senaryosunu yukarı taşımadıklarını vurgularken, Avrupa Birliği’nin Brexit’in başarılı sonuçlanması için İngiltere’ye şart koştuğu başlıklardan biri olan vatandaşlık hakları konusunda anlaşmaya yakın olduklarını da belirtti. Dün İskoçya Ulusal Partisi Genel Başkanı tarafından ortaya atılan “İskoçya’nın Birleşik Krallık’tan ayrılmak için yeniden referandum düzenleyeceği konusuyla alakalı olarak ise Başbakan May, bunun kabul edilemez bir iddia olduğunu bir kez daha yeniledi. Brexit konusuna değinen bir diğer isim ise Almanya Ekonomi Bakanı Brigitte Zypries’di. Zypries yaptığı açıklamada, Brexit nedeniyle bir takım ticari problemlerimiz olmasını bekliyoruz, fakat İngiltere AB27’den daha faza katlanacak dedi. Tüm bu gelişmeler ışığında 1.3225 direnci altında fiyatlanan paritede bu seviyenin geçilebilmesi halinde sırasıyla 1.3250 ve 1.3280 dirençleri takip edilebilir. 1.3225 altı kalıcılıkta ise izleyebileceğimiz ilk destekler 1.3190, 1.3135 ve 1.3100 seviyelerinde bulunmakta.
BRENT
Goldman Sachs’tan bugün gelen açıklamada 2018 Brent petrol fiyat tahmini 58 Dolar olarak yinelenirken, bugün açıklanan OPEC aylık(Eylül) bülteninde bu rakam 55-58 Dolar olarak deklare edildi. Buna gerekçe olarak ise fiyatların daha fazla yükselmesinin Amerika’lı üreticileri daha çok üretime teşvik edeceği gösterildi. Öte yandan bültende yer alan bilgilere göre Eylül ayında günlük küresel petrol arzının ortalama 410 bin varil azalma ile toplam 96 Milyon 750 Bin varil düzeyinde gerçekleştiği de açıklanırken, aynı dönem için OPEC üretiminin ise 600 Bin varillik artışla 32 Milyon 800 Bin varil düzeyinde olduğu bildirildi. Pazartesi günü ABD’de gerçekleşen Columbus günü tatili nedeniyle bu hafta açıklanacak olan stok verilerinin birer gün ötelendiğini sabahki bültenimizde de açıklamıştık. Buna göre dün açıklanması gereken API(Amerikan Petrol Enstitüsü) stoklarını bugün takip edeceğiz. Bugün açıklanması gereken EIA(Enerji Bilgi yönetimi) haftalık ham petrol stokları ve ABD Oklahama Cushing stokları verileri ise yarın açıklanacak. Hatırlanacağı gibi API stoklarının geçtiğimiz hafta açıklanan gerçekleşmesinde 4 Milyon 79 Bin varil ile son 5 haftanın en büyük azalması görülmüştü.Emtiada teknik olarak takip ettiğimiz ilk dirençler 56.95 ve 57.30 seviyelerinde olup, özellikle 57.30 üzerinde kalıcılık sağlanabilmesi halinde geçtiğimiz ay sonlarında gördüğümüz 59.50 seviyelerine doğru hareketlilik gözlemlenebilir. Şuan 56.60 desteği üzerinde tutunmaya çalışan emtianın bu fiyat altına gelmesi halinde ise 56.40, 56.25 ve 55.95 desteklerini izleyebiliriz.
Dolar kanadı Fed'in son toplantısının tutanaklarını beklemeleri ile birlikte hafifçe gerilerken, ABD 10 yıl vadeli tahvillerinin faizlerindeki düşüşün nedeni ise ABD Başkanı Donald Trump'ın yaptığı açıklamada önümüzdeki birkaç hafta içinde vergi reformu tasarısında değişiklikler yapmayı planladığını kaydetmesiydi. Bunların yanı sıra bugün ajanslara düşen haberlerde ABD ağır bombardıman uçaklarının Güney Kore savaş uçakları ile birlikte Kore yarımadasında tatbikat yaptığı yönündeydi. Öte yandan Uzakdoğu’dan gelen bir diğer haber ise önemli altın tüketicilerinden Çin’in uluslararası piyasalardan 13 yıl aradan sonra ilk kez borçlanacak olmasıydı. Bugün Akşam saatlerinde(21:00) ABD’de açıklanacak olan 19-20 Eylül FOMC toplantılarına ait tutanaklar ise emtia üzerindeki hareketliliği artırabilecek bir unsur. Teknik olarak sarı metalde 1288-1292 direnci önemini koruyor. Zira bu bölge üzerinde kalıcılıklar emtianın 1300 üzerinde fiyatlamalarının önünü açabilir. Bu durumda takip edilebilecek ilk dirençlerimiz 1297 ve 1305 seviyelerinde bulunmakta. Emtiada diğer senaryo üzerinden gidersek 1288 altı kalıcılıkta ise sırasıyla 1282, 1277 ve 1273 destekleri izlenebilir.
