TCMB Faizleri Bir Kez Daha Artırdı, TL Pozitif Görünüme Girdi!
Bilindiği gibi dün, ECB yetkililerinden gelen açıklamalar tahvil alım programının 2018 yılı sonunda bitirilmesi yönünde bir konsensus sağlandığı şeklinde algı bulurken, Euro varlıklarında pozitif etkiye neden olmuştu. Bugün uluslararası yatırım bankalarından BNP Paribas’dan da: ECB’nin tahvil alım programının 2018’de sona ermesinin beklendiği belirtildi. Banka ayrıca, 2019 Haziran ve Aralık aylarında 20’şer baz puan faiz artışı yapılacağını öngörürken, 1.1800 olarak tahmin ettiği 3 aylık parite tahminini 1.2300 seviyesine revize etti. Bugün Euro Bölgesi’nde takip ettiğimiz 1.Çeyrek Büyüme Oranları geçtiğimiz ayki öncü datalara paralel açıklandı. Bölgenin lokomotifi Almanya’nın Fabrika Siparişleri ise son 3 ayda olduğu gibi beklentilerin altında ve negatifti. İngiltere tarafında açıklanan Halifax Konut Fiyat Endeksi; aylık bazda beklentilerin üzerinde gelirken, senelik bazda ise tahmin düzeyine paralel gerçekleşme gösterdi. İsviçre’de açıklanan İşsizlik Oranı dataları beklentileri karşılarken, Merkez Bankası(SNB) yetkililerinden Jocknick’in açıklamaları takip edildi. 1.Çeyrekteki GSYİH rakamlarının beklentilerle aynı doğrultuda gelmesinin iyi olduğunu söyleyen Jocknick, tahvil piyasasındaki likiditenin ise uygun olduğunu vurguladı. Günün yurt içi taraftaki önemli gelişmesi ise TCMB’nin Para Politikası Kurulu Toplantısıydı. Toplantı sonrası açıklanan faiz kararlarında ana fonlama faizi olarak kullanılan 1 Hafta Vadeli Repo Faiz Oranı(Politika Faizi) 125 baz puan artışla yüzde 16.50’den yüzde 17.75’e yükseltildi. Böylece Gecelik Borç Alma Faiz Oranı yüzde 15.00’den yüzde 16.25’e, Gecelik Borç Verme Faiz Oranı(Marjinal Fonlama) yüzde 18.00’den yüzde 19.25’e, Geç Likidite Penceresi(LON) Borç Verme Faiz Oranı ise yüzde 19.50’den yüzde 20.75’e çekildi. Kararlar sonrası kurlarda TL lehine sert fiyat hareketleri görüldü. ABD tarafında ise bugün İşsizlik Maaşı Başvurularını takip ettik. Günün kalanında tüm varlıklar için önem derecesi yüksek haber akışlarını takip edeceğiz. Majör Merkez Bankaları yetkililerinden gelecek açıklamalar ve tahvil piyasası hareketleri de izlenmeli.
Son günlerde Avrupa Merkez Bankası (ECB) yetkililerinden tahvil alım programına ilişkin gelen önemli açıklamalar sonrası piyasa tarafında, Bankanın önümüzdeki toplantıda varlık alım programına ilişkin önemli adım atabileceğine yönelik beklentiler Euro varlıkları üzerinde pozitif fiyatlamalara neden oluyor. Diğer taraftan İtalya ve İspanya siyasi arenasından gelen olumlu haberlerde şuan için Euro tarafını destekliyor. Ancak yine de ülkelerden gelebilecek gelişmeler yakından takip edilmeli. ABD tarafında ise gerek NAFTA görüşmelerinde, gerekse Çin ve Avrupa Birliği ile ek gümrük tarifeleri konusunda gerginlikler devam ederken bugün ülkenin Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları 222 Bin ile beklentilerden daha iyi gerçekleşti. Günün geri kalanında ise önemli bir veri akışı bulunmazken haber akışları ve teknik fiyatlamalar önemli olabilir. Bu kapsamda teknik olarak pariteye baktığımızda; 1,5 ay süren düşen kanalın kırılım teyit bölgesi olan 1.1730 bölgesinin geçilmesi ile yukarı yönlü atakların devam ettiğini görmekteyiz. Şuanda ise 1.1855 direncinin test edildiği görülürken buranın kalıcılıkla geçilmesi ile birlikte 1.1930 ana direncini takibe alacağız. Ancak öncesinde ara direnç olarak 1.1870 ve 1.1905 izlenebilir. 1.1855 altı kalıcılıklarda ise 1.1790, 1.1775 ve 1.1750 desteklerine kadar geri çekilmeler görülebilir.
Yurt İçi tarafta bugün TCMB/PPK(Para Politikası Kurulu) toplantısı takip edildi. Toplantı sonrası açıklanan faiz kararına göre Politika Faizi yüzde 16.50’den yüzde 17.75’e yükseltildi. 28 Mayıs’ta açıklanan yeni formüle göre Gecelik Borç Alma ve Borç Verme Faizleri de politika faizine göre -/+ 150 baz puan oranla artırılırken, Geç Likidite Penceresi Borç Verme Faiz Oranı da böylece yüzde 20.75’e yükseltilmiş oldu. Kararlar sonrası doğal olarak kur tarafında TL lehine sert fiyatlamalar görüldü. Bankanın açıkladığı karar metnindeki enflasyon hedefi için sıkı duruşun devam edeceği ve ihtiyaç duyulması halinde ilave parasal sıkılaştırma yapılabileceği yönündeki ifadelerin korunması dikkat çekti. 23 Mayıs’ta GLP faizinde artırım yapılması ile başlanılan süreçte gerek kötü gelen enflasyon verisinin kur üzerindeki etkisini bertaraf edecek, gerekse uluslararası kurumlar ve yatırımcıların güvenini sağlamaya yönelik hamleler yapıldığını görmekteyiz. Haftaya açıklanacak olan Büyüme ve Cari İşlemler Dengesi verilerin de iyi gelmesi halinde TL lehine işlemlerin devamının gelme ihtimalini güçlü görüyoruz. Tabi ki uluslararası kredi derecelendirme kuruluşlarının olası not indirme kararları, siyasi ve jeopolitik risklerde artışlar ve ABD Merkez Bankası(FED)’nın faiz arıtırım beklentilerindeki yükselişler gibi ekstra haber akışları ile farklı fiyatlamalar olabileceğini de hatırlatalım. Teknik olarak baktığımızda ise; 4.4545 destek noktasını test eden kur için buranın da altına inilmesi halinde 4.4415, 4.4310 ve 4.4270 destek seviyeleri ilk etapta takip edilebilir. Şuan için 4.4750 seviyesinin üzerinde fiyatlanan kur için olası toparlanma hareketlerinde ise 4.4870, 4.4925 ve 4.5130 direnç seviyeleri yeniden izlemeye alınabilir.
ABD Başkanı Donald Trump eksenli yaşanan gelişmeler Dolar varlıkları üzerinde tekrardan endişelere neden oluyor. Son zamanlarda gerek NAFTA müzakereleri gerek İran nükleer anlaşması gerekse AB ve Çin ile tekrardan gümrük tarifeleri üzerinden sürtüşmeler yaşanması dikkat çekerken özellikle önümüzdeki hafta gerçekleştirilecek olan FED/FOMC toplantıları açısında da oldukça önem arz ediyor. Hatırlayacağımız gibi bir önceki toplantı da yetkililer tarafından ticaret kısıtlamaları bir risk unsuru olarak belirlenmişti. İngiltere tarafında ise son zamanlarda gelen verilerin düzelmesi piyasa tarafında ülke ekonomisinin ilerleyen dönemde toparlanabileceğine yönelik beklentilere neden olsa da bugün Brexit Bakanı David Davis’in istifasına yönelik çıkan spekülasyonlar Sterlin varlıkları üzerinde baskı oluşturdu. Günün geri kalanında ise önemli bir veri akışı bulunmazken İngiltere’de Brexit, ABD’de ise Başkan Trump eksenli gelişmeler takibimizde olacak. Teknik olarak baktığımızda ise yukarı tarafta 1.3450 direncinin kritik olduğunu belirtelim buranın kalıcılıkla aşılmasıyla yeni bir trend oluşabilir. Bu durumda ise 1.3465, 1.3495 ve 1.3520 dirençleri ilk etapta izlenebilir. 1.3450 kalıcılıklarda ise tekrardan 1.3280 desteğine kadar geri çekilmeler görebiliriz. Ancak öncesinde 1.3375, 1.3345 ve 1.3300 ara destekleri mutlaka takip edilmelidir.
BRENT PETROL
OPEC ve ortaklarının arzı artırabileceğime ilişkin spekülasyonun etkisiyle petrol fiyatları, 2014’ten bu yana gelen rekor seviyesinden yaklaşık yüzde 10 düşüş kaydetti. ABD'de üreticiler rekor miktarda üretim yaparken, boru hatlarının yetersizliği, sektörün ülke dışında artan talepten yararlanmasını sınırlıyor. Mevcut belirsizliklerin giderilmesine ilişkin piyasalar OPEC toplantısından çıkacak kararlara odaklanmış durumdayken raporlara bakacak olursak ABD’deki üretim artışının son 21 haftalık periyotta 20 hafta arttığı görülüyor. Bunun dışında İran Petrol Bakanı Jabbar Al Luaibi, Reuters'a yaptığı açıklamada, piyasanın istikrarlı ve fiyatların iyi olmasından dolayı üretim artışının masada olmadığını söyledi. Bu açıklama, Suudi Arabistan ve Rusya'nın arz fazlasının ortadan kalkması ve fiyatların 3.5 yılın en yüksek seviyesine çıkmasının ardından üretim kısıntılarını gevşetebileceklerine ilişkin geçen ay verdikleri işaretlere aykırı düşüyor. Öte yandan, Meksika Enerji Bakanı, gelecek hükümetin petrol sahalarını özel yatırımcılara ihaleye çıkarmayı planlarını sürdürdüğü takdirde Meksika'nın petrol üretiminin 2022'ye kadar 2 milyon varil seviyesine geri dönebileceğini söyledi. Meksika'nın 1 Temmuz'da yeni başkanını seçeceği fakat kamuoyu yoklamalarında önde olan solcu Andres Manuel Lopez'in enerji sektörünü özel yatırımlara açılmasının erteleneceği tehdidinde bulunduğu belirtiliyor. Teknik anlamda olarak 75.55 seviyesi etrafında bir sıkışma görmekteyiz. Bu nokta üzerinde kalıcılıklarda 76.50, 76.90 ve 77.40 dirençleri izlenebilir. 75.55 altı kalıcılıklarda ise 75.05, 74.40 ve 73.70 destekleri takip edilebilir.
ONS ALTIN
Çin Ticaret Bakanlığı, ABD ile ticarette sürtüşmede bir tırmanma istemediklerini ve hafta sonu tamamlanan görüşme turunda bazı spesifik ilerlemeler sağlandığını bildirdi. Çin, ABD'nin 375 milyar dolara ulaşan mal ticareti açığının azaltılması müzakerelerinde Amerikan malları ithalatını artırmaya istekli olduklarını ifade ettiklerini de belirtti. Beyaz Saray ekonomi danışmanı Larry Kudlow ise ABD ile Çin arasında ticaret müzakerelerinde bir anlaşmaya varılması halinde ABD'nin ticaret açığının düşeceğini ancak şu ana kadar herhangi bir anlaşma olmadığını ifade etti. Kudlow ayrıca: Trump,’ın ABD'de istihdamı ve işletmeleri korumak için ticaret reformunda ne gerekirse yapacağını söylerken. Trump'ın G7 liderler zirvesi sırasında Fransa Devlet Başkanı Emmanuel Macron ve Kanada Başbakanı Justin Trudeau ile ikili görüşmeler gerçekleştireceğini belirtti. Bunun dışında Rusya Dışişleri Bakanı Lavrov ile ABD Dışişleri Bakanı Pompeo’nun da Ağustos ayında Singapur’da bir araya gelecekleri açıkladı. Teknik olarak bakıldığında irtifa kaybeden Dolar endeksinin 94.00 seviyelerinden hızlı geri çekilmesi izlenirken ABD 10 yıllık tahvil faizlerinde ise yüzde 2.79’a kadar geri çekilmenin ardından tekrar yüzde 3.00 seviyesini test ettiğini görüyoruz. Bu iki göstergenin birbirini dengelemesiyle ons altın, dar bir bantta ve sakin seyir halinde fiyatlamalarını sürdürse de son birkaç aydan bu yana Dolar endeksinin baz etkisi biraz daha yüksek konumda. Yükseliş hareketlerinin devamında 1300, 1305 ve 1309 seviyeleri gündeme gelebilirken olası geri çekilmelerde 1292, 1289 ve 1285 destek seviyeleri izlenebilir.
