TL’deki Değer Kayıpları Derinleşti, Gözler Hükümette!
Mayıs ayında ABD Başkanı Donald Trump’ın: 2015 yılında P5+1 ülkeleri tarafından imzalanan ve 16 Ocak 2016 itibariyle yürürlüğe giren İran Nükleer Anlaşmasından çekildiklerini açıklaması ile başlayan süreçte bugünden itibaren ilk etap yaptırımlar başlatılıyor. Konuya dair açıklamalarda bulunan ABD Dış İşleri Bakanı Pompeo: Yaptırımların, bugün Hazine Bakanlığı’nca detaylarının açıklanacağını ve ondan sonra uygulamanın başlayacağını belirtti. Avrupa Birliği, Fransa, İngiltere ve Almanya’dan gelen ortak bildiride ise: “AB hukuku ve BMGK(Birleşmiş Milletler Güvenlik Konseyi) kararı uyarınca İran ile meşru ticaret yürüten Avrupalı firmaları koruma konusunda kararlıyız” denildi. Çin ile ABD arasındaki ticaret savaşları konusu ise Cuma günü Çin tarafından gelen 60 Milyar Dolarlık hamle ile tam hız ilerlerken, Çin Yuanı’nda PBOC(Çin Merkez Bankası) hamlesine karşın değer kayıpları devam etmekte. Euro Bölgesi’nde İtalya’nın bütçe açığının Avrupa Birliği limitleri için oldukça yüksek oluşu krize neden olurken, İtalyan-Alman tahvilleri spreadindeki yükselişler Euro üzerindeki baskıyı devam ettiriyor. Konuya dair açıklamalarda bulunan İtalyan 5 Yıldız Hareketi Lideri ve Başbakan Yardımcısı Liugi Di Maio: Avrupa Birliği’nin mali kuralına uyumun İtalyan hükümetinin önceliği olmadığını belirtirken, ancak reform ajandasına zarar vermemeleri halinde bu kurala uymaya çalışacaklarını söyledi. İngiltere tarafında ise “Anlaşmasız Brexit(Sürenin dolması ile herhangi bir anlaşma sağlanamaması)” riskinin artış göstermesi Pound tarafında son 11 ayın en zayıf seviyelerinin görülmesine olanak sağladı. Yurt içi tarafta da; ABD ile tırmanan yaptırım krizine Türkiye’nin ihraç Ettiği bazı gümrüksüz mallara vergi getirileceği spekülasyonları da eklenince CDS ve tahvil faizlerinde artışlar görülüyor. 10 yıllık Türkiye tahvil faizleri yeni rekorlar kırarken, TL kurlarında da tüm zamanların rekorları yenilendi. Gözler, hükümetin ve ya TCMB’nin atacağı adımlara çevrilirken, değer kayıplarının daha da derinleşmesi halinde nasıl tedbirler alınacağı merakla beklenmekte. Günün kalanında haber akışları olarak; yurt içi tarafta ABD-Türkiye ilişkileri ve TCMB’nin olası hamlesi takip edilecekken, yurt dışı tarafta ise; ticaret savaşları ve İran Nükleer anlaşması gibi küresel haber akışlarını izlemeye devam edeceğiz.
Avrupa’dan son zamanlarda gelen verilerin genel olarak beklentilerin altında gerçekleşmesi Euro varlıkları üzerinde baskı yaratmaya devam ederken son olarak Almanya’da açıklanan Fabrika Siparişleri yüzde 0.4’lük daralma ile tahminlerden kötü olarak gerçekleşti. Öte yandan Avrupa tarafında İtalya gibi ekonomik olarak sorunlu ülkelerin durumu da takip ediliyor. ABD tarafında ise yükselen ticaret gerilimi ve FED’in 4 faiz artırımı yapacağına ilişkin yükselen beklentiler Dolar varlıkları üzerinde etkili olmaya devam ediyor. Bugün ABD’nin en büyük bankaları arasında yer alan Morgan Stanley ise FED’in bu yıl 4 faiz artışı, 2019 yılında ise 2 faiz artışı gerçekleştireceğini belirtti. Günün geri kalanında ise önemli bir veri akışı bulunmazken küresel haber akışları takip edilecek. Ayrıca tahvil piyasası hareketleri ve teknik fiyatlamalar da önemli olabilir. Bu kapsamda teknik olarak pariteye baktığımızda; 2016 sonundan başlayan yükselen trendi kesen 1.1580 seviyesi altında fiyatlama görmekteyiz. Satış yönlü işlemlerin devamında Temmuz 2017’den bu yana altında kapanışlar görmediğimiz 1.1530-1.1510 destek bandı kritik olacaktır. Buranın da kırılması halinde paritede yeni hedefler ortaya çıkabileceğini düşünmekteyiz. Bu durumda ilk etapta 1.1485, 1.1465, 1.1445 ve 1.1425 destek seviyeleri takibe alınabilir. Öte yandan paritede; yeniden 1.1580 üzerine çıkılması halinde ise izlenebilecek direnç noktalarımız 1.1610, 1.1630 ve 1.1655’de bulunmakta.
Cuma günkü enflasyon gerçekleşmelerine dair TCMB tarafından bugün yapılan açıklamada: Üretici fiyatları kaynaklı maliyet baskıları ve döviz kuru geçişkenliğinin manşet enflasyon üzerinde etkili olduğu belirtildi. Elektrik ve Doğalgaz fiyatlarına bağlı olarak kısa vadede enerji enflasyonunda yukarı yönlü seyrin devam etmesinin beklendiği de bildirildi. Diğer haber akışlarına bakıldığında ise; ABD ile Türkiye arasında krize neden olan Papaz Brunson konusunun karşılıklı yaptırımlar ile devam ettiği görülürken, ABD’nin Türkiye’ye yönelik GSP(Gelişmekte olan ülkelerden tercihli ve vergisiz ürün alımı) kapsamındaki 1 Milyar 660 Milyon Dolar’lık ürüne ek vergi koyacağı yönündeki spekülasyonlar tedirginliğe neden olmakta. Ayrıca, İran’a yönelik olarak ABD yaptırımlarının bugünden itibaren devreye girecek olması da Türkiye’nin İran ile olan ticaretine etki edeceğinden riskleri artırmakta. Bu kapsamda Türkiye’nin CDS primi 340 seviyelerine yakın seyrederken, 10 yıllık tahvil faizi ise yüzde 20 seviyelerine yaklaşarak rekor tazeledi. Tüm bu gelişmeler ışığında kur tarafında yukarı yönlü ataklar yeni rekorlar ile hız kazanırken, günün kalanında yine önemli gelişmeler takibimizde olacak. Sadece haber akışları kaynaklı olarak fiyatlamalar görüleceğini düşündüğümüz kur için bu aşamada teknik seviye belirtmenin anlamsız olacağı düşüncesindeyiz.
İngiltere tarafında Brexit konusundaki süregelen belirsizlikler Sterlin varlıkları üzerinde baskı yaratmaya devam ediyor. Özellikle bugün ülkenin Ticaret Bakanı Liam Fox tarafından gelen açıklamalar anlaşmanın seyri açısından büyük ipuçları verse de piyasa tarafında sert bir Brexit olasılığının yükselmesi parite tarafında son 11 ayın en düşük seviyelerinin görülmesine neden oldu. Fox’un açıklamalarına baktığımızda; AB’yi Brexit sürecini zorlaştırmakla suçlarken anlaşmasız bir Brexit olasılığının daha yüksek olduğunu vurgulaması dikkat çekti. İngiltere Başbakanlık Sözcüsü ise; Başbakan May’in hala daha bir anlaşmaya olan inancının tam olduğunu ancak anlaşma olmaması ihtimalini, kötü bir Brexit anlaşmasına tercih edebileceğini belirtti. Sözcü ayrıca, Fox’u haklı bulduklarını ve herhangi bir anlaşma sağlanamazsa halkın refahı için bütün hazırlıkları yapmaya devam ettiklerini belirtti. Dolar tarafı ise yinelenen ticaret savaşları ve FED’in sıkılaştırmacı politikalarından destek bulmaya devam ediyor. Günün geri kalanında ise yine ticaret savaşları ve Brexit gibi önemli haber akışları takibimizde olacak. Teknik olarak şuanda Haziran ayında başlayan düşen kanalın alt bant noktasını test ettiğiniz görmekteyiz. Şayet buranın kırılması halinde ilk etapta 2017’Eylül ayından bu yana altında kapanışlar görmediğimiz 1.2870 seviyesi geri çekilmelerin devamı için kritik olacaktır. Kanalı içi toparlanma hareketlerinde ise 1.2955, 1.2990 ve 1.3020 dirençleri takip edilebilir.
BRENT PETROL
Irak Petrol Bakanı Cebbar El Luaybi, petrol fiyatlarının istikrarlılığa yaklaştığını dile getirirken Irak’ın 2023 ve 2024 boyunca petrol üretiminin 7.5 milyon varil/gün üzerine yükseltmeyi planladığını duyurdu. Diğer taraftan İran’ın OPEC’teki temsilcisi Hüsseyin Kazempour, Rusya ve Suudi Arabistan’ın üretimlerini artırmalarının OPEC ile Moskova arasında anlaşmayı ihlal ettiğini ve ABD’nin Tahran’a yaptırım uygulama çabalarını güçlendireceğini savundu. Kazempour ayrıca, Rusya ve Suudi Arabistan’ın petrol üretimlerini artırarak Trump’a destek verdiklerini savunarak, “Bu, bize karşı çok düşmanca bir davranış” dedi. Bunun dışında Suudi Arabistan, Yemen'deki Husilerin saldırıları nedeniyle durdurduğu Bab'ül Mendep Boğazı üzerinden petrol sevkiyatını Cumartesi günü yeniden başladı. Öte yandan Birleşmiş Milletler (BM) Güvenlik Konseyi'nin son raporunda Kuzey Kore'nin yasadışı petrol ürünleri transferini de askeri ekipmanların başka ülkelere satışını sürdürdüğüne dikkat çekildi. Dünya’nın en büyük iki ekonomisi ABD ve Çin arasında gerçekleşen ticaret gerilimine bağlı olarak daralan küresel petrol talebine ilişkin fiyatlamalar devam etmekte. Bunun dışında ABD’nin İran Nükleer Anlaşması’ndan ayrılması sonrası uygulamaya geçireceği yaptırımların yürürlüğe girmesi de fiyatlamalar açısından takip edilecek diğer bir konu olarak karşımıza çıkmakta. Teknik olarak, toparlanma çabasında olan siyah altında yukarı yönlü hareketlerin devamı için 73.85 kritik. Buranın geçilmesiyle birlikte yaşanacak yukarı yönlü ataklarda 74.10, 74.30, 74.60 ve 75.05 dirençleri takip edilebilir. Olası geri çekilmelerde ise 73.40 73.00, 72.70 ve 72.40 destek seviyeleri izlenebilir.
ONS ALTIN
Mayıs ayında ABD'nin, İran Nükleer Anlaşması'ndan ayrılması sonrası İran'a uygulanacak ilk etap yaptırımlar bugünden itibaren devreye giriyor. ABD Hazine Bakanlığı'nın bugün detayları açıklayarak, yarından itibaren yaptırımları yürürlüğe alması bekleniyor. Konuyla ilgili ABD Başkanı Donald Trump, Çin'den ithal edilen mallara yüksek gümrük tarifeleri uygulama stratejisinin herkesin beklediğinden çok daha iyi çalışmakta olduğunu ve Pekin'in ticaret konusunda ABD ile konuşmakta olduğunu söylerken ticaret anlaşmaları yeniden müzakere edildiğinden ABD piyasalarının dramatik şekilde yukarı gideceği öngörüsünde bulunmasına yol açtığını da ifade etti. Çin tarafı ise ABD'nin 200 milyar dolar tutarında Çin ürünlerine yüzde 25 ek gümrük vergisi getirmesine karşılık olarak, ABD'den ithal edilen 60 milyar dolar değerinde ürünlere dört farklı oranda ek gümrük vergisi koyma kararı aldı. Çin Ticaret Bakanlığı tarafından bugün yapılan açıklamada, Çin'in farklılaşan önlemlerinin temkinli ve makul olduğu kaydedildi. Özellikle son günlerde yaşanan ticaret savaşlarının ABD Hazine tahvillerinde güvenli liman algısı oluşturduğunu ve dolayısıyla Dolar Endeksi’nde yukarı yönlü ataklara neden olduğunu düşündüğümüzde konuya ilişkin gelebilecek haber akışları dikkatle takip edilmeli. Diğer taraftan Dünya’nın en fazla altın tüketen ülkesi konumunda olan Çin’in para biriminde (Yuan) yaşanan değer kayıpları da bir süredir Değerli Metal üzerinde baskı yaratmakta. Teknik anlamda 1210- 1206 bölgesi kritik. Buranın kalıcılıkla kırılması halinde ilk etapta 1195 destek bölgesine kadar geri çekilmeler görülebilir. Ancak öncesinde 1203 ve 1199 ara destekleri izlenebilir. 1210- 1206 bölgesi üzerinde kalıcılık sağlamasıyla birlikte yaşanacak toparlanma hareketlerinde ise 1213, 1216 ve 1220 direnç seviyeleri ilk etapta önemli olabilir.
