IşıkFX Akşam Bülteni 05.12.2017

TÜİK tarafından dün açıklanan Kasım ayı enflasyon verilerinden TÜFE’nin 2004 Aralık’tan bu yana, ÜFE’nin ise 2008 Temmuz’dan bu yana en yüksek düzeye ulaşmış olması, önümüzdeki hafta yapılacak olan TCMB/Para Politikası Kurulu(PPK) toplantısı için faiz artırım ihtimalini güçlendiriyor. Bugün Banka tarafından yayınlanan “Kasım Ayı Fiyat Gelişmeleri Raporu”nda ise fiyat istikrarına odaklı para politikası duruşunun korunduğu belirtildi. Enflasyonun hedefle uyumlu seviyelerde tutulması amaçlanırken, finansal istikrarın gözetileceği de vurgulandı. Yine raporda, gerçekleşen enflasyonun yılsonunda belirsizlik aralığının dışında kalması durumda hükümete açık mektup yazılacağının altı çizilirken, “2018-2020 dönemine ilişkin OVP(Orta Vadeli Program) kapsamında enflasyonun yüzde 5 hedefine kademeli olarak yakınsayacağı öngörülmektedir” denildi. Uluslararası yatırım kuruluşlarından Goldman Sachs’tan da konuyla alâkalı olarak “Enflasyondaki yükseliş sonrası TCMB’nin faiz artırımına gitmesi temel senaryo haline geldi” denilirken, Geç Likidite Penceresi(GLP) faiz oranının 100 baz puan artırılacağı tahmininde bulunuldu. Kurumdan ayrıca “Çekirdek enflasyonun önümüzdeki birkaç ay cari seviyelere yakın kalmasını ve 2018 4.çeyrekte çift haneli olmaya devam etmesini bekliyoruz” denildi. Diğer uluslararası yatırım kuruluşlarından Nomura’dan da 100 baz puanlık bir artırım beklenilirken, “TL’nin rotası TCMB’nin elini zorlamadıkça daha yüksek bir artırım beklemiyoruz” denildi. Morgan Stanley ise bu konuda 3 seçenek sunarken, bunlardan ikisinin GLP faiz artırımı olduğu ve bununda 75 ile 300 bantlık bir aralık olduğuna değinildi.

Euro Bölgesi Perakende Satışları Beklenti Altında!
Euro Bölgesi’nden bugün açıklanan Ekim ayı perakende satışları aylık bazda yüzde 1.1’lik daralma ile 2014 Eylül ayından bu yana en düşük seviyesine gerilerken, senelik artış da yüzde 0.4 ile Ocak 2014’den bu yana en zayıf artışını gösterdi. Bölge’nin Kasım ayı Hizmet PMI’ı 56.2, Bileşik PMI’ı ise 57.5 ile beklentilerle aynı gelirken, Almanya Hizmet ve Bileşik PMI’ları tahminleri karşılayamadı. Bu verilerde gerçekleşmeler 54.3(Hizmet PMI) ve 57.3 iken, beklentiler ise sırasıyla 54.9 ve 57.6’ydı. İngiltere’den gelen Kasım ayı Hizmet PMI’ı da 53.8’lik gerçekleşme ile 55.0’lik beklenti ve 55.6’lık bir önceki ay datasının altında kaldı.



EURUSD
Avrupa ülkelerin de Hizmet PMI’larının (Satın Alma Müdürleri Endeksi) açıklandığı günde; Almanya PMI’ı 54.9’luk beklentisine karşın 54.3, İspanya PMI’ı ise 54.5 ( beklenti 55.1) gelerek beklentilerin altında kaldı. Fransa PMI rakamlarına baktığımızda 60.2 öngörülerine karşın 60.4 ile beklentilerin üzerinde sonuçlandı. Ayrıca Euro bölgesi Perakende satışlarının da açıklandığı günde aylık bazda yüzde 1.1’lik bir daralma ile 2014’den bu yana en zayıf artışını gösterdi. Yıllık bazda ise yüzde 0.4 (beklenti yüzde 1.5) ile beklentileri karşılayamadığı görüldü. Haber akışına baktığımızda, Sosyal Demokrat Parti (SPD), genel kurulunda aldıkları kararda, CDU/CSU ile ucunun açık olacağı görüşmeler için karar aldı. Bu Perşembe günü kararın SPD’nin kongresinde onaylanmasıyla önümüzdeki günlerde 2 taraf müzakerelere başlayabilir. ABD tarafına baktığımızda ise Rusya soruşturması kapsamında ABD Başkanı Donald Trump’ın büyük oğlu Donald Trump Jr ve eski iş ortağı Felix Satter Temsilciler Meclisi İstihbarat Komitesi'nde bu hafta içinde ifade vermeleri bekleniyor. Buradan gelecek açıklamalar paritede fiyat hareketleri yaratabilir. Teknik olarak bakacak olursak yaklaşık bir aydır devam eden yükselen kanalın alt bandı olan 1.1860 seviyesini ihlal ettiği görülüyor. Bu seviye altında kalıcılık sağlaması ile gelebilecek aşağı yönlü hareketlerde 1.1835, 1.1790 ve 1.1775 destekleri izlenebilir. Olası yukarı yönlü hareketlerde ise 1.1860 1.1910 ve 1.1940 seviyeleri direnç olarak takip edilebilir.



USDTRY
Dün açıklanan enflasyon verileri sonrası bugün TCMB’den açıklamalar takip edildi. Banka, temel amacın fiyat istikrarını sağlamak ve sürdürmek olduğunu bir kez daha deklare ederken, dalgalı döviz kuru rejiminin sürdürüldüğü belirtildi. Nominal ya da reel herhangi bir kur hedefinin bulunmadığının altı çizilirken, enflasyon hedeflemesinin temel para politikası rejimi olmaya devam edeceği söylendi. “Türk Lirası’ndaki değer kaybı ve emtia fiyatlarındaki gelişmelere bağlı olarak tüketici fiyatları üzerinde üretici fiyatları kaynaklı maliyet baskıları güçlenmiştir” denilen açıklamada, temel mal grubu enflasyonunun yukarı yönlü seyrinde döviz kuru gelişmelerinin ana belirleyici olduğu belirtildi. Öte yandan Cumhurbaşkanı Erdoğan ise Kudüs’ün İsrail’in başkenti yapılması durumunda diplomatik ilişkilerin kesileceğini söyledi. ABD tarafında ise hizmet PMI’larının açıklanacağı günde ABD Başkanı Donald Trump’ın ekibine yönelik soruşturmalar takip edilmekte. Geçtiğimiz hafta ABD Adalet Bakanı ve Trump’ın eski ulusal güvenlik danışmanı Michael Flynn üzerinden başlayan soruşturmalarda yeni hedefler Trump’ın çocukları ve eski ortağı oldu. Trump’ın büyük oğlu(Donald Trump Jr.) yarın için Temsilciler Meclisi İstihbarat Komitesi’nde ifade verecekken, eski iş ortağı(Felix Satter) ise Perşembe günü savcılarla yüzleşecek. Tüm bu gelişmeler ışığında kur tarafında dalgalanmalar sürüyor. Teknik olarak bakacak olursak; kritik 3.90 seviyesinin altında kalıcılıklar TL lehine hareketleri desteklemekte. 3.8490 desteği de önemli olup aşağısında kalıcılıkta ilk etapta 3.8210 desteği takip edilebilir. Yeniden yukarı yönlü ataklarla 3.9000 üzerine çıkılması halinde ise Dolar lehine fiyatlamalar görmek mümkün olabilir. Bu tarafta ise 3.9180, 3.9275 ve 3.9360 dirençlerini izleyebiliriz.



GBPUSD
İngiltere’de açıklanan Hizmet Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI) 53.8 olarak açıklandı. Beklenti 55.0 düzeyindeydi. Öte yandan Avrupa Konseyi Başkanı Donald Tusk İngiltere Başbakanı Theresa May ile görüştükten sonra bazı açıklamalarda bulundu. Tusk, ayrılma şartları üzerinde bir anlaşmaya varmak için zamanın giderek daraldığını ancak yine de 14 Aralık’ta ki AB liderler zirvesinde bir anlaşmaya gidilebileceğini belirtti. Ayrıca ticari ilişkilerde ileriki günlerde anlaşma yapılmasının mümkün olduğunu söyledi. İrlanda Başbakanı Leo Varadker’de İrlanda sınır konusu hakkında önemli açıklamalarda bulundu. Varadker, "Bu hafta bir uzlaşmaya varmıştı. Varılan uzlaşmanın gün sonunda bir anlaşmaya dönüştürülememesi bizi şaşırttı ve hayal kırıklığına uğrattı. Ancak İngiliz hükümetine daha fazla zaman vermekten mutluyuz. Önümüzdeki günlerde anlaşmayı tamamlayabiliriz’’ diyerek daha önce İrlanda’dan gelen açıklamaların aksine yapıcı söylemlerde bulundu. Gün gün gelen açıklamalar sonrası 14 Aralık’ta yapılması beklenen AB liderler zirvesi önem teşkil ediyor. Piyasa Brexit görüşmelerine şuan için pozitif baksa da, bu zirvede gelecek olumsuz haberler ile Sterlin baskı altına girebilir. ABD tarafında ise hafta içinde Trump’ın büyük oğlu ve eski ortağının Rusya soruşturması kapsamında ifade verecekler. Buradan gelecek haberler fiyat hareketleri açısından önemli. Teknik olarak baktığımızda yükselen üçgen oluşumu takip ediliyor. Üçgen oluşumunu tamamlama isteğiyle yapacağı yukarı yönlü ataklarda 1.3535 ve 1.3585 dirençleri karşımıza çıkmakta. Geri çekilmelerde ise 1.3410 1.3375 ve 1.3340 destekleri takip edilebilir.



BRENT
Çin’in önemli petrol şirketi PetroChina’dan dün yapılan açıklamada: Xinjiang Uygur Özerk Bölgesi’ne bağlı Cungar- Mahu havzasında 1 Milyar Ton(Yaklaşık olarak 136 Milyon varil) petrol rezervine sahip yeni bir yatak keşfedildiği belirtilmişti. Bugün ise China National Petroleum Corp ‘dan gelen açıklamada Çin ve Özbekistan tarafından geliştirilen ortak petrol alanının üretime hazır olduğuna değinildi. Hali hazırda Dünya’nın en büyük petrol ithalatçısı konumunda olan Çin’in bu yeni hamleleri piyasada arz-talep dengeleri açısından dikkatle takip ediliyor. OPEC’ten gelen açıklamada ise Kasım ayında üretimin 300 Bin varil azalarak 32 Milyon 480 Bin varil ile son 6 ayın en düşük seviyesine indiği belirtildi. Bunda da hiç kuşkusuz yüzde 92’den yüzde 112’ye çıkan arz kısıntısına uyum oranının etkisi oldu. Yine örgüt içerisinde en büyük ihracatçı konumunda olan Suudi Arabistan’ın hedefinin altında arz yaptığı belirtilirken, en büyük düşüşün ise 100 Bin varil/gün ile Angola’dan geldi. Yarın açıklanacak stok verileri öncesi aşağı yönlü hareketlerin devam ettiği emtiada 62.10 seviyesinin de kırılması halinde kritik 61.25 desteğini takip edeceğiz. Olası yukarı yönlü hareketlerde ise sırasıyla 62.65, 63.00 ve 63.25 dirençleri izlenebilir.



ONS ALTIN
Senato’dan geçen ABD Vergi Reformu’nun etkileri Değerli Metal’in üzerinde devam ederken ABD Başkanı Donald Trump’ın ekibine yönelik yapılan soruşturmalar emtia üzerindeki hareketleri sınırladığı görülüyor. Başkan Trump’ın büyük oğlu Donald Trump Jr ve eski iş ortaklarından Felix Satter, Rusya soruşturması kapsamında bu hafta içinde Temsilciler Meclisi İstihbarat Komitesinde ifade vermeleri bekleniyor. Bu konuyla ilgili gelecek haberler Değerli Metal açısından önem arz etmekte. Öte yandan Kuzey Kore meselesi stabil olarak dururken, Dış işleri Bakanı Tillerson’un açıklamaları takip edildi. Tillerson: İran ile 2015'te yapılan nükleer anlaşmayı destekliyorum, ancak İran'ın eylemleri Yemen, Suriye ve Lübnan'ı istikrarsızlaştırıyor" dedi. Şu an için fiyatlamalar üzerinde etkisi olmayan bu jeopolitik risk unsurlarına yönelik olası hareketlilik tekrardan fiyatlar üzerinde etkisini gösterebilir. ABD 10 yıllık tahvil faizlerine baktığımızda, 2.40 seviyesi yakınlarında seyretmesi emtia üzerindeki baskıyı destekler nitelikte. Teknik olarak Emtia’nın satış yönlü hareketlerine devam edebilmesi için 1267- 1264 destek bandının kırılması önem arz etmekte. Olası yukarı yönlü ataklarda ise 1277, 1283 ve 1289 seviyeleri direnç olarak takip edilebilir.