Türkiye 10 Yıllık Tahvil Faizleri Rekor Tazeledi!
Yurt içi tarafta dün açıklanan enflasyon datalarının yankıları bugün de takip edildi. Merkez Bankası’ndan yapılan açıklamada yükselişin nedenleri ele alınırken, bozulan algı ile Türkiye 10 yıllık tahvil faizlerinde rekor seviyelerin tazelendiği görüldü. Diğer yandan YSK tarafından yapılan açıklamada ise 24 Haziran seçimlerinin resmi sonuçlarının bugün açıklanacağı belirtilirken, bu durumda; hafta sonunda milletvekili ve Cumhurbaşkanı yemin törenlerinin tamamlanması gündeme geldi. Yine, basın-yayın organlarında çıkan haberlerde Pazartesi günü Cumhurbaşkanı Erdoğan tarafından yeni kabinenin açıklanması ve yeni sisteme başlanacağı da belirtildi. Yurt dışı tarafa baktığımızda; ABD’de, “Bağımsızlık Günü” nedeniyle önemli bir ekonomik veri açıklanmazken, Başkan Trump’ın açıklamalarının etkileri izleniyor. Euro Bölgesi’nde ise ticaret savaşları konusunun yanı sıra Almanya koalisyonundaki gelişmeler ve ekonomik veriler takip edilmekte. Dün, koalisyon partilerinin anlaştığı şeklindeki ortaya atılan iddialara karşılık veren SPD Lideri Nahles: Bir ilerleme sağlandığını, fakat ortak bir paydada henüz buluşamadıklarını söyleyerek risklerin devam ettiğinin sinyallerini verdi. Almanya ve Euro Bölgesi’nin bugün açıklanan Hizmet ve Bileşik PMI’ları ise beklentilerin üzerindeydi. Avrupa tarafında takip edilen diğer önemli ekonomik bölge olan İngiltere’de Brexit’e dair gelişmeler takip edilirken, bugün açıklanan Hizmet PMI’ı öngörülerin üzerinde geldi. Küresel risklerin artış gösterdiği bir ortamda ticaret savaşları ve İran Nükleer Anlaşması gibi konularda oldukça önem arz ediyor. İran Cumhurbaşkanı Hasan Ruhani yaptığı açıklamalarda: ABD’nin, 2015 yılında imzalanan anlaşmadan çıkmasının yasa dışı olduğunu söylerken, çıkarlarının garanti edilmesi halinde ABD olmaksızın anlaşmayı koruyabileceklerini vurguladı.
Bugün ABD tarafında resmi tatil olması nedeniyle önemli bir veri akışı bulunmazken Avrupa’dan PMI rakamları takip edildi. Euro Bölgesi ve Almanya’dan gelen Hizmet ve Bileşik Satın Alma Müdürleri endeksleri piyasada tahmin edilen rakamların üzerinde gerçekleşti. Öte yandan geçtiğimiz günlerde Almanya’da koalisyon parti liderlerinin gerçekleştirdiği toplantıya istinaden açıklamalarda bulunan Sosyal Demokrat Parti (SPD) Genel Başkanı Nahles’in açıklamaları dikkat çekti. Nahles: yapılan görüşmelerde ilerleme kat ettiklerini ancak tam olarak ortak bir paydada buluşamadıklarını belirterek kafaları karıştırdı. Bilindiği gibi gerçekleştirilen toplantıda liderler, göçmen krizi üzerine mutlak anlaşmaya vardıklarını bildirmiş bununla birlikte Euro varlıklarında da toparlanma hareketleri görülmüştü. Günün geri kalanında ise önemli bir veri akışı bulunmazken haber akışlar ve teknik fiyatlamalar takibimizde olacak. Bu kapsamda teknik olarak baktığımızda aşağı tarafta 1.1580 destek noktasını takip etmekteyiz. Buranın kırılmasıyla birlikte 2017’Ocak ayından bu yana takip ettiğimiz ve FİBO fanlarının 61.8 sayısına denk gelen 1.1505 ana destek bölgesi hedef haline gelebilir. Yukarı tarafta ise 1.1730 noktası ana direnç görünümünü korumaya devam ediyor. Bu seviyenin kalıcılıkla geçilmesi Euro lehine hareketlerin başlangıcı olabilir. Ancak öncesinde 1.1655, 1.1680 ve 1.1710 direnç seviyeleri izlenebilir.
Dün, yurt içi tarafta açıklanan enflasyon rakamlarının oldukça kötü gelmesi zaten kronik hâl alan makroekonomik verilerimizdeki kötüleşmenin devam edeceğinin sinyallerini vermesi açısından kritikti. Veriler sonrası doğal olarak uluslararası yatırım kuruluşlarının yılsonu öngörülerini yukarı yönlü revize etmesinin de etkisiyle Türkiye’nin tahvil faizleri ve CDS rakamı bugün de artış gösterirken, kur tarafında da buna paralel hareketler göze çarptı. Diğer yandan 24 Haziran’da yapılan seçimlerin sonuçlarının bugün YSK tarafından açıklanması bekleniyor. Cumhurbaşkanlığı hükümet sistemine geçiş ve yeni kabinenin açıklanmasının ise Pazartesi günü olması öngörülüyor. Burada kritik olan süreç, yeni kabinede özellikle ekonomi kurmaylarının kimlere emanet edileceği olacak. Bununla birlikte 18 Temmuz’da süresi dolacak olan OHAL’in uzatılıp uzatılmayacağı, yapısal reformların hızlıca devreye alınıp alınmayacağı ve gevşek maliye politikalarının sonlandırılıp sonlandırılmayacağı konuları da ilerleyen süreçte kur fiyatlamalarının gidişatı açısından kritik olacak. Bu kapsamda, Cari İşlemler Dengesi ve Fitch’in not değerlendirmesinin de açıklanacağı düşünüldüğünde; önümüzdeki hafta volatilitenin daha da artması beklenebilir. Küresel tarafta ise; başta FED olmak üzere merkez bankalarının sıkılaştırmacı politikalarının devam ediyor olması, petrol fiyatlarının yüksek seyri ve ticaret savaşları gibi konular da TL’yi baskılayabilecek diğer unsurlar olarak karşımıza çıkmakta. ABD’de tatil olan günün kalanında; ekonomik veri açıklanmayacakken, gerek yurt içi taraftan gerekse küresel taraftan gelebilecek haber akışlarını takipte olacağız. Teknik olarak baktığımızda ise 4.7170 direnç bölgesi önemli olup, buranın kalıcılıkla geçilmesi halinde 4.7580-4.7700 bölgesi hedef haline gelebilir. 4.7170 altında kalıcılıkta görülebilecek geri çekilmelerde ise izlenebilecek destek noktalarımız 4.6725, 4.6600 ve 4.6510 seviyelerinde bulunmakta.
Bugün İngiltere’de takip ettiğimiz Hizmet Satın Alma Müdürleri Endeksi’nin 55.2 ile piyasa beklentilerinin üzerinde gerçekleşmesi, son günlerde ülkeden gelen olumlu verilerin desteğiyle birlikte Sterlin varlıklarında alış yönlü işlemlere neden oldu. Brexit tarafı ise belirsizliğini sürdürürken gözler Cuma günü İngiltere Başbakanı Theresa May’in, kabinesiyle Brexit’e dair yapacağı toplantıya çevrilmiş durumda. ABD tarafı ise bugün resmi tatil olması nedeniyle sakin bir gün geçirmekte. Ancak yarın, gerek veri akışı bakımından gerekse FED/FOMC toplantısından gelecek tutanaklar ile birlikte Dolar varlıkları volatilitesi yüksek bir gün yaşayabilir. Günün geri kalanında ise küresel haber akışları, tahvil piyasası hareketleri ve teknik fiyatlamalar takibimizde olacak. Bu kapsamda teknik olarak baktığımızda şu anda 1.3230 direncine yakın fiyatlamalar görmekteyiz. Buranın geçilmesiyle birlikte 1.3285 seviyesi hedef haline gelebilir. Ancak alış yönlü işlemlerin hız kazanabilmesi için 1.3285 direncinin kalıcılıkla geçilmesi gerektiğini düşünmekteyiz. Aşağı tarafta ise 1.3055 ana desteği kritik görünümünü korumaya devam ediyor. Ancak öncesinde izleyeceğimiz ara destekler 1.3175, 1.3130 ve 1.3085 seviyelerinde bulunmakta.
BRENT PETROL
Venezuela Maliye Bakanlığı, petrol üretiminin artırılması için Çin Kalkınma Bankası'ndan 250 milyon dolar alınacağını duyurdu. Bakanlık, anlaşmanın şartlarına dair detay vermedi. Venezuela devlet petrol şirketi PDVSA da konuşa ilişkin açıklama yapmadı. Venezuela daha önce de Çin'den 5 milyar dolar kredi almıştı. Bunun dışında, Yunanistan'ın en büyük petrol rafinericisi Hellenic Petroleum'un yüzde 50,1 hissesini satışı için açılan ihalede kısa listeye kalan teklif sahiplerinin bugün belirlenmesi bekleniyor. Ayrıca Yunanistan Enerji Bakanlığı'nın Girit adası etrafında petrol aranması için açtığı ihaleyi Exxon Mobil, Total ve Hellenic Petroleum'un oluşturduğu konsorsiyum kazandı. Bunun dışında, ABD Dışişleri Bakanlığı Politika Planlama Direktörü Brian Hook, İran'a yapılan baskının amacının ülkenin petrol gelirlerini sıfıra indirerek Tahran yönetiminin bölgedeki politikasını değiştirmesini sağlamak olduğunu söyledi. Veri akışında ise dün Amerikan Petrol Enstitüsü (API) verilerine göre, ABD'de ham petrol stokları geçen hafta 4.51 milyon varil düştü. Bu yönüyle yarın açıklanacak olan ABD ham petrol stokları ve üretim verileri önemli olacaktır. Teknik anlamda, 78.00 üzerindeki kalıcılıkta yukarı yönlü ataklar hız kazanabilir. Bu durumda 78.50, 78.95 ve 79.10 direnç seviyelerine kadar yükselişler görülebilirken olası geri çekilmelerde ise 77.60, 77.10 ve 76.65 destek seviyeleri kritik olabilir. 
ONS ALTIN
Dün Çin Merkez Bankası'nın (PBOC) kuru istikrarlı tutacağı yolundaki taahhüdünün yuandaki düşüşü durdurması ve bunun sonucu doların değer kaybetmesi altın fiyatlarının yukarı ivmelenmesini beraberinde getirdi. Bugün ise Çin, Amerika’yla bir ticaret savaşına tam olarak hazır olduğunu bildirdi. Çin Dışişleri Bakanlığı Sözcüsü Lu Kang, Çin’in gerekli önlemleri almak için hazırlıklarını tamamladığını kaydetti ve ABD’nin yaptırımlarını “Soğuk Savaş zihniyetinden kalma temelsiz spekülasyonlar ve akıl dışı denetimler” olarak değerlendirdi. Bilindiği gibi, ABD Cuma günü 34 milyar Dolar değerinde Çin malına gümrük tarifesi uygulamaya başlayacak. Çin de bunun karşılığında aynı değerde Amerikan ürününe vergi uygulayarak misilleme yapacağını açıklamıştı. Öte yandan, ABD'nin aralarında Avrupa Birliği, Çin ve Japonya'nın da olduğu önde gelen ticari ortakları, Trump'ın araç ve araç parçaları ithalatına ek vergi uygulama planları konusunda derin endişelerini Dünya Ticaret Örgütü'ne ilettiler. Japonya ve Rusya, ABD'nin alacağı bu tür tedbirlerin bir karşı tedbirler sarmalını tetikleyeceği ve sonuçta kural tabanlı çok uluslu ticaret sisteminin çökeceği uyarısında bulundu. ABD Başkanı Donald Trump ise gelecek hafta Brüksel'de yapılacak NATO zirvesinde üye ülkelere, ABD'nin artık "dünyanın kumbarası" olamayacağını söyleyecek. Beyaz Saray Sözcüsü Hogan Gidley yaptığı açıklamada: "Başkan'ın bu NATO toplantısında yapacakları Amerikan halkını koruma, ortak ve müttefiklerimiz ile birlikte durma zihniyeti ile yapılacak" diye konuştu. Teknik olarak, dünkü ivmeli yükselişine bugün de devam eden ons altında yükselişlerin devamında 1260, 1263 ve 1269 seviyeleri izlenirken aşağı yönlü hareketlerde 1253, 1250 ve 1245 destek seviyeleri takip edilebilir.
