- 2021 4. çeyrek sonuçlarını 24 Ocak Pazartesi günü piyasa kapanışının ardından yayınlayacak
- Gelir Beklentisi: 16,07 milyar dolar
- Hisse Başına Kâr Beklentisi: 3,30 dolar
International Business Machines (NYSE:IBM) bugünün ilerleyen saatlerinde çeyreklik sonuçlarını yayınladığında, yatırımcılar bilgi teknolojisi hizmetleri şirketinin yıllar süren zayıf performans dönemi sonrasında geri dönüş çabalarına odaklanacak.
Microsoft (NASDAQ:MSFT) ve Alphabet (NASDAQ:GOOGL) gibi diğer büyük rakiplerinin aksine, IBM yatırımcıları kendine çekmeyi başaramadı. Yatırımcılar 109 yıllık şirketin geleneksel faaliyetlerini modern zamana uydurmak için çok yavaş olduğunu düşünüyor.
Bu algıyı değiştirmek ve büyümeyi yeniden canlandırmak adına, Armonk, New York merkezli IBM şu an büyük bir yeniden yapılanma sürecinin içinde. Geçtiğimiz çeyrekte, şirket CEO Arvind Krishna'nın en önemli büyümenin yaşandığı bulut bilişimine odaklanmaya yönelik girişimi kapsamında 19 milyar dolarlık bilgi teknolojisi hizmetleri bölümü Kyndryl Holdings'i (NYSE:KD) ayırarak bağımsız bir şirket haline getirdi.
Bu ayrılık IBM'in gerçekleştirdiği dördüncü önemli dönüşüm adımı oldu ve şirketi daha yavaş bir büyümenin gerçekleştiği anasistem bilişim ve bilgi teknolojisi hizmetlerinden biraz daha uzaklaştırdı. IBM aynı zamanda bu ay Watson Health'in bir kısmını 1 milyar dolar karşılığında satmayı kabul ederek, daha önce sağlık hizmetlerine büyük bir önem veren bir çizgiden geri döndü.
Nisan 2020'de CEO'luk görevine geldiğinden bu yana, Krishna şirketin faaliyetlerini hibrit bir bulut stratejisi etrafında yeniden düzenledi. Bu strateji, müşterilerin verilerini hem özel sunucularda, hem de birden fazla halka açık bulutta depolamasına imkan sunuyor. IBM hibrit-bulut olarak adlandırdığı bu stratejiye doğru kaymanın ilk adımı olarak, 2019'da Red Hat'i 33 milyar dolar karşılığında satın almıştı.
Amazon (NASDAQ:AMZN) ve Microsoft'un en büyük iki oyuncu olduğu, son derece rekabetçi olan bulut bilişimi alanındaki bu performans yavaş ama istikrarlı oldu. 30 Eylül'e kadar olan 12 ayda toplam bulut geliri %14 artışla 27,8 milyar dolara ulaşırken, Red Hat satışları üçüncü çeyrekte %17 yükseldi.
Başarıya Doğru Uzun Vadeli Yol
Ancak yatırımcılar büyük oranda "bekle ve gör" modunda. IBM hissesi geçtiğimiz bir yılda %14'ün hemen üzerinde yükselmiş olsa da, hisseler son beş yılda %20 civarında düşmüş durumda ve bu da şirketin başarıya doğru giden uzun yolculuğunda analistlerin gelir tahminlerini sürekli olarak aşması gerektiği anlamına geliyor.
Yine de, bazı analistler hisseye giderek ısınıyor ve şu an şirketin makul değerleme seviyesinden fayda sağlamak için doğru zaman olduğunu düşünüyor.
Kaynak: InvestingPro
InvestingPro modeline göre, IBM hissesinin adil değeri yaklaşık 183 dolar ve bu da mevcut seviyeden %42 civarında bir yükseliş potansiyeline işaret ediyor.
Goldman Sachs bu ay IBM için nötr bir derece sundu ancak şirketin önümüzdeki dönemde dönüşüme yönelik harcamalarını hızlandırmak için iyi bir pozisyonda olduğunu söyledi:
"Ufukta daha yüksek bir kurumsal dönüşüm talebinin beklenmesi sebebiyle, IBM'in daha iyi büyüme, kârlılık ve sürdürülebilir hissedar kazancı için iyi bir pozisyonda olduğuna inanıyoruz."
Bize göre, IBM özellikle de yeni yönetimin öncülüğünü yaptığı bulut bilişime yönelik köklü kayma sonrasında güvenli bir temettü hissesi. Yönetimin attığı adımlar cesaret verici ve temettüsünü 26 yıldır kesintisiz bir şekilde artıran IBM hissesinin değerini açığa çıkarabilir.
Hisse şu an çeyreklik olarak hisse başına 1,64 dolar temettü ödemesi yapıyor ve bu da yıllık %5,27'lik bir temettü verimine denk geliyor. Bu oran, mavi çip şirketler arasında en yüksek temettü oranlarından biri.
Sonuç
IBM yeniden yapılanma sürecinde gösterdiği eşitsiz performans sebebiyle bugün yayınlayacağı sonuçlarda büyük bir sürpriz yapmayabilir. Yine de, şirketin büyüme çizgisine yavaş yavaş geri döndüğünü düşünüyoruz.
Sağlıklı bilançosu, yönetilebilir seviyedeki borcu ve %5'in üzerindeki güçlü temettü verimi, hisseyi özellikle de dönüşüm sürecinin hız kazandığı bu dönemde değerlendirilmeyi hak eden bir isim yapıyor.
3. parti reklam. Investing.com'un sunduğu veya önerdiği bir teklif değildir. Feragat detaylarına buradan bakın veya
reklamları kaldırın