Kredi derecelendirme kuruluşu FITCH uzun zamandır piyasaların beklediğini not kararını açıkladı. Yatırım yapılabilir not seviyesini düşüren kurum, piyasa beklentileri dahilinde sınırlı bir etkiye sebep oldu. Ancak bundan sonraki süreç Türk varlıkları adına oldukça kritik. 2012 yılında verilen yatırım yapılabilir notun yeniden geri alınabilmesi için oldukça uzun bir süreç gündeme gelebilir. Bu nedenle yapısal reformlar ve istikrarlı büyümeyi destekleyici önlemlerin alınması bu süreçte kısaltabilmek adına önemli olacak. Diğer yandan S&P'nin de not görünümü durağandan negatife indirdiği kararını aynı gün aldık. Alınan kararın FITCH ile aynı güne gelmesi daha sınırlı yaşanacak bir hareketin önünü açtı.Ancak FITCH kararının yankılarının halen sınırlı olmasını bekliyoruz. 23 Eylül 2016'de notumuzu indiren Moody's etkisi gibi sermaye çıkışlarının had safhaya çıkmasını beklemiyoruz. Çünkü hali hazırda ülkenin finans piyasalarında yatırım yapılabilir sayılması için en az 2 kuruluşun notunun yatırım yapılabilir olması gerekiyor. Bu kararın etkileri özellikle bankacılık sektöründe bir nebze sorun yaratabilir. Sermaye yeterliliklerinde düşüş ve borçlanma maliyetlerinde bir nebze artış görülecektir. Kurdan öte Borsa tarafında daha büyük bir hareket söz konusu olabilir.
Bugün gündemde yeniden ABD verileri olacak. Kişisel gelir ve giderler, Çekirdek kişisel tüketim giderleri(PCE) gibi veriler önemli olacaktır. Enflasyon görünümü adına fikir sahibi yapabilecek bu verilerin dolar endeksi üzerinde etkili olmasını bekliyoruz. Ayrıca ABD'den Tarım dışı istihdam ve ücretlerin açıklanacağı bu hafta oldukça önemli. 1 Şubat Çarşamba günü ise 2017 yılının ilk FED toplantısını takip ediyor olacağız.
EURUSD
Geçtiğimiz haftayı değer kaybederek tamamlayan dolar endeksi yeni bir hafta ile karşımızda. Trump etkilerinin genel anlamıyla fiyatlamaya yön verdiği geçtiğimiz haftaya kıyasla yeni haftada gözler açıklanacak olan ekonomik datalarda olacak. Çarşamba günü yeni yılın ilk FOMC toplantısı gerçekleşecek. Toplantıda faiz değişiminin gelmesine dair herhangi bir beklentimiz yer almıyor. Fakat önümüzdeki dönemlere dair metinde birkaç değişiklik kendine yer bulabilir. Cuma günü ise tarım dışı istihdam verileri ile birlikte yön bulmaya çalışacağız. Yeni haftanın ilk işlem gününde ise ABD cephesinden açıklanacak olan konut sektörüne ait veriler ve kişisel tüketim verileri piyasalar adına önemli olabilir. Haftalık kapanışını 1.0700 seviyesine yakın gerçekleştiren hareketliliğin bu seviyenin üzerinde kalıcılık sağlayıp sağlamayacağı teknik açıdan önemli olacak. 10650 seviyesi aşağıda takip ettiğimiz ilk önemli destek. Yukarıda ise 1.0770 ve 1.0800 seviyeleri bizler için kritik önemini koruyor.
ALTIN
Üst üste üç gün boyunca satıcılı seyir izleyen değerli metal, haftanın son işlem gününde ABD’den açıklanan büyüme rakamlarının beklentileri karşılayamamasıyla birlikte yönünü yukarıya çevirdi. Diğer taraftan ABD 10 yıllık tahvil faizlerinin haftayı 2,50’nin altında kapatması, altına destek olan diğer önemli gelişmeydi. Veri akışı bakımından ise bugün ABD’den açıklanacak olan askıdaki konut satışları verisi altında bir miktar hareketliliğe neden olabilir. Ayrıca ABD Başkanı Trump’ın yapabileceği çıkışları da takip etmekte fayda var. Teknik olarak baktığımızda ise Cuma günü başlayan yükseliş hareketinin devamında 1198 direncinin aşılması durumunda, 1208 dolar direncinin test edildiğini görebiliriz. Geri çekilmelerde ise 1180 ve 1172 dolar destekleri takip edilmeli.
USDTRY
Haftayı Fitch’in not indirimi ve sürpriz S&P açıklaması ile kapattık. S&P, Türkiye’nin görünümü darbe girişimi sonrası düşürdüğü negatife geri çekti. Fitch ise notumuzu BBB-‘den BB+ spekülatif seviyeye indirdi. Son yatırım yapılabilir notu kaybetmemiz sonrası kurun tepkisi yumuşak oldu. Not indirimi piyasada fiyatlansa da bundan sonraki süreçte bankacılık sektörüne olan etkisini takip edeceğiz. Not indirimi sonrası bankaların sermaye yeterlilik rasyoları 100 baz puan düşebilir. Kredi maliyetleri bir miktar yükselebilir. Kur tarafında haftayı 3.85’in üzerinde kapattık. Bu hafta FED açıklamaları kur üzerinde etkili olabilir. Dolar bir önceki zirve seviyesi olan 3.94’ü yeniden görebilir. Yeni bandın 3.80-4.20 bölgesi olacağını düşünüyoruz. 3.85’in altında ise 3.80-3.82 bölgesi önemli destek olarak karşımıza çıkıyor.
GBPUSD
ABD Başkanı Trump ve İngiltere Başbakanı Trump’in Cuma günü yaptığı görüşmeden her iki liderde oldukça pozitif izlenimle ayrıldı. Trump İngiltere ile mevcut ticari anlaşmalarını AB ile ayrılık gerçekleştikten sonra da devam ettireceğini söyledi. Mart’ta başlaması planlanan AB müzakereleri öncesinde sağlanacak her türlü ticari anlaşma May’in elini kuvvetlendiriyor. Haftanın ilk işlem gününde ise ABD tarafında FED’in enflasyon olçumu için tercih ettiği kişisel tüketim endeksi (PCE) açıklanıyor. Tüketici harcamaları 2016’da FED’in yüzde 2’lik hedefini ulaşsa da PCE’nin 2016’da yüzde 1.7 olarak gerçekleşmesi bekleniyor. Geçtiğimiz haftayı pozitif bölgede kapatan kurda ise yukarı yönlü hareketin devamında 1.2600 seviyesinin üstünde 1.2630-1.2670-1,2700 dirençlerinde salınım durulabilir. Satıcılı seyirde ise 1.2530-1.2500-1.2450 destekleri takip edilebilir.
BRENT PETROL
Geride kalan haftada OPEC ve OPEC dışı ülkelerin arz kısıtlamalarını denetleyecek İzleme Komitesi toplantısında çerçevesinde bir araya geldiler. Toplantıdan arz kısıtlamalarına sadık kalınacağı mesajı cıkarken İzleme komitesinin her ay toplanarak üretim kotasını denetlemesi kararlaştırıldı. ABD tarafında ise petrol stoklarında görülen artış yaşanırken ABD Başkanı Trump’ın enerji politikasına dair gelişmeler de petrol fiyatlarında önemli değişimlere yol açabilir konuma sahip. Teknik olarak ise geçtiğimiz haftayı yatay bir şekilde tamamlayan petrol fiyatlarında 55 doların üzerinde kalmaya devam ediyoruz. Eğer sakin seyir 55 doların üzerinde kalmaya devam ederse 56.20 seviyesi ilk direnç bölgesi olarak karşımıza çıkıyor. Yükseliş ivmesi korunursa 57-58 dolar bölgesi dönüşlerin gündeme gelebileceği önemli bir direnç bölgesini temsil ediyor olacak. Yeni haftaya satış baskısı ile başlamamız halinde ise 54.60 ve 54.00 dolar seviyeleri takip edilecek önemli destekler arasında yer alıyor.
