Risk İştahı Artıyor
Geride bırakılan Fransa Cumhurbaşkanlığı seçimlerinin ardından küresel piyasalardaki risk iştahı artış göstermeye devam ediyor. Volatilite endeksi olarakta bilinen VIX 1993 yılından bu yana en düşük seviyesine geriledi. Fed’in planında değişik olmadığına inanan piyasalar Trump kaynaklı risklerinde azalmasıyla yeni bir trende girdi. Yakalanılan bahar havası endekslerde yükselişi, güvenli limanlara ise satışı beraberinde getirdi. Altın düşüşünü derinleştirirken USDJPY’de yükseliş sürdü. BİST100 küresel endekslere ayak uydurarak yükselişine devam etti. Endekste rekor kırılırken kapanış 95 bin 323 seviyesinden gerçekleşti.
Gözler Mario Draghi’de
Piyasaların bugün gözü ECB Başkanı Mario Draghi’ye çevrilmiş durumda. En son 27 Nisan’daki faiz kararının ardından açıklamalarda bulanan Draghi’nin bugün Hollanda Parlemetosu’nda konuşma yapması bekleniyor. Hatırlanacağı üzere ECB’nin 27 Nisan’da açıklamış olduğu faiz kararında, herhangi bir değişikliğe gidilmemişti. Draghi, faiz kararının ardından düzenlediği basın toplantısında, uzun dönemde faiz oranlarının aynı seviyede veya daha düşük seviyede seyretmesini beklediklerini aktarmıştı. Daha sonra enflasyon konusuna da vurgu yapan ECB başkanı, genel olarak yüksek enerji fiyat artışları nedeniyle manşet enflasyonu toparlandığını, ancak petrolün mevcut gelecek fiyatlarına dayanarak enflasyonun Nisan ayında tekrardan artabileceğini, ifade etmişti. Draghi’nin bugün yapacağı konuşmada 8 Haziran’da gerçekleşecek ECB toplantısı ve varlık alımları ile ilgili önemli ipuçları bırakabilir. Yine son dönemde ECB’nin tahvil alımlarını azaltacağı yönünde çıkan dedikodular nedeniyle Draghi’nin, piyasalara vereceği mesajların etkili olabileceğini düşünüyoruz.
EURUSD
Yoğun gündeminin ardından piyasalarda risk iştahının arttığı ancak volatilitenin düştüğü bir haftadayız. Veri akışının zayıf olmasının da etkisiyle odak FED üyelerinin konuşmalarına çevrildi. Kansas FED Başkanı George 1. Çeyrekteki yavaş büyümenin kademeli faiz artışını durdurmak için yeterli olmadığını ifade etti. Bu görüş üyelerin geçtiğimiz hafta gerçekleştirdiği toplantıda karar metninde yer alan ilk çeyrekte ekonomik aktivitedeki yavaşlamanın geçici olduğu ifadesini destekliyor. Bugün ise piyasalar veri akışı açısından yine sakin ancak ECB başkanı Draghi’nin yapacağı konuşma kuru hareketlendirebilir. Kurda teknik olarak ise 1.0860 desteği satıcılı seyirde takip edilebilir. 1.0860 kırılırsa 1.0820-1.0770 seviyeleri görülebilir. Toparlanmalarda ise 1.0900-1.0950 önemli direnç seviyeleri.
USDTRY
Kur adına son derece hareketli bir günü geride bıraktık. Dolar endeksindeki yükseliş ile birlikte yönünü yeniden yukarıya çeviren kurda 3.60 seviyesi test edildi. Dolar endeksi 99.60 seviyesine kadar yükselişini gerçekleştirirken yükselişin bu seviyelerde biraz daha yavaşladığına şahit olduk. Haftanın kalanında da yurtiçi piyasalarda yönü değiştirecek büyük bir gelişme yaşanması beklenmiyor. Dolayısıyla fiyatlama dolar endeksine paralel şekilde devam edecek. 3.6250’nin üzerine geçmemiz hareketi 3.65 – 3.66 aralığına taşıyabilir. Gün içerisinde açıklamalarda bulunması beklenen Boston Fed Başkanı Rosengren’in açıklamaları da piyasayı hareketlendirebilir. Geri çekilmelerde ise 3.5700 ardından da 3.500 seviyeleri takibimizde olacak. BİST100’de ise geçtiğimiz günü artıda kapadık. Endekste yeni rekor ile birlikte yükseliş hareketi 96 bin seviyesine taşınabilir.
GBPUSD
İngiltere’de Haziran’da yapılacak genel seçimlerin yaklaşmasıyla partiler seçim kampanyalarını hızlandırdılar. Muhalefetteki İşçi Partisi Başkanı Corbyn seçimlerde yenilmesi halinde istifa etmeyeceğini ifade etti. Corby seçmenlere iyi bir Brexit anlaşması vadederken , bir anlaşma olmaması durumunda Ada Ülkesini AB’den ayırıp ayırmayacağı konusunda net bir ifade kullanmadı. Muhafazakar parti ile muhalefetteki İşçi Parti arasındaki 20 puana yakın fark ise son anketlerde de korunuyor. ABD tarafında ise hafta boyunca FED üyelerini dinlemeye devam edeceğiz. Şu ana kadar üyelerden açık bir Haziran toplantısına yönelik sinyal verilmedi. Ancak ilk çeyrek verilerindeki bozulmanın FED için önemli olmadığının yeniden altı çizildi. Teknik olarak ise yukarı yönlü harekette 1.2950-1.3000 seviyeleri gündeme gelebilir. Geri çekilmelerde ise 1.2900-1.2860-1.2800 destek seviyeleri takibimizde olmalı.
BRENT PETROL
Petrol fiyatlarında zayıf görünüm, geride bıraktığımız günde de değişmedi. Haber akışının oldukça yoğun olmasına rağmen toparlanmanın henüz gelmediğini görüyoruz. Daha önceden anlaşmanın 6 ay uzatılacağı gündemdeyken, son yapılan açıklamalara göre 9 hatta daha da fazla bir uzatma süreci takip edebiliriz. Ayrıca OPEC ve OPEC dışı üreticiler toplamda 1.8 milyon varil kesintiye gitmişti. Bu miktarın daha da artırılması söz konusu olabilir. Genel olarak değerlendirdiğimizde, anlaşma konusundaki tüm parametrelerde belirsizlik hakim olduğunu söyleyebiliriz. Ülkeler anlaşmanın uzatılması konusunda istekli olsa da, anlaşmadan muaf tutulmak isteyen üreticiler konusunda yine anlaşmazlık çıkabilir. 25 Mayıs’a kadarki görüşmeler ve açıklamalar tüm bu belirsizliklerin azaltılması konusunda önemli olacak. Teknik olarak ise 49 doların altındaki fiyatlamalarda satış baskısı hacmini artırabilir ve 48.30-48.00-47.50 seviyeleri aşağı yönlü hareketlerde gündeme gelebilir. Toparlanmalarda ise 49 dolar aşılırsa 49.50-50.00-50.30 dirençleri önemli olacaktır.
ALTIN
Dolar kanadındaki toparlanma ile birlikte ons altının baskı altında kaldığını gözlemliyoruz. FOMC üyelerinden gelen olumlu mesajlar ve Haziran ayı faiz artırım ihtimallerinin yükselmesi dolar kanadını güçlendiren etmenlerden. Dolar endeksine baktığımızda uzun bir süredir aşmakta zorlandığı 99 hattının üzerine çıktığını görüyoruz. Diğer taraftan, ABD 10 yıllıklarında ise toparlanma devam ediyor. Hareketin devamında 2.50 seviyesine kadar yükseliş gelebilir. Teknik olarak, 1220 bölgesinin altına sarkan değerli metalin hareketine devam etmesi halinde ilk durağın 1210 bölgesi olabileceğini düşünüyoruz. Bu bölgenin aşılması durumunda 1200 desteği takip edilebilir. Olası toparlanmalarda ise 1230 direncini geçilmediği sürece yukarı ataklar cılız kalabilir. 1230’un üzerinde kalınması 1240-1250 aralığının önünü açabilir.
